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A che servono i soldi? Economia,
finanza e giustizia sociale
Alessandro Messina
Federazione Italiana delle Banche di Credito Cooperativo
Scuola di Educazione alla Pace e alla Mondialit
Corso Introduttivo alla Solidariet Internazionale
Roma, 29 ottobre 2014
Indice
 Le monete e il denaro
 Dove sono i soldi oggi
 Di eccesso di finanza si muore
 Un mondo pi湛 riccoe pi湛 giusto?
 Lo spazio per la ridistribuzione
 Le soluzioni a portata di policy
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 2
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 3
Le monete e il denaro
束Tutto ci嘆 che scambiamo deve essere
confrontabile. Questa necessit ha portato
allinvenzione del denaro, che 竪 il mezzo per
dare un valore ad ogni cosa, per esempio a
quante scarpe equivalga tanto cibo. Senza un
mezzo di paragone non pu嘆 esistere scambio損.
Aristotele, Libro V dellEtica
IV secolo a.c.
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 4
La prima emissione di moneta 竪
attribuita ai Lidi, nel VII secolo avanti
Cristo.
Prima della comparsa della moneta
le transazioni economiche venivano
effettuate tramite baratto, moneta
naturale, metallo-utensile.
Si tratta di una sorta di truffa
originaria: la moneta dei Lidi,
teoricamente di elettro naturale,
una lega composta da 70% di oro e
30% di argento, dunque cos狸
valorizzata negli scambi, in realt
conteneva oro tra il 31 e il 55 per
cento...
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 5
Ma per arrivare ad un inizio di storia della finanza ricollegabile a quanto accade
oggi occorre fare un bel salto storico; ripartire dal X-XI secolo dopo Cristo.
Dunque scavalcare lImpero romano, il suo crollo, lespansione araba. E
attendere che tornino a crescere le attivit economiche, si sviluppino le citt, vi
siano i segnali di una primitiva rivoluzione industriale. Il tutto, trainato da eventi
traumatici, quali le Crociate (la prima 竪 del 1095), fondamentali a dar slancio
alleconomia di allora, conduce ad uno sviluppo del commercio e della finanza
che in qualche modo pu嘆 essere definito moderno.
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 6
I mercanti iniziano ad accumulare
ingenti capitali, dati dal surplus
generato dai loro affari, e li
prestano ai governi, bisognosi di
denari per lanciarsi in nuove
imprese militari e accrescere il
proprio prestigio.
Nascono cos狸 i primi esempi storici
di mercanti-banchieri (ancora oggi
si dice 束merchant-bank損).
La finanza 竪 allora soprattutto rivolta ai governi. Limpresa come oggi la
conosciamo - capitalistica o cooperativa - ancora non esiste, e leconomia per gran
parte delle popolazioni 竪 ancora uneconomia di sussistenza.
Il mercante banchiere introduce unaltra innovazione: il passaggio dal deposito
regolare (verr restituito esattamente ci嘆 che 竪 stato versato) a quello
irregolare (la restituzione 竪 compiuta rispetto alla stessa specie e quantit).
Nasce, perci嘆, il concetto di fungibilit di quanto depositato, che presuppone che -
nel frattempo, tra il deposito e il ritiro - il depositario possa farne utilizzo per suoi
fini.
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 7
Il significato del termine finanza 竪 oggi riconducibile a quattro campi di attivit:
II) la messa a punto e la gestione degli strumenti di misura economico-
finanziaria delle prestazioni di unimpresa;
III) la collaborazione con la direzione dimpresa nella determinazione di alcune
decisioni strategiche;
IV) infine, la finanza pu嘆 essere anche un business in s辿, nel quale le imprese
decidono di investire, in tutto o in parte, i loro capitali損
(Comito, 2002)
束I) la gestione operativa dei flussi
finanziari, in altre parole la
ricerca del denaro, limpiego dei
capitali eccedenti i fabbisogni, le
attivit di protezione dai rischi
operativi, lo smistamento dei
fondi da una banca allaltra, da
un paese allaltro ecc.;
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 8
Ecco la funzione redistributiva della finanza: parte da una situazione di
surplus e va alla ricerca di situazioni di deficit (qualcuno che ne ha bisogno) in
cui impiegare quellavanzo. Sottintesa la presunzione che vi sia una
potenzialit, di restituzione ma anche di rendimento, nella situazione di
deficit.
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Dove sono i soldi oggi
le banche
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 11
la borsa
BanklendingAssetmanagement
13
Fonte: 84th BIS Annual Report, 2013/2014
14
Fonte:84thBISAnnualReport,2013/2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 15
Fonte: 84th BIS Annual Report, 2013/2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 16
Fonte: 84th BIS Annual Report, 2013/2014
Leconomia e la finanza
Dati a fine 2013
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Fonte: elaborazione su dati 84th BIS Annual Report, 2013/2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 18
Di eccesso di finanza si muore
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Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
Fonte: Milani, 2014
Crisi dello
束shadow
banking損
Crisi
bancaria
Crisi
sovrana
Fonte: Milani, 2014
Fonte: Milani, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 22
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 23
Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
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Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
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Un mondo pi湛 ricco e pi湛 giusto?
Il PIL mondiale cresce
Fonte: World Bank, 2014
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Ancora per嘆 concentrato
Fonte: World Bank, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 27
Improved sanitation facilities
(% of population with access)
GDP per capita (current US$)
Unemployment, total (% of total labor force) Carbon dioxide (CO2), Tonnes/capita
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 28Fonte: World Bank, 2014
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Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 30
Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 31
Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 32Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
Fonte:UNDP,HumanDevelopmentReport2014
Fonte: Bankit, 2013 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 34
Fonte: Bankit, 2013 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 35
Fonte: Bankit, 2013
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(pari a 6.678 ).
Fonte: Bankit, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 37
Fonte: Bankit, 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 38
Fonte: Bankit, 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 39
Fonte: Bankit, 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 40
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 41
Lo spazio per la ridistribuzione
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 42
Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 43
Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 44Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
45
Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
Fonte: Sbilanciamoci, Rapporto 2014
Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 48
Le soluzioni a portata di policy
Il granello di sabbia?
SISTEMA BANCARIO UE
PIL UE
La riforma della finanza? 1/3
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014
AIUTI PUBBLICI
2.696
Dasettembre2007agiugno2012
MILIARDI
437Bancheeuropee
La riforma della finanza? 2/3
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 52
La riforma della finanza? 3/3
A che servono i soldi? Messina per Sepm - 29ottobre2014
La strada dellinnovazione?
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 54
Una Task Force per la finanza a impatto sociale
SOCIAL
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 56
Impact Investing: le risorse (asset under management)
Fonte: GIIN, JP Morgan, 2014
Total 46bn USD
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 57
I tanti modelli possibili del
MICROCREDITO
Capitale
raccolto e da
remunerare
Prestiti
agevolati o
altro
Partnership
professionale per
servizi di
accompagnamento
Filantropia
Business
Volontariato per
servizi di
accompagnamento
Donazioni
per
provvista
Contributi
pubblici
Incentivi fiscaliPerimetrazione Tassi soglia
Ambiente competitivo
Dove interviene la finanza?
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 59
Un settore nonprofit molto diseguale
media
1,9 k
media
7,4 k
media
18,2 k
media
43,0 k media
77,8 k
media
159,4 k
media
350,3 k
media
3.855,2 k
Fonte: Istat
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 60
Fonte: Istat
Il 60% delle entrate delle
organizzazioni pi湛 grandi
(79% del totale) sono nel
welfare (istruzione, sanit,
assistenza sociale)
Cosa fa il 5% delle pi湛 ricche (% entrate)?
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 61
Attenzione ai miti
Tratto da The Entrepreneurial State, di
Marianna Mazzucato
Programmi
pubblici di
sostegno a
start-up
Numero di interventi early stage e seed capital, USA
Innovare nella 束finanza sociale損 non 竪 mai cos狸 facile
Il caso dei titoli di solidariet
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 63
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 64
G8TASKFORCEON
SOCIALIMPACTINVESTMENT
LE8RACCOMANDAZIONI
Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 65
Insomma
京温壊岳艶姻?
Fonti (in ordine di apparizione)
1. La finanza utile, Paolo Andruccioli e Alessandro Messina, Carocci, 2007
2. Storia della finanza dimpresa, Vincenzo Comito, UTET, 2002
3. 84th BIS Annual Report, 2013/2014, Banca dei regolamenti internazionali, su www.bis.org
4. Human Development Report 2014, UNDP, su www.undp.org
5. Cronologia della crisi. La crisi finanziaria: origini, effetti e risposte, Carlo Milani, Universit Roma 3, su
@milanic
6. Dataset degli indicatori di sviluppo, World Bank Group, su www.worldbank.org
7. La ricchezza delle famiglie italiane, Banca dItalia, 2013, su www.bancaditalia.it
8. I bilanci delle famiglie italiane nellanno 2012, Banca dItalia, 2014, su www.bancaditalia.it
9. Rapporto 2014. Come usare la spesa pubblica contro le disuguaglianze, per i diritti, la pace e lambiente,
Sbilanciamoci!, su www.sbilanciamoci.org
10. La finanza che include. Gli investimenti ad impatto sociale per una nuova economia, Rapporto Italiano della
Social Impact Investment Task Force istituita in ambito G8, 2014, su www.socialimpactinvestment.org
11. Impact Investment: the Invisible Heart of Markets. Harnessing the Power of Entrepreneurship, Innovation
and Capital for Public Good, Report of the Social Impact Investment Taskforce established under the UKs
presidency of the G8 , 2014, su www.socialimpactinvestment.org
12. Spotlight on the Market. The Impact Investor Survey, JP Morgan and the Global Impact Investing Network,
2014, su www.thegiin.org
13. Censimento delle istituzioni nonprofit, ISTAT, 2014, su www.istat.it (datawarehouse: dati.istat.it)
14. The Entrepreneurial State, Marianna Mazzucato, Anthem, 2013
15. Denaro senza lucro. Manuale di gestione finanziaria per le organizzazioni nonprofit, a cura di Alessandro
Messina, Carocci, 2003
Grazie
msslsn@gmail.com

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  • 3. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 3 Le monete e il denaro
  • 4. 束Tutto ci嘆 che scambiamo deve essere confrontabile. Questa necessit ha portato allinvenzione del denaro, che 竪 il mezzo per dare un valore ad ogni cosa, per esempio a quante scarpe equivalga tanto cibo. Senza un mezzo di paragone non pu嘆 esistere scambio損. Aristotele, Libro V dellEtica IV secolo a.c. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 4
  • 5. La prima emissione di moneta 竪 attribuita ai Lidi, nel VII secolo avanti Cristo. Prima della comparsa della moneta le transazioni economiche venivano effettuate tramite baratto, moneta naturale, metallo-utensile. Si tratta di una sorta di truffa originaria: la moneta dei Lidi, teoricamente di elettro naturale, una lega composta da 70% di oro e 30% di argento, dunque cos狸 valorizzata negli scambi, in realt conteneva oro tra il 31 e il 55 per cento... Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 5
  • 6. Ma per arrivare ad un inizio di storia della finanza ricollegabile a quanto accade oggi occorre fare un bel salto storico; ripartire dal X-XI secolo dopo Cristo. Dunque scavalcare lImpero romano, il suo crollo, lespansione araba. E attendere che tornino a crescere le attivit economiche, si sviluppino le citt, vi siano i segnali di una primitiva rivoluzione industriale. Il tutto, trainato da eventi traumatici, quali le Crociate (la prima 竪 del 1095), fondamentali a dar slancio alleconomia di allora, conduce ad uno sviluppo del commercio e della finanza che in qualche modo pu嘆 essere definito moderno. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 6
  • 7. I mercanti iniziano ad accumulare ingenti capitali, dati dal surplus generato dai loro affari, e li prestano ai governi, bisognosi di denari per lanciarsi in nuove imprese militari e accrescere il proprio prestigio. Nascono cos狸 i primi esempi storici di mercanti-banchieri (ancora oggi si dice 束merchant-bank損). La finanza 竪 allora soprattutto rivolta ai governi. Limpresa come oggi la conosciamo - capitalistica o cooperativa - ancora non esiste, e leconomia per gran parte delle popolazioni 竪 ancora uneconomia di sussistenza. Il mercante banchiere introduce unaltra innovazione: il passaggio dal deposito regolare (verr restituito esattamente ci嘆 che 竪 stato versato) a quello irregolare (la restituzione 竪 compiuta rispetto alla stessa specie e quantit). Nasce, perci嘆, il concetto di fungibilit di quanto depositato, che presuppone che - nel frattempo, tra il deposito e il ritiro - il depositario possa farne utilizzo per suoi fini. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 7
  • 8. Il significato del termine finanza 竪 oggi riconducibile a quattro campi di attivit: II) la messa a punto e la gestione degli strumenti di misura economico- finanziaria delle prestazioni di unimpresa; III) la collaborazione con la direzione dimpresa nella determinazione di alcune decisioni strategiche; IV) infine, la finanza pu嘆 essere anche un business in s辿, nel quale le imprese decidono di investire, in tutto o in parte, i loro capitali損 (Comito, 2002) 束I) la gestione operativa dei flussi finanziari, in altre parole la ricerca del denaro, limpiego dei capitali eccedenti i fabbisogni, le attivit di protezione dai rischi operativi, lo smistamento dei fondi da una banca allaltra, da un paese allaltro ecc.; Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 8
  • 9. Ecco la funzione redistributiva della finanza: parte da una situazione di surplus e va alla ricerca di situazioni di deficit (qualcuno che ne ha bisogno) in cui impiegare quellavanzo. Sottintesa la presunzione che vi sia una potenzialit, di restituzione ma anche di rendimento, nella situazione di deficit.
  • 10. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 10 Dove sono i soldi oggi
  • 11. le banche Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 11
  • 15. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 15 Fonte: 84th BIS Annual Report, 2013/2014
  • 16. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 16 Fonte: 84th BIS Annual Report, 2013/2014
  • 17. Leconomia e la finanza Dati a fine 2013 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 17 Fonte: elaborazione su dati 84th BIS Annual Report, 2013/2014
  • 18. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 18 Di eccesso di finanza si muore
  • 19. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 19 Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 20. Fonte: Milani, 2014 Crisi dello 束shadow banking損 Crisi bancaria Crisi sovrana
  • 22. Fonte: Milani, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 22
  • 23. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 23 Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 24. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 24 Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 25. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 25 Un mondo pi湛 ricco e pi湛 giusto?
  • 26. Il PIL mondiale cresce Fonte: World Bank, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 26
  • 27. Ancora per嘆 concentrato Fonte: World Bank, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 27
  • 28. Improved sanitation facilities (% of population with access) GDP per capita (current US$) Unemployment, total (% of total labor force) Carbon dioxide (CO2), Tonnes/capita Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 28Fonte: World Bank, 2014
  • 29. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 29 Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 30. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 30 Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 31. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 31 Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 32. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 32Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 34. Fonte: Bankit, 2013 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 34
  • 35. Fonte: Bankit, 2013 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 35
  • 36. Fonte: Bankit, 2013 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 36
  • 37. (pari a 6.678 ). Fonte: Bankit, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 37
  • 38. Fonte: Bankit, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 38
  • 39. Fonte: Bankit, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 39
  • 40. Fonte: Bankit, 2014 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 40
  • 41. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 41 Lo spazio per la ridistribuzione
  • 42. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 42 Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 43. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 43 Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 44. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 44Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 45. 45 Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 47. Fonte: UNDP, Human Development Report 2014
  • 48. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 48 Le soluzioni a portata di policy
  • 49. Il granello di sabbia?
  • 50. SISTEMA BANCARIO UE PIL UE La riforma della finanza? 1/3 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014
  • 51. AIUTI PUBBLICI 2.696 Dasettembre2007agiugno2012 MILIARDI 437Bancheeuropee La riforma della finanza? 2/3 Alessandro Messina - 29 ottobre 2014
  • 52. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 52 La riforma della finanza? 3/3
  • 54. La strada dellinnovazione? Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 54
  • 55. Una Task Force per la finanza a impatto sociale SOCIAL
  • 56. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 56
  • 57. Impact Investing: le risorse (asset under management) Fonte: GIIN, JP Morgan, 2014 Total 46bn USD Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 57
  • 58. I tanti modelli possibili del MICROCREDITO Capitale raccolto e da remunerare Prestiti agevolati o altro Partnership professionale per servizi di accompagnamento Filantropia Business Volontariato per servizi di accompagnamento Donazioni per provvista Contributi pubblici Incentivi fiscaliPerimetrazione Tassi soglia Ambiente competitivo
  • 59. Dove interviene la finanza? Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 59
  • 60. Un settore nonprofit molto diseguale media 1,9 k media 7,4 k media 18,2 k media 43,0 k media 77,8 k media 159,4 k media 350,3 k media 3.855,2 k Fonte: Istat Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 60
  • 61. Fonte: Istat Il 60% delle entrate delle organizzazioni pi湛 grandi (79% del totale) sono nel welfare (istruzione, sanit, assistenza sociale) Cosa fa il 5% delle pi湛 ricche (% entrate)? Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 61
  • 62. Attenzione ai miti Tratto da The Entrepreneurial State, di Marianna Mazzucato Programmi pubblici di sostegno a start-up Numero di interventi early stage e seed capital, USA
  • 63. Innovare nella 束finanza sociale損 non 竪 mai cos狸 facile Il caso dei titoli di solidariet Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 63
  • 64. Alessandro Messina - 29 ottobre 2014 64 G8TASKFORCEON SOCIALIMPACTINVESTMENT LE8RACCOMANDAZIONI
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  • 67. Fonti (in ordine di apparizione) 1. La finanza utile, Paolo Andruccioli e Alessandro Messina, Carocci, 2007 2. Storia della finanza dimpresa, Vincenzo Comito, UTET, 2002 3. 84th BIS Annual Report, 2013/2014, Banca dei regolamenti internazionali, su www.bis.org 4. Human Development Report 2014, UNDP, su www.undp.org 5. Cronologia della crisi. La crisi finanziaria: origini, effetti e risposte, Carlo Milani, Universit Roma 3, su @milanic 6. Dataset degli indicatori di sviluppo, World Bank Group, su www.worldbank.org 7. La ricchezza delle famiglie italiane, Banca dItalia, 2013, su www.bancaditalia.it 8. I bilanci delle famiglie italiane nellanno 2012, Banca dItalia, 2014, su www.bancaditalia.it 9. Rapporto 2014. Come usare la spesa pubblica contro le disuguaglianze, per i diritti, la pace e lambiente, Sbilanciamoci!, su www.sbilanciamoci.org 10. La finanza che include. Gli investimenti ad impatto sociale per una nuova economia, Rapporto Italiano della Social Impact Investment Task Force istituita in ambito G8, 2014, su www.socialimpactinvestment.org 11. Impact Investment: the Invisible Heart of Markets. Harnessing the Power of Entrepreneurship, Innovation and Capital for Public Good, Report of the Social Impact Investment Taskforce established under the UKs presidency of the G8 , 2014, su www.socialimpactinvestment.org 12. Spotlight on the Market. The Impact Investor Survey, JP Morgan and the Global Impact Investing Network, 2014, su www.thegiin.org 13. Censimento delle istituzioni nonprofit, ISTAT, 2014, su www.istat.it (datawarehouse: dati.istat.it) 14. The Entrepreneurial State, Marianna Mazzucato, Anthem, 2013 15. Denaro senza lucro. Manuale di gestione finanziaria per le organizzazioni nonprofit, a cura di Alessandro Messina, Carocci, 2003 Grazie msslsn@gmail.com