ݺߣ

ݺߣShare a Scribd company logo

Проект Т+2: Текущий статус

•
•
Sergey Filyaev
Sergey Filyaev
1 of 11
Download to read offline
14 марта 2013, Санкт-Петербург Яков Лебедев Начальник Управления маркетинга и взаимодействия с инвесторами ПРОЕКТ Т+2 ТЕКУЩИЙ СТАТУС
График запуска торгов Т+2 2013 2014 I II III IV 05/02 РЕПО с ЦК РПС с ЦК Т+2: 15 (23) 25/03 акций + ОФЗ Одновременные торги Т0 / Т+2 01/07 Т+2: 50 акций + ОФЗ Прием 100% валюты в обеспечение • Прием иностранных ценных бумаг в обеспечение • Досрочные расчеты: Т0 и Т+1 • Конверсия в/из депозитарных расписок • Опциональные расчеты в валюте в T+2 2
Конфигурация проекта на 25 марта Срок расчетов • T+2 • 9:30 – 19:00 (основная торговая сессия) Время торгов • Исполнения обязательств по поставке – до 17:00 • Исполнения маржинальных требований – до 17:30 • РЕПО и РПС с ЦК Режимы торгов • Режим основных торгов: с ЦК и расчетами Т+2 • Существующие режимы торгов Т0 Центральный контрагент • Центральный контрагент - НКЦ Клиринговая • Клиринговая организация - НКЦ организация • Единая денежная позиция сегментов Т+2, Т0 и РЕПО 3
Расписание торгов 09:30 09:45 10:00 Макс. 30 мин. 16:00 18:45 18:55 19:00 Послеторговый Режим основных Режим основных Приостановка Режим основных период для ОФЗ, Т0 торгов торгов (торговый торгов* торгов (торговый послеторговый (предторговый период) период) - аукцион для акций период) продолжение (до 15 апреля) Режим основных Режим основных Дискретный Режим основных Режим основных торгов Т+ торгов Т+ аукцион* торгов Т+ (торговый торгов Т+ (аукцион Т+ (предторговый (торговый период) период) - закрытия) период) продолжение (с 15 апреля) Режим переговорных сделок РПС с ЦК с кодами РПС с ЦК с кодами расчетов Y0, Y1, Y2 расчетов Y1, Y2 РЕПО РЕПО с ЦК *В случае превышения максимально допустимого отклонения (±20%) текущей цены акций, включенных в Котировальный список «А» и/или в список ценных бумаг для расчета Индекса ММВБ от цены закрытия предыдущего торгового дня в течение 10 минут подряд 4
Условная конфигурация рынков в Системе торгов (1) (Сектор рынка Основной рынок) • Новый сегмент «Т+2» будет представлен в Системе торгов четырьмя рынками: • Фондовый рынок Т+ • РЕПО с ЦК • РПС с ЦК • Технологические режимы Т+ • Каждый рынок по аналогии с существующей сегментацией будет включать «борды», соответствующие применяющейся в настоящее время классификации 5
Условная конфигурация рынков в Системе торгов (2) (Сектор рынка Основной рынок) 1 «Фондовый рынок Т+»: 2 «РПС с ЦК»: Акции и паи РПС с ЦК: Акции • Т+ А1-Акции, паи и РДР • РПС С ЦК:А1-Акции, паи и РДР • Т+ А2-Акции и паи • РПС С ЦК:А2-Акции и паи • Т+ Б-Акции и паи • РПС С ЦК:Б-Акции и паи • Т+ В-Акции и РДР • РПС С ЦК:В-Акции и РДР • Т+ И-Акции • РПС С ЦК:И-Акции • Т+ Акции и паи внесписочные • РПС С ЦК:Акции и паи внесписочные Облигации РПС с ЦК: Облигации • Т+ А1-Облигации • РПС С ЦК:А1-Облигации • Т+ А2-Облигации • РПС С ЦК:А2-Облигации • Т+ Б-Облигации • РПС С ЦК:Б-Облигации • Т+ В-Облигации • РПС С ЦК:В-Облигации • Т+ Облигации внесписочные • РПС С ЦК:Облигации внесписочные • Т+ Облигации внеспис. в ин.валюте • РПС С ЦК:Облигации в ин.валюте • Т+ Еврооблигации • РПС С ЦК:Еврооблигации Остальные (Фондовый рынок Т+) Остальные (рынок РПС с ЦК) • КвалИнвесторы Т+ • КвалИнвесторы-РПС с ЦК 3 «РЕПО с ЦК» 4 «Технологические режимы Т+» • РЕПО с ЦК 1 день • Переводы • РЕПО с ЦК адресное • Переносы сделками РЕПО с ЦК • Возврат выплат • Переносы сделками РПС с ЦК 6
Список ценных бумаг и ставки рыночного риска для акций* Лимит 1 Лимит 2 Ставка 1 Ставка 2 Ставка 3 (млрд.руб.) (млрд.руб.) SBER 12% 19,0% 27,0% GAZP 12% 19,0% 27,0% 1 5 VTBR 14% 23,0% 32,0% LKOH 12% 19,0% 27,0% ROSN 14% 23,0% 32,0% GMKN 12% 19,0% 27,0% SNGS 12% 19,0% 27,0% SBERP 14% 23,0% 32,0% IRAO 16% 26,0% 36,0% URKA 18% 29,0% 41,0% FEES 16% 26,0% 36,0% HYDR 14% 23,0% 32,0% CHMF 16% 26,0% 36,0% 0,5 2,5 NLMK 20% 32,0% 45,0% SNGSP 14% 23,0% 32,0% TRNFP 18% 29,0% 41,0% NVTK 12% 19,0% 27,0% RTKM 20% 32,0% 45,0% MRKH 18% 29,0% 41,0% TATN 14% 23,0% 32,0% MTSS 12% 19,0% 27,0% MGNT 12% 19,0% 27,0% * - предварительная оценка 7
Ставки рыночного риска и лимиты концентрации для облигаций* Ставки рыночного риска Дюрация облигаций (лет) 0-1 1-3 3-5 5-10 10-15 Второй уровень Первый уровень ОФЗ 3.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% Остальные 4.0% 7.0% 8.5% 13.0% 15.0% Второй уровень Третий уровень ОФЗ 4.0% 5.5% 9.0% 12.0% 15.0% Остальные 5.5% 10.5% 13.0% 20.0% 20.0% Третий уровень ОФЗ 6.5% 8.5% 13.0% 17.5% 20.0% Остальные 8.5% 15.5% 19.0% 25.0% 25.0% Лимиты концентрации  Для ОФЗ и других облигаций с достаточной ликвидностью: лимит1: 1 млрд. руб. лимит2: 5 млрд. руб.  Для облигаций с меньшей ликвидностью: лимит1: 200 млн. руб. лимит2: 1 млрд. руб. * - предварительная оценка 8
Изменение регулирования Объект Нормативный Статус регулирования правовой акт Передача голосов №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» с 01.01.2013 Все участники рынка Раскрытие Закон «Об акционерных обществах» с 01.01.2014 дивидендной даты Правила осуществления брокерской Проект Приказа Проф. Маржинальные деятельности при совершении опубликован на участники сделки* маржинальных сделок сайте НАУФОР (Приказ ФСФР России №06-24/пз-н) Увеличение сроков Типовые правила доверительного УК обмена паёв с 3 до 5 управления №633, №684 В проработке рабочих дней 9
Готовность участников рынка к торгам Т+2 Режим Кол-во Уровень готовности торгов участников Подключились, внесли 2 млн. руб. в фонд 76 РЕПО с ЦК Совершают сделки >50 Подключились к тестовому контуру Биржи, 55 совершают транзакции, запрашивают отчеты Т+2 Подключились к тестовому контуру QUIK >50 10
Подробности и помощь • Раздел проекта Т+2 на сайте Биржи - rts.micex.ru/t2 • Команда по работе с участниками рынка, тел: (495) 363-32-32 – Яков Лебедев, lebedev@micex.com – Владимир Мазырко, Vladimir.Mazyrko@micex.com – Виталий Федин, fedin@micex.com – Евгений Воробьев, Evgeniy.Vorobiev@micex.com – Юрий Маслов, Yuriy.Maslov@micex.com – Алексей Федоров, Aleksei.Fedorov@micex.com • Хелпдеск по тестовому контуру: – help@micex.com – (495) 733-9507 11

More Related Content

Проект Т+2: Текущий статус

  • 1. 14 марта 2013, Санкт-Петербург Яков Лебедев Начальник Управления маркетинга и взаимодействия с инвесторами ПРОЕКТ Т+2 ТЕКУЩИЙ СТАТУС
  • 2. График запуска торгов Т+2 2013 2014 I II III IV 05/02 РЕПО с ЦК РПС с ЦК Т+2: 15 (23) 25/03 акций + ОФЗ Одновременные торги Т0 / Т+2 01/07 Т+2: 50 акций + ОФЗ Прием 100% валюты в обеспечение • Прием иностранных ценных бумаг в обеспечение • Досрочные расчеты: Т0 и Т+1 • Конверсия в/из депозитарных расписок • Опциональные расчеты в валюте в T+2 2
  • 3. Конфигурация проекта на 25 марта Срок расчетов • T+2 • 9:30 – 19:00 (основная торговая сессия) Время торгов • Исполнения обязательств по поставке – до 17:00 • Исполнения маржинальных требований – до 17:30 • РЕПО и РПС с ЦК Режимы торгов • Режим основных торгов: с ЦК и расчетами Т+2 • Существующие режимы торгов Т0 Центральный контрагент • Центральный контрагент - НКЦ Клиринговая • Клиринговая организация - НКЦ организация • Единая денежная позиция сегментов Т+2, Т0 и РЕПО 3
  • 4. Расписание торгов 09:30 09:45 10:00 Макс. 30 мин. 16:00 18:45 18:55 19:00 Послеторговый Режим основных Режим основных Приостановка Режим основных период для ОФЗ, Т0 торгов торгов (торговый торгов* торгов (торговый послеторговый (предторговый период) период) - аукцион для акций период) продолжение (до 15 апреля) Режим основных Режим основных Дискретный Режим основных Режим основных торгов Т+ торгов Т+ аукцион* торгов Т+ (торговый торгов Т+ (аукцион Т+ (предторговый (торговый период) период) - закрытия) период) продолжение (с 15 апреля) Режим переговорных сделок РПС с ЦК с кодами РПС с ЦК с кодами расчетов Y0, Y1, Y2 расчетов Y1, Y2 РЕПО РЕПО с ЦК *В случае превышения максимально допустимого отклонения (±20%) текущей цены акций, включенных в Котировальный список «А» и/или в список ценных бумаг для расчета Индекса ММВБ от цены закрытия предыдущего торгового дня в течение 10 минут подряд 4
  • 5. Условная конфигурация рынков в Системе торгов (1) (Сектор рынка Основной рынок) • Новый сегмент «Т+2» будет представлен в Системе торгов четырьмя рынками: • Фондовый рынок Т+ • РЕПО с ЦК • РПС с ЦК • Технологические режимы Т+ • Каждый рынок по аналогии с существующей сегментацией будет включать «борды», соответствующие применяющейся в настоящее время классификации 5
  • 6. Условная конфигурация рынков в Системе торгов (2) (Сектор рынка Основной рынок) 1 «Фондовый рынок Т+»: 2 «РПС с ЦК»: Акции и паи РПС с ЦК: Акции • Т+ А1-Акции, паи и РДР • РПС С ЦК:А1-Акции, паи и РДР • Т+ А2-Акции и паи • РПС С ЦК:А2-Акции и паи • Т+ Б-Акции и паи • РПС С ЦК:Б-Акции и паи • Т+ В-Акции и РДР • РПС С ЦК:В-Акции и РДР • Т+ И-Акции • РПС С ЦК:И-Акции • Т+ Акции и паи внесписочные • РПС С ЦК:Акции и паи внесписочные Облигации РПС с ЦК: Облигации • Т+ А1-Облигации • РПС С ЦК:А1-Облигации • Т+ А2-Облигации • РПС С ЦК:А2-Облигации • Т+ Б-Облигации • РПС С ЦК:Б-Облигации • Т+ В-Облигации • РПС С ЦК:В-Облигации • Т+ Облигации внесписочные • РПС С ЦК:Облигации внесписочные • Т+ Облигации внеспис. в ин.валюте • РПС С ЦК:Облигации в ин.валюте • Т+ Еврооблигации • РПС С ЦК:Еврооблигации Остальные (Фондовый рынок Т+) Остальные (рынок РПС с ЦК) • КвалИнвесторы Т+ • КвалИнвесторы-РПС с ЦК 3 «РЕПО с ЦК» 4 «Технологические режимы Т+» • РЕПО с ЦК 1 день • Переводы • РЕПО с ЦК адресное • Переносы сделками РЕПО с ЦК • Возврат выплат • Переносы сделками РПС с ЦК 6
  • 7. Список ценных бумаг и ставки рыночного риска для акций* Лимит 1 Лимит 2 Ставка 1 Ставка 2 Ставка 3 (млрд.руб.) (млрд.руб.) SBER 12% 19,0% 27,0% GAZP 12% 19,0% 27,0% 1 5 VTBR 14% 23,0% 32,0% LKOH 12% 19,0% 27,0% ROSN 14% 23,0% 32,0% GMKN 12% 19,0% 27,0% SNGS 12% 19,0% 27,0% SBERP 14% 23,0% 32,0% IRAO 16% 26,0% 36,0% URKA 18% 29,0% 41,0% FEES 16% 26,0% 36,0% HYDR 14% 23,0% 32,0% CHMF 16% 26,0% 36,0% 0,5 2,5 NLMK 20% 32,0% 45,0% SNGSP 14% 23,0% 32,0% TRNFP 18% 29,0% 41,0% NVTK 12% 19,0% 27,0% RTKM 20% 32,0% 45,0% MRKH 18% 29,0% 41,0% TATN 14% 23,0% 32,0% MTSS 12% 19,0% 27,0% MGNT 12% 19,0% 27,0% * - предварительная оценка 7
  • 8. Ставки рыночного риска и лимиты концентрации для облигаций* Ставки рыночного риска Дюрация облигаций (лет) 0-1 1-3 3-5 5-10 10-15 Второй уровень Первый уровень ОФЗ 3.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% Остальные 4.0% 7.0% 8.5% 13.0% 15.0% Второй уровень Третий уровень ОФЗ 4.0% 5.5% 9.0% 12.0% 15.0% Остальные 5.5% 10.5% 13.0% 20.0% 20.0% Третий уровень ОФЗ 6.5% 8.5% 13.0% 17.5% 20.0% Остальные 8.5% 15.5% 19.0% 25.0% 25.0% Лимиты концентрации  Для ОФЗ и других облигаций с достаточной ликвидностью: лимит1: 1 млрд. руб. лимит2: 5 млрд. руб.  Для облигаций с меньшей ликвидностью: лимит1: 200 млн. руб. лимит2: 1 млрд. руб. * - предварительная оценка 8
  • 9. Изменение регулирования Объект Нормативный Статус регулирования правовой акт Передача голосов №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» с 01.01.2013 Все участники рынка Раскрытие Закон «Об акционерных обществах» с 01.01.2014 дивидендной даты Правила осуществления брокерской Проект Приказа Проф. Маржинальные деятельности при совершении опубликован на участники сделки* маржинальных сделок сайте НАУФОР (Приказ ФСФР России №06-24/пз-н) Увеличение сроков Типовые правила доверительного УК обмена паёв с 3 до 5 управления №633, №684 В проработке рабочих дней 9
  • 10. Готовность участников рынка к торгам Т+2 Режим Кол-во Уровень готовности торгов участников Подключились, внесли 2 млн. руб. в фонд 76 РЕПО с ЦК Совершают сделки >50 Подключились к тестовому контуру Биржи, 55 совершают транзакции, запрашивают отчеты Т+2 Подключились к тестовому контуру QUIK >50 10
  • 11. Подробности и помощь • Раздел проекта Т+2 на сайте Биржи - rts.micex.ru/t2 • Команда по работе с участниками рынка, тел: (495) 363-32-32 – Яков Лебедев, lebedev@micex.com – Владимир Мазырко, Vladimir.Mazyrko@micex.com – Виталий Федин, fedin@micex.com – Евгений Воробьев, Evgeniy.Vorobiev@micex.com – Юрий Маслов, Yuriy.Maslov@micex.com – Алексей Федоров, Aleksei.Fedorov@micex.com • Хелпдеск по тестовому контуру: – help@micex.com – (495) 733-9507 11