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Bilancio e analisi di bilancio

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Bilancio e indicatori di bilancio

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I modulo - Bilancio ed indicatori -
sommario INTRODUZIONE Basics sul bilancio Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi Lanalisi della redditivit
Azienda Azionisti .. .. Pubblica Amministr. Fisco Concorrenti Tecnologia Fornitori Clienti Lavoro Sindacati Finanziatori Banche
sommario INTRODUZIONE Basics sul bilancio Il bilancio Otomelara e le riclassificazioni degli schemi Lanalisi della redditivit
IL CONTO ECONOMICO Forma scalare RICAVI COSTI UTILE UTILE = RICAVI - COSTI
Configurazione a sezioni contrapposte Composizione del patrimonio dellazienda Vincoli reali verso i finanziatori dellazienda LO STATO PATRIMONIALE CAP. NETTO PASSIVITA ATTIVITA
LUTILE LANELLO DI CONGIUNZIONE TRA SP E CE STATO PATRIMONIALE (t) Utile STATO PATRIMONIALE (t+1) Utile CONTO ECONOMICO attivita passivita Ricavi Costi Utile attivita passivita
IL PRINCIPIO DELLA COMPETENZA DEFINITO UN PERIODO DI RIFERIMENTO OCCORRE IMPUTARE I RICAVI RELATIVI A TALE PERIODO ED I COSTI SOSTENUTI PER GENERARE TALI RICAVI CONTO ECONOMICO ANALITICO ( mesi, trimestri, quadrimestri) CONTO ECONOMICO SINTETICO ( anno solare) COMPETENZA COMPETENZA
LE RIMANENZE Costi di acquisto Costi di produzione Costi di competenza RIMANENZE INIZIALI SPESE DEL PERIODO - RIMANENZE FINALI
LAMMORTAMENTO COSTO DACQUISTO DI UN IMPIANTO AMMORTAMENTO PERIODO DI UTILIZZO E LA QUOTA DI CONSUMO ANNUALE DI UN BENE AD UTILITA PLURIENNALE
sommario INTRODUZIONE Basics sul bilancio Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi Lanalisi della redditivit
Produzione per vendita 219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente 0 = Valore della produzione 219.876 - Consumi di materie prime e servizi esterni (144.730) = Valore aggiunto 75.146 - Costo del lavoro (56.557) = Margine Operativo Lordo (M.O.L.) 18.589 +/- Accantonamenti, proventi e oneri diversi 27 = Risultato operativo ante ammortamenti (EBITDA) 18.616 - Ammortamenti (5.244) = Risultato operativo (EBIT). 13.372 CONTO ECONOMICO
CLASSIFICAZIONE DEI COSTI NEL CONTO ECONOMICO UTILE COSTI INTERNI COSTI ESTERNI GESTIONE OPERATIVA o caratteristica o tipica GESTIONE FINANZIARIA GESTIONE TRIBUTARIA GESTIONE STRAORDI- NARIA Classificati per natura o origine
CONTO ECONOMICO DELLA PRODUZIONE EFFETTUATA CON EVIDENZIAZIONE DEL VALORE AGGIUNTO Tale schema mette in evidenza i seguenti risultati intermedi: VALORE AGGIUNTO MARGINE OPERATIVO LORDO Valore della Produzione - costi esterni Valore aggiunto - spese per il personale
RICLASSIFICAZIONE CONTO ECONOMICO Nel conto economico di analisi reddituale la grandezza fondamentale 竪 costituita dal che esprime l efficienza della direzione aziendale, cio竪 la capacit di impiegare economicamente le risorse finanziarie (in qualsiasi modo acquisite) nellattivit tipica dell impresa, indipendentemente da operazioni atipiche e straordinarie. RISULTATO OPERATIVO
CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI UTILE STRUTTURA PRODUZIONE GESTIONE OPERATIVA o caratteristica o tipica GESTIONE FINANZIARIA GESTIONE TRIBUTARIA GESTIONE STRAORDI- NARIA Classificati per destinazione
CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI Allinterno di questo schema i costi sono classificati per destinazione . Lindividuazione delle diverse aree gestionali consente di determinare qual 竪 il contributo di ogni singola area allottenimento del risultato globale dellimpresa.
CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI Lavoro Energia Ammortamento COSTI DI ACQUISTO MP 01 02 PF + VALORE della PRODUZIONE - COSTO della PRODUZIONE = MARGINE LORDO STRUTTURA - COSTI DI STRUTTURA = RISULTATO OPERATIVO
CONTO ECONOMICO GESTIONALE Produzione per vendita 219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente 0 = Valore della produzione 219.876 - Materiali e costi diretti esterni (123.524) - Costo del lavoro diretto (54.280) - Altri costi interni a commessa (9.128) - Costo della produzione (186.932) = Margine lordo della produzione 32.944 - Costi di struttura (20.920) +/- Proventi e oneri diversi 1.348 = Risultato operativo (EBIT). 13.372
PATRIMONIO NETTO FONDO TFR PATRIMONIO NETTO DEBITI FINANZIARI LO STATO PATRIMONIALE GESTIONALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO FORNITORI ANTICIPI F.DI RISCHI CAPITALE FISSO CAPITALE INVESTITO NETTO - FONDO TFR CAPITALE FISSO CAPITALE CIRCOLANTE COPERTURE CREDITI COMMERCIALI RIMANENZE CASSA E CREDITI FINANZIARI PASSIVO ATTIVO
STATO PATRIMONIALE XYZ SpA 2001 Capitale fisso 91.399 Capitale circolante operativo 191.095 Capitale circolante non operativo (23.080) Totale capitale circolante 168.015 - Fondo TFR (25.912) Capitale investito netto (CIN) 233.502 Patrimonio netto 150.548 Indebitamento finanziario netto 82.954 Totale copertura 233.502
sommario INTRODUZIONE Basics sul bilancio Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi Lanalisi della redditivit
LANALISI DELLA REDDITIVITA OPERATIVA ROS Redditivit delle vendite : Risultato Operativo Ricavi Indice di rotazione del capitale investito : Ricavi Capitale investito netto ROI Redditivit del capitale investito : Risultato Operativo Capitale investito netto
CONTO ECONOMICO ..Risultato operativo (EBIT) 13.372 + Proventi ed oneri finanziari (1.873) = Risultato ante proventi straordinari 11.499 e imposte + Proventi ed oneri straordinari (2.448) = Risultato ante imposte 9.051 - Imposte sul reddito (453) = Risultato netto 8.598
LANALISI DELLA REDDITIVITA OPERATIVA ROS 6,1% Redditivit delle vendite : Risultato Operativo Ricavi Indice di rotazione del capitale investito : 0,98 Ricavi Capitale investito netto ROI 5,7% Redditivit del capitale investito : Risultato Operativo Capitale investito netto
LANALISI DELLA REDDITIVITA COMPLESSIVA ROI Grado dindebitamento Tasso dincidenza delle altre gestioni x x Risultato operativo Capitale investito netto Capitale investito netto Patrimonio Netto Risultato netto Risultato operativo x x ROE = Risultato netto Patrimonio Netto
LANALISI DELLA REDDITIVITA COMPLESSIVA ROI 5,7% Grado dindebitamento 1,55 Tasso dincidenza delle altre gestioni 64,3% x x Risultato operativo Capitale investito netto Capitale investito netto Patrimonio netto Risultato netto Risultato operativo x x ROE 5,7%
QUADRO ORGANICO DEI QUOZIENTI REDDITUALI Tasso di rotazione capitale investito Indice di redditivit delle vendite Incidenza reddito netto sul reddito operativo Grado di indebitamento Quozienti di redditivit operativa Quoziente di redditivit globale Fattori del ROE Fattori del ROI Condizioni di redditivit operativa Condizioni di redditivit globale Asp. finanziario Aspetto economico Aspetti gestionali

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  • 5. IL CONTO ECONOMICO Forma scalare RICAVI COSTI UTILE UTILE = RICAVI - COSTI
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  • 7. LUTILE LANELLO DI CONGIUNZIONE TRA SP E CE STATO PATRIMONIALE (t) Utile STATO PATRIMONIALE (t+1) Utile CONTO ECONOMICO attivita passivita Ricavi Costi Utile attivita passivita
  • 8. IL PRINCIPIO DELLA COMPETENZA DEFINITO UN PERIODO DI RIFERIMENTO OCCORRE IMPUTARE I RICAVI RELATIVI A TALE PERIODO ED I COSTI SOSTENUTI PER GENERARE TALI RICAVI CONTO ECONOMICO ANALITICO ( mesi, trimestri, quadrimestri) CONTO ECONOMICO SINTETICO ( anno solare) COMPETENZA COMPETENZA
  • 9. LE RIMANENZE Costi di acquisto Costi di produzione Costi di competenza RIMANENZE INIZIALI SPESE DEL PERIODO - RIMANENZE FINALI
  • 10. LAMMORTAMENTO COSTO DACQUISTO DI UN IMPIANTO AMMORTAMENTO PERIODO DI UTILIZZO E LA QUOTA DI CONSUMO ANNUALE DI UN BENE AD UTILITA PLURIENNALE
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  • 12. Produzione per vendita 219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente 0 = Valore della produzione 219.876 - Consumi di materie prime e servizi esterni (144.730) = Valore aggiunto 75.146 - Costo del lavoro (56.557) = Margine Operativo Lordo (M.O.L.) 18.589 +/- Accantonamenti, proventi e oneri diversi 27 = Risultato operativo ante ammortamenti (EBITDA) 18.616 - Ammortamenti (5.244) = Risultato operativo (EBIT). 13.372 CONTO ECONOMICO
  • 13. CLASSIFICAZIONE DEI COSTI NEL CONTO ECONOMICO UTILE COSTI INTERNI COSTI ESTERNI GESTIONE OPERATIVA o caratteristica o tipica GESTIONE FINANZIARIA GESTIONE TRIBUTARIA GESTIONE STRAORDI- NARIA Classificati per natura o origine
  • 14. CONTO ECONOMICO DELLA PRODUZIONE EFFETTUATA CON EVIDENZIAZIONE DEL VALORE AGGIUNTO Tale schema mette in evidenza i seguenti risultati intermedi: VALORE AGGIUNTO MARGINE OPERATIVO LORDO Valore della Produzione - costi esterni Valore aggiunto - spese per il personale
  • 15. RICLASSIFICAZIONE CONTO ECONOMICO Nel conto economico di analisi reddituale la grandezza fondamentale 竪 costituita dal che esprime l efficienza della direzione aziendale, cio竪 la capacit di impiegare economicamente le risorse finanziarie (in qualsiasi modo acquisite) nellattivit tipica dell impresa, indipendentemente da operazioni atipiche e straordinarie. RISULTATO OPERATIVO
  • 16. CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI UTILE STRUTTURA PRODUZIONE GESTIONE OPERATIVA o caratteristica o tipica GESTIONE FINANZIARIA GESTIONE TRIBUTARIA GESTIONE STRAORDI- NARIA Classificati per destinazione
  • 17. CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI Allinterno di questo schema i costi sono classificati per destinazione . Lindividuazione delle diverse aree gestionali consente di determinare qual 竪 il contributo di ogni singola area allottenimento del risultato globale dellimpresa.
  • 18. CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI Lavoro Energia Ammortamento COSTI DI ACQUISTO MP 01 02 PF + VALORE della PRODUZIONE - COSTO della PRODUZIONE = MARGINE LORDO STRUTTURA - COSTI DI STRUTTURA = RISULTATO OPERATIVO
  • 19. CONTO ECONOMICO GESTIONALE Produzione per vendita 219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente 0 = Valore della produzione 219.876 - Materiali e costi diretti esterni (123.524) - Costo del lavoro diretto (54.280) - Altri costi interni a commessa (9.128) - Costo della produzione (186.932) = Margine lordo della produzione 32.944 - Costi di struttura (20.920) +/- Proventi e oneri diversi 1.348 = Risultato operativo (EBIT). 13.372
  • 20. PATRIMONIO NETTO FONDO TFR PATRIMONIO NETTO DEBITI FINANZIARI LO STATO PATRIMONIALE GESTIONALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO FORNITORI ANTICIPI F.DI RISCHI CAPITALE FISSO CAPITALE INVESTITO NETTO - FONDO TFR CAPITALE FISSO CAPITALE CIRCOLANTE COPERTURE CREDITI COMMERCIALI RIMANENZE CASSA E CREDITI FINANZIARI PASSIVO ATTIVO
  • 21. STATO PATRIMONIALE XYZ SpA 2001 Capitale fisso 91.399 Capitale circolante operativo 191.095 Capitale circolante non operativo (23.080) Totale capitale circolante 168.015 - Fondo TFR (25.912) Capitale investito netto (CIN) 233.502 Patrimonio netto 150.548 Indebitamento finanziario netto 82.954 Totale copertura 233.502
  • 22. sommario INTRODUZIONE Basics sul bilancio Il bilancio XYZ e le riclassificazioni degli schemi Lanalisi della redditivit
  • 23. LANALISI DELLA REDDITIVITA OPERATIVA ROS Redditivit delle vendite : Risultato Operativo Ricavi Indice di rotazione del capitale investito : Ricavi Capitale investito netto ROI Redditivit del capitale investito : Risultato Operativo Capitale investito netto
  • 24. CONTO ECONOMICO ..Risultato operativo (EBIT) 13.372 + Proventi ed oneri finanziari (1.873) = Risultato ante proventi straordinari 11.499 e imposte + Proventi ed oneri straordinari (2.448) = Risultato ante imposte 9.051 - Imposte sul reddito (453) = Risultato netto 8.598
  • 25. LANALISI DELLA REDDITIVITA OPERATIVA ROS 6,1% Redditivit delle vendite : Risultato Operativo Ricavi Indice di rotazione del capitale investito : 0,98 Ricavi Capitale investito netto ROI 5,7% Redditivit del capitale investito : Risultato Operativo Capitale investito netto
  • 26. LANALISI DELLA REDDITIVITA COMPLESSIVA ROI Grado dindebitamento Tasso dincidenza delle altre gestioni x x Risultato operativo Capitale investito netto Capitale investito netto Patrimonio Netto Risultato netto Risultato operativo x x ROE = Risultato netto Patrimonio Netto
  • 27. LANALISI DELLA REDDITIVITA COMPLESSIVA ROI 5,7% Grado dindebitamento 1,55 Tasso dincidenza delle altre gestioni 64,3% x x Risultato operativo Capitale investito netto Capitale investito netto Patrimonio netto Risultato netto Risultato operativo x x ROE 5,7%
  • 28. QUADRO ORGANICO DEI QUOZIENTI REDDITUALI Tasso di rotazione capitale investito Indice di redditivit delle vendite Incidenza reddito netto sul reddito operativo Grado di indebitamento Quozienti di redditivit operativa Quoziente di redditivit globale Fattori del ROE Fattori del ROI Condizioni di redditivit operativa Condizioni di redditivit globale Asp. finanziario Aspetto economico Aspetti gestionali