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Gestione Frozen Market
- 1. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 1 STRATEGIA FROZEN MARKET
- 2. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET INTRODUZIONE e FUNZIONAMENTO La gestione FROZEN MARKET intende fissare nel momento iniziale il rendimento a termine del proprio investimento. In altre parole la gestione permette allinvestitore di: 1. congelare il rendimento entro un predeterminato range volatilit; 2. partecipare alla performance positiva dei mercati azionari oltre predeterminati livelli; 3. contenere eventuali ribassi nelle fasi di rallentamento e correzione. 2
- 3. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 3 Esempio 1 : ORIZZONTE 3 - CONSERVATIVO VALORE di EMISSIONE VALORE a SCADENZA % VALORE PROTEZIONE del CAPITALE RENDIMENTO EFFETTIVO LORDO 100 VALORE 125 % VALORE 25% SI +25% 100 100 VALORE < 125 0% % VALORE < +25% SI % SOTTOSTANTE (fino ad un max. del +25%) 100 75 VALORE < 100 -25% % VALORE < 0% SI _ 100 VALORE < 75 % VALORE < -25% NO (ma solo a partire da un -25%) _
- 4. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 4 Il calcolo di questo Payout 竪 stato effettuato con un livello di VIX pari a 12. Il VIX, indice che misura la volatilit dei mercati azionari, ha un valor medio annuale che oscilla in un range indicativo tra 13 e 40. Il calcolo di questo Payout 竪 da ritenersi quindi sufficientemente pessimistico, in quanto con una volatilit maggiore i premi per i profitti sarebbero maggiori, o a parit di profitto, si avrebbero soglie di movimento pi湛 larghe. Tutte le soglie e le percentuali sono da considerarsi indicative, in quanto possono variare in base alle scadenze e ai livelli di volatilit che andranno ricalcolati al momento dellinvestimento Esempio 1 : ORIZZONTE 3 - CONSERVATIVO
- 5. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 5 Esempio 2 : ORIZZONTE 3 - PRUDENTE VALORE di EMISSIONE VALORE a SCADENZA % VALORE PROTEZIONE del CAPITALE RENDIMENTO EFFETTIVO LORDO 100 VALORE 108,5 % VALORE +8,5% SI 5,70% + % SOTTOSTANTE (fino ad un max. del +15,6%) 100 79 VALORE < 108,5 -21% % VALORE < +8,5% SI 5,7% 100 73,2 VALORE < 79 -26,8% % VALORE < -21% SI 5,70% - % SOTTOSTANTE 100 VALORE < 73,2 % VALORE < -26,8% NO (ma solo a partire da un -26,8%) _
- 6. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 6 Esempio 2 : ORIZZONTE 3 - PRUDENTE Il calcolo di questo Payout 竪 stato effettuato con un livello di VIX pari a 12. Il VIX, indice che misura la volatilit dei mercati azionari, ha un valor medio annuale che oscilla in un range indicativo tra 13 e 40. Il calcolo di questo Payout 竪 da ritenersi quindi sufficientemente pessimistico, in quanto con una volatilit maggiore i premi per i profitti sarebbero maggiori, o a parit di profitto, si avrebbero soglie di movimento pi湛 larghe. Tutte le soglie e le percentuali sono da considerarsi indicative, in quanto possono variare in base alle scadenze e ai livelli di volatilit che andranno ricalcolati al momento dellinvestimento
- 7. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 7 Esempio 3 : ORIZZONTE 5 - PRUDENTE VALORE di EMISSIONE VALORE a SCADENZA % VALORE PROTEZIONE del CAPITALE RENDIMENTO EFFETTIVO LORDO 100 VALORE 108,5 % VALORE +8,5% SI 11,70% + % SOTTOSTANTE (fino ad un max. del +21,6%) 100 79 VALORE < 108,5 -21% % VALORE < +8,5% SI 11,70% 100 67,2 VALORE < 79 -32,8% % VALORE < -21% SI 11,70% - % SOTTOSTANTE 100 VALORE < 67,2 % VALORE < -32,8% NO (ma solo a partire da un -32,8%) _
- 8. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 8 Esempio 3 : ORIZZONTE 5 - PRUDENTE Il calcolo di questo Payout 竪 stato effettuato con un livello di VIX pari a 12. Il VIX, indice che misura la volatilit dei mercati azionari, ha un valor medio annuale che oscilla in un range indicativo tra 13 e 40. Il calcolo di questo Payout 竪 da ritenersi quindi sufficientemente pessimistico, in quanto con una volatilit maggiore i premi per i profitti sarebbero maggiori, o a parit di profitto, si avrebbero soglie di movimento pi湛 larghe. Tutte le soglie e le percentuali sono da considerarsi indicative, in quanto possono variare in base alle scadenze e ai livelli di volatilit che andranno ricalcolati al momento dellinvestimento
- 9. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 9 Esempio 4 : ORIZZONTE 3 - DINAMICO VALORE di EMISSIONE VALORE a SCADENZA % VALORE PROTEZIONE del CAPITALE RENDIMENTO EFFETTIVO LORDO 100 VALORE 111,8 % VALORE +11,8% SI 5,3% + % SOTTOSTANTE (a partire dal +11,8%) 100 85,5 VALORE < 111,8 -14,5% % VALORE < +11,8% SI 5,3% 100 80,15 VALORE < 85,5 -19,5% % VALORE < -14,5% SI 5,3% - % SOTTOSTANTE 100 VALORE < 80,15 % VALORE < -19,5% NO (ma solo a partire da un -19,5%) _
- 10. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 10 Esempio 4 : ORIZZONTE 3 - DINAMICO Il calcolo di questo Payout 竪 stato effettuato con un livello di VIX pari a 12. Il VIX, indice che misura la volatilit dei mercati azionari, ha un valor medio annuale che oscilla in un range indicativo tra 13 e 40. Il calcolo di questo Payout 竪 da ritenersi quindi sufficientemente pessimistico, in quanto con una volatilit maggiore i premi per i profitti sarebbero maggiori, o a parit di profitto, si avrebbero soglie di movimento pi湛 larghe. Tutte le soglie e le percentuali sono da considerarsi indicative, in quanto possono variare in base alle scadenze e ai livelli di volatilit che andranno ricalcolati al momento dellinvestimento
- 11. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 11 WORST SCENARIO Dal 1986 ad oggi il ribasso pi湛 consistente dellindice EuroStoxx 50 竪 avvenuto nellaprile del 2000. Qualora avessimo investito direttamente sullindice, a fronte di una perdita reale del -61.6% (in 3 anni) o del -44.7% (in 5 anni) con Frozen Market avremmo ridotto la perdita in media al -34.8% (nei 3 anni) ed al -11.9% (nei 5 anni). Se invece avessimo investito sullindice ai massimi dellottobre 2007, tenendo conto della crisi del 2008, con Frozen Market avremmo ridotto la perdita in media al -9,8% (contro un -36%,6 del mercato nei 3 anni) ed al -11.4% (contro un -44.24% del mercato nei 5 anni).
- 12. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 12 CHI SIAMO DOISE 竪 una societ di consulenza fondata nel 2014 che nasce con lobiettivo di applicare le potenzialit dei BIG DATA alla FINANZA. Ci occupiamo per conto di Clienti Istituzionali di programmare, testare ed implementare Trading System basati su algoritmi quantitativi proprietari, completamente automatizzati, capaci di adattarsi a differenti scenari di mercato, con settaggi non periodicamente ottimizzati e privi overfitting. Il servizio di sub advisory per clienti istituzionali avviene in forma confidenziale; il cliente implementa lalgotrader allinterno della propria piattaforma ed esegue gli ordini attraverso il proprio broker, senza alcuna forma di intermediazione da parte di DOISE.
- 13. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 13 CHI SIAMO Laureato in Economia con Lode allUniversit di Siena, Dottorato di Ricerca in Mercati ed Intermediari Finanziari allUniversit di Bologna, Consulente per Banche ed Istituti di Credito, Dottore Commercialista, Revisore Legale. Autore di pubblicazioni in ambito nazionale ed internazionale su temi di ricerca inerenti banche e mercati finanziari. Consulente per conto proprio e di ABI (Associazione Bancaria Italiana) di numerosi Istituti di Credito su tutto il territorio nazionale; gi Cultore della materia in tecnica bancaria ed economia del mercato mobiliare allUniversit di Siena Facolt di Economia; Associato Corrispondente ADEIMF Associazione Docenti Economia Intermediari Finanziari. Possiede competenze avanzate in analisi macroeconomica, analisi di scenario e dei principali mercati finanziari, supporto nella gestione di portafogli di propriet (HFT, AFS, HTM, L&R) e nello sviluppo e vendita di prodotti bancari di raccolta diretta ed indiretta. Leonardo Franci Ph.D. Founder & CEO
- 14. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 14 CUSTOMER EXPERIENCE STRATEGIA FROZEN MARKET Leonardo Franci Ph.D. Founder & CEO +39 328 9553293 - +39 055 0620113 www.doisegroup.com l.franci@doisegroup.com linkedin.com/in/leonardofranci DOISE S.R.L. Via Trento 53/55 - Montevarchi (AR) P.Iva/C.F. 02196760512
- 15. FROZEN MARKET | DOISE 2017 速 FROZEN MARKET 15 DISCLAIMER La presente pubblicazione 竪 indirizzata ad un pubblico indistinto e viene fornita a titolo meramente informativo. Essa non costituisce attivit di consulenza da parte di DOISE Srl n辿, tantomeno, offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere strumenti finanziari. Le informazioni ivi riportate sono di pubblico dominio e sono considerate attendibili, ma DOISE Srl non 竪 in grado di assicurarne lesattezza. Tutte le informazioni riportate sono date in buona fede sulla base dei dati disponibili, ma sono suscettibili di variazioni anche senza preavviso in qualsiasi momento dopo la pubblicazione. Si declina ogni responsabilit per qualsivoglia informazione esposta in questa pubblicazione. Si invita a fare affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato nel decidere se effettuare unoperazione finanziaria e nel valutare se essa soddisfa le proprie esigenze. La decisione di effettuare qualunque operazione finanziaria 竪 a rischio esclusivo dei destinatari della presente informativa.