Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko
•Download as PPT, PDF•
0 likes•3,114 views
Manajemen Investasi Bab 7 Kel.6 4AKT
Alokasi Modal Antara Aset Berisiko dan Aset Bebas Risiko
- 1. 1
- 2. 2
- 3. • Investasi yang lebih berisiko memberikan rata-rata imbal hasil yang lebih tinggi. • Cara langsung untuk mengendalikan risiko portofolio adalah dengan meletakkan sebagian investasi dalam bentuk surat utang pemerintah jangka pendek dan dalam bentuk sekuritas pasar uang lainnya versus aset berisiko. 3
- 4. • Menggunakan surat utang jangka pendek pemerintah sebagai aset bebas risiko merupakan hal yang umum. Jangkanya yang pendek membuat nilainya tidak sensitif terhadap fluktuasi suku bunga. • Semua instrumen pasar uang bebas dari risiko suku bunga karena masa jatuh temponya yang pendek dan aman dari risiko kredit/gagal bayar. 4
- 5. 5
- 6. • Tingkat penghindaran investor dicirikan oleh kemiringan kurva indiferennya. Kurva indiferen menunjukan, untuk setiap tingkat imbal hasil yang diharapkan dan risiko, premi risiko yang dituntut dari pengambilan 1% tambahan deviasi standar. Para investor yang lebih kuat menghindari risiko memiliki kurva indiferen yang lebih curam, mereka menuntut premi risiko yang semakin besar untuk mau mengambil risiko yang semakin tinggi. 6
- 7. 7
- 8. • Strategi pasif adalah keputusan portofolio yang menghindari analisis sekuritas secara langsung ataupun tidak langsung. 8