Innova Day Presentazione Redi
- 1. Limpresa di fare della ricerca unimpresa Innova Day, 17 Dicembre 2009 息 2009 Fondamenta SGR PA . 2008 The information contained herein is subject to change without notice
- 2. una breve panoramica del fondo ..... 息 2009 Fondamenta SGR PA . The information contained herein is subject to change without notice
- 3. TTVenture 竪 un fondo a capitalizzazione e gestione privata, focalizzato su settori tecnologici ad alta crescita e che adotta un approccio bilanciato al rischio TTVenture 竪 un fondo a gestione ... focalizzato su 4 aree scientifiche e ... con un approccio che bilancia i privata con investitori istituzionali privati tecnologiche... diversi stadi di investimento Fondazioni bancarie: TTVenture Cariplo Cassa di Risparmio di Cuneo Cassa di Risparmio di Parma AGROALIMENTARE Cassa di Risparmio di Modena Cassa di Risparmio di Forl狸 ENERGIA E Cassa di Risparmio di Teramo AMBIENTE Cassa di Risparmio de lAquila Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno SCIENZA DEI Altri investitori: MATERIALI Camera di Commercio di Milano BIOMEDICINA State Street Global Advisors ~ 64 milioni di euro di capitale Aree scientifiche con il maggior Minor rischio rispetto ai fondi di sottoscritto potenziale tasso di crescita(*) VC tradizionali (*) Fonte: Technology Foresight Report, IRER, 2002 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 3 The information contained herein is subject to change without notice
- 4. La squadra di TTVenture 竪 oggi consolidata 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 4 The information contained herein is subject to change without notice
- 5. Il deal flow dalla nascita del fondo Series1 Series2 287 272 252 261 249 230 216 204 191 175 156 127 134 113 92 101 84 87 64 71 53 34 11 19 6 5 8 15 19 11 7 13 3 5 9 12 14 7 22 19 16 13 12 14 19 3 9 11 15 2007-11 2007-12 2008-01 2008-02 2008-03 2008-04 2008-05 2008-06 2008-07 2008-08 2008-09 2008-10 2008-11 2008-12 2009-01 2009-02 2009-03 2009-04 2009-05 2009-06 2009-07 2009-08 2009-09 2009-10 2009-11 TTVenture ha un flusso di opportunit in crescita costante e un alto tasso di selezione LA SELEZIONE -97.6% La percentuale di selezione di 161 imprese 竪 pari a circa l2.4%, in linea con le medie del settore 287 80 22 6 7 1 7 3 deal flow rej. 1st rej. an. analysis due dil. rej. due dil. offer rej. portfolio Std-by screen 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 5 The information contained herein is subject to change without notice
- 6. Le parti pi湛 deboli delle iniziative scartate in first screen sono lanalisi finanziaria, ed il modello di business (bisogno, dimensioni del mercato, piano commerciale) Global Agro-food BioMedicine Opportunity Opportunity Opportunity 10,0 10,0 10,0 Financial 8,0 Team Financial 8,0 Team Financial 8,0 Team 6,0 6,0 6,0 4,0 4,0 4,0 Return 2,0 Competition Return 2,0 Competition Return 2,0 Competition 0,0 0,0 0,0 Benefits Product Benefits Product Benefits Product Technology Plan Technology Plan Technology Plan Clean Tech & Ren. Energy Materials Other Opportunity Opportunity Opportunity 10,0 10,0 10,0 Financial 8,0 Team Financial 8,0 Team Financial 8,0 Team 6,0 6,0 6,0 4,0 4,0 4,0 Return 2,0 Competition Return 2,0 Competition Return 2,0 Competition 0,0 0,0 0,0 Benefits Product Benefits Product Benefits Product Technology Plan Technology Plan Technology Plan 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 6 The information contained herein is subject to change without notice
- 7. Il portafoglio attuale di TTVenture 竪 composto da partecipazioni dirette in societ di capitali e da partecipazioni in fondi di Venture Capital ed 竪 coerente con la strategia dinvestimento Investimenti in Societ Societ in due diligence BlueGreen Biotech S.r.l. Directa Plus Srl Personal Factory Srl Investimenti in fondi Terra Venture SCA SICAR (Israel) Axon I FCR Axon Capital (Spain) Technologies and Health 1 SOFIMAC ( France) Vertis Venture - Vertis Sgr (Italia) 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 7 The information contained herein is subject to change without notice 7
- 8. La strategia di piattaforma IP permette a TTVenture di avere numerose opportunit di uscita TTV Other shareholders Licensing e/o cessione di PI revenues Product 1 turnover Buyer Co. 3 Company (IP1) Market company sale product distribution IP platform Spin Off 1 revenues Trade sale (IP2) Buyer Co. 1 company sale TTV Others revenues Spin Off 2 Buyer Co. 2 (IP3) licensing IPO TTV Others Spin of f 2 TTV cumulated cash flow TTV invests Spin of f 1 sale licensing with IP platform approach Spin-off di NewCo starts Cumulated cash f low with traditional approach Company sale Altro round di VC o PE 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 8 The information contained herein is subject to change without notice
- 9. ..... e il nostro approccio al seed capital 息 2009 Fondamenta SGR PA . The information contained herein is subject to change without notice
- 10. ..... la questione era sempre la stessa: chi doveva arrivare per primo? sei nuovo di queste parti, straniero? Mr. Good Deal 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 10 The information contained herein is subject to change without notice
- 11. e se invece il problema fosse il pollaio? 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 11 The information contained herein is subject to change without notice
- 12. Lesperienza del Deshpande Center dellMIT mostra come la creazione di un ecosistema per limprenditorialit scientifica sia fondamentale Possiamo replicare un modello simile in Italia? Fonte: presentazione istituzionale Deshpande Center, 2008 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 12 The information contained herein is subject to change without notice
- 13. Lazione congiunta di TTSeed e degli uffici di trasferimento tecnologico delle universit italiane pu嘆 contribuire a creare il giusto ecosistema per limprenditorialit scientifica Affiancare agli innovation team persone con competenze scientifiche, industriali TTO/ILO Universit ed imprenditoriali per il supporto alle prime fasi di impresa coaching Favorire lincontro informale di ricercatori, imprenditori, manager. Creare le dimpresa condizioni per lo sviluppo del capitale sociale e lo scambio della conoscenza. eventi Mettere a disposizione piccoli capitali necessari per il raggiungimento del proof of capitali concept della tecnologia e delle future nuove imprese. innovation teams Creare team imprenditoriali con competenze miste, gestionali e scientifiche. Formarli nella preparazione di business plan e nella gestione dimprese innovative. 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 13 The information contained herein is subject to change without notice
- 14. TTSeed insieme a TTVenture e al mondo delle imprese offre lopportunit di dare continuit alle imprese high tech in un ecosistema adatto al loro sviluppo TTSeed, TTVenture e lindustria danno continuit in un ecosistema appropriato allo sviluppo di al percorso degli imprenditori e della tecnologia imprenditorialit scientifica E/O INDUSTRIA manager technology technology product validation engineering development propriet universit intellettuale Pre-impresa Impresa Impresa High 12 mesi 36-48 mesi Tech 250k E Fino a 3M E Proof of concept Sviluppo della tecnologia capitali ricercatori Formazione Ingegnerizzazione di prodotto Piano industriale Licenza o lancio commerciale coaching 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 14 The information contained herein is subject to change without notice
- 15. TT Seed 竪 una societ di capitali controllata dal fondo TTVenture che finanzia e gestisce la propriet intellettuale dei progetti seed Come si crea uno nuovo spin-out TTVenture 1) TTVenture investe in TTSeed S.r.l. attraverso periodici aumenti di capitale Capex necessari al sostentamento dei finanziamenti seed 1 Contratto di ricerca: IP ceduta 2) TTSeed S.r.l. individua il progetto su cui a TT Seed Progetto investire e stringe contratti di ricerca con i dipartimenti di universit acquisendo i diritti Dipartimento sulla propriet intellettuale generata TT Seed Universit 2 S.r.l. Il progetto finanziato raggiunge una proof ricercatore of concept soddisfacente ed un grado di Opex maturazione dellanalisi di mercato che rendono interessante la creazione di uno spin-out 3 4 Industria Il CEO dello SpinOut viene IP manager preferibilmente da esperienze industriali, mentre il ricercatore diventa responsabile Capex Prezzo R&D Spin Out 3) TTVenture investe nella nuova spin-out 4) TTSeed cede alla spin-out la propriet intellettuale realizzando un utile e riconoscendo una success fee alluniversit 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 15 The information contained herein is subject to change without notice
- 16. 息 2009 Fondamenta SGR PA . 17 Dicembre 2009 091217_TTV_DemoCenter-Sipe 16 The information contained herein is subject to change without notice