際際滷

際際滷Share a Scribd company logo

Chapter 5

Download as PPT, PDF
P
Prahlad Adhikari

Do you like this?

1 of 34
Downloaded 76 times
FFoorrmmss ooff CCHHAAPPTTEERR 55 BBuussiinneessss OOwwnneerrsshhiipp Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall
CChhoooossiinngg aa FFoorrmm ooff OOwwnneerrsshhiipp TThheerree iiss nnoo oonnee bbeesstt ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp.. TThhee bbeesstt ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp ddeeppeennddss oonn aann eennttrreepprreenneeuurrss ppaarrttiiccuullaarr ssiittuuaattiioonn.. KKeeyy:: UUnnddeerrssttaannddiinngg tthhee cchhaarraacctteerriissttiiccss ooff eeaacchh ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp aanndd hhooww wweellll tthheeyy mmaattcchh aann eennttrreepprreenneeuurrss bbuussiinneessss aanndd ppeerrssoonnaall cciirrccuummssttaanncceess.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 2
FFaaccttoorrss AAffffeeccttiinngg tthhee CChhooiiccee TTaaxx ccoonnssiiddeerraattiioonnss LLiiaabbiilliittyy eexxppoossuurree SSttaarrtt--uupp aanndd ffuuttuurree ccaappiittaall rreeqquuiirreemmeennttss CCoonnttrrooll MMaannaaggeerriiaall aabbiilliittyy BBuussiinneessss ggooaallss MMaannaaggeemmeenntt ssuucccceessssiioonn ppllaannss CCoosstt ooff ffoorrmmaattiioonn Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 3
MMaajjoorr FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp PPaarrttnneerrsshhiipp CCoorrppoorraattiioonn SS CCoorrppoorraattiioonn LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy JJooiinntt VVeennttuurree Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 4
FIGURE 5.1 (A) Forms of Business Ownership Percentage of Business Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 5
FIGURE 5.1 (B) Forms of Business Ownership - Percentage of Sales Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 6
FIGURE 5.1 (C) Forms of Business Ownership - Percentage of Sales Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 7
AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp SSiimmppllee ttoo ccrreeaattee LLeeaasstt ccoossttllyy ffoorrmm ttoo bbeeggiinn PPrrooffiitt iinncceennttiivvee TToottaall ddeecciissiioonn mmaakkiinngg aauutthhoorriittyy NNoo ssppeecciiaall lleeggaall rreessttrriiccttiioonnss EEaassyy ttoo ddiissccoonnttiinnuuee Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 8
DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp UUnnlliimmiitteedd ppeerrssoonnaall lliiaabbiilliittyy Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 9
LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp CCCCllllaaaaiiiimmmmssss ooooffff SSSSoooolllleeee PPPPrrrroooopppprrrriiiieeeettttoooorrrrssss CCCCrrrreeeeddddiiiittttoooorrrrssss SSSSoooolllleeee PPPPrrrroooopppprrrriiiieeeettttoooorrrrssss PPPPeeeerrrrssssoooonnnnaaaallll AAAAsssssssseeeettttssss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 10
DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp UUnnlliimmiitteedd ppeerrssoonnaall lliiaabbiilliittyy LLiimmiitteedd sskkiillllss aanndd ccaappaabbiilliittiieess FFeeeelliinnggss ooff iissoollaattiioonn LLiimmiitteedd aacccceessss ttoo ccaappiittaall LLaacckk ooff ccoonnttiinnuuiittyy ooff tthhee bbuussiinneessss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 11
PPaarrttnneerrsshhiipp AAnn aassssoocciiaattiioonn ooff ttwwoo oorr mmoorree ppeeooppllee wwhhoo ccoo--oowwnn aa bbuussiinneessss ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff mmaakkiinngg aa pprrooffiitt.. AAllwwaayyss wwiissee ttoo ccrreeaattee aa ppaarrttnneerrsshhiipp aaggrreeeemmeenntt.. TThhee bbeesstt ppaarrttnneerrsshhiippss aarree bbuuiilltt oonn ttrruusstt aanndd rreessppeecctt.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 12
AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp EEaassyy ttoo eessttaabblliisshh CCoommpplleemmeennttaarryy sskkiillllss ooff ppaarrttnneerrss DDiivviissiioonn ooff pprrooffiittss LLaarrggeerr ppooooll ooff ccaappiittaall AAbbiilliittyy ttoo aattttrraacctt lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 13
TTyyppeess ooff PPaarrttnneerrss GGeenneerraall ppaarrttnneerrss TTaakkee aann aaccttiivvee rroollee iinn mmaannaaggiinngg aa bbuussiinneessss.. HHaavvee uunnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ffoorr tthhee ppaarrttnneerrsshhiippss ddeebbttss.. EEvveerryy ppaarrttnneerrsshhiipp mmuusstt hhaavvee aatt lleeaasstt oonnee ggeenneerraall ppaarrttnneerr.. LLiimmiitteedd ppaarrttnneerrss CCaannnnoott ppaarrttiicciippaattee iinn tthhee ddaayy--ttoo--ddaayy mmaannaaggeemmeenntt ooff aa ccoommppaannyy.. HHaavvee lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ffoorr tthhee ppaarrttnneerrsshhiippss ddeebbttss.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 14
AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp EEaassyy ttoo eessttaabblliisshh CCoommpplleemmeennttaarryy sskkiillllss ooff ppaarrttnneerrss DDiivviissiioonn ooff pprrooffiittss LLaarrggeerr ppooooll ooff ccaappiittaall AAbbiilliittyy ttoo aattttrraacctt lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss MMiinniimmaall ggoovveerrnnmmeenntt rreegguullaattiioonn FFlleexxiibbiilliittyy TTaaxxaattiioonn Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 15
DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp UUnnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff aatt lleeaasstt oonnee ppaarrttnneerr Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 16
LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp PPaarrttnneerrsshhiipp CCCCllllaaaaiiiimmmmssss ooooffff PPPPaaaarrrrttttnnnneeeerrrrsssshhhhiiiippppssss CCCCrrrreeeeddddiiiittttoooorrrrssss GGeenneerraall PPaarrttnneerrss PPeerrssoonnaall AAsssseettss PPPPaaaarrrrttttnnnneeeerrrrsssshhhhiiiippppssss AAAAsssssssseeeettttssss General PPaarrttnneerrss PPeerrssoonnaall AAsssseettss GGeenneerraall PPaarrttnneerrss PPeerrssoonnaall AAsssseettss GGeenneerraall PPaarrttnneerrss PPeerrssoonnaall AAsssseettss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 17
DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp UUnnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff aatt lleeaasstt oonnee ppaarrttnneerr CCaappiittaall aaccccuummuullaattiioonn DDiiffffiiccuullttyy iinn ddiissppoossiinngg ooff ppaarrttnneerrsshhiipp iinntteerreesstt wwiitthhoouutt ddiissssoollvviinngg tthhee ppaarrttnneerrsshhiipp LLaacckk ooff ccoonnttiinnuuiittyy PPootteennttiiaall ffoorr ppeerrssoonnaalliittyy aanndd aauutthhoorriittyy ccoonnfflliiccttss PPaarrttnneerrss bboouunndd bbyy llaaww ooff aaggeennccyy Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 18
LLiimmiitteedd PPaarrttnneerrsshhiipp AA ppaarrttnneerrsshhiipp ccoommppoosseedd ooff aatt lleeaasstt oonnee ggeenneerraall ppaarrttnneerr aanndd oonnee oorr mmoorree lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss.. AA ggeenneerraall ppaarrttnneerr iinn tthhiiss ppaarrttnneerrsshhiipp iiss ttrreeaatteedd eexxaaccttllyy aass iinn aa ggeenneerraall ppaarrttnneerrsshhiipp.. AA lliimmiitteedd ppaarrttnneerr hhaass lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy aanndd iiss ttrreeaatteedd aass aann iinnvveessttoorr iinn tthhee bbuussiinneessss.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 19
CCoorrppoorraattiioonn AA sseeppaarraattee lleeggaall eennttiittyy ffrroomm iittss oowwnneerrss.. TTyyppeess ooff ccoorrppoorraattiioonnss:: DDoommeessttiicc aa ccoorrppoorraattiioonn ddooiinngg bbuussiinneessss iinn tthhee ssttaattee iinn wwhhiicchh iitt iiss iinnccoorrppoorraatteedd.. FFoorreeiiggnn aa ccoorrppoorraattiioonn ddooiinngg bbuussiinneessss iinn aa ssttaattee ootthheerr tthhaann tthhee ssttaattee iinn wwhhiicchh iitt iiss iinnccoorrppoorraatteedd.. AAlliieenn aa ccoorrppoorraattiioonn ffoorrmmeedd iinn aannootthheerr ccoouunnttrryy bbuutt ddooiinngg bbuussiinneessss iinn tthhee UUnniitteedd SSttaatteess.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 20
CCoorrppoorraattiioonn TTyyppeess ooff ccoorrppoorraattiioonnss:: PPuubblliiccllyy hheelldd aa ccoorrppoorraattiioonn tthhaatt hhaass aa llaarrggee nnuummbbeerr ooff sshhaarreehhoollddeerrss aanndd wwhhoossee ssttoocckk uussuuaallllyy iiss ttrraaddeedd oonn oonnee ooff tthhee llaarrggee ssttoocckk eexxcchhaannggeess.. CClloosseellyy hheelldd aa ccoorrppoorraattiioonn iinn wwhhiicchh sshhaarreess aarree ccoonnttrroolllleedd bbyy aa rreellaattiivveellyy ssmmaallll nnuummbbeerr ooff ppeeooppllee,, oofftteenn ffaammiillyy mmeemmbbeerrss,, rreellaattiivveess,, oorr ffrriieennddss.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 21
AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee CCoorrppoorraattiioonn LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff ssttoocckkhhoollddeerrss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 22
LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp Corporation CCllaaiimmss ooff CCoorrppoorraattiioonnss CCrreeddiittoorrss CCoorrppoorraattiioonnss AAsssseettss barrier Shareholders Personal Assets Shareholders Personal Assets barrier Shareholders Personal Assets Shareholders Personal Assets Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 23
AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee CCoorrppoorraattiioonn LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff ssttoocckkhhoollddeerrss AAbbiilliittyy ttoo aattttrraacctt ccaappiittaall AAbbiilliittyy ttoo ccoonnttiinnuuee iinnddeeffiinniitteellyy TTrraannssffeerraabbllee oowwnneerrsshhiipp Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 24
DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee CCoorrppoorraattiioonn CCoosstt aanndd ttiimmee ooff iinnccoorrppoorraattiioonn pprroocceessss DDoouubbllee ttaaxxaattiioonn PPootteennttiiaall ffoorr ddiimmiinniisshheedd mmaannaaggeerriiaall iinncceennttiivveess LLeeggaall rreeqquuiirreemmeennttss aanndd rreegguullaattoorryy rreedd ttaappee PPootteennttiiaall lloossss ooff ccoonnttrrooll bbyy ffoouunnddeerr((ss)) Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 25
SS CCoorrppoorraattiioonn NNoo ddiiffffeerreenntt ffrroomm aannyy ootthheerr ccoorrppoorraattiioonn ffrroomm aa lleeggaall ppeerrssppeeccttiivvee.. AAnn SS ccoorrppoorraattiioonn iiss ttaaxxeedd lliikkee aa ppaarrttnneerrsshhiipp,, ppaassssiinngg aallll ooff iittss pprrooffiittss ((oorr lloosssseess)) tthhrroouugghh ttoo iinnddiivviidduuaall sshhaarreehhoollddeerrss.. TToo eelleecctt SS ssttaattuuss,, aallll sshhaarreehhoollddeerrss mmuusstt ccoonnsseenntt,, aanndd tthhee ccoorrppoorraattiioonn mmuusstt ffiillee wwiitthh tthhee IIRRSS wwiitthhiinn tthhee ffiirrsstt 7755 ddaayyss ooff iittss ttaaxx yyeeaarr.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 26
LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp S-Corporation CCllaaiimmss ooff SS--CCoorrppoorraattiioonnss CCrreeddiittoorrss SS--CCoorrppoorraattiioonnss AAsssseettss barrier Shareholders Personal Assets Shareholders Personal Assets barrier Shareholders Personal Assets Shareholders Personal Assets Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 27
LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy ((LLLLCC)) RReesseemmbblleess aann SS CCoorrppoorraattiioonn bbuutt iiss nnoott ssuubbjjeecctt ttoo tthhee ssaammee rreessttrriiccttiioonnss.. TTwwoo ddooccuummeennttss rreeqquuiirreedd:: AArrttiicclleess ooff oorrggaanniizzaattiioonn OOppeerraattiinngg aaggrreeeemmeenntt Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 28
LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy ((LLLLCC)) AAnn LLLLCC ccaannnnoott hhaavvee mmoorree tthhaann ttwwoo ooff tthheessee ffoouurr ccoorrppoorraattee cchhaarraacctteerriissttiiccss:: 11.. LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy 22.. CCoonnttiinnuuiittyy ooff lliiffee 33.. FFrreeee ttrraannssffeerraabbiilliittyy ooff iinntteerreesstt 44.. CCeennttrraalliizzeedd mmaannaaggeemmeenntt Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 29
LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy -- LLLLCC CCllaaiimmss ooff LLLLCCss CCrreeddiittoorrss LLLLCCss AAsssseettss barrier Members Members Personal Assets Personal Assets barrier Members Members Personal Assets Personal Assets Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 30
TThhee PPrrooffeessssiioonnaall CCoorrppoorraattiioonn DDeessiiggnneedd ffoorr pprrooffeessssiioonnss llaawwyyeerrss,, ddooccttoorrss,, ddeennttiissttss,, aaccccoouunnttaannttss aanndd ootthheerr pprrooffeessssiioonnaallss CCrreeaatteedd iinn tthhee ssaammee mmaannnneerr aass aa ccoorrppoorraattiioonn IIddeennttiiffiieedd bbyy tthhee aabbbbrreevviiaattiioonnss:: PP..CC.. PPrrooffeessssiioonnaall CCoorrppoorraattiioonn PP..AA.. PPrrooffeessssiioonnaall AAssssoocciiaattiioonn SS..CC.. SSeerrvviiccee CCoorrppoorraattiioonn Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 31
TThhee JJooiinntt VVeennttuurree MMuucchh lliikkee aa ppaarrttnneerrsshhiipp,, bbuutt iitt:: IIss ffoorrmmeedd ffoorr aa ssppeecciiffiicc ppuurrppoossee HHaass aa bbeeggiinnnniinngg aanndd aann eenndd Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 32
CCoonncclluussiioonn TThhee rriigghhtt cchhooiiccee ooff tthhee ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp iiss uunniiqquuee ttoo eevveerryy eennttrreepprreenneeuurr aanndd tthheeiirr bbuussiinneessss.. EEaacchh ffoorrmm hhaass aaddvvaannttaaggeess aanndd ddiissaaddvvaannttaaggeess.. TThhee eennttrreepprreenneeuurr mmuusstt bbee tthhoouugghhttffuull aanndd ssttrraatteeggiicc aabboouutt tthhiiss iimmppoorrttaanntt ddeecciissiioonn.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 33
All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted, in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording, or otherwise, without the prior written permission of the publisher. Printed in the United States of America. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 34

More Related Content

Chapter 5

  • 1. FFoorrmmss ooff CCHHAAPPTTEERR 55 BBuussiinneessss OOwwnneerrsshhiipp Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall
  • 2. CChhoooossiinngg aa FFoorrmm ooff OOwwnneerrsshhiipp TThheerree iiss nnoo oonnee bbeesstt ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp.. TThhee bbeesstt ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp ddeeppeennddss oonn aann eennttrreepprreenneeuurrss ppaarrttiiccuullaarr ssiittuuaattiioonn.. KKeeyy:: UUnnddeerrssttaannddiinngg tthhee cchhaarraacctteerriissttiiccss ooff eeaacchh ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp aanndd hhooww wweellll tthheeyy mmaattcchh aann eennttrreepprreenneeuurrss bbuussiinneessss aanndd ppeerrssoonnaall cciirrccuummssttaanncceess.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 2
  • 3. FFaaccttoorrss AAffffeeccttiinngg tthhee CChhooiiccee TTaaxx ccoonnssiiddeerraattiioonnss LLiiaabbiilliittyy eexxppoossuurree SSttaarrtt--uupp aanndd ffuuttuurree ccaappiittaall rreeqquuiirreemmeennttss CCoonnttrrooll MMaannaaggeerriiaall aabbiilliittyy BBuussiinneessss ggooaallss MMaannaaggeemmeenntt ssuucccceessssiioonn ppllaannss CCoosstt ooff ffoorrmmaattiioonn Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 3
  • 4. MMaajjoorr FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp PPaarrttnneerrsshhiipp CCoorrppoorraattiioonn SS CCoorrppoorraattiioonn LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy JJooiinntt VVeennttuurree Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 4
  • 5. FIGURE 5.1 (A) Forms of Business Ownership Percentage of Business Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 5
  • 6. FIGURE 5.1 (B) Forms of Business Ownership - Percentage of Sales Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 6
  • 7. FIGURE 5.1 (C) Forms of Business Ownership - Percentage of Sales Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 7
  • 8. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp SSiimmppllee ttoo ccrreeaattee LLeeaasstt ccoossttllyy ffoorrmm ttoo bbeeggiinn PPrrooffiitt iinncceennttiivvee TToottaall ddeecciissiioonn mmaakkiinngg aauutthhoorriittyy NNoo ssppeecciiaall lleeggaall rreessttrriiccttiioonnss EEaassyy ttoo ddiissccoonnttiinnuuee Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 8
  • 9. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp UUnnlliimmiitteedd ppeerrssoonnaall lliiaabbiilliittyy Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 9
  • 10. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp CCCCllllaaaaiiiimmmmssss ooooffff SSSSoooolllleeee PPPPrrrroooopppprrrriiiieeeettttoooorrrrssss CCCCrrrreeeeddddiiiittttoooorrrrssss SSSSoooolllleeee PPPPrrrroooopppprrrriiiieeeettttoooorrrrssss PPPPeeeerrrrssssoooonnnnaaaallll AAAAsssssssseeeettttssss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 10
  • 11. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp UUnnlliimmiitteedd ppeerrssoonnaall lliiaabbiilliittyy LLiimmiitteedd sskkiillllss aanndd ccaappaabbiilliittiieess FFeeeelliinnggss ooff iissoollaattiioonn LLiimmiitteedd aacccceessss ttoo ccaappiittaall LLaacckk ooff ccoonnttiinnuuiittyy ooff tthhee bbuussiinneessss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 11
  • 12. PPaarrttnneerrsshhiipp AAnn aassssoocciiaattiioonn ooff ttwwoo oorr mmoorree ppeeooppllee wwhhoo ccoo--oowwnn aa bbuussiinneessss ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff mmaakkiinngg aa pprrooffiitt.. AAllwwaayyss wwiissee ttoo ccrreeaattee aa ppaarrttnneerrsshhiipp aaggrreeeemmeenntt.. TThhee bbeesstt ppaarrttnneerrsshhiippss aarree bbuuiilltt oonn ttrruusstt aanndd rreessppeecctt.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 12
  • 13. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp EEaassyy ttoo eessttaabblliisshh CCoommpplleemmeennttaarryy sskkiillllss ooff ppaarrttnneerrss DDiivviissiioonn ooff pprrooffiittss LLaarrggeerr ppooooll ooff ccaappiittaall AAbbiilliittyy ttoo aattttrraacctt lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 13
  • 14. TTyyppeess ooff PPaarrttnneerrss GGeenneerraall ppaarrttnneerrss TTaakkee aann aaccttiivvee rroollee iinn mmaannaaggiinngg aa bbuussiinneessss.. HHaavvee uunnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ffoorr tthhee ppaarrttnneerrsshhiippss ddeebbttss.. EEvveerryy ppaarrttnneerrsshhiipp mmuusstt hhaavvee aatt lleeaasstt oonnee ggeenneerraall ppaarrttnneerr.. LLiimmiitteedd ppaarrttnneerrss CCaannnnoott ppaarrttiicciippaattee iinn tthhee ddaayy--ttoo--ddaayy mmaannaaggeemmeenntt ooff aa ccoommppaannyy.. HHaavvee lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ffoorr tthhee ppaarrttnneerrsshhiippss ddeebbttss.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 14
  • 15. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp EEaassyy ttoo eessttaabblliisshh CCoommpplleemmeennttaarryy sskkiillllss ooff ppaarrttnneerrss DDiivviissiioonn ooff pprrooffiittss LLaarrggeerr ppooooll ooff ccaappiittaall AAbbiilliittyy ttoo aattttrraacctt lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss MMiinniimmaall ggoovveerrnnmmeenntt rreegguullaattiioonn FFlleexxiibbiilliittyy TTaaxxaattiioonn Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 15
  • 16. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp UUnnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff aatt lleeaasstt oonnee ppaarrttnneerr Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 16
  • 17. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp PPaarrttnneerrsshhiipp CCCCllllaaaaiiiimmmmssss ooooffff PPPPaaaarrrrttttnnnneeeerrrrsssshhhhiiiippppssss CCCCrrrreeeeddddiiiittttoooorrrrssss GGeenneerraall PPaarrttnneerrss PPeerrssoonnaall AAsssseettss PPPPaaaarrrrttttnnnneeeerrrrsssshhhhiiiippppssss AAAAsssssssseeeettttssss General PPaarrttnneerrss PPeerrssoonnaall AAsssseettss GGeenneerraall PPaarrttnneerrss PPeerrssoonnaall AAsssseettss GGeenneerraall PPaarrttnneerrss PPeerrssoonnaall AAsssseettss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 17
  • 18. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee PPaarrttnneerrsshhiipp UUnnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff aatt lleeaasstt oonnee ppaarrttnneerr CCaappiittaall aaccccuummuullaattiioonn DDiiffffiiccuullttyy iinn ddiissppoossiinngg ooff ppaarrttnneerrsshhiipp iinntteerreesstt wwiitthhoouutt ddiissssoollvviinngg tthhee ppaarrttnneerrsshhiipp LLaacckk ooff ccoonnttiinnuuiittyy PPootteennttiiaall ffoorr ppeerrssoonnaalliittyy aanndd aauutthhoorriittyy ccoonnfflliiccttss PPaarrttnneerrss bboouunndd bbyy llaaww ooff aaggeennccyy Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 18
  • 19. LLiimmiitteedd PPaarrttnneerrsshhiipp AA ppaarrttnneerrsshhiipp ccoommppoosseedd ooff aatt lleeaasstt oonnee ggeenneerraall ppaarrttnneerr aanndd oonnee oorr mmoorree lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss.. AA ggeenneerraall ppaarrttnneerr iinn tthhiiss ppaarrttnneerrsshhiipp iiss ttrreeaatteedd eexxaaccttllyy aass iinn aa ggeenneerraall ppaarrttnneerrsshhiipp.. AA lliimmiitteedd ppaarrttnneerr hhaass lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy aanndd iiss ttrreeaatteedd aass aann iinnvveessttoorr iinn tthhee bbuussiinneessss.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 19
  • 20. CCoorrppoorraattiioonn AA sseeppaarraattee lleeggaall eennttiittyy ffrroomm iittss oowwnneerrss.. TTyyppeess ooff ccoorrppoorraattiioonnss:: DDoommeessttiicc aa ccoorrppoorraattiioonn ddooiinngg bbuussiinneessss iinn tthhee ssttaattee iinn wwhhiicchh iitt iiss iinnccoorrppoorraatteedd.. FFoorreeiiggnn aa ccoorrppoorraattiioonn ddooiinngg bbuussiinneessss iinn aa ssttaattee ootthheerr tthhaann tthhee ssttaattee iinn wwhhiicchh iitt iiss iinnccoorrppoorraatteedd.. AAlliieenn aa ccoorrppoorraattiioonn ffoorrmmeedd iinn aannootthheerr ccoouunnttrryy bbuutt ddooiinngg bbuussiinneessss iinn tthhee UUnniitteedd SSttaatteess.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 20
  • 21. CCoorrppoorraattiioonn TTyyppeess ooff ccoorrppoorraattiioonnss:: PPuubblliiccllyy hheelldd aa ccoorrppoorraattiioonn tthhaatt hhaass aa llaarrggee nnuummbbeerr ooff sshhaarreehhoollddeerrss aanndd wwhhoossee ssttoocckk uussuuaallllyy iiss ttrraaddeedd oonn oonnee ooff tthhee llaarrggee ssttoocckk eexxcchhaannggeess.. CClloosseellyy hheelldd aa ccoorrppoorraattiioonn iinn wwhhiicchh sshhaarreess aarree ccoonnttrroolllleedd bbyy aa rreellaattiivveellyy ssmmaallll nnuummbbeerr ooff ppeeooppllee,, oofftteenn ffaammiillyy mmeemmbbeerrss,, rreellaattiivveess,, oorr ffrriieennddss.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 21
  • 22. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee CCoorrppoorraattiioonn LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff ssttoocckkhhoollddeerrss Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 22
  • 23. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp Corporation CCllaaiimmss ooff CCoorrppoorraattiioonnss CCrreeddiittoorrss CCoorrppoorraattiioonnss AAsssseettss barrier Shareholders Personal Assets Shareholders Personal Assets barrier Shareholders Personal Assets Shareholders Personal Assets Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 23
  • 24. AAddvvaannttaaggeess ooff tthhee CCoorrppoorraattiioonn LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff ssttoocckkhhoollddeerrss AAbbiilliittyy ttoo aattttrraacctt ccaappiittaall AAbbiilliittyy ttoo ccoonnttiinnuuee iinnddeeffiinniitteellyy TTrraannssffeerraabbllee oowwnneerrsshhiipp Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 24
  • 25. DDiissaaddvvaannttaaggeess ooff tthhee CCoorrppoorraattiioonn CCoosstt aanndd ttiimmee ooff iinnccoorrppoorraattiioonn pprroocceessss DDoouubbllee ttaaxxaattiioonn PPootteennttiiaall ffoorr ddiimmiinniisshheedd mmaannaaggeerriiaall iinncceennttiivveess LLeeggaall rreeqquuiirreemmeennttss aanndd rreegguullaattoorryy rreedd ttaappee PPootteennttiiaall lloossss ooff ccoonnttrrooll bbyy ffoouunnddeerr((ss)) Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 25
  • 26. SS CCoorrppoorraattiioonn NNoo ddiiffffeerreenntt ffrroomm aannyy ootthheerr ccoorrppoorraattiioonn ffrroomm aa lleeggaall ppeerrssppeeccttiivvee.. AAnn SS ccoorrppoorraattiioonn iiss ttaaxxeedd lliikkee aa ppaarrttnneerrsshhiipp,, ppaassssiinngg aallll ooff iittss pprrooffiittss ((oorr lloosssseess)) tthhrroouugghh ttoo iinnddiivviidduuaall sshhaarreehhoollddeerrss.. TToo eelleecctt SS ssttaattuuss,, aallll sshhaarreehhoollddeerrss mmuusstt ccoonnsseenntt,, aanndd tthhee ccoorrppoorraattiioonn mmuusstt ffiillee wwiitthh tthhee IIRRSS wwiitthhiinn tthhee ffiirrsstt 7755 ddaayyss ooff iittss ttaaxx yyeeaarr.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 26
  • 27. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp S-Corporation CCllaaiimmss ooff SS--CCoorrppoorraattiioonnss CCrreeddiittoorrss SS--CCoorrppoorraattiioonnss AAsssseettss barrier Shareholders Personal Assets Shareholders Personal Assets barrier Shareholders Personal Assets Shareholders Personal Assets Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 27
  • 28. LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy ((LLLLCC)) RReesseemmbblleess aann SS CCoorrppoorraattiioonn bbuutt iiss nnoott ssuubbjjeecctt ttoo tthhee ssaammee rreessttrriiccttiioonnss.. TTwwoo ddooccuummeennttss rreeqquuiirreedd:: AArrttiicclleess ooff oorrggaanniizzaattiioonn OOppeerraattiinngg aaggrreeeemmeenntt Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 28
  • 29. LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy ((LLLLCC)) AAnn LLLLCC ccaannnnoott hhaavvee mmoorree tthhaann ttwwoo ooff tthheessee ffoouurr ccoorrppoorraattee cchhaarraacctteerriissttiiccss:: 11.. LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy 22.. CCoonnttiinnuuiittyy ooff lliiffee 33.. FFrreeee ttrraannssffeerraabbiilliittyy ooff iinntteerreesstt 44.. CCeennttrraalliizzeedd mmaannaaggeemmeenntt Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 29
  • 30. LLiiaabbiilliittyy FFeeaattuurreess ooff tthhee BBaassiicc FFoorrmmss ooff OOwwnneerrsshhiipp LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy -- LLLLCC CCllaaiimmss ooff LLLLCCss CCrreeddiittoorrss LLLLCCss AAsssseettss barrier Members Members Personal Assets Personal Assets barrier Members Members Personal Assets Personal Assets Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 30
  • 31. TThhee PPrrooffeessssiioonnaall CCoorrppoorraattiioonn DDeessiiggnneedd ffoorr pprrooffeessssiioonnss llaawwyyeerrss,, ddooccttoorrss,, ddeennttiissttss,, aaccccoouunnttaannttss aanndd ootthheerr pprrooffeessssiioonnaallss CCrreeaatteedd iinn tthhee ssaammee mmaannnneerr aass aa ccoorrppoorraattiioonn IIddeennttiiffiieedd bbyy tthhee aabbbbrreevviiaattiioonnss:: PP..CC.. PPrrooffeessssiioonnaall CCoorrppoorraattiioonn PP..AA.. PPrrooffeessssiioonnaall AAssssoocciiaattiioonn SS..CC.. SSeerrvviiccee CCoorrppoorraattiioonn Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 31
  • 32. TThhee JJooiinntt VVeennttuurree MMuucchh lliikkee aa ppaarrttnneerrsshhiipp,, bbuutt iitt:: IIss ffoorrmmeedd ffoorr aa ssppeecciiffiicc ppuurrppoossee HHaass aa bbeeggiinnnniinngg aanndd aann eenndd Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing Ch, 5: Forms of Business Ownership as Prentice Hall 5 - 32
  • 33. CCoonncclluussiioonn TThhee rriigghhtt cchhooiiccee ooff tthhee ffoorrmm ooff oowwnneerrsshhiipp iiss uunniiqquuee ttoo eevveerryy eennttrreepprreenneeuurr aanndd tthheeiirr bbuussiinneessss.. EEaacchh ffoorrmm hhaass aaddvvaannttaaggeess aanndd ddiissaaddvvaannttaaggeess.. TThhee eennttrreepprreenneeuurr mmuusstt bbee tthhoouugghhttffuull aanndd ssttrraatteeggiicc aabboouutt tthhiiss iimmppoorrttaanntt ddeecciissiioonn.. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 33
  • 34. All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted, in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording, or otherwise, without the prior written permission of the publisher. Printed in the United States of America. Copyright 息 2011 Pearson Education, Inc. Publishing as Ch, 5: Forms of Business Ownership Prentice Hall 5 - 34