2 solv en liq 2017
- 1. Analyse van de jaarrekening Solvabiliteit en liquiditeit
- 2. Jaarrekening bestaat uit 2 delen De balans – foto ! – bezittingen en hoe ze gefinancierd zijn – activa (= bezittingen) en passiva (= financieringen) De exploitatierekening ( = de resultatenrekening) – film! – wat komt er binnen en wat gaat er buiten – kosten en opbrengsten -> winst of verlies
- 3. De balans foto momentsopname niet op nul zetten na boekjaar - doorlopend overzicht van bezittingen en hoe ze gefinancierd zijn
- 4. De balans A (activa) P (passiva) bezittingen financieringsmiddelen A = P
- 5. De activa - bezittingen ( 2 - 5) Vast actief (20/28) – materiële vaste activa (22) • waardevolle goederen die niet snel verslijten (geen verbruiksgoederen) – financieel vast actief (28/29) • LT (aandelen, vorderingen > 1 jaar) Voorraad (3) • bestemd voor verkoop of productie Vorderingen (4) • cursusgelden, subsidies, klanten Beschikbare middelen (5) • kas, bank, KT beleggingen Vast Actief = permanent ter beschikking; niet de bedoeling in geld om te zetten Vlottend Actief = vlot in liquide geld om te zetten Hoe hoger 1e cijfer, hoe sneller in geld omzetbaar
- 6. De passiva - vermogen Het eigen vermogen – fondsen (vzw) of kapitaal (vennootschap) (10/15) – bestemde fondsen (vzw) of reserves (venn) (13) – overgedragen resultaat (14) Voorzieningen (16) Het vreemd vermogen – schulden LT (17) – schulden KT (42/48) • schulden > 1 jr vervallen < 1jr • financiële schulden • handelsschulden • belastingen, bezoldigingen, sociale lasten…. Permanent Vermogen = EV + VVLT Tijdelijk Vermogen = VVKT Hoe lager getal, hoe langer je kan beschikken over vermogen
- 7. Voorzieningen Kosten of verliezen – duidelijk omschreven – waarschijnlijk of zeker – juiste omvang nog niet bekend Voorbeeld: proceskosten, lekkend dak herstellen Voorziening is geen bestemd fonds – bestemd fonds alleen als er winst is; voorziening in kosten genomen – bestemd fonds kan algemener zijn dan voorziening – voorziening stelselmatig volgens vastgelegde methode Voorziening is geen schuld (100% vast - bedrag en schuld)
- 8. Overlopende rekeningen In het kader van ‘waar en getrouw beeld’ Actief – over te dragen kosten : ontvangen facturen die echter (deels betrekking hebben op volgend boekjaar) – verkregen opbrengsten : gerealiseerde opbrengsten waarvoor nog geen factuur voorhanden was Passief – toe te rekenen kosten : kost betrekking op het boekjaar, maar nog geen factuur ontvangen – over te dragen opbrengsten : factuur reeds verstuurd maar heeft in feite betrekking op volgend boekjaar
- 9. Analyse solvabiliteit Solvabiliteit – mate waarin men in staat is aan AL zijn financiële verplichtingen te voldoen (stel: stopzetting)
- 10. Analyse solvabiliteit Maar wat als er lijken uit de kast vallen?
- 11. Analyse solvabiliteit Eigen vermogen als buffer
- 12. Analyse solvabiliteit Of de buffer ontbreekt of is ontoereikend
- 13. Analyse solvabiliteit Enkele solvabiliteitsratio’s – 1 Zelffinancieringsgraad • In hoeverre kunnen de activa met EV worden gefinancierd = EV / totaal activa – 2 Schuldgraad • VV/ totaal activa – 3 In hoeverre kunnen de activa de schulden terugbetalen (‘dekkingsgraad’) = totaal activa / VV Maatstaf voor kredietwaardigheid bij aanvraag lening
- 14. Analyse liquiditeit Herschikking balans Wat vinden jullie van onderstaande situatie? Huis kopen met KT lening?
- 15. Analyse liquiditeit Liquiditeit – In hoeverre kan een onderneming in haar lopende betalingsverplichtingen voldoen? – Enkele liquiditeitsratio’s • Current ratio : Vlottende Activa / VVKT • Netto werkkapitaal : Vlottende Activa – VVKT – Maar let op! Verraderlijke ratio’s : zie voorbeeld pagina 21/22 cursus
- 17. Analyse liquiditeit Quick ratio klassiek : (Vl activa - voorraden) / VVKT Maar nog beter op maat werken – maak je eigen Quick ratio : zeer liquide vlottende activa / VVKT – Voorraden vlot verkoopbaar? – Dubieuze debiteuren? – Wanneer worden subsidies gestort? – en ook wel….wanneer moeten schulden eigenlijk afbetaald worden?