De grootste aandelen zeepbel ooit
Download as PPTX, PDF0 likes610 views
Karel Mercx, beleggingsspecialist van Beleggers Belangen, laat u in tientallen grafieken zien wat volgens hem essentieel is om te weten in het huidige beursklimaat. Dit keer besteedt hij extra aandacht aan waarom hij denkt dat aandelen in de grootste zeepbel ooit zitten. Daarnaast ontdekt u wat de aantrekkelijkste beleggingen van het moment zijn. De volgende onderwerpen komen onder meer aan bod: – Van welke beleggingen worden opvallende bewegingen verwacht? – Welke onderwerpen staan op de radar van beleggers? – Waar moet u de komende maanden op letten? – De beleggingstips van Karel Mercx. Is deze Masterclass interessant voor u? – De Masterclass is geschikt voor beleggers op zoek naar nieuwe beleggingsideeën.
De grootste aandelen zeepbel ooit
- 1. De grootste zeepbel ooit November 20171
- 2. 2
- 3. Long-Term Capital Management 1994-1998 Eigen vermogen: $ 4 miljard Geleend geld: $ 125 miljard geleend Strategie: Arbitrage ( bv. inspelen spread opkomende markten / westerse wereld) Beheerders: Nobelprijswinnaars & professoren Rendementen: 1994 (20%) 1995 (43%) 1996 (41%) 1997 (17% ) 3
- 4. In 1998 was er opeens een Russisch default 4
- 5. Long-Term Capital Management 1994-1998 5
- 6. 13 banken schoten te hulp Bank Bail-out Bankers Trust $ 300 miljoen Barclays $ 300 miljoen Chase $ 300 miljoen CSFB $ 300 miljoen Deutsche Bank $ 300 miljoen Golman Sachs $ 300 miljoen Merrill Lynch $ 300 miljoen JP Morgan $ 300 miljoen Salomon $ 300 miljoen UBS $ 300 miljoen Société Générale $ 125 miljoen Lehman Brothers $ 100 miljoen Paribas $ 100 miljoen Bear Stearns $ 0 6
- 7. Greenspan schoot te hulp met een renteverlaging 700 800 900 1000 1100 1200 7 S&P500
- 8. Een paar weken later kwam er nog een renteverlaging 700 800 900 1000 1100 1200 S&P500 8
- 9. En weer een paar weken later was er renteverlaging 3! 700 800 900 1000 1100 1200 S&P500 9
- 10. Niets aan de hand: 73% rendement in 2 jaar 100 125 150 175 10
- 12. De Dow Jones index was 85% gedaald 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 12
- 13. 1933: Glass-Steagall Act De banken die onderdeel uitmaakten van de Federal Reserve mochten van de wet niet meer: ● Handelen in effecten voor klanten; ● Handelen en beleggen in effecten voor eigen rekening; ● Helpen bij effectenemissies en ● Medewerkers van de bank mochten niet werken voor of betrokken zijn bij andere financiële instellingen die niet door deze beperkingen werden geraakt. Investeringsbanken en effecteninstellingen mochten niet langer spaargeld van klanten aantrekken. Banken kregen precies een jaar de tijd om de keuze te maken tussen een gewone bank of een investeringsbank. 13
- 14. In 1999 trok President Bill Clinton via de Gramm-Leach-Bliley Act de Glass-Steagall Act in. Eén van de grootste banken Citibank fuseerde meteen met één van de grootste effectenbedrijven Salomon Smith Barney. 14
- 16. Hoge waardering, zorgt voor lage rendementen WAARDERING BIJ AANKOOP GEMIDDELDE RENDEMENT PER JAAR OVER 10 JAAR LAAGSTE HOOGSTE 5,2 9,6 10,3% 4,8% 17,5% 9,6 10,8 10,4% 3,8% 17,0% 10,8 11,9 10,4% 2,8% 15,1% 11,9 13,8 9,1% 1,2% 14,3% 13,8 15,7 8,0% -0,9% 15,1% 15,7 17,3 5,6% -2,3% 15,1% 17,3 18,9 5,3% -3,9% 13,8% 18,9 21,.1 3,9% -3,2% 9,9% 21,1 25,1 0,9% -4,4% 8,3% 25,1 46,1 0,5% -6,1% 6,3% 16
- 17. De S&P500 was extreem duur in 2000. Het kwam echter maar door één sector. 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 S&P500 beurswaarde Index (Standaard) S&P500 gelijkgewogen Index 17
- 18. De rente van de FED bleef na de recessie extreem laag 18
- 19. Het gevolg waren bizarre taferelen 19
- 20. Welke aandelen zijn veilig bij een zeepbel in het systeem? Top 15 hoogste rendement S&P500 * Top 15 laagste rendement S&P500 * Netflix 68,93% American International Group -99,50% Mylan 26,18% GGP -99,34% Autozone 21,98% Citigroup -97,80% Concho Resources 15,52% MGM Resorts International -97,66% Illumina 11,64% XL Group -96,06% Ross Stores 8,15% Fifth Third Bancorp -96,04% Edwards 7,04% Hartford Financial -95,81% Wal-Mart 5,09% E-Trade -95,70% Gilead 3,85% Huffington Bancshares -94,09% Advance Auto Parts 3,48% Textron -93,78% Church & Dwight -1,78% Bank of America -92,87% Automatic Data Processing -2,61% Lincoln National -92,76% People’s United Financial - -3,03% SL Green Realty -92,39% Dollar Tree -3,38% Macerich -92,13% Baxter Internationl -8,12% Principal Financial -90,94% * Totaalrendement (koerswinst + dividend) 9 oktober 2007 tot 9 maart 2009. 20
- 21. De grootste stimuleringspakketten ooit 21
- 22. De grootste stimuleringspakketten ooit 22
- 23. Balans t.o.v. de omvang van de economie 23
- 24. De centrale bank van Japan loopt voorop 24
- 25. De Zwitsers zijn ook lekker bezig 25
- 26. Inkoop eigen aandelen stuwt de winst 26
- 27. Wat als de rente stijgt? 27
- 28. Koers-winstverhouding op de eerlijke manier 28
- 29. De grootste overwaardering van de S&P500 ooit 29
- 30. De small caps zijn ook duurder dan ooit 30
- 31. Het grootste vertrouwen ooit 31
- 32. Het grootste vertrouwen ooit 32
- 36. Disclaimer: niet iedereen is het met mij eens. 36
- 37. In 1929 het jaar van de grote crash 37
- 39. De laatste twee keer dat grondstoffen zo goedkoop waren ging de dollar hard naar beneden 39
- 40. Goud en aandelen zijn tegenovergesteld 40 Aandelen Goud 1981 Extreem goedkoop Extreem duur 2000 Extreem duur Extreem goedkoop 2017 Extreem duur Extreem goedkoop 2000 – 2017 Door het ingrijpen van centrale banken zijn aandelen nooit extreem goedkoop geworden.
- 41. Volg Karel Mercx op Twitter & Facebook Twitter.com/KarelMercx Facebook.com/Beleggen 41