ºÝºÝߣ

ºÝºÝߣShare a Scribd company logo

Ilmarisen osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2018

•
•
Ilmarinen
Ilmarinen

Mediatilaisuus 26.10.2018

1 of 30
Download to read offline
ILMARINEN TAMMI‒ SYYSKUU 2018 Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2018
• Rakennamme Ilmarisesta entistä asiakaslähtöisempää, tehokkaampaa ja vetovoimaisempaa työeläkekumppania. • Työkykyriskin hallinta ja kuntoutus omaksi liiketoimintalinjaksi, johtoryhmään nimitettiin kolme uutta jäsentä. • Integraation toimeenpano etenee suunnitellusti. Tietojärjestelmäintegraatiot ja kansalliseen tulorekisteriin valmistautuminen työllistävät loppuvuonna. 2 AJANKOHTAISTA ILMARISESSA
TAMMI- SYYSKUU 2018 LUKUINA Raportissa esitetyt vertailuluvut vuodelta 2017 ovat Ilmarisen lukuja ennen Eteran sulautumista.
AVAINLUKUJA TAMMI‒SYYSKUU 2018 4 Vakuutusmaksutulo 4,0mrd € Vakavaraisuusaste 127% Sijoitustuotto 3,0% Maksetut eläkkeet 4,2mrd € Hoitokulusuhde 81,5% Sijoitusvarallisuus 47mrd €
Tammi−syyskuu 2018 • Sijoitustuotto 3,0 % – Osakesijoitusten tuotto 6,0 % – Korkosijoitusten tuotto 0,6% – Kiinteistösijoitusten tuotto 3,9 % • Pitkän aikavälin tuotto hyvällä tasolla – Nimellistuotto 5,8 % – Reaalituotto 4,2 % 5 PARAS TUOTTO OSAKESIJOITUKSISTA
MYYNTI JA SIIRTOTULOS
MAKSUTULO 4 MILJARDIA EUROA VUODEN ALUSTA Vakuutusmaksutulo tammi−syyskuu 2018 7 1-9/20181-9/20172017201620152014 Yhteensä 4 03132144 3124 3024 2694 167 YEL 289264343334340327 TyEL 3 742295039693 9673 9293 841 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 milj.e
NETTOASIAKASHANKINTA 78 MILJOONAA EUROA Nettoasiakashankinta tammi−syyskuu 2018 8 Milj. e 1-9/2018 1-9/2017 Nettoasiakashankinta 78,4 95,9 TyEL-vakuutusten nettomyynti (uusmyynti ja nettosiirrot) 52,4 63,7 TyEL-vakuutusten uusmyynti 76,8 66,8 TyEL-vakuutusten nettosiirrot -24,4 -3,0 YEL-vakuutusten nettomyynti (uusmyynti ja nettosiirrot) 26,0 32,2 YEL-vakuutusten uusmyynti 27,9 26,9 YEL-vakuutusten nettosiirrot -1,9 5,3
·¡³¢Ã„°­°­·¡·¡°Õ
Maksussa olevat ja maksetut eläkkeet tammi−syyskuu 2018 10 ELÄKKEENSAAJIA LÄHES PUOLI MILJOONAA, ELÄKKEITÄ MAKSETTU 4,2 MILJARDIA EUROA 1-9/2018 1-9/ 2017 2017201620152014 Maksetut eläkkeet 4 24335154 7224 5944 4424 351 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Milj.e
UUSIA ELÄKEPÄÄTÖKSIÄ YLI 25 000 KAPPALETTA Uudet eläkepäätökset tammi−syyskuu 2018 11 1-9/2018 1-9/2017 Muutos-% Uudet eläkepäätökset Vanhuuseläkkeet 9 767 9 594 2 Osittain varhennetut vanhuuseläkkeet 2 149 2 491 -14 Osa-aikaeläkkeet 0 94 -100 Työkyvyttömyyseläkkeet 6 183 4 847 28 Perhe-eläkkeet 3 725 2 490 50 Kuntoutuksen päätökset 3 287 2 574 28 Työuraeläkkeet 12 0 Yhteensä 25 123 22 090 14
TYÖKYKY JA KUNTOUTUS
KUNTOUTUSPÄÄTÖSTEN MÄÄRÄ EDELLEEN NOUSUSSA, TYÖKYVYTTÖMYYS LASKUSSA Kuntoutus ja työkyvyttömyys tammi−syyskuu 2018 13 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 Työkyvyttömyyseläkkeelle tai kuntoutustuelle siirtyneet Kuntoutusoikeuspäätöksen saaneet
Työkykyhankkeiden teemat ja asiakastyytyväisyys tammi−syyskuu 2018 Esimiestyön kehittäminen 44 % Työkyvyn tukeminen 42 % Työyhteisöjen toiminta 14 % Asiakasyritysten kanssa toteutettujen kehittämishankkeiden teemat TYÖKYKYHANKKEITA TOTEUTETTIIN YLI 2 000, ASIAKASKOKEMUS HYVÄLLÄ TASOLLA Työkykypalvelujen NPS 75 (1-9/2018)
LIIKEKULUT
Hoitokustannustulos, hoitokulusuhde ja kokonaisliikekulut tammi−syyskuu 2018 16 YHDISTYMISESTÄ JOHTUVAT KULUT RASITTAVAT HOITO- KUSTANNUSTULOSTA, SYNERGIAEDUT PARANTAVAT TEHOKKUUTTA TULEVINA VUOSINA Milj. euroa 1-9/2018 1-9/2017 2017 2016 2015 2014 Maksun hoitokustannusosat ja muut vastaavat tuotot 134,7 100,7 134,3 143,7 144,5 142,1 Hoitokustannustuotoilla katettavat liikekulut 109,8 82,2 108,9 107,6 109,1 108,1 Hoitokustannustulos 24,9 18,4 25,4 36,1 35,4 34,0 *Hoitokustannustuotoilla katettavat liikekulut % hoitokustannustulosta 81,5 81,7 81,1 74,9 75,5 76,0 Kokonaisliikekulut 147,9 114,8 150,3 147,2 150,7 149,8 *) Vuoden 2018 ja 2017 hoitokulusuhde ei ole vertailukelpoinen aikaisempien vuosien kanssa hoitokustannusosaan tehtyjen tariffimuutosten takia.
SIJOITUS- TOIMINTA
• Vuoden kolmannella neljänneksellä yritysten tuloskasvu ja - odotukset ovat pysyneet edelleen korkealla tasolla ja inflaatiokehitys on ollut maltillista. Työttömyys laskee maailmanlaajuisesti. Kauppasodan kiihtyminen ja epävarmuuden kasvu hidastavat kuitenkin kasvuodotuksia; talousympäristö sinänsä näyttää vakaalta, mutta poliittinen ympäristö luo uhkakuvia. • Kolmannella vuosineljänneksellä USA:n korkojen nousu painoi kehittyvien markkinoiden tuottoja niin korko-, valuutta- kuin osakesijoituksissa. Suomen osakemarkkina tuotti edelleen hyvin. • Markkinoiden kyky sietää negatiivisia yllätyksiä on tällä hetkellä heikko. • Suomen talous kasvaa vielä tänä vuonna suhteellisen ripeästi, mutta ennakoimme kasvuvauhdin hidastuvan ensi vuonna. 18 KESKEISIÄ HAVAINTOJA TOIMINTAYMPÄRISTÖSTÄ
VAKAVARAISUUSASTE VAHVISTUI EDELLISESTÄ KVARTAALISTA 19 116,2 127,2 141,3 135,4 125,5 118,1 122,3 125,6 132,0 133,7 132,5 114,0 124,0 129,7 121,1 123,9 128,0 129,8 129,6 129,2 131,2 127,0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 100 105 110 115 120 125 130 135 140 145 %vastuuvelasta %vastuuvelasta Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa Eläkevarat/vastuuvelka Vakavaraisuusraja/vastuuvelka *) Vakavaraisuusasema oli 1,6 (1,9). Eläkevarat vasemman ja vakavaraisuusraja oikean asteikon mukaan. Aikaisempien vuosien osalta sovelletaan vuoden 2017 esitystapaa. *) Vakavaraisuusraja muuttui 1.1.2017 uuden lainsäädännön tultua voimaan. Vakavaraisuuspääoman määrä pysyi lähes ennallaan, mutta vakavaraisuusrajan laskentaperiaatteet muuttuivat. Tämän seurauksena vakavaraisuusasemaa kuvaava suhdeluku vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja pieneni.
SIJOITUSVARALLISUUS 47 MILJARDIA EUROA Sijoitusjakauma riskin mukaan 20 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Q3Q2Q1 2018 Q4Q3Q2Q1 2017 Q4Q3Q2Q1 2016 Q4Q3Q2Q1 2015 Q4Q3Q2Q1 2014 mrd.euroa Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset
KOLMANNEN NELJÄNNEKSEN TUOTTO 1,8 % 12 KUUKAUDEN TUOTTO 4,7% Sijoitustuotot neljännesvuosittain 21 2,2 1,6 1,7 1,7 -0,1 1,2 1,8 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Q1/2017 Q2/2017 Q3/2017 Q4/2017 Q1/2018 Q2/2018 Q3/2018 %
SIJOITUSTEN REAALINEN KESKITUOTTO PITKÄLLÄ AIKAVÄLILLÄ 4,2% Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 22 4,2 5,8 3,0 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 % Ilmarisen keskimääräinen reaalituotto (1997-) Ilmarisen keskimääräinen nimellistuotto (1997-) Muut Ilmarinen
PITKÄN AIKAVÄLIN TUOTTO HYVÄLLÄ TASOLLA Sijoitusten kumulatiivinen nettotuotto 1997–30.9.2018 23 0 20 40 60 80 100 120 140 160 % Ilmarisen reaalituotto 3,0 % reaalituottokertymä 3,5 % reaalituottokertymä 4,0 % reaalituottokertymä
PITKÄN AIKAVÄLIN KESKITUOTTOJA 24 % Ilmarinen Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat Q3 1,8 2,4 1,3 -1,0 0,0 2018 3,0 12,3 0,9 -0,5 -0,7 2017 7,2 11,5 10,6 0,1 2,4 Keskituotto 5 vuodelta 6,2 14,2 7,2 3,6 2,9 Keskituotto 10 vuodelta 5,6 11,5 7,2 4,5 5,1 Keskituotto vuodesta 1997 5,8 10,3 6,5 4,8 4,6 Reaalikeskituotto 5 vuodelta 5,5 13,5 6,5 3,0 2,3 Reaalikeskituotto 10 vuodelta 4,5 10,3 6,0 3,3 4,0 Reaalikeskituotto vuodesta 1997 4,2 8,6 4,9 3,2 3,0
SIJOITUKSET TUOTTIVAT 3,0 % VUODEN ALUSTA 25 Perusjakauma milj. e % Riskijakauma milj. e % Tuotto % Volatiliteetti Korkosijoitukset 17 522,4 37,3 18 811,5 40,0 0,6 Lainasaamiset 975,1 2,1 975,1 2,1 2,6 Joukkovelkakirjalainat 15 339,8 32,7 5 993,0 12,8 0,5 1,7 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 5 704,3 12,1 4 138,7 8,8 -2,1 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 9 635,5 20,5 1 854,4 3,9 2,1 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (ml. sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat) 1 207,5 2,6 11 843,4 25,2 0,2 Osakesijoitukset 20 910,6 44,5 21 190,7 45,1 6,0 Noteeratut osakkeet 16 567,0 35,3 16 847,2 35,9 4,1 5,8 Pääomasijoitukset 3 580,5 7,6 3 580,5 7,6 14,1 Noteeraamattomat osakesijoitukset 763,1 1,6 763,1 1,6 12,6 Kiinteistösijoitukset 6 009,3 12,8 6 026,4 12,8 3,9 Suorat kiinteistösijoitukset 5 415,9 11,5 5 415,9 11,5 3,3 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 593,4 1,3 610,6 1,3 9,4 Muut sijoitukset 2 532,6 5,4 6 752,8 14,4 -5,4 Hedge-rahastosijoitukset 1 732,2 3,7 1 732,2 3,7 3,7 4,3 Hyödykesijoitukset -2,1 0,0 -20,5 0,0 - Muut sijoitukset 802,5 1,7 5 041,1 10,7 -18,8 Sijoitukset yhteensä 46 974,8 100,0 52 781,5 112,4 Johdannaisten vaikutus -5 806,7 -12,4 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 46 974,8 46 974,8 100,0 Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 0,8 vuotta Avoin valuuttapositio on 24,5 % sijoitusten markkina-arvosta. Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 3,0 2,1
SIJOITUSJAKAUMASSA EI SUURIA MUUTOKSIA Sijoitusjakauman kehitys 26 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Q3Q2Q1 2018 Q4Q3Q2Q1 2017 Q4Q3Q2Q1 2016 Q4Q3Q2Q1 2015 Q4Q3Q2Q1 2014 Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset
KOTIMAISTEN LISTATTUJEN OSAKESIJOITUSTEN OSUUS KASVOI Listattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma 27 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Suomi Eurooppa USA Japani Kiina Kehittyvät markkinat pl. Kiina % 2014 2015 2016 2017 Q3/2018
OMISTUS SUOMALAISISSA PÖRSSIYHTIÖISSÄ 4,6 MILJARDIA EUROA Suurimmat kotimaiset listatut osakeomistukset 28 Milj.e 30.9.2018 31.12.2017 Prosentteina 30.9.2018 31.12.2017  Stora Enso Oyj 346 246 Nurminen Logistics Oyj 19,8 19,8  Neste Oyj 324 250  Talenom Oyj 17,2 0,0 Kojamo Oyj 304 listautui 19.6.2018 Digia Oyj 14,6 14,6  UPM-Kymmene Oyj 293 182 Kojamo Oyj 13,1 listautui 19.6.2018  Kone Oyj 221 187  QT Group Oyj 10,1 14,3  Wärtsilä Oyj 209 157  Consti Yhtiöt Oyj 9,9 4,0  Fortum Oyj 194 102  Panostaja Oyj 8,1 0,0  Sampo Oyj 184 169 Martela Oyj 8,1 8,1  Nokia Oyj 167 123  Glaston Oyj 7,2 0,0  Nokian Renkaat Oyj 125 111 Citycon Oyj 7,1 7,1
LIITTEET
AVAINLUVUT 30 Sarake1 1.1.-30.6.2018 1.1.-30.9.2017 1.1.-31.12.2017 1.1.-31.12.2016 1.1.-31.12.2015 1.1.-31.12.2014 Vakuutusmaksutulo, milj.e 4 031 3 214 4 312 4 302 4 269 4 167 Maksetut eläkkeet, milj. e 4 243 3 515 4 722 4 594 4 442 4 351 Hoitokulusuhde, % 81,5 81,7 81,1 74,9 75,5 76,0 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle, % 3,0 5,5 7,2 4,8 6,0 6,8 30.9.2018 30.9.2017 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 Sijoitusomaisuuden arvo, milj. e 46 975 38 920 39 355 37 214 35 841 34 196 Vakavaraisuuspääoma, milj. e 10 044 9 158 9 421 8 460 8 244 7 905 Vakavaraisuusraja,% 16,4 16,5 17,8 14,6 14,5 15,0 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä, % 49,2 49,5 53,3 58,3 58,0 59,8 Vakavaraisuusaste 127,0 130,6 131,2 129,2 129,6 129,8 Vakavaraisuusasema 1,6 1,9 1,8 2,0 2,0 2,0

More Related Content

Ilmarisen osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2018

  • 2. • Rakennamme Ilmarisesta entistä asiakaslähtöisempää, tehokkaampaa ja vetovoimaisempaa työeläkekumppania. • Työkykyriskin hallinta ja kuntoutus omaksi liiketoimintalinjaksi, johtoryhmään nimitettiin kolme uutta jäsentä. • Integraation toimeenpano etenee suunnitellusti. Tietojärjestelmäintegraatiot ja kansalliseen tulorekisteriin valmistautuminen työllistävät loppuvuonna. 2 AJANKOHTAISTA ILMARISESSA
  • 3. TAMMI- SYYSKUU 2018 LUKUINA Raportissa esitetyt vertailuluvut vuodelta 2017 ovat Ilmarisen lukuja ennen Eteran sulautumista.
  • 4. AVAINLUKUJA TAMMI‒SYYSKUU 2018 4 Vakuutusmaksutulo 4,0mrd € Vakavaraisuusaste 127% Sijoitustuotto 3,0% Maksetut eläkkeet 4,2mrd € Hoitokulusuhde 81,5% Sijoitusvarallisuus 47mrd €
  • 5. Tammi−syyskuu 2018 • Sijoitustuotto 3,0 % – Osakesijoitusten tuotto 6,0 % – Korkosijoitusten tuotto 0,6% – Kiinteistösijoitusten tuotto 3,9 % • Pitkän aikavälin tuotto hyvällä tasolla – Nimellistuotto 5,8 % – Reaalituotto 4,2 % 5 PARAS TUOTTO OSAKESIJOITUKSISTA
  • 7. MAKSUTULO 4 MILJARDIA EUROA VUODEN ALUSTA Vakuutusmaksutulo tammi−syyskuu 2018 7 1-9/20181-9/20172017201620152014 Yhteensä 4 03132144 3124 3024 2694 167 YEL 289264343334340327 TyEL 3 742295039693 9673 9293 841 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 milj.e
  • 8. NETTOASIAKASHANKINTA 78 MILJOONAA EUROA Nettoasiakashankinta tammi−syyskuu 2018 8 Milj. e 1-9/2018 1-9/2017 Nettoasiakashankinta 78,4 95,9 TyEL-vakuutusten nettomyynti (uusmyynti ja nettosiirrot) 52,4 63,7 TyEL-vakuutusten uusmyynti 76,8 66,8 TyEL-vakuutusten nettosiirrot -24,4 -3,0 YEL-vakuutusten nettomyynti (uusmyynti ja nettosiirrot) 26,0 32,2 YEL-vakuutusten uusmyynti 27,9 26,9 YEL-vakuutusten nettosiirrot -1,9 5,3
  • 10. Maksussa olevat ja maksetut eläkkeet tammi−syyskuu 2018 10 ELÄKKEENSAAJIA LÄHES PUOLI MILJOONAA, ELÄKKEITÄ MAKSETTU 4,2 MILJARDIA EUROA 1-9/2018 1-9/ 2017 2017201620152014 Maksetut eläkkeet 4 24335154 7224 5944 4424 351 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Milj.e
  • 11. UUSIA ELÄKEPÄÄTÖKSIÄ YLI 25 000 KAPPALETTA Uudet eläkepäätökset tammi−syyskuu 2018 11 1-9/2018 1-9/2017 Muutos-% Uudet eläkepäätökset Vanhuuseläkkeet 9 767 9 594 2 Osittain varhennetut vanhuuseläkkeet 2 149 2 491 -14 Osa-aikaeläkkeet 0 94 -100 Työkyvyttömyyseläkkeet 6 183 4 847 28 Perhe-eläkkeet 3 725 2 490 50 Kuntoutuksen päätökset 3 287 2 574 28 Työuraeläkkeet 12 0 Yhteensä 25 123 22 090 14
  • 13. KUNTOUTUSPÄÄTÖSTEN MÄÄRÄ EDELLEEN NOUSUSSA, TYÖKYVYTTÖMYYS LASKUSSA Kuntoutus ja työkyvyttömyys tammi−syyskuu 2018 13 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 Työkyvyttömyyseläkkeelle tai kuntoutustuelle siirtyneet Kuntoutusoikeuspäätöksen saaneet
  • 14. Työkykyhankkeiden teemat ja asiakastyytyväisyys tammi−syyskuu 2018 Esimiestyön kehittäminen 44 % Työkyvyn tukeminen 42 % Työyhteisöjen toiminta 14 % Asiakasyritysten kanssa toteutettujen kehittämishankkeiden teemat TYÖKYKYHANKKEITA TOTEUTETTIIN YLI 2 000, ASIAKASKOKEMUS HYVÄLLÄ TASOLLA Työkykypalvelujen NPS 75 (1-9/2018)
  • 16. Hoitokustannustulos, hoitokulusuhde ja kokonaisliikekulut tammi−syyskuu 2018 16 YHDISTYMISESTÄ JOHTUVAT KULUT RASITTAVAT HOITO- KUSTANNUSTULOSTA, SYNERGIAEDUT PARANTAVAT TEHOKKUUTTA TULEVINA VUOSINA Milj. euroa 1-9/2018 1-9/2017 2017 2016 2015 2014 Maksun hoitokustannusosat ja muut vastaavat tuotot 134,7 100,7 134,3 143,7 144,5 142,1 Hoitokustannustuotoilla katettavat liikekulut 109,8 82,2 108,9 107,6 109,1 108,1 Hoitokustannustulos 24,9 18,4 25,4 36,1 35,4 34,0 *Hoitokustannustuotoilla katettavat liikekulut % hoitokustannustulosta 81,5 81,7 81,1 74,9 75,5 76,0 Kokonaisliikekulut 147,9 114,8 150,3 147,2 150,7 149,8 *) Vuoden 2018 ja 2017 hoitokulusuhde ei ole vertailukelpoinen aikaisempien vuosien kanssa hoitokustannusosaan tehtyjen tariffimuutosten takia.
  • 18. • Vuoden kolmannella neljänneksellä yritysten tuloskasvu ja - odotukset ovat pysyneet edelleen korkealla tasolla ja inflaatiokehitys on ollut maltillista. Työttömyys laskee maailmanlaajuisesti. Kauppasodan kiihtyminen ja epävarmuuden kasvu hidastavat kuitenkin kasvuodotuksia; talousympäristö sinänsä näyttää vakaalta, mutta poliittinen ympäristö luo uhkakuvia. • Kolmannella vuosineljänneksellä USA:n korkojen nousu painoi kehittyvien markkinoiden tuottoja niin korko-, valuutta- kuin osakesijoituksissa. Suomen osakemarkkina tuotti edelleen hyvin. • Markkinoiden kyky sietää negatiivisia yllätyksiä on tällä hetkellä heikko. • Suomen talous kasvaa vielä tänä vuonna suhteellisen ripeästi, mutta ennakoimme kasvuvauhdin hidastuvan ensi vuonna. 18 KESKEISIÄ HAVAINTOJA TOIMINTAYMPÄRISTÖSTÄ
  • 19. VAKAVARAISUUSASTE VAHVISTUI EDELLISESTÄ KVARTAALISTA 19 116,2 127,2 141,3 135,4 125,5 118,1 122,3 125,6 132,0 133,7 132,5 114,0 124,0 129,7 121,1 123,9 128,0 129,8 129,6 129,2 131,2 127,0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 100 105 110 115 120 125 130 135 140 145 %vastuuvelasta %vastuuvelasta Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa Eläkevarat/vastuuvelka Vakavaraisuusraja/vastuuvelka *) Vakavaraisuusasema oli 1,6 (1,9). Eläkevarat vasemman ja vakavaraisuusraja oikean asteikon mukaan. Aikaisempien vuosien osalta sovelletaan vuoden 2017 esitystapaa. *) Vakavaraisuusraja muuttui 1.1.2017 uuden lainsäädännön tultua voimaan. Vakavaraisuuspääoman määrä pysyi lähes ennallaan, mutta vakavaraisuusrajan laskentaperiaatteet muuttuivat. Tämän seurauksena vakavaraisuusasemaa kuvaava suhdeluku vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja pieneni.
  • 20. SIJOITUSVARALLISUUS 47 MILJARDIA EUROA Sijoitusjakauma riskin mukaan 20 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Q3Q2Q1 2018 Q4Q3Q2Q1 2017 Q4Q3Q2Q1 2016 Q4Q3Q2Q1 2015 Q4Q3Q2Q1 2014 mrd.euroa Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset
  • 21. KOLMANNEN NELJÄNNEKSEN TUOTTO 1,8 % 12 KUUKAUDEN TUOTTO 4,7% Sijoitustuotot neljännesvuosittain 21 2,2 1,6 1,7 1,7 -0,1 1,2 1,8 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 Q1/2017 Q2/2017 Q3/2017 Q4/2017 Q1/2018 Q2/2018 Q3/2018 %
  • 22. SIJOITUSTEN REAALINEN KESKITUOTTO PITKÄLLÄ AIKAVÄLILLÄ 4,2% Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 22 4,2 5,8 3,0 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 % Ilmarisen keskimääräinen reaalituotto (1997-) Ilmarisen keskimääräinen nimellistuotto (1997-) Muut Ilmarinen
  • 23. PITKÄN AIKAVÄLIN TUOTTO HYVÄLLÄ TASOLLA Sijoitusten kumulatiivinen nettotuotto 1997–30.9.2018 23 0 20 40 60 80 100 120 140 160 % Ilmarisen reaalituotto 3,0 % reaalituottokertymä 3,5 % reaalituottokertymä 4,0 % reaalituottokertymä
  • 24. PITKÄN AIKAVÄLIN KESKITUOTTOJA 24 % Ilmarinen Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat Q3 1,8 2,4 1,3 -1,0 0,0 2018 3,0 12,3 0,9 -0,5 -0,7 2017 7,2 11,5 10,6 0,1 2,4 Keskituotto 5 vuodelta 6,2 14,2 7,2 3,6 2,9 Keskituotto 10 vuodelta 5,6 11,5 7,2 4,5 5,1 Keskituotto vuodesta 1997 5,8 10,3 6,5 4,8 4,6 Reaalikeskituotto 5 vuodelta 5,5 13,5 6,5 3,0 2,3 Reaalikeskituotto 10 vuodelta 4,5 10,3 6,0 3,3 4,0 Reaalikeskituotto vuodesta 1997 4,2 8,6 4,9 3,2 3,0
  • 25. SIJOITUKSET TUOTTIVAT 3,0 % VUODEN ALUSTA 25 Perusjakauma milj. e % Riskijakauma milj. e % Tuotto % Volatiliteetti Korkosijoitukset 17 522,4 37,3 18 811,5 40,0 0,6 Lainasaamiset 975,1 2,1 975,1 2,1 2,6 Joukkovelkakirjalainat 15 339,8 32,7 5 993,0 12,8 0,5 1,7 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 5 704,3 12,1 4 138,7 8,8 -2,1 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 9 635,5 20,5 1 854,4 3,9 2,1 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (ml. sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat) 1 207,5 2,6 11 843,4 25,2 0,2 Osakesijoitukset 20 910,6 44,5 21 190,7 45,1 6,0 Noteeratut osakkeet 16 567,0 35,3 16 847,2 35,9 4,1 5,8 Pääomasijoitukset 3 580,5 7,6 3 580,5 7,6 14,1 Noteeraamattomat osakesijoitukset 763,1 1,6 763,1 1,6 12,6 Kiinteistösijoitukset 6 009,3 12,8 6 026,4 12,8 3,9 Suorat kiinteistösijoitukset 5 415,9 11,5 5 415,9 11,5 3,3 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 593,4 1,3 610,6 1,3 9,4 Muut sijoitukset 2 532,6 5,4 6 752,8 14,4 -5,4 Hedge-rahastosijoitukset 1 732,2 3,7 1 732,2 3,7 3,7 4,3 Hyödykesijoitukset -2,1 0,0 -20,5 0,0 - Muut sijoitukset 802,5 1,7 5 041,1 10,7 -18,8 Sijoitukset yhteensä 46 974,8 100,0 52 781,5 112,4 Johdannaisten vaikutus -5 806,7 -12,4 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 46 974,8 46 974,8 100,0 Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 0,8 vuotta Avoin valuuttapositio on 24,5 % sijoitusten markkina-arvosta. Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 3,0 2,1
  • 26. SIJOITUSJAKAUMASSA EI SUURIA MUUTOKSIA Sijoitusjakauman kehitys 26 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Q3Q2Q1 2018 Q4Q3Q2Q1 2017 Q4Q3Q2Q1 2016 Q4Q3Q2Q1 2015 Q4Q3Q2Q1 2014 Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset
  • 27. KOTIMAISTEN LISTATTUJEN OSAKESIJOITUSTEN OSUUS KASVOI Listattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma 27 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Suomi Eurooppa USA Japani Kiina Kehittyvät markkinat pl. Kiina % 2014 2015 2016 2017 Q3/2018
  • 28. OMISTUS SUOMALAISISSA PÖRSSIYHTIÖISSÄ 4,6 MILJARDIA EUROA Suurimmat kotimaiset listatut osakeomistukset 28 Milj.e 30.9.2018 31.12.2017 Prosentteina 30.9.2018 31.12.2017  Stora Enso Oyj 346 246 Nurminen Logistics Oyj 19,8 19,8  Neste Oyj 324 250  Talenom Oyj 17,2 0,0 Kojamo Oyj 304 listautui 19.6.2018 Digia Oyj 14,6 14,6  UPM-Kymmene Oyj 293 182 Kojamo Oyj 13,1 listautui 19.6.2018  Kone Oyj 221 187  QT Group Oyj 10,1 14,3  Wärtsilä Oyj 209 157  Consti Yhtiöt Oyj 9,9 4,0  Fortum Oyj 194 102  Panostaja Oyj 8,1 0,0  Sampo Oyj 184 169 Martela Oyj 8,1 8,1  Nokia Oyj 167 123  Glaston Oyj 7,2 0,0  Nokian Renkaat Oyj 125 111 Citycon Oyj 7,1 7,1
  • 30. AVAINLUVUT 30 Sarake1 1.1.-30.6.2018 1.1.-30.9.2017 1.1.-31.12.2017 1.1.-31.12.2016 1.1.-31.12.2015 1.1.-31.12.2014 Vakuutusmaksutulo, milj.e 4 031 3 214 4 312 4 302 4 269 4 167 Maksetut eläkkeet, milj. e 4 243 3 515 4 722 4 594 4 442 4 351 Hoitokulusuhde, % 81,5 81,7 81,1 74,9 75,5 76,0 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle, % 3,0 5,5 7,2 4,8 6,0 6,8 30.9.2018 30.9.2017 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 Sijoitusomaisuuden arvo, milj. e 46 975 38 920 39 355 37 214 35 841 34 196 Vakavaraisuuspääoma, milj. e 10 044 9 158 9 421 8 460 8 244 7 905 Vakavaraisuusraja,% 16,4 16,5 17,8 14,6 14,5 15,0 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä, % 49,2 49,5 53,3 58,3 58,0 59,8 Vakavaraisuusaste 127,0 130,6 131,2 129,2 129,6 129,8 Vakavaraisuusasema 1,6 1,9 1,8 2,0 2,0 2,0