Jan Snogdal - Management Boyout (MBO) & Management Boy-in (MBI) - bløde aftaler
- 1. MBO og MBI - Bløde aftaler Jan Snogdal Side 1
- 2. Emnet ▪ ”MBO og MBI - Bløde aftaler” ▪ Strategiske/bløde del contra hårde/tekniske del ▪ Små og mellemstore virksomheder (SMV) 2
- 3. I forhold til køber selv ▪ Tillid selverkendelse og ærlighed eller udarbejde en ”aftale med sig selv” ▪ Kompetencer ▪ Stærke og svage sider ▪ Sparringsvillighed ▪ Risikovillighed ▪ Ressourceforbrug ▪ Brancher (MBI) (En forudgående ”aftale med sig selv” minimerer risikoen for, at man gennemfører et køb på et naivt grundlag) 3
- 4. I forhold til købers familie ▪ Tillid opbakning eller udarbejde en ”samarbejdsaftale” ▪ Risikovillighed ▪ Ressourceforbrug ▪ Medarbejdende ▪ Livsforsikring ▪ Ægtepagt (En forudgående ”samarbejdsaftale” minimerer risikoen for, at der opstår en interessekløft) 4
- 5. I forhold til sælger ▪ Tillid fortrolighed eller indgå en hemmeligholdelsesaftale (MBI) ▪ Tillid intention eller modtage en hensigtserklæring (LOI / MOU) ▪ Vilkår defineres ▪ Eksklusivitetsperiode ▪ Omkostningsgodtgørelse ▪ Fratrædelsesgodtgørelse (MBO) ▪ Tillid opbakning eller indgå aftale ▪ Kommunikation overdragelse ▪ Implementering ny ledelse ▪ Sælger finansiering ▪ Tillid kontinuitet eller indgå aftale ▪ Reguleringsklausuler ▪ Resultater eller begivenheder (En ordentlig regulering minimerer risikoen for, at sælger laver en dårlig aflevering) 5
- 6. I forhold til medarbejdere ▪ Tillid nøglemedarbejderes loyalitet eller indgå aftale ▪ Fratræden ▪ Konkurrencebegrænsning ▪ Bonusordning, aktieoptionsordning, medejerskab ▪ Tillid øvrige medarbejderes loyalitet eller aftale ▪ Bonusordning, særlige goder (En ordentlig motivering minimerer risikoen for, at medarbejderne mister fokus) 6
- 7. I forhold til kunder ▪ Tillid væsentlige kunders loyalitet eller indgå aftale ▪ Fokus fælles interesse ▪ Opsigelsesvilkår ▪ Bonusvilkår (En aktiv dialog minimerer risikoen for, at kunden aktivt søger alternativer) 7
- 8. I forhold til leverandører ▪ Tillid væsentlige leverandørers loyalitet eller indgå aftale ▪ Fokus fælles interesse ▪ Opsigelsesvilkår ▪ Godtgørelse (En aktiv dialog minimerer risikoen for, at leverandøren søger alternativer) 8
- 9. I forhold til bankforbindelse (ny eller bestående) ▪ Tillid i tilstrækkelig grad eller styrkelse ved ▪ Fokus fælles interesse ▪ Handlingsplan trimning ▪ Sælger finansiering ▪ Binding nøglepersoner ▪ Brancherelevante investorer ▪ Politikker om styring og risici ▪ Professionel bestyrelse ▪ Nye Basel regler og rating af virksomheden (En god dialog minimerer risikoen for, at banken reducerer opbakningen) 9
- 10. Afsluttende bemærkninger ▪ Gentage afgrænsning ▪ ”MBO og MBI – Bløde aftaler” ▪ Strategiske/bløde del contra hårde/tekniske del ▪ Små og mellemstore virksomheder (SMV) ▪ Altid en individuel vurdering ▪ Fire vigtige faktorer for succes for køber ▪ Omhyggelighed – 5 x P ▪ Mod i forhold til beslutninger ▪ Hårdt arbejde / flid ▪ Held 10
- 11. øԳ Kolding Aarhus - Rådhusgården Rådhuspladsen 4 Jernbanegade 31 Vester Allé 4 DK-1550 øԳ V DK-6000 Kolding DK-8000 Aarhus C Tlf. +45 33 34 00 00 Tlf. +45 33 34 00 00 Tlf. +45 33 34 00 00 Fax +45 33 34 00 01 Fax +45 33 34 00 01 Fax +45 33 34 00 01 Side 11