Investeringsprodukter, risikomærkning, pixi
- 1. Investeringsprodukter – Risikomærkningsordningen samt Bekendtgørelse om kompetencekrav til investeringsrådgivere, pixi Præsentationen er udarbejdet til brug på Akademiuddannelsen i Finansiel Rådgivning. Udarbejdet af Michael Reber Knudsen, ekstern lektor, Copenhagen Business Academy.
- 2. Formål med præsentationen • At give en kort beskrivelse af ▫ Risikomærkningsordningen for investeringsprodukter ▫ Kompetencekrav til investeringsrådgivere (certificeringsordningen) • Om ”Investorbeskyttelsesreglerne” – se særskilt præsentation.
- 3. Oversigt over præsentationen • Præsentationen omhandler – ▫ Lovgivning, formål og indhold af Risikomærkningsordningen ▫ Anvendelsesområde ▫ Beskrivelse af mærknings-kategorierne ▫ Beskrivelse af kompetencekrav til investeringsrådgivere (certificeringsordningen)
- 4. Risikomærkningsordningen • Regler: • Bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter. Bekendtgørelsen kan findes på www.retsinformation.dk • Reglerne finder anvendelse for danske og udenlandske finansielle virksomheder, der formidler køb og salg af investeringsprodukter til detailkunder i Danmark.
- 5. Risikomærkningsordningen Formålet med ordningen: • At detailkunder kan danne sig et overblik over, hvorvidt der risiko for at tabe på den investering, der ønskes foretaget. ▫ Tabsvurderingen inddeles i henholdsvis risikoen for tab af: • Dele af investeringen • Hele investeringen • Mere end det investerede beløb
- 6. Risikomærkningsordningen Farverne i et trafiklys (rød, gul, grøn) afspejler: • Risikoen for tab ved investeringen • Om produktet er let eller svært at gennemskue • Om selve mærkningen af investeringsprodukterne – se senere i præsentationen Risikomærkningen kan ikke træde i stedet for investeringsrådgivning, men skal udelukkende ses som et supplement.
- 7. Anvendelsesområde • Hvornår og hvordan skal den finansielle virksomhed oplyse om risikomærkningen? • Investeringsrådgivning ▫ Oplysningerne om risikomærkningsordningen på investeringsproduktet (rød, gul eller grøn) gives til kunden forud for, at kunden indgår en aftale om køb af investeringsproduktet - eller i forbindelse med at kunden bliver rådgivet om produktet. Oplysningerne gives på papir (fx på faktaark eller i markedsføringsmateriale) eller elektronisk (henvisning til skrivebeskyttet hjemmeside eller via kundens netbank).
- 8. Anvendelsesområde • Løbende investeringsrådgivning for en kunde om samme investeringsprodukt ▫ Den finansielle virksomhed er ikke forpligtet til at give oplysninger om risikomærkningen til kunden. ▫ Den finansielle virksomhed skal dog stille information til rådighed for kunden om risikomærkningen. ▫ Hvis kunden modtager rådgivning om en type investeringsprodukt, som vedkommende ikke jævnligt handler med, skal kunden oplyses om risikomærkningen af det pågældende produkt.
- 9. Anvendelsesområde • Udførelse af ordrer via en elektronisk handelsplatform (fx netbank) eller execution only ▫ Den finansielle virksomhed er ikke forpligtet til at give oplysninger om risikomærkningen til kunden. ▫ Den finansielle virksomhed skal dog stille information til rådighed for kunden om risikomærkningen. ▫ Informationen skal være tilgængelig på et synligt sted på den elektroniske handelsplatform
- 10. Inddeling af investeringsprodukter i mærkningskategorier Investeringsprodukter er inddelt i 3 mærkningskategorier – henholdsvis: • Grønne produkter • Gule produkter • Røde produkter
- 11. Grønne produkter Definitioner: • Investeringsprodukter, hvor risikoen for tab er begrænset – og risikoen for at tabe hele sin investering er yderst teoretisk. • Produkttypen er enkel at gennemskue
- 12. Grønne produkter Eksempler på grønne produkter: ▫ Danske statsobligationer udstedt i DKK eller EUR ▫ Realkreditobligationer samt særligt dækkede obligationer og realkreditobligationer udstedt af danske realkreditinstitutter ▫ Statsobligationer udstedt af eurolande i EUR (NB – pas på her jf. Grækenland)
- 13. Gule produkter Definitioner: • Investeringsprodukter, hvor der kan være moderat risiko for at tabe sin investering helt eller delvist. • Produkttypen er enkel at gennemskue
- 14. Gule produkter Eksempler på gule produkter: ▫ Børsnoterede aktier ▫ Børsnoterede erhvervsobligationer ▫ Investeringsforeninger (beviser udstedt af investeringsforening) ▫ Statsobligationer udstedt i anden valuta end EUR eller DKK (NB – skal også vurderes kritisk) ▫ Udenlandske realkreditobligationer ▫ Strukturerede indlån ▫ Certifikater (tabsbegrænset til indskudt beløb)
- 15. Røde produkter Definitioner: • Investeringsprodukter, hvor der kan være stor risiko for tab – eller endda risiko for at tabe mere end selve investeringen • Produkttypen er vanskelig at gennemskue
- 16. Røde produkter • Eksempler på røde produkter: ▫ Unoterede (ikke børsnoterede) aktier ▫ Unoterede (ikke børsnoterede ) erhvervsobligationer ▫ Pantebreve ▫ Hedgefonde ▫ Strukturerede obligationer ▫ Finansielle instrumenter (terminsforretninger, optioner og futures) ▫ Swaps (renteswap, aktieswap, valutaswap, råvareswap) ▫ Anparter i ejendomme, skibe, vindmøller (typisk via K/S eller I/S- konstruktioner)
- 17. Kompetencekrav til investeringsrådgivere • Lovgivning: Certificeringsordningen. ▫ Bekendtgørelse om kompetencekrav til rådgivere, der yder rådgivning om visse investeringsprodukter. ▫ Kompetencekravene omfatter investeringsrådgivere, der er ansat i pengeinstitutter og fondsmæglerselskaber – og yder rådgivning til detailkunder.
- 18. Kompetencekrav til investeringsrådgivere • Kompetencekravene omfatter: ▫ Lovgivning på investeringsområdet ▫ Specifik viden om investeringsprodukter ▫ Bred økonomisk forståelse
- 19. Dokumentation for kompetencekrav til investeringsrådgivere • Rådgivning om røde investeringsprodukter: • Investeringsrådgivere skal være certificerede. ▫ Dette sker ved, at investeringsrådgiveren skal bestå en prøve, der er godkendt af Finanstilsynet. Certificeringsperioden gælder for 3 år ad gangen.
- 20. Dokumentation for kompetencekrav til investeringsrådgivere • Rådgivning om gule og grønne investeringsprodukter – herunder puljeordninger: ▫ Rådgiverne skal gennemgå et uddannelsesforløb for sikring af, at rådgiverne har de nødvendige faglige kompetencer indenfor investeringsområdet. ▫ Der stilles ikke krav om certificering.
- 21. Investeringsprodukter • Præsentationen er slut. • Du har nu fået et overblik over – ▫ Risikomærkningsordningen samt ▫ Bekendtgørelse om kompetencekrav til investeringsrådgivere