ºÝºÝߣ

ºÝºÝߣShare a Scribd company logo

Deenshypotheekmodel 120129071435-phpapp02

•Download as PPTX, PDF•
•
Arie Blokland
Arie Blokland

Deens Hypotheekmodel; wanneer wordt het in Nederland geimplementeerd?

1 of 14
Deens hypotheekmodel ontstaan na de grote brand in Kopenhagen in 1795. Basis ligt bij wens goedkope woningfinanciering met gezamenlijke zekerheden en niet vanuit commerciële bankactiviteiten inleiding Deens Hypotheekmodel Arie Blokland, 01.2012
€ 630 miljard aan uitstaande hypotheken Hypothekenmarkt Nederland 50% deposito’s (spaargeld) 50% kapitaalmarkt (securisaties & covered bonds) Basel III vereist matching uitzettingen en zekerheid funding lang versus lang • Internetsparen minder geschikt • Financieringskosten op kapitaalmarkt en depositomarkt daardoor gestegen
Funding van hypotheken in Nederland De bank levert product dat wordt gefinancierd op private en kapitaalmarkt Bank Deposito’s securisaties Financiering hypotheek Levert hypotheek Covered bonds
Deens Model Hypotheekfinanciering met Hypotheekobligaties Looptijd 20 jaar Looptijd 20 jaar 10 jaar rentevast 10 jaar rentevast Annuitaire aflossing Annuitaire aflossing Hypotheek Obligatie Hypotheek 150.000,- 150.000 x 1,-
De rente wordt vastgelegd op moment passeren hypotheek Of eerder via een forward contract De actuele marktprijs van de obligaties bepaalt de rente op de hypothecaire lening
Marktprijs obligaties = verschil couponrente en actuele marktrente Couponrente hoger dan marktrente: marktprijs obligatie hoger dan nominale waarde Consument kan profiteren van marktrentefluctuaties
Obligaties hebben een Call optie Aflossing obligatie(s) indien marktrente daalt, ieder moment mogelijk tegen 1,- Consument ontvangt lagere maandlasten
Huidige obligatielening afgelost. Bank geeft nieuwe obligaties uit met hogere couponrente maar lagere hoofdsom. Resultaat consument: lagere hypotheekschuld met gelijkblijvende lasten Dalende rente = lagere maandlasten, stijgende rente = lagere hypotheekschuld
Distributie door bank Bank treedt op als intermediair Kredietrisico voor bank Scherp acceptatiebeleid / Formele kredietwaardigheidstoets Marge voor bank via hypotheekrente (+/- 0,8%): • Kredietrisico • Operationele kosten Kasstromen consument - bank – belegger zijn gelijk aan elkaar waardoor bank geen marktrisico loopt.
• Hypotheekvorm gebaseerd op fiscale voordelen • Aflossing van schuld op woning heeft geen focus • Pensioenzekerheid neemt af • Fiscale voordeelstelsel staat onder druk Basisuitgangspunten Nederlandse hypotheekmarkt Risico’s Risico factoren
Mogelijkheid om hypotheekschuld te verlagen bij rentestijging. Mogelijkheid hypotheekrente aanpassing bij marktrentedaling resulteert in daling rentebetaling Deens model lost lening altijd af Aflossing
Funding van hypotheken De bank levert product dat lang wordt gefinancierd door (institutionele) beleggers Bank infrastructuur (Institutionele) Belegger middelen Hypotheek
Kenmerken Deens hypotheekmodel • Transparantie: hypotheekrente is gebaseerd op marktrente publiek verhandelbare obligaties 1 • Vaste maandlasten en volledige aflossing hypotheekschuld 2 • Flexibiliteit in aanpassing hypotheeklening aan actuele marktomstandigheden. Woningmarkt wordt stabieler en minder gevoelig voor marktbewegingen 3 • Structuur hypotheeklening stelt adviseur gedurende de looptijd in een belangrijke positie waardoor klantrelatie centraal blijft staan 4
Deens Hypotheekmodel

More Related Content

Deenshypotheekmodel 120129071435-phpapp02

  • 1. Deens hypotheekmodel ontstaan na de grote brand in Kopenhagen in 1795. Basis ligt bij wens goedkope woningfinanciering met gezamenlijke zekerheden en niet vanuit commerciële bankactiviteiten inleiding Deens Hypotheekmodel Arie Blokland, 01.2012
  • 2. € 630 miljard aan uitstaande hypotheken Hypothekenmarkt Nederland 50% deposito’s (spaargeld) 50% kapitaalmarkt (securisaties & covered bonds) Basel III vereist matching uitzettingen en zekerheid funding lang versus lang • Internetsparen minder geschikt • Financieringskosten op kapitaalmarkt en depositomarkt daardoor gestegen
  • 3. Funding van hypotheken in Nederland De bank levert product dat wordt gefinancierd op private en kapitaalmarkt Bank Deposito’s securisaties Financiering hypotheek Levert hypotheek Covered bonds
  • 4. Deens Model Hypotheekfinanciering met Hypotheekobligaties Looptijd 20 jaar Looptijd 20 jaar 10 jaar rentevast 10 jaar rentevast Annuitaire aflossing Annuitaire aflossing Hypotheek Obligatie Hypotheek 150.000,- 150.000 x 1,-
  • 5. De rente wordt vastgelegd op moment passeren hypotheek Of eerder via een forward contract De actuele marktprijs van de obligaties bepaalt de rente op de hypothecaire lening
  • 6. Marktprijs obligaties = verschil couponrente en actuele marktrente Couponrente hoger dan marktrente: marktprijs obligatie hoger dan nominale waarde Consument kan profiteren van marktrentefluctuaties
  • 7. Obligaties hebben een Call optie Aflossing obligatie(s) indien marktrente daalt, ieder moment mogelijk tegen 1,- Consument ontvangt lagere maandlasten
  • 8. Huidige obligatielening afgelost. Bank geeft nieuwe obligaties uit met hogere couponrente maar lagere hoofdsom. Resultaat consument: lagere hypotheekschuld met gelijkblijvende lasten Dalende rente = lagere maandlasten, stijgende rente = lagere hypotheekschuld
  • 9. Distributie door bank Bank treedt op als intermediair Kredietrisico voor bank Scherp acceptatiebeleid / Formele kredietwaardigheidstoets Marge voor bank via hypotheekrente (+/- 0,8%): • Kredietrisico • Operationele kosten Kasstromen consument - bank – belegger zijn gelijk aan elkaar waardoor bank geen marktrisico loopt.
  • 10. • Hypotheekvorm gebaseerd op fiscale voordelen • Aflossing van schuld op woning heeft geen focus • Pensioenzekerheid neemt af • Fiscale voordeelstelsel staat onder druk Basisuitgangspunten Nederlandse hypotheekmarkt Risico’s Risico factoren
  • 11. Mogelijkheid om hypotheekschuld te verlagen bij rentestijging. Mogelijkheid hypotheekrente aanpassing bij marktrentedaling resulteert in daling rentebetaling Deens model lost lening altijd af Aflossing
  • 12. Funding van hypotheken De bank levert product dat lang wordt gefinancierd door (institutionele) beleggers Bank infrastructuur (Institutionele) Belegger middelen Hypotheek
  • 13. Kenmerken Deens hypotheekmodel • Transparantie: hypotheekrente is gebaseerd op marktrente publiek verhandelbare obligaties 1 • Vaste maandlasten en volledige aflossing hypotheekschuld 2 • Flexibiliteit in aanpassing hypotheeklening aan actuele marktomstandigheden. Woningmarkt wordt stabieler en minder gevoelig voor marktbewegingen 3 • Structuur hypotheeklening stelt adviseur gedurende de looptijd in een belangrijke positie waardoor klantrelatie centraal blijft staan 4