Faf kontribution
•
0 likes•393 views
Indlæg om kontribution. Den 19. september 2012 holdt jeg et indlæg om kontribution på konferencen for Foreningen af Forsikringsøkonomer (FAF). En væsentlig del af indlægget er et konkret regneeksempel på, hvordan levetidsstyrkelser virker i forhold til kontribution
Faf kontribution
- 1. Kontribution Finans i forandring Thomas Ringsted 19. September 2012
- 2. Agenda Introduktion Realiseret Resultat Kontributionsprincippet Negativt realiseret resultat Kontributionsgrupper Eksempler Konklusion 2 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 3. Introduktion • Nr. 358 ”Bekendtgørelse om kontributionsprincippet” • ”Vejledning om kontributionsprincippet” • Indhold: ‒ Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser ‒ Principper for beregning og fordeling af realiseret resultat, Forsikrede vs. Egenkapital ‒ Forsikringer berettiget til bonus • Hovedpointer • Grupper • Ingen omfordeling mellem grupper 3 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 4. Kollektivt bonuspotentiale (§ 67) • Skal svare til det beløb kontrakterne med udgangspunkt i den aktuelle værdi af virksomhedens aktiver individuelt og kollektivt har krav på i henhold til forsikrings- og investeringskontrakterne og det beregningsmæssige kontributionsprincip • Kan kun nedbringes i overensstemmelse med principperne for fordeling af det realiserede resultat • Bonuspotentiale på fripoliceydelser kan anvendes når Kollektivt bonuspotentiale er opbrugt 4 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 5. Anvendelse af bonuspotentiale fripoliceydelser BF Aktiver Passiver BP GY Rentefald Rentestigning BF BP BF Aktiver Passiver Passiver GY Aktiver BP GY 5 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 6. Anvendelse af bonuspotentiale fripoliceydelser BF Aktiver Passiver BP GY Rentefald Rentestigning BF BP Anvendt BF Anvendt BF BF Aktiver Passiver Passiver GY Aktiver BP GY 6 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 7. 2008: Aktionær vs. spejder Spejder Omfordeling Aktionær Ny Ny Ny GY BP BF RH RH RH RH BF BF BF Pol 1 30 10 60 100 40 80 38 78 30 70 Pol 2 50 10 40 100 20 80 18 78 20 80 Pol 3 95 0 5 100 0 95 0 95 3 98 Pol 4 90 10 0 100 0 100 0 100 0 100 Pol 5 5 0 95 100 75 80 73 78 48 53 Total 270 30 200 500 135 435 129 429 100 400 • Eksempel: Realiseret resultat der skal dækkes af BF: -100 • Spejder: Reduktion af BF sker forholdsmæssigt i forhold til den retrospektive hensættelse (20 per police). Manglende beløb dækkes af EK • Omfordeling: Som i selskab 1 + 2% lån af BF hvis muligt • Aktionær: Reducerer forsikringernes BF med det resterende negative beløb i forhold til BF på de enkelte forsikringer 7 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 8. 2008: Aktionær vs. spejder Spejder Omfordeling Aktionær Ny Ny Ny GY BP BF RH RH RH RH BF BF BF Pol 1 30 10 60 100 40 80 38 78 30 70 Pol 2 50 10 40 100 20 80 18 78 20 80 Pol 3 95 0 5 100 0 95 0 95 3 98 Pol 4 90 10 0 100 0 100 0 100 0 100 Pol 5 5 0 95 100 75 80 73 78 48 53 Total 270 30 200 500 135 435 129 429 100 400 • Eksempel: Realiseret resultat der skal dækkes af BF: -100 • Spejder: Reduktion af BF sker forholdsmæssigt i forhold til den retrospektive hensættelse (20 per police). Manglende beløb dækkes af EK • Omfordeling: Som i selskab 1 + 2% lån af BF hvis muligt • Aktionær: Reducerer forsikringernes BF med det resterende negative beløb i forhold til BF på de enkelte forsikringer 8 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 9. Balancen BF BP Aktiver Passiver GY 2 grupper BF BF BP Aktiver Passiver BP G Y G Y 9 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 10. 2011: Aktionær vs. spejder Spejder Grupper RR GY BP BF RH Ny BF RH Ny BF RH Pol 1 30 10 60 100 40 80 41 70 Pol 2 50 10 40 100 20 80 28 80 Pol 5 5 0 95 100 75 80 66 53 Gruppe 1 -60 85 20 195 300 135 240 135 240 Pol 3 95 0 5 100 0 95 0 98 Pol 4 90 10 0 100 0 100 0 100 Gruppe 2 -40 185 10 5 200 0 195 0 195 Total -100 270 30 200 500 135 435 100 435 • Eksempel: Realiseret resultat der skal dækkes af BF: -100 • Spejder: Reduktion af BF sker forholdsmæssigt i forhold til den retrospektive hensættelse (20 per police). Manglende beløb dækkes af EK • Grupper: Reducerer forsikringernes BF med det resterende negative beløb i forhold til BF på de enkelte forsikringer indenfor hver gruppe 10 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 11. Agenda Introduktion Realiseret Resultat Kontributionsprincippet Negativt realiseret resultat Kontributionsgrupper Eksempler Konklusion 11 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 12. Det realiserede resultat • Det realiserede resultat er forskellen mellem det faktiske forløb og det som er antaget i det tekniske grundlag • Det realiserede resultat vedrører kun forsikringer efter kontributionsprincippet (Kontributionsbekendtgørelsen) Indirekte metode Direkte metode Efter Kilder Forsikringsteknisk resultat + Overført investeringsafkast Præmier + Pensionsafkastskat + Investeringsafkast Renteresultat - Årets tilskrevne bonus - Forsikringsydelser + risikoresultat - Ændring i kollektivt - Ændring i + omkostningsresultat bonuspotentiale livsforsikringshensættelser - Ændring i anvendt - Forsikringsmæssige bonuspotentiale på + markedsværdiregulering driftsomkostninger fripoliceydelser = Realiseret resultat = Realiseret resultat = Realiseret resultat 12 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2011 Deloitte
- 13. Realiseret Resultat - Opdeles Rente Risiko Omkostning 13 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 14. Realiseret Resultat - Opdeles Forenklet: +Afkast - Rentetilskrivning - Ændring i akkumuleret værdiregulering Rente - Realiseret resultat Rente Risiko + Risikopræmie - Skader Omkostning - Ændring i retrospektive hensættelser Risiko - Realiseret resultat + Omkostningsbidrag - Driftsomkostninger Omkostning - Realiseret resultat 14 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 15. Agenda Introduktion Realiseret Resultat Kontributionsprincippet Negativt realiseret resultat Kontributionsgrupper Eksempler Konklusion 15 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 16. Fordeling af det realiserede resultat Kontributions- • Det direkte afkast til egenkapitalen og særlige pricippet bonushensættelser af type B udloddes direkte 1. Afkast til EK • Det disponible realiserede resultat opgøres Det beregnings- mæssige ‒ Tilskrevet bonus, Pal og muligt træk på KB 2. Udloddet bonus • Det opgøres om der er mulighed for risikoforretning 3. Risikoforretning • Eventuel ændring i skyggekonto kan opgøres 4. Skyggekonto • Eventuel anvendelse eller tilbageførsel af Det fordelings- bonuspotentiale på fripoliceydelser for rentegrupper mæssige 5. Ændring i BF • Den del af det realiserede resultat der tilfalder de 6. De forsikredes forsikrede, herunder eventuel overførsel til KB for hver andel gruppe 16 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 17. Agenda Introduktion Realiseret Resultat Kontributionsprincippet Negativt realiseret resultat Kontributionsgrupper Eksempler Konklusion 17 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 18. Negativt Realiseret Resultat • Negativt realiseret resultat efter bonus • Allerede udloddet bonus skal ikke tilbageføres • Risiko-/omkostningsgrupper 1. Kollektivt bonuspotentiale 2. Egenkapital (og evt. særlige bonushensættelser) • Rentegrupper 1. Kollektivt bonuspotentiale 2. Bonuspotentiale på fripoliceydelser 3. Egenkapital (og evt. særlige bonushensættelser) • Rationale bag forskel • Rentegrupperne udgør størstedelen af selskabets hensættelser 18 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 19. Eksempel - Forudsætninger • Ophørende livrente under udbetaling • Årlig ydelse 100.000 kr. i 14 år • 65-årig • G82-agtig levetid • Bonus tilskrives en bonuskonto uden garanti • Den retrospektive hensættelse kan blive mindre end hensættelsen på tegningsgrundlaget/1. orden • Ingen omkostninger 19 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 20. Eksempel Police 1 Police 2 Total Grundlagsrente 1% 3% Kontorente 2% 2% Diskonteringsrente 3% 3% Afkast 2% 2% Hensættelse primo 1.002.234 883.263 1.885.496 Rente -10.022 -26.498 -36.520 Afkast 20.045 17.665 37.710 Renteresultat før bonus 10.022 -8.833 1.190 Rentebonus 10.022 -8.833 1.190 Ændring i akkumuleret VR - -8.833 -8.833 Realiseret renteresultat efter bonus - -8.833 -8.833 20 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 21. Agenda Introduktion Realiseret Resultat Kontributionsprincippet Negativt realiseret resultat Kontributionsgrupper Eksempler Konklusion 21 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 22. Omkostnings-/Risiko-grupperne • Homogenitet • Fastsættes gennem Finanstilsynets praksis • Omkostningsgrupper: ‒ Fripolice ‒ Præmiebærende ‒ Aktuel ‒ Firma ‒ Privat • Risikogrupper: ‒ Faggrupper ‒ Produkter ‒ Overskudsdeling 22 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 23. Rentegrupperne • Policeniveau: ‒ Oprindelig tegningsgrundlagsrente / Vægtet grundlagsrente • Spænd i gruppe: 1 pct.-point ‒ Skillepunkt 0,5% eller 0,0% • Flyt mellem rentegrupper: ‒ Kursværn, Skyggekonto, Kollektiv bonus, Ufordelte midler ‒ Oprettelse af ny gruppe vs. alternativ? ‒ Eks. KB: Rente 3%-4% KB=0 ? Eksisterende Ny Rente 2%-3% Rente 2%-3% KB>0 KB=0 23 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 24. Rentegrupperne – opgørelse af afkast Fond A Fond B Fond 1 Fond 2 Fond 1 Fond 2 Rente 1 Rente 2 Rente 1 Rente 2 24 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 25. Agenda Introduktion Realiseret Resultat Kontributionsprincippet Negativt realiseret resultat Kontributionsgrupper Eksempler Konklusion 25 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 26. Udgangspunkt ... Thiele År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 13 År 14 År 15 LFH 1.002.234 914.699 828.892 744.989 663.177 106.105 51.194 - Akkumuleret VR - - - - - - - - Primo 1.002.234 914.699 828.892 744.989 663.177 106.105 51.194 - Rente 10.022 9.147 8.289 7.450 6.632 1.061 512 - Risikoresultat - - - - - - - - Udbetaling -97.557 -94.955 -92.191 -89.262 -86.167 -55.972 -51.706 - Ultimo 914.699 828.892 744.989 663.177 583.642 51.194 - - Akkumuleret VR - - - - - - - - LFH 914.699 828.892 744.989 663.177 583.642 51.194 - - • 1% grundlagsrente • 1% kontorente • 2% diskontering og afkast • Ingen styrkelse • Risikoresultat i balance 26 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 27. Udgangspunkt ... År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 13 År 14 År 15 Før bonus Renteresultat (før VR) 10.022 9.147 8.289 7.450 6.632 1.061 512 - Ændring Akk. VR - - - - - - - - Risikoresultat - - - - - - - - Omkostningsresultat - - - - - - - - Realiseret resultat 10.022 9.147 8.289 7.450 6.632 1.061 512 - Efter bonus Renteresultat (før VR) 10.022 9.147 8.289 7.450 6.632 1.061 512 - Ændring Akk. VR - - - - - - - - Risikoresultat - - - - - - - - Omkostningsresultat - - - - - - - - Realiseret resultat 10.022 9.147 8.289 7.450 6.632 1.061 512 - 27 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 28. Styrkelse af levetid på MV-grundlag ... Thiele År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 13 År 14 År 15 LFH 1.025.167 947.248 869.465 791.945 714.820 130.663 64.298 - Akkumuleret VR -22.933 -24.431 -25.098 -24.984 -24.147 -3.290 -1.208 - Primo 1.002.234 922.817 844.367 766.960 690.673 127.373 63.091 - Rente 10.022 9.228 8.444 7.670 6.907 1.274 631 - Risikoresultat 8.984 9.049 9.060 9.006 8.879 3.422 1.863 - Udbetaling -98.422 -96.728 -94.910 -92.963 -90.882 -68.978 -65.584 - Ultimo 922.817 844.367 766.960 690.673 615.577 63.091 - - Akkumuleret VR 24.431 25.098 24.984 24.147 22.658 1.208 - - LFH 947.248 869.465 791.945 714.820 638.235 64.298 - - • Styrket levetid => tab på MV-grundlag • Flyttes over tid fra VR til risikoresultat i takt med realisering • Finansieres eventuelt via kollektivt bonuspotentiale i rentegruppe • Realiseret resultat samlet set i balance • Risikoresultatet bliver negativt i alle år og betales af egenkapitalen eller eventuelt af kollektivt bonuspotentiale i risikogruppen 28 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 29. Styrkelse af levetid på MV-grundlag ... År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 13 År 14 År 15 Før bonus Renteresultat (før VR) 10.481 9.717 8.946 8.169 7.390 1.340 655 - Ændring Akk. VR -1.497 -668 114 837 1.489 2.082 1.208 - Risikoresultat -8.984 -9.049 -9.060 -9.006 -8.879 -3.422 -1.863 - Omkostningsresultat - - - - - - - - Realiseret resultat 0 0 -0 0 -0 0 -0 - Efter bonus Renteresultat (før VR) 10.481 9.717 8.946 8.169 7.390 1.340 655 - Ændring Akk. VR -1.497 -668 114 837 1.489 2.082 1.208 - Risikoresultat -8.984 -9.049 -9.060 -9.006 -8.879 -3.422 -1.863 - Omkostningsresultat - - - - - - - - Realiseret resultat 0 0 -0 -0 -0 0 -0 - 29 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 30. Negativ risikobonus ... Thiele År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 13 År 14 År 15 LFH 1.025.167 947.248 869.465 791.945 714.820 130.663 64.298 - Akkumuleret VR -22.933 -33.414 -43.131 -52.077 -60.246 -97.765 -99.104 -99.759 Primo 1.002.234 913.834 826.334 739.868 654.574 32.898 -34.806 -99.759 Rente 10.022 9.228 8.444 7.670 6.907 1.274 631 - Risikoresultat 0 0 - -0 -0 - - 99.759 Udbetaling -98.422 -96.728 -94.910 -92.963 -90.882 -68.978 -65.584 - Ultimo 913.834 826.334 739.868 654.574 570.599 -34.806 -99.759 - Akkumuleret VR 33.414 43.131 52.077 60.246 67.636 99.104 99.759 - LFH 947.248 869.465 791.945 714.820 638.235 64.298 - - Bonuskonto -8.984 -18.033 -27.092 -36.099 -44.977 -97.897 -99.759 - • Levetidsstyrkelse udlignes via negativ risikobonus • ”2. orden = 3. orden” • Den negative bonus finansieres af en stigende akkumuleret værdiregulering 30 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 31. Negativ risikobonus ... År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 13 År 14 År 15 Før bonus Renteresultat (før VR) 10.481 9.717 8.946 8.169 7.390 1.340 655 - Ændring Akk. VR -1.497 -668 114 837 1.489 2.082 1.208 - Risikoresultat -8.984 -9.049 -9.060 -9.006 -8.879 -3.422 -1.863 - Omkostningsresultat - - - - - - - - Realiseret resultat 0 0 -0 0 -0 0 -0 - Efter bonus Renteresultat (før VR) 10.481 9.717 8.946 8.169 7.390 1.340 655 - Ændring Akk. VR -10.481 -9.717 -8.946 -8.169 -7.390 -1.340 -655 99.759 Risikoresultat 0 -0 - 0 0 - - -99.759 Omkostningsresultat - - - - - - - - Realiseret resultat -0 0 0 0 -0 0 0 - 31 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 32. Udlignende rentebonus ... Thiele År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 13 År 14 År 15 LFH 1.025.167 947.248 869.465 791.945 714.820 130.663 64.298 0 Akkumuleret VR -22.933 -19.573 -16.544 -13.829 -11.405 -636 -216 - Primo 1.002.234 927.675 852.921 778.116 703.415 130.027 64.082 0 Rente 23.864 21.973 20.105 18.262 16.446 3.033 1.502 - Risikoresultat -0 0 - -0 -0 - - -0 Udbetaling -98.422 -96.728 -94.910 -92.963 -90.882 -68.978 -65.584 - Ultimo 927.675 852.921 778.116 703.415 628.979 64.082 0 - Akkumuleret VR 19.573 16.544 13.829 11.405 9.256 216 - - LFH 947.248 869.465 791.945 714.820 638.235 64.298 0 - • 2,4% kontorente • Negativ bonus finansieres over tid af positiv rentebonus • Kontorenten er individuel 32 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 33. Udlignende rentebonus ... År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 13 År 14 År 15 Før bonus Renteresultat (før VR) 10.481 9.717 8.946 8.169 7.390 1.340 655 0 Ændring Akk. VR -1.497 -668 114 837 1.489 2.082 1.208 0 Risikoresultat -8.984 -9.049 -9.060 -9.006 -8.879 -3.422 -1.863 - Omkostningsresultat - - - - - - - - Realiseret resultat 0 0 -0 0 -0 0 -0 0 Efter bonus Renteresultat (før VR) -3.361 -3.028 -2.716 -2.423 -2.149 -420 -216 0 Ændring Akk. VR 3.361 3.028 2.716 2.423 2.149 420 216 - Risikoresultat 0 -0 - 0 0 - - 0 Omkostningsresultat - - - - - - - - Realiseret resultat 0 0 0 -0 -0 0 -0 0 Rentebonus 13.842 12.745 11.661 10.592 9.539 1.759 871 - Risikobonus -8.984 -9.049 -9.060 -9.006 -8.879 -3.422 -1.863 -0 Omkostningsbonus - - - - - - - - Samlet bonus 4.858 3.696 2.602 1.586 660 -1.663 -991 -0 33 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 34. Agenda Introduktion Realiseret Resultat Kontributionsprincippet Negativt realiseret resultat Kontributionsgrupper Eksempler Konklusion 34 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 35. Konklusion • Omfordeling er reduceret • Har påvirket investeringer og risikostyring • Løser ikke forskel i risikoprofil mellem generationer • Implementeringsudfordringer ‒ Systemunderstøttelse ‒ Der er stadig Subjektive løsninger • Kommunikation er blevet vanskeligere • Ansvar 35 FAF - Kontribution - 19. september 2012 © 2012 Deloitte
- 36. Deloitte Touche Tohmatsu Limited Deloitte er en betegnelse for Deloitte Touche Tohmatsu Limited, der er et britisk selskab med begrænset ansvar, og dets netværk af medlemsfirmaer. Hvert medlemsfirma udgør en separat og uafhængig juridisk enhed. Vi henviser til www.deloitte.com/about for en udførlig beskrivelse af den juridiske struktur i Deloitte Touche Tohmatsu Limited og dets medlemsfirmaer. © 2012 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. Medlem af Deloitte Touche Tohmatsu Limited