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Le gestioni separate

Emilio Tagliaferri
Emilio Tagliaferri

Breve disamina di un'interessante forma di risparmio.

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Le Gestioni Separate Assicurative Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca!
Una breve panoramica - 1 Cosa sono Le Gestioni Separate sono una particolare forma di Gestione Assicurativa, in genere prevalentemente orientata al mercato obbligazionario, nella quale confluiscono gli investimenti di Clienti che aderiscono a contratti ad esse collegati; sono tenute contabilmente distinte dalle altre attivit della Compagnia, a tutela dei risparmi degli assicurati. I risultati conseguiti sono annualmente certificati da una Societ di revisione contabile, che ne attesta la correttezza. Le Gestioni separate sono identificabili, sotto il profilo del rischio, come una gestione prudente del risparmio: la politica di gestione adottata, infatti, mira a massimizzare il rendimento nel medio-lungo termine, in relazione al mantenimento del potere dacquisto del capitale investito. Le Gestioni separate non hanno semplicemente dimostrato di ottenere buone performance, ma hanno anche evidenziato un andamento lineare dei rendimenti, dimostrando di essere un ottimo rifugio ai momenti di turbolenza di mercato, in grado di abbinare redditivit con stabilit. Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca!
Una breve panoramica - 2 Come funzionano Le Gestioni Separate assicurative prevedono una gestione professionale delle attivit apportate dalla clientela, che si sostanzia, come visto in precedenza, in unampia diversificazione del portafoglio; il meccanismo di rivalutazione delle Gestioni Separate 竪 per嘆 del tutto peculiare: Le Gestioni separate non sono quotate, ma il capitale investito dai clienti si rivaluta annualmente in base al rendimento di gestione, certificato da una Societ di revisione contabile, che ne attesta la correttezza; In alcuni contratti il risultato conseguito pu嘆 essere definitivamente acquisito dai clienti (c.d consolidamento) e concorrere alla formazione del nuovo capitale da rivalutarsi nellanno successivo: in tal caso non vi 竪 la possibilit di realizzare decrementi del valore del proprio investimento di anno in anno; A volte 竪 previsto un rendimento minimo garantito; I titoli presenti nelle Gestioni separate non vengono valutati al prezzo di mercato ma al costo storico: ci嘆 consente di attenuare notevolmente le oscillazioni di mercato che affliggono gli altri strumenti finanziari e permette di conseguire una notevole stabilit nei risultati. Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca!
Un esempio di portafoglio: la Gestione Separata CNP di CNP Partners Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca! Composizione del portafoglio aggiornata al 30 aprile 2020.
Un esempio di rivalutazione: la Gestione Separata Lifin di Aviva Life S.p.A. Il rendimento corrisposto ai Clienti viene ridotto della commissione di gestione dell1,40%. N.B.: non vi 竪 garanzia di uguali risultati in futuro. Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca!
Vantaggi fiscali delle Gestioni Separate Agevolazioni in ambito successorio Le somme corrisposte in caso di decesso dellAssicurato sono esenti dallimposta sulle successioni. Deducibilit dall'IRPEF Fino ad un massimo di 5.164 euro per anno (solo per i contratti finalizzati alla costituzione di forme di previdenza integrativa). Esenzione dallimposta di bollo (Circolari Ag. Entrate 48/E del 21/12/2012) Gravante su tutti gli strumenti finanziari (Legge n. 214/2011 - c.d Manovra Monti) e dovuta nella misura dello 0,20%. Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca!
Vantaggi civilistici delle Gestioni Separate Non pignorabilit e non sequestrabilit Ai sensi dellart. 1923 del codice civile, Le somme dovute dalla Societ in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili n辿 sequestrabili (vedasi, inoltre, linteressante sentenza n. 8271 del 31 marzo 2008 delle Sezioni Unite della Cassazione). Diritto proprio del beneficiario Ai sensi dellart. 1920 del codice civile, il beneficiario acquisisce, per effetto della designazione, un diritto proprio ai vantaggi dellassicurazione: ci嘆 significa, in particolare, che le somme corrisposte a seguito del decesso dellAssicurato non rientrano nellasse ereditario. Nel caso delle polizze vita, infatti, latto di designazione del beneficiario 竪 un atto unilaterale a favore di un terzo ed 竪 un atto tra vivi, nel senso che il beneficiario non acquista il diritto al pagamento dellindennit a titolo di legato o di quota ereditaria, ma iure proprio. Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca!
Disclaimer Per Informazioni: Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca! 347.48.37.368 emilio.tagliaferri@chebanca.it Il presente documento ha lo scopo di fornire un concreto supporto qualora si fosse interessati al tipo di investimento in esso descritto; le informazioni sono state redatte esclusivamente a fine informativo e non consistono in alcun modo in una proposta di sollecitazione allacquisto o alla vendita di qualsiasi strumento finanziario, studio o analisi ma solamente esemplificazione del mercato nellintervallo temporale preso in considerazione. I dati e le informazioni sono stati elaborati da Aviva Life S.p.A. e C.N.P. Partners e sono ritenuti attendibili, tuttavia laccuratezza e la completezza degli stessi non pu嘆 essere in nessun modo garantita poich辿 non hanno la presunzione di essere esaustivi dellargomento trattato. Nessuna assicurazione viene rilasciata in merito al fatto che i rendimenti in esso evidenziati siano indicativi di quelli ottenibili in futuro. Un eventuale cambiamento delle ipotesi di base assunte per descrivere il rendimento illustrato comporta una modifica del risultato dellesempio proposto. Aviva Life S.p.A., C.N.P. Partners e lestensore della presentazione si esonerano da ogni responsabilit relativa allimproprio utilizzo delle informazioni qui contenute.

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  • 4. Un esempio di portafoglio: la Gestione Separata CNP di CNP Partners Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca! Composizione del portafoglio aggiornata al 30 aprile 2020.
  • 5. Un esempio di rivalutazione: la Gestione Separata Lifin di Aviva Life S.p.A. Il rendimento corrisposto ai Clienti viene ridotto della commissione di gestione dell1,40%. N.B.: non vi 竪 garanzia di uguali risultati in futuro. Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca!
  • 6. Vantaggi fiscali delle Gestioni Separate Agevolazioni in ambito successorio Le somme corrisposte in caso di decesso dellAssicurato sono esenti dallimposta sulle successioni. Deducibilit dall'IRPEF Fino ad un massimo di 5.164 euro per anno (solo per i contratti finalizzati alla costituzione di forme di previdenza integrativa). Esenzione dallimposta di bollo (Circolari Ag. Entrate 48/E del 21/12/2012) Gravante su tutti gli strumenti finanziari (Legge n. 214/2011 - c.d Manovra Monti) e dovuta nella misura dello 0,20%. Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca!
  • 7. Vantaggi civilistici delle Gestioni Separate Non pignorabilit e non sequestrabilit Ai sensi dellart. 1923 del codice civile, Le somme dovute dalla Societ in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili n辿 sequestrabili (vedasi, inoltre, linteressante sentenza n. 8271 del 31 marzo 2008 delle Sezioni Unite della Cassazione). Diritto proprio del beneficiario Ai sensi dellart. 1920 del codice civile, il beneficiario acquisisce, per effetto della designazione, un diritto proprio ai vantaggi dellassicurazione: ci嘆 significa, in particolare, che le somme corrisposte a seguito del decesso dellAssicurato non rientrano nellasse ereditario. Nel caso delle polizze vita, infatti, latto di designazione del beneficiario 竪 un atto unilaterale a favore di un terzo ed 竪 un atto tra vivi, nel senso che il beneficiario non acquista il diritto al pagamento dellindennit a titolo di legato o di quota ereditaria, ma iure proprio. Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca!
  • 8. Disclaimer Per Informazioni: Dr. Emilio Tagliaferri Financial Advisor CheBanca! 347.48.37.368 emilio.tagliaferri@chebanca.it Il presente documento ha lo scopo di fornire un concreto supporto qualora si fosse interessati al tipo di investimento in esso descritto; le informazioni sono state redatte esclusivamente a fine informativo e non consistono in alcun modo in una proposta di sollecitazione allacquisto o alla vendita di qualsiasi strumento finanziario, studio o analisi ma solamente esemplificazione del mercato nellintervallo temporale preso in considerazione. I dati e le informazioni sono stati elaborati da Aviva Life S.p.A. e C.N.P. Partners e sono ritenuti attendibili, tuttavia laccuratezza e la completezza degli stessi non pu嘆 essere in nessun modo garantita poich辿 non hanno la presunzione di essere esaustivi dellargomento trattato. Nessuna assicurazione viene rilasciata in merito al fatto che i rendimenti in esso evidenziati siano indicativi di quelli ottenibili in futuro. Un eventuale cambiamento delle ipotesi di base assunte per descrivere il rendimento illustrato comporta una modifica del risultato dellesempio proposto. Aviva Life S.p.A., C.N.P. Partners e lestensore della presentazione si esonerano da ogni responsabilit relativa allimproprio utilizzo delle informazioni qui contenute.