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2015年国内痴颁环境レポート

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Yusuke Murata

日本国内における2015年（1月?12月）のVCファンド組成、投資、Exit動向を纏めたレポート。2016年1月27日に行われた日本ベンチャーキャピタル協会主催カンファレンス「第2回メディアプレゼンテーション」のキーノートで使用した資料です。 インキュベイトファンド代表パートナー兼日本ベンチャーキャピタル協会企画部長　村田祐介作成

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ベンチャーキャピタル最新動向レポート 2016年1月 インキュベイトファンド 代表パートナー 兼 一般社団法人日本ベンチャーキャピタル協会 企画部長 村田 祐介
2 Agenda ?2016 Japan Venture Capital Association ?2015年新規ファンド組成額 ?2015年新規投資額 ?2015年Exit
2015年新規ファンド組成動向 3?2016 Japan Venture Capital Association 25,440 61,480 36,290 200,270 107,580 204,351 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 （単位：百万円） Source: JVCA Source: 2010年～2014年データ出所： 株式会社ジャパンベンチャーリサーチ レポートNo.R0039 2014年設立国内投資対象ベンチャーファンド集計結果より ※日本国内ベンチャー企業を投資対象とするベンチャー投資ファンドのファンド総額。
4 2015年新規ファンド組成内訳 ?2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） 金融機関系 金融機関系（地方系） 事業会社系 独立系 大学系 4本 （7%） 11本 （19%） 14本 （25%） 22本 （39%） 6本 （11%） 金融機関系 金融機関系 （地方系） 事業会社系 独立系 大学系 組成金額ベース 組成本数ベース 【概況】 2014年に引き続き独立系がトップシェアだが、全系統で新規組成が進んだ Source: JVCA 出所： 株式会社ジャパンベンチャーリサーチ 2015年のデータは現在更新、集計中のため参考値としてください 「2015年設立国内投資対象ベンチャーファンド集計結果」は、2016年3月頃発表予定です。
5 金融機関系VCの動向 ?2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ?大手金融機関による旗艦ファンドの設立 ?地銀/信金系による地域特化ファンドの 新規組成が相次ぐ
6 事業会社系VCの動向 ?2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ?新規参入CVCが引き続き増加傾向 ?既存CVCによる2号以降の新設も増加
7 独立系VCの動向 ?2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ?特定事業領域特化の独立系が増加 ?トラックレコードを持つキャピタリスト による独立/新設が引き続き増加
8 大学系VCの動向 ?2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ?近年UTECを除き新規組成が見られなかった が、2015年は相次いで設立 ?2016年にも新規組成増加が見込まれる （1月に京都大学イノベーションキャピタル が160億円のファンドを組成） QB Capital LLC
9 2015年資金調達動向 ?2016 Japan Venture Capital Association 2011-1H 2011-2H 2012-1H 2012-2H 2013-1H 2013-2H 2014-1H 2014-2H 2015-1H 2015-2H 調達額（億円） 403 373 296 275 325 424 575 624 624 535 社数 467 481 465 431 448 464 505 424 326 191 0 100 200 300 400 500 600 700 （単位：億円） ※集計中 Source: JVCA Source: 2011年1H～2015年1Hデータ出所：株式会社ジャパンベンチャーリサーチ レポートNo.R0042 2015年上半期 未公開ベンチャー企業資金調達の状況より 2015年7月28日時点データ 2015年2Hのデータは現在更新、集計中のため参考値としてください。 「2015年 未公開ベンチャー企業資金調達の状況（2015年総括）」は、2016年3月頃発表予定です。
10 2015年調達額上位企業 ?2016 Japan Venture Capital Association ①Spiber株式会社 ②株式会社メタップス ③freee株式会社 ④ラクスル株式会社 ⑤株式会社メガカリオン ⑥???????????????株式会 社 ⑦???????????????株式会社 ⑧株式会社Preferred Networks ?Retty株式会社 ?GLM株式会社 ?株式会社iPSポータル ????????????????????????株式会社 ?株式会社サイフューズ ?株式会社フロムスクラッチ ?スマートニュース株式会社 ?株式会社Ptmind ?株式会社マネーフォワード ?AnyPerk, Inc ?株式会社フーディソン ⑨株式会社アクセルスペース ?株式会社ロコンド ?株式会社お金のデザイン ?株式会社日本医療機器開発機構 ?株式会社Origami ⑩Treasure Data, Inc. 105.4億円 48.9億円 44.9億円 39.9億円 25.4億円 24億円 21.3億円 19億円 18.9億円 17.7億円 16.9億円 15.9億円 15.3億円 15.2億円 15億円 14.1億円 12.9億円 11.9億円 11億円 10.3億円 10.2億円 10.1億円 10.1億円 10億円 10億円 Source: JVCA データ出所： 株式会社ジャパンベンチャーリサーチ entrepediaより 2015年のデータは現在更新、集計中のため参考値としてください。
11 2015年Exit動向1 ー IPO ?2016 Japan Venture Capital Association 22 36 46 54 77 92 10 22 29 34 51 57 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 IPO社数 VC Backed Source: VEC, TSE, JVCA
12 2015年Exit動向2 ー 主なM&A ?2016 Japan Venture Capital Association 10億円20億円100億円 Source: 各社発表データを元に推計して作成 （推定買収額）
2015年国内痴颁环境レポート

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  • 4. 4 2015年新規ファンド組成内訳 ?2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） 金融機関系 金融機関系（地方系） 事業会社系 独立系 大学系 4本 （7%） 11本 （19%） 14本 （25%） 22本 （39%） 6本 （11%） 金融機関系 金融機関系 （地方系） 事業会社系 独立系 大学系 組成金額ベース 組成本数ベース 【概況】 2014年に引き続き独立系がトップシェアだが、全系統で新規組成が進んだ Source: JVCA 出所： 株式会社ジャパンベンチャーリサーチ 2015年のデータは現在更新、集計中のため参考値としてください 「2015年設立国内投資対象ベンチャーファンド集計結果」は、2016年3月頃発表予定です。
  • 5. 5 金融機関系VCの動向 ?2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ?大手金融機関による旗艦ファンドの設立 ?地銀/信金系による地域特化ファンドの 新規組成が相次ぐ
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  • 7. 7 独立系VCの動向 ?2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ?特定事業領域特化の独立系が増加 ?トラックレコードを持つキャピタリスト による独立/新設が引き続き増加
  • 8. 8 大学系VCの動向 ?2016 Japan Venture Capital Association 368億円 （18%） 109億円 （5%） 569億円 （28%） 715億円 （35%） 283億円 （14%） ?近年UTECを除き新規組成が見られなかった が、2015年は相次いで設立 ?2016年にも新規組成増加が見込まれる （1月に京都大学イノベーションキャピタル が160億円のファンドを組成） QB Capital LLC
  • 9. 9 2015年資金調達動向 ?2016 Japan Venture Capital Association 2011-1H 2011-2H 2012-1H 2012-2H 2013-1H 2013-2H 2014-1H 2014-2H 2015-1H 2015-2H 調達額（億円） 403 373 296 275 325 424 575 624 624 535 社数 467 481 465 431 448 464 505 424 326 191 0 100 200 300 400 500 600 700 （単位：億円） ※集計中 Source: JVCA Source: 2011年1H～2015年1Hデータ出所：株式会社ジャパンベンチャーリサーチ レポートNo.R0042 2015年上半期 未公開ベンチャー企業資金調達の状況より 2015年7月28日時点データ 2015年2Hのデータは現在更新、集計中のため参考値としてください。 「2015年 未公開ベンチャー企業資金調達の状況（2015年総括）」は、2016年3月頃発表予定です。
  • 10. 10 2015年調達額上位企業 ?2016 Japan Venture Capital Association ①Spiber株式会社 ②株式会社メタップス ③freee株式会社 ④ラクスル株式会社 ⑤株式会社メガカリオン ⑥???????????????株式会 社 ⑦???????????????株式会社 ⑧株式会社Preferred Networks ?Retty株式会社 ?GLM株式会社 ?株式会社iPSポータル ????????????????????????株式会社 ?株式会社サイフューズ ?株式会社フロムスクラッチ ?スマートニュース株式会社 ?株式会社Ptmind ?株式会社マネーフォワード ?AnyPerk, Inc ?株式会社フーディソン ⑨株式会社アクセルスペース ?株式会社ロコンド ?株式会社お金のデザイン ?株式会社日本医療機器開発機構 ?株式会社Origami ⑩Treasure Data, Inc. 105.4億円 48.9億円 44.9億円 39.9億円 25.4億円 24億円 21.3億円 19億円 18.9億円 17.7億円 16.9億円 15.9億円 15.3億円 15.2億円 15億円 14.1億円 12.9億円 11.9億円 11億円 10.3億円 10.2億円 10.1億円 10.1億円 10億円 10億円 Source: JVCA データ出所： 株式会社ジャパンベンチャーリサーチ entrepediaより 2015年のデータは現在更新、集計中のため参考値としてください。
  • 11. 11 2015年Exit動向1 ー IPO ?2016 Japan Venture Capital Association 22 36 46 54 77 92 10 22 29 34 51 57 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 IPO社数 VC Backed Source: VEC, TSE, JVCA
  • 12. 12 2015年Exit動向2 ー 主なM&A ?2016 Japan Venture Capital Association 10億円20億円100億円 Source: 各社発表データを元に推計して作成 （推定買収額）