Оценка размера подушки ликвидности на основе подхода CFaR
- 1. Оценка размера подушки ликвидности на основе подхода CFaR Волошин Игорь Владиславович Директор департамента по управлению финансовыми рисками, к.т.н. ПАО «Кредитпромбанк»
- 2. Лучшая практика управления риском ликвидности • Лучшая практика управления риском ликвидности предусматривает поддержание подушки ликвидности на достаточном уровне (BIS 2008, CEBS 2009). • Подушка ликвидности представляет собой совокупность высоколиквидных и необремененных активов банка. • Она покрывает возможный отток из банка денежных средств, определенный на выбранном горизонте времени с заданной вероятностью. (С) Волошин И.В., 2012 2
- 3. Оценка размера подушки ликвидности • Вопрос состоит в том, как оценить достаточный размер подушки ликвидности? • Общепризнанных подходов к оценке размера подушки ликвидности с учетом всех возможных составляющих риска ликвидности не существует. • В ПАО Кредитпромбанк размер подушки ликвидности оценивается с помощью денежных потоков под различными видами рисков (Cash Flow at Risk). (С) Волошин И.В., 2012 3
- 4. Денежный поток под риском • Денежный поток под риском представляет собой возможное отклонение денежного потока от запланированного или ожидаемого значения, рассчитанное на выбранном горизонте времени с заданной вероятностью. • Денежные потоки под риском генерируются кредитным, рыночным, операционным рисками, а также риском ликвидности. • Оценка рисков посредством денежных потоков под риском признана лучшей практикой управления рисками. (С) Волошин И.В., 2012 4
- 5. Подушка ликвидности – эффективный способ покрытия риска • Подход «денежный поток под риском» позволяет учесть специфику деятельности конкретного банка. • Такой подход позволяет контролировать адекватность модели, проводя бэк- тестирование. • При этом банк должен определить для себя наиболее значимые риски, влияющие на его денежные потоки. • Для этого следует оценить угрозы балансовых и забалансовых статей банка. (С) Волошин И.В., 2012 5
- 6. Риски ликвидности балансовых статей Бизнес Активы Обязательства Риск Business risk – риск Business risk – риск сокращения изменения расширения бизнеса бизнеса бизнеса Риски Withdrawal risk – риск оттока поддер- денежных средств с текущих жания счетов бизнеса Early withdrawal Early withdrawal risk – риск (prepayment) risk – досрочного погашения риск досрочного погашения (С) Волошин И.В., 2012 6
- 7. Риски ликвидности балансовых статей Бизнес Активы Обязательства Риски Roll-over risk – риск Roll-over risk – риск отказа поддер- обращения клиента за клиента от перевкладывания жания новым кредитом взамен погашаемого вклада или бизнеса погашаемого долга Borrower's credit risk: Bank's credit risk: – реструктуризация – реструктуризация задолженности; задолженности; – дефолт – дефолт Interest rate risk: падение Interest rate risk: увеличение процентных ставок процентных ставок Market risk: уменьшение Market risk: увеличение стоимости активов для стоимости обязательств продажи или (уменьшение дисконта) предоставления в залог (С) Волошин И.В., 2012 7
- 8. Забалансовые риски ликвидности Бизнес Активы Обязательства Риск Business risk – риск Business risk – риск измене- расширения бизнеса (открытие сокращения бизнеса ния кредитных линий) (закрытие кредитных бизнеса линий) Риски Roll-over risk – риск обращения Roll-over risk – риск отказа поддер- клиента за новой кредитной банка от возобновления жания линией взамен погашаемой погашаемой кредитной бизнеса линии Drawdown risk – риск выборки забалансовых обязательств Market risk: уменьшение Market risk: уменьшение стоимости активов, полученных стоимости активов, в залог предоставленных в залог (С) Волошин И.В., 2012 8
- 9. Покрытие рисков подушкой ликвидности Риск перевложения Кредитный риск Риск досрочного погашения Риск Риск ликвидности забалансовых обязательств Подушка ликвидности Риск оттока текущих Рыночный средств риск Процентный риск Бизнес-риск Валютный риск 9 Ценовой риск (С) Волошин И.В., 2012
- 10. Пример расчета денежных потоков под риском, выполненные в SAS (С) Волошин И.В., 2012 10
- 11. Бэк-тестирование: модель адекватна, находится в «зеленой зоне» Верхняя граница (p=99%) Нижняя граница (p=1%) 10% Прирост коэффициента Прирост коэффициента 8% 6% 4% выборки 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 0 50 100 150 200 250 Дни (С) Волошин И.В., 2012 11
- 12. Экономический эффект от использования подхода CFaR Показатели Портфель Портфель Итого овердрафтов кредитных линий Балансовый остаток 174 269 901 272 561 105 446 831 006 Забалансовый остаток 76 225 339 107 090 205 183 315 544 Лимит 250 495 240 379 651 310 630 146 550 Средний коэффициент выборки лимита, k 70% 72% Прирост коэффициента выборки k 0.86% 0.07% (1) Подушка ликвидности (обычный подход: 50% от 38 112 670 53 545 103 91 657 773 забалансовых остатков) (2) Подушка ликвидности (подход CFaR ПАО 22 804 318 13 561 603 36 365 921 Кредитпромбанк) (1-2) Экономия размера подушки ликвидности 19 096 521 34 179 573 53 276 094 Процентная ставка финансирования подушки 10% 10% Годовой экономический эффект 1 909 652 3 417 957 5 327 609 (С) Волошин И.В., 2012 12