Demography retirement pensions_retirementtsunami
- 1. Nyugd鱈jba vonul叩si 坦ri叩shull叩m fenyegeti az Egyes端lt llamokat. El辿ri Eur坦p叩t 辿s zsi叩t is? Cs旦kken 叩llami nyugd鱈jalapok, megn旦vekedett v叩rhat坦 叩tlag辿letkor, biztons叩gos nyugd鱈jbev辿tel ir叩nti fokozott szem辿lyes felelss辿g a demogr叩fiai cs炭cs sz端l旦tteinek vil叩gszerte hasonl坦 probl辿m叩val kell majd szembes端lnie. Az USA k鱈s辿rleti laborat坦riumk辿nt szolg叩lhat a tendenci叩k tekintet辿ben. Lesz-e vagy sem nyugd鱈juk, a gener叩ci坦 tagjai csak magukban rem辿nykedhetnek. Az 炭gynevezett ers gener叩ci坦nak a t旦rt辿nelem tal叩n legs炭lyosabb nyugd鱈j-kih鱈v叩s叩val kell szemben辿znie vil叩gszerte. A feladat h叩romr辿teg撤. Elsz旦r is a szolg叩ltat叩ssal meghat叩rozott (defined benefit DB) nyugd鱈jrendszerrl t旦rt辿n 叩tt辿r辿s a befizet辿ssel meghat叩rozott (defined contribution DC) rendszerre a megn旦vekedett v叩rhat坦 辿lettartam terheit egyre ink叩bb az egy辿nek v叩ll叩ra helyezi 叩t. R辿gebben a legt旦bb eur坦pai 叩llam nyugd鱈jbiztos鱈t坦 rendszer辿t a bkez撤 kirov坦-feloszt坦 (pay-as-you-go) megk旦zel鱈t辿s jellemezte, manaps叩g a nemr辿g meghozott reformoknak k旦sz旦nheten ez a nagyvonal炭s叩g cs旦kkent, 辿s megntt a jelents辿ge a nem 叩llami pill辿reknek. Az Egyes端lt llamokban, a befizet辿ssel meghat叩rozott (DC) rendszer haz叩j叩ban, a c辿gek kevesebb, mint 10 sz叩zal辿ka k鱈n叩l m叩r csak szolg叩ltat叩ssal meghat叩rozott (DB) nyugd鱈j- form叩t, az Egyes端lt Kir叩lys叩gban az 炭j tagok sz叩m叩ra nyitott DB nyugd鱈jalapok sz叩ma 27 1
- 2. sz叩zal辿kra cs旦kkent1 2009-ben. Hong Kong szint辿n megreform叩lta nyugd鱈jrendszer辿t, egy k旦telez befizet辿ssel meghat叩rozott (DC) rendszer bevezet辿s辿vel, 鱈gy alak鱈tva ki a leend nyugd鱈jkifizet辿sek f pill辿r辿t. M叩sodszor az egy辿nek meg辿lik mind az 旦r旦m辿t, mind a f叩jdalm叩t az egyre n旦vekv v叩rhat坦 辿lettartamnak. Amikor Otto von Bismarck kancell叩r a XIX. sz叩zad v辿g辿n bevezette az els nemzeti 叩llami nyugd鱈jrendszert N辿metorsz叩gban, a f辿rfiak v叩rhat坦 辿lettartama 45 辿v volt, m鱈g a nyugd鱈jkorhat叩r 70 辿v. Manaps叩g a f辿rfiak v叩rhat坦 辿lettartama 72,3 辿v Eur坦p叩ban (68,4 辿v zsi叩ban; 77,8 辿v szak-Amerik叩ban2), 辿s ez minden val坦sz鱈n撤s辿g szerint m辿g nni fog. A nyugd鱈jban elt旦lt旦tt id, 辿s ennek megfelelen az erre ford鱈tand坦 旦sszeg szint辿n nni fog, hacsak nem emelik meg ar叩nyosan a nyugd鱈jkorhat叩rt. Cs旦kkentend az elz trendek hat叩s叩t N辿metorsz叩g, Hollandia 辿s az Egyes端lt Kir叩lys叩g is legkevesebb 67 辿vre emelte meg a nyugd鱈jkorhat叩rt. Franciaorsz叩g a nyugd鱈jkorhat叩r als坦 hat叩r叩t 60-r坦l 62 辿vre emelte. A megtakar鱈t坦 harmadik kih鱈v叩sa a befektet辿si kock叩zat. Az 叩tt辿r辿s a szolg叩ltat叩ssal meghat叩rozott (DB) nyugd鱈j-form叩r坦l a befizet辿ssel meghat叩rozott (DC) rendszerre 叩thelyezi a befektet辿si d旦nt辿sekkel kapcsolatos felelss辿get a megtakar鱈t坦ra, 鱈gy a k旦zelm炭lt p辿nz端gyi v叩ls叩g叩hoz hasonl坦 piaci hull叩mv旦lgyek k旦vetkezt辿ben a DC rendszer r辿sztvevi komoly vesztes辿geket k旦nyvelhetnek el. A befizet辿ssel meghat叩rozott (DC) rendszert sz辿les k旦rben alkalmaz坦 Egyes端lt llamokban a megtakar鱈t坦k gyakorlatilag egyik napr坦l a m叩sikra 30-40 sz叩zal辿kos vesztes辿get3 k旦nyvelhettek el, 辿s b叩r n辿h叩ny eur坦pai orsz叩g minim叩lis garanci叩kat is megk旦vetel a nyugd鱈jalapokt坦l, a megtakar鱈t坦k sz叩m叩ra itt is jelentsen megntt a befekteti kock叩zatnak val坦 kitetts辿g. B叩r a piacok lassan magukhoz t辿rnek, a folytat坦d坦 叩rfolyamhull叩mz叩s m辿lyen 端ltette el a f辿lelmet sok emberben. Amint azt az 叩br叩n l叩thatjuk, az egyes orsz叩gok idben elt辿ren szembes端lnek a demogr叩fiai cs炭cs sz端l旦tteinek nyugd鱈jba vonul叩s叩val. A helyzet kezel辿s辿ben az Egyes端lt llamok 炭tt旦r szerepet j叩tszik, majd idben K旦z辿p-Eur坦pa 辿s Hong Kong k旦veti. A d辿l-, 辿s kelet- eur坦pai orsz叩gok, valamint Thaif旦ld n辿h叩ny 辿vvel k辿sbb szembes端l a helyzettel. A meredeken emelked sz叩mban nyugd鱈jba vonul坦k nemzed辿ke jelentsen felduzzasztja a n辿pess辿g azon r辿sz辿t, amelynek meg辿lhet辿se az akt鱈van dolgoz坦k anyagi hozz叩j叩rul叩s叩t坦l f端gg, 辿s ez fokozottan hangs炭lyozza a kor叩bban eml鱈tett probl辿m叩t. K旦vetkez辿sk辿ppen az Egyes端lt llamokban t旦rt辿n jelenlegi fejlem辿nyek krist叩lyg旦mbk辿nt mutatj叩k a j旦vt m叩s orsz叩gok sz叩m叩ra, 辿s az Allianz Visszaszerezni a j旦vt c鱈met visel tanulm叩nya seg鱈t 辿rtelmezni a l叩tottakat. 1 Forr叩s: Nyugd鱈jpolitikai Int辿zet (Pension Policy Institute) 2 ENSZ A vil叩g n辿pess辿g辿nek elrejelz辿se 2008 3 Investment Company Institute, Enduring Confidence in the 401(k) System, U.S. Retirement Assets, January 2010 2
- 3. A tanulm叩ny r辿szletesen vizsg叩lja a v叩ltoz坦 hozz叩叩ll叩st, 辿s elemzi az amerikai demogr叩fiai cs炭cs gyermekeinek elv叩r叩sait 辿s elk辿sz端leteit a nyugd鱈jas korra. A felm辿r辿sben t旦bb mint 3200 44 辿s 75 辿v k旦z旦tti amerikai 叩llampolg叩rt k辿rdeztek meg, hogy megismerj辿k az egyedi ig辿nyeket, elv叩r叩sokat 辿s strat辿gi叩kat, amelyek meghat叩rozz叩k a nagy gener叩ci坦 nyugd鱈jba vonul叩s叩val kapcsolatos k辿rd辿seknek az 炭jragondol叩s叩t. Vizsg叩lta a fogyaszt叩si 辿s p辿nz端gyi szakemberek v辿lem辿ny辿t a j叩rad辿kokkal kapcsolatban, valamint az 辿lethosszig tart坦 bev辿telek ny炭jt叩s叩ban j叩tszott szerep端ket. Nyugd鱈jv叩ls叩g k旦zeleg A j旦v visszaszerz辿se c鱈m撤 tanulm叩ny egyik legmegd旦bbentbb meg叩llap鱈t叩sa az a majdnem osztatlan egyet辿rt辿s, hogy az Egyes端lt llamokat nyugd鱈jv叩ls叩g fenyegeti. Arra a k辿rd辿sre, hogy Hisz-e 旦n abban, hogy az orsz叩got nyugd鱈jv叩ls叩g fenyegeti? els旦pr, 92 sz叩zal辿kos megers鱈t v叩lasz 辿rkezett. Azon v叩laszad坦k k旦z旦tt, akik a 40-es 辿veik v辿ge fel辿 j叩rnak ez az ar叩ny 97 sz叩zal辿k volt. M鱈g a fenti meg叩llap鱈t叩s ijeszten egys辿ges meg鱈t辿l辿st mutat, a tanulm叩ny r叩vil叩g鱈tott arra, hogy a k辿rd辿sek felvet辿se 旦nmag叩ban is 辿rzelmi hull叩mokat elind鱈t坦 hat叩ssal volt a v叩laszad坦kra. A nyugd鱈jv叩ls叩g felsejl辿se elbizonytalan鱈totta ket saj叩t nyugd鱈juk vonatkoz叩s叩ban, elssorban felk辿sz端lts辿g端k, valamint megtakar鱈t叩suk megfelel szintj辿vel kapcsolatban. A v叩laszad坦k legink叩bb a saj叩t felk辿sz端lts辿g端k vonatkoz叩s叩ban bizonytalanodtak el. A 44 辿s 54 辿v k旦z旦ttiek t旦bb mint a fele (51 sz叩zal辿kuk) v叩laszolt 炭gy, hogy felk辿sz端letlennek 辿rzik magukat. A felm辿r辿sben r辿szvevk ugyancsak kifejezt辿k aggodalmukat megtakar鱈t叩saikkal kapcsolatban. T旦bbs辿g端k, 57 sz叩zal辿kuk agg坦dik, hogy a f辿lretett p辿nz端k nem fog kitartani nyugd鱈jas koruk alatt. Sz叩m szerint 47 sz叩zal辿kuk att坦l is f辿l, hogy az alapvet napi meg辿lhet辿s端ket sem tudj叩k majd fedezni. Az amerikaiak m辿lyen 辿rintettek A fentebb eml鱈tett f辿lelmeken t炭l m辿g ott van az elm炭lt k辿t 辿v piaci bizonytalans叩ga. A k旦zelm炭lt piaci hull叩mv旦lgye m辿lyen 辿rintette az amerikaiakat, 辿s ennek a hat叩sa a mai napig 辿rezhet. A 44 辿s 54 辿v k旦z旦tti 辿letkorban l辿v v叩laszad坦k 56 sz叩zal辿ka egyet辿rt abban, hogy a k旦zelm炭lt piaci esem辿nyei k旦vetkezt辿ben szembes端lni端k kell azzal a k辿rd辿ssel, hogy mikor mehet, illetve mehet-e egy叩ltal叩n nyugd鱈jba?. Az eml鱈tett f辿lelmektl eltekintve a glob叩lis nyugd鱈jpiac nagys叩ga 2020-ra v叩rhat坦an el辿ri a 45 trilli坦 doll叩rt, melybl az USA teszi ki a legnagyobb r辿szt, ahol is a nyugd鱈j-vagyon ugyanezen idpontra el辿rheti a 20,9 trilli坦 doll叩rt 3,6 sz叩zal辿kos 辿ves 旦sszetett n旦veked辿ssel sz叩molva. Ez a vagyon egyre n旦vekv m辿rt辿kben az amerikai dolgoz坦k 401(k) t鱈pus炭 befektet辿si sz叩ml叩in halmoz坦dik fel, k旦sz旦nheten a szolg叩ltat叩ssal meghat叩rozott (DB) form叩r坦l a befizet辿ssel meghat叩rozott (DC) rendszerre t旦rt辿n 叩tv叩lt叩snak, amely a nyugd鱈j-megtakar鱈t叩sokat az egy辿nekre b鱈zza. A megtakar鱈t叩sok n旦vekm辿nye, illetve az ez辿rt 辿rzett egy辿ni felelss辿g kialakul叩sa azt jelzi, hogy az amerikaiak egyre ink叩bb saj叩t kez端kbe veszik nyugd鱈jaz叩si terveik kialak鱈t叩s叩t, de a tanulm叩ny adatai azt mutatj叩k, hogy m辿g bizonytalanok a nyugd鱈j bev辿telek nagys叩g叩t, 辿s sz端ks辿g szerinti el辿rhets辿g辿t illeten. 3
- 4. A megn旦vekedett v叩rhat坦 辿lettartam azt jelenti, hogy az amerikaiak hosszabb idt 辿lnek le nyugd鱈jask辿nt. Sajn叩latosan a megsz撤n nyugd鱈jrendszerek 辿s a cs旦kken t叩rsadalombiztos鱈t叩si bev辿telek miatt egyre t旦bbet kell k旦lteni端k nyugd鱈j-megtakar鱈t叩sra. Ennek eredm辿nyek辿ppen az amerikaiak egyre ink叩bb ki lesznek t辿ve k辿szleteik fel辿l辿s辿nek. A k辿szletek fel辿l辿se A fogyaszt坦k tiszt叩ban vannak ezzel a kock叩zattal a megk辿rdezettek minden koroszt叩lya 叩tlagosan 59 sz叩zal辿kban tart a megn旦vekedett v叩rhat坦 辿lettartamt坦l. A tanulm叩ny a k旦vetkez m坦don vetette fel a probl辿m叩t: Mitl tart 旦n jobban a k辿szletei fel辿l辿s辿tl, vagy az elhal叩loz叩st坦l? Meglepen, 61 sz叩zal辿ka a v叩laszad坦knak jobban f辿l a k辿szleteinek fel辿l辿s辿tl, mint att坦l, hogy meghal. A 44 辿s 49 辿v k旦z旦tti v叩laszad坦kn叩l ez az ar叩ny 77 sz叩zal辿k volt. Azon 40-es 辿veik v辿g辿n j叩r坦 megk辿rdezettek, akiknek eltartottjai is vannak, els旦pr, 82 sz叩zal辿kos ar叩nyban rettegnek jobban tartal辿kaik fel辿l辿s辿tl, mint a hal叩lt坦l. A tanulm叩ny m叩s, a nyugd鱈jaz叩ssal kapcsolatos bizonytalans叩gra is r叩mutat, felt辿ve a k辿rd辿st: Mit tart 旦n val坦sz鱈n撤bbnek azt, hogy megkapja a t叩rsadalombiztos鱈t叩st坦l a teljes nyugd鱈j叩t, vagy azt, hogy vill叩mcsap叩s 叩ldozata lesz? T旦bb mint egyharmaduk (39 sz叩zal辿k) v叩laszolt 炭gy, hogy a vill叩mcsap叩s 叩ltal t旦rt辿n elhal叩loz叩s val坦sz鱈n撤bb. Mindezek arra mutatnak r叩, hogy az Egyes端lt llamokban a nyugd鱈jtervez辿st meg kell v叩ltoztatni, 辿s a demogr叩fiai cs炭cs sz端l旦tteinek t旦bb v叩laszt叩si lehets辿get kell biztos鱈tani arra vonatkoz坦an, hogy megteremthess辿k nyugd鱈j- megtakar鱈t叩suk biztons叩g叩t. A nyugd鱈jra val坦 felk辿sz端l辿s megtervez辿s辿n辿l az amerikaiaknak most h叩rom kih鱈v叩ssal kell szemben辿znie. Elsk辿nt t炭l kell tekinteni端k a szolg叩ltat叩ssal meghat叩rozott (DB), illetve a t叩rsadalombiztos鱈t叩s 叩ltal ny炭jtott nyugd鱈jbev辿telek lehets辿g辿n. M叩sodszor v辿dekezni端k kell a k辿szletek fel辿l辿s辿nek vesz辿ly辿tl. Harmadszor olyan megold叩st kell tal叩lniuk, amely megv辿di megtakar鱈t叩saikat a piaci hull叩mv旦lgyektl. A fenti t辿m叩kkal megt叩mogatva A j旦v visszaszerz辿se c鱈m撤 tanulm叩ny megk辿rdezte a fogyaszt坦kat, hogy ha k 叩ll鱈thatn叩k 旦ssze, akkor milyen szempontok alapj叩n kialak鱈tott p辿nz端gyi term辿k lenne sz叩mukra az ide叩lis. A felm辿r辿sben r辿szvevk a v叩ltoz坦k sz辿les palett叩j叩b坦l v叩laszthattak, ide辿rtve a magas megt辿r端l辿st, alacsony d鱈jakat, hozz叩f辿rhets辿get, 辿s 鱈gy tov叩bb. A j旦v visszaszerz辿se A legt旦bb v叩laszad坦 叩ltal kiv叩lasztott jellemz annak a k辿pess辿ge, hogy megteremthessenek egy stabil, megtervezhet, szinten tarthat坦 meg辿lhet辿st a teljes nyugd鱈j alatt. A m叩sodik 辿s harmadik legfontosabb aspektus a garant叩lt 辿lethosszig tart坦 bev辿tel, illetve a bev辿tel 辿rt辿k叩ll坦s叩g叩nak a garanci叩ja volt. Arra a k辿rd辿sre, hogy v叩lasszanak a magas megt辿r端l辿s 辿s a 4
- 5. garancia k旦z旦tt a v叩laszad坦k 69 sz叩zal辿ka d旦nt旦tt 炭gy, hogy elbbre helyezi az 辿rt辿k叩ll坦s叩g garanci叩j叩t, 辿s csak 31 sz叩zal辿k prefer叩lta ezzel szemben a magas megt辿r端l辿st hoz坦 term辿ket. A megk辿rdezettek els旦pr t旦bbs辿ge, 80 sz叩zal辿ka prefer叩l egy 4 sz叩zal辿kos haszonnal, de 辿rt辿ktart坦 garanci叩val rendelkez term辿ket, szemben egy 8 sz叩zal辿kos megt辿r端l辿st hoz坦, ugyanakkor a piaci hull叩moknak kitett, s辿r端l辿keny term辿kkel szemben. Arra a k辿rd辿sre, hogy egy 辿letj叩rad辿k t鱈pus炭 (visszafogott n旦veked辿si lehets辿ggel, havi kifizet辿ssel, 辿lethosszi garanci叩val, de a felhalmozott 旦sszeghez csak korl叩tozott hozz叩f辿r辿ssel rendelkez) term辿ket v叩lasztan叩nak, avagy egy olyan term辿ket, amely teljes hozz叩f辿r辿st biztos鱈t, de kock叩zatot hordoz a felhalmozott p辿nz elfogy叩s叩val kapcsolatban, a v叩laszad坦k 56 sz叩zal辿ka a j叩rad辿k t鱈pus炭 term辿ket v叩lasztotta. F端ggetlen端l az ilyen t鱈pus炭 term辿kek 叩ltal ny炭jthat坦 elny旦k ir叩nti v叩gyakoz叩st坦l a tanulm叩ny kimutatta, hogy a v叩laszad坦k 54 sz叩zal辿ka fejezte ki ellenszenv辿t a j叩rad辿k elnevez辿s ir叩nt. Ez val坦sz鱈n撤leg annak tudhat坦 be, hogy t旦bb mint 50 sz叩zal辿kuk 10 辿vn辿l r辿gebben alak鱈totta ki v辿lem辿ny辿t a j叩rad辿kokr坦l. Tov叩bbi 28 sz叩zal辿kuk v叩laszolt 炭gy, hogy v辿lem辿ny端ket 10-20 辿vvel ezeltt alak鱈totta ki. Ezeknek a v叩laszad坦knak 64 sz叩zal辿ka nyilatkozott 炭gy, hogy az az 坦ta eltelt 辿vekben nem tanulm叩nyozt叩k a j叩rad辿kokat. A j叩rad辿k sz坦val szembeni ellenszenv Ugyanakkor azok, akik m叩r rendelkeznek j叩rad辿kkal 76 sz叩zal辿kban el辿gedettek v叩laszt叩sukkal, megeml鱈tik befektet辿seik v辿detts辿g辿t, a piaci hull叩mokt坦l val坦 v辿detts辿get, legfontosabbnak tartva az 辿lethosszig tart坦 garant叩lt bev辿telt. T辿ny szerint a fogyaszt坦k a p辿nz端gyi term辿kek k旦z端l a j叩rad辿kot tartott叩k a legkiel辿g鱈tbbnek, megelzve a 38 sz叩zal辿kot kapott vegyes alapokat, a r辿szv辿nyeket 36 sz叩zal辿k helyezte az els helyre, az USA 叩llamk旦tv辿nyeket 35 sz叩zal辿k prefer叩lta, m鱈g a befizet辿ssel meghat叩rozott (DC) nyugd鱈jrendszert 25 sz叩zal辿k. (Az arany-, illetve nemesf辿m befektet辿sek kapt叩k a legmagasabb, 62 sz叩zal辿kos megel辿gedetts辿gi r叩t叩t.) Soha nem tapasztalt sz叩m炭 amerikai k辿sz端l fel a nyugd鱈jas korra, 辿s soha nem tapasztalt kih鱈v叩sokkal kell szembes端lni端k. A valaha megb鱈zhat坦nak tartott nyugd鱈j-forr叩sok elt撤nnek. Szembeker端lnek k辿szleteik fel辿l辿s辿nek kock叩zat叩val. Egyre ink叩bb s辿r端l辿kenyek lesznek a piaci hull叩mok miatt. Van v叩laszt叩si lehets辿g Amint azt az Allianz 叩ltal k辿sz鱈tett A j旦v visszaszerz辿se c鱈m撤 tanulm叩ny kimutatta, az amerikaiak tiszt叩ban vannak a felsejl nyugd鱈j-v叩ls叩ggal, 辿s f辿lnek tle. Szerencs辿re van rem辿ny. A tanulm叩ny arra is r叩mutatott, hogy az amerikaiaknak van v叩laszt叩si lehets辿ge, amikor szembes端lnek a v叩ls叩ggal, 辿s nyugd鱈jas kori terveiket elk辿sz鱈tik. A meg叩llap鱈t叩sok szerint a j叩rad辿k lehet az egyik a legkedvezbb v叩laszt叩s, mivel csak a j叩rad辿k k辿pes ny炭jtani a legfontosabb v辿delmek 辿s az 辿lethosszig tart坦 bev辿tel kombin叩ci坦j叩t. 5
- 6. Szerkeszt: Katie Libbe, Allianz Life Minneapolis Kiad坦: Allianz SE, K旦nigstrasse 28, 80802 Munich Germany | Claudia Mohr-Calliet, claudia.mohr-calliet@allianz.com I http://www.allianz.com Mi辿rt t旦rdik az Allianz a demogr叩fi叩val? Mint glob叩lis p辿nz端gyi szolg叩ltat坦 az Allianz 炭gy gondolja, hogy a demogr叩fiai v叩ltoz叩sok meghat叩roz坦 fontoss叩ggal b鱈rnak. A v叩ltoz叩sokban rejlik a j旦v sz叩mos szoci叩lis kih鱈v叩s叩nak, mint az eg辿szs辿g端gynek, az idskori nyugd鱈jnak, az oktat叩snak, a fogyaszt叩snak, vagy a tkepiacnak a kulcsa. Mi辿rt 辿rdekes ez a sajt坦, vagy a k旦zv辿lem辿ny sz叩m叩ra? A demogr叩fiai v叩ltoz叩sok manaps叩g sokf辿le m坦don kihatnak a t叩rsadalomra, az emberek idsebbek lesznek, 辿s ez olyan probl辿m叩kat vet fel, mint a hossz炭 t叩v炭 gondoskod叩s, 辿s az idskori le辿p端l辿s. Tov叩bb叩 a j旦vben az eg辿sz vil叩gon cs旦kken az akt鱈v munkaer l辿tsz叩ma, amely komoly kih鱈v叩st jelenthet a nyugd鱈jak kifizet辿s辿vel kapcsolatban. Kiz叩r坦lag a t辿m叩val kapcsolatos inform叩ci坦k ismerete, odafigyel辿s 辿s eszmecsere seg鱈thet megv叩ltoztatni a hozz叩叩ll叩st, viselked辿st, valamint rem辿nyek szerint megoldani a s端rgs ig辿nyeket, vagy 炭jszer撤 megold叩sokat tal叩lni. Mi辿rt hasznos az Allianz demogr叩fiai tanulm叩nya? Az Allianz tanulm叩nya a demogr叩fiai v叩ltoz叩sokkal kapcsolatos leg炭jabb kutat叩sokra alapul. Az Allianz szak辿rti 叩ltal kidolgozott 辿s 旦ssze叩ll鱈tott munka a jelenlegi glob叩lis demogr叩fiai adatokon alapul, 辿s m辿lyrehat坦an vizsg叩lja ezek hat叩s叩t a vil叩ggazdas叩gra, 辿s a t叩rsadalmakra. Biztos鱈tand坦 ezen fejlem辿nyek naprak辿sz k旦vet辿s辿t ,az Allianz a demogr叩fiai tanulm叩ny叩t rendszeresen megjelenteti, hogy a vil叩gunkat form叩l坦 fbb hat叩sokat megismerhess端k. 6