Monetary and fiscal policy ppt @ becdomsBabasab Patil
Ìý
The document discusses monetary and fiscal policies used to address short-run economic fluctuations. It introduces the aggregate demand and supply model and explains how shifts in these curves can cause changes in output and price levels. Monetary policy, by adjusting the money supply, and fiscal policy, by changing government spending or taxes, are used to shift aggregate demand to counter recessions or stabilize prices.
This document discusses the rationale for active stabilization policy using fiscal policy to reduce the severity of recessions and control excessively strong expansions. It describes how governments can use expansionary or contractionary fiscal policy through taxes, government spending, and transfers to shift the aggregate demand curve and close recessionary or inflationary gaps. However, it notes there are lags in the implementation and impact of fiscal policy that make its effects hard to predict and could potentially worsen economic situations if not applied carefully.
Fiscal policy uses government spending, taxes, and borrowing to influence macroeconomic variables. Expansionary fiscal policy, such as tax cuts or increased spending, increases aggregate demand to boost a recession-plagued economy. Contractionary fiscal policy, like tax increases or spending cuts, decreases aggregate demand to curb inflation. Automatic stabilizers like unemployment insurance and the progressive tax system counter cyclical changes automatically. Discretionary policy actively manipulates fiscal tools but faces time lags and crowding out effects.
The document discusses exchange rate regimes and how governments can manage exchange rates. There are two main types of exchange rate regimes: fixed rates, where a government keeps a currency at a target rate against another, and floating rates, where the market determines the exchange rate. To maintain a fixed rate, governments can intervene in currency markets, adjust interest rates, and impose exchange controls. While fixed rates provide certainty, they require giving up monetary policy flexibility and independence.
The document discusses different economic theories related to taxation and government policies, including supply-side economics, the Laffer curve, and Reaganomics. It provides context on theories of the relationship between taxation rates and government revenue, and debates around using tax policy to influence economic growth. Historical examples from the Nixon and Reagan administrations regarding wage and price controls and tax cuts are analyzed in light of these economic concepts.
in simple language inflation is hike in prices. here i covered some topics about inflation.
1.that topics are introduction to inflation.
2.characteristics of inflation
3.types of inflation
Here are some measures that can help control inflation in India:
1. Monetary policy tightening: The Reserve Bank of India can raise policy interest rates to make borrowing more expensive and reduce money supply growth. This helps contain demand-pull inflation.
2. Fiscal consolidation: The government needs to reduce its fiscal deficit by cutting non-essential spending and increasing tax revenues. Lower fiscal deficit will reduce pressure on money supply.
3. Supply-side measures: The government can take steps to boost agricultural and industrial production through reforms, infrastructure spending, etc. This will increase domestic supply of goods and ease inflationary pressures.
4. Rationalize subsidies: Fuel and food subsidies need to be better targeted to control their
Gurley shaw Theory of Monetary Economics.Vinodha Devi
Ìý
In the Gurley-Shaw thesis the quantity of money' relevant for monetary theory and policy has to include the liabilities of non-bank financial intermediaries.
1) Inflation occurs when prices rise overall in an economy. It can be caused by demand-pull factors like too much spending chasing too few goods, or cost-push factors like rising wages.
2) There are different rates of inflation including low inflation under 10%, galloping inflation in the double or triple digits, and hyperinflation over a million percent. High and unpredictable inflation distorts economies.
3) While low and predictable inflation may have little impact, unexpected inflation impoverishes some and enriches others by unexpectedly changing the value of assets and debts.
This document discusses the rationale for active stabilization policy using fiscal policy to reduce the severity of recessions and control excessively strong expansions. It describes how governments can use expansionary or contractionary fiscal policy through taxes, government spending, and transfers to shift the aggregate demand curve and close recessionary or inflationary gaps. However, it notes there are lags in the implementation and impact of fiscal policy that make its effects hard to predict and could potentially worsen economic situations if not applied carefully.
Fiscal policy uses government spending, taxes, and borrowing to influence macroeconomic variables. Expansionary fiscal policy, such as tax cuts or increased spending, increases aggregate demand to boost a recession-plagued economy. Contractionary fiscal policy, like tax increases or spending cuts, decreases aggregate demand to curb inflation. Automatic stabilizers like unemployment insurance and the progressive tax system counter cyclical changes automatically. Discretionary policy actively manipulates fiscal tools but faces time lags and crowding out effects.
The document discusses exchange rate regimes and how governments can manage exchange rates. There are two main types of exchange rate regimes: fixed rates, where a government keeps a currency at a target rate against another, and floating rates, where the market determines the exchange rate. To maintain a fixed rate, governments can intervene in currency markets, adjust interest rates, and impose exchange controls. While fixed rates provide certainty, they require giving up monetary policy flexibility and independence.
The document discusses different economic theories related to taxation and government policies, including supply-side economics, the Laffer curve, and Reaganomics. It provides context on theories of the relationship between taxation rates and government revenue, and debates around using tax policy to influence economic growth. Historical examples from the Nixon and Reagan administrations regarding wage and price controls and tax cuts are analyzed in light of these economic concepts.
in simple language inflation is hike in prices. here i covered some topics about inflation.
1.that topics are introduction to inflation.
2.characteristics of inflation
3.types of inflation
Here are some measures that can help control inflation in India:
1. Monetary policy tightening: The Reserve Bank of India can raise policy interest rates to make borrowing more expensive and reduce money supply growth. This helps contain demand-pull inflation.
2. Fiscal consolidation: The government needs to reduce its fiscal deficit by cutting non-essential spending and increasing tax revenues. Lower fiscal deficit will reduce pressure on money supply.
3. Supply-side measures: The government can take steps to boost agricultural and industrial production through reforms, infrastructure spending, etc. This will increase domestic supply of goods and ease inflationary pressures.
4. Rationalize subsidies: Fuel and food subsidies need to be better targeted to control their
Gurley shaw Theory of Monetary Economics.Vinodha Devi
Ìý
In the Gurley-Shaw thesis the quantity of money' relevant for monetary theory and policy has to include the liabilities of non-bank financial intermediaries.
1) Inflation occurs when prices rise overall in an economy. It can be caused by demand-pull factors like too much spending chasing too few goods, or cost-push factors like rising wages.
2) There are different rates of inflation including low inflation under 10%, galloping inflation in the double or triple digits, and hyperinflation over a million percent. High and unpredictable inflation distorts economies.
3) While low and predictable inflation may have little impact, unexpected inflation impoverishes some and enriches others by unexpectedly changing the value of assets and debts.
The Effect of Money Supply on the Inflation the Period between 1980-2013 in T...muhammet karanfil
Ìý
Abstract: To provide the economic stability, in the fight against the inflation problem, various monetary and fiscal policies have been applied in different periods in Turkey. In spite of these policies, inflation has not been taken to the expected level in the certain period. However, in recent years the decline in the inflation has demonstrated that the policies which were implemented were effective. At the end of these policies, the object is achieved partly which, was targeted in the inflation. The main purpose of the study is to search the effect of money supply on inflation. Besides, the relationship between the effectiveness of the implemented policies and the other macro-economic variables which are related to the inflation phenomenon has been evaluated. In this context, for the period between 1980 and 2013 in Turkey, the money supply, reel exchange rates and budget deficit and their impact on the inflation has been discussed. In this paper, the effect of some macro-economic variables such as the money supply, reel exchange rate and budget deficit on inflation has been analyzed by using the time series analysis. In the model, the inflation rate is dependent variable, while the money supply, reel exchange rate and budget deficit are independent variables. At the same time, the relationship between variables has been researched by using the Johansen’s co-integration and Granger’s causality methodology. In conclusion, there has been a long-term relationship between the variables in the model. On the other hand, there has been no direct causality between the money supply and inflation variables.
Para politikası, maliye politikası, bütçe açığı, cari açık, cari açık nasıl kapanır konularında bilgiler içeren bu sunumu Ümit Akademi Fütürizm Kulübü Yk üyesi ve Eğitmenimiz Cem Akagündüz tarafından hazılanmıştır
7. MALİYE POLİTİKASININ ETKİNLİĞİNE İLİŞKİN TARTIŞMALAR Klasik Yaklaşım Tam Rekabet Koşulları Geçerli Say Kanunu (Mahreçler Yasası) Ücret, faiz ve fiyatların esnek olması Miktar Kuramının Geçerliliği (Klasik Dikatomi) Devletin ekonomik ve sosyal alana müdahalede bulunması gereksizdir. Devlet mümkün olduğu kadar küçük, bütçe denk olmalıdır. Tarafsız Maliye ısrarla savundukları bir konudur. Kamu gelir ve harcamalarının kişi ve firmalar tarafınca alınan kararları etkilememesi anlamındadır. Devlete karşı güvensizdirler. Geçici bir dengesizlik durumunda maliye politikası yerine para politikası kullanılmalıdır. Kamu harcamalarının para arzının artırılması ile toplam talep artacağından para politikası kullanılmalıdır.
8. Keynesyen Yaklaşım Otomatik Dengenin Oluşmamasının Nedenleri Nakit ücretlerin rijitliği (katılığı) Likidite Tuzağı Yatırım-Tasarruf Eşitsizliği Kamu harcamaları ve vergiler Toplam Talep üzerinde etkide bulunduğundan faydalı araçlardır. Para politikası ile toplam talebi artırmak her zaman mümkün değildir. Belli bir faiz oranı düzeyinde spekülatif para talebinin faiz esnekliği sonsuzdur (likidite tuzağı). Bununla birlikte yatırımların faiz oranı ne kadar düşük olursa olsun yatırımlarını artırmaktan kaçınmaktadırlar, yatırımların faiz esnekliği sıfırıdır.
9. Çağdaş Keynesyen Yaklaşım Hem para hem de maliye politikalarının etkinliği üzerinde durmaktadırlar. Ekonomide dalgalanma çoğunun özel sektörün harcama kararlarından kaynaklandığı bununda para arzındaki dalgalanmalara neden olduğunu ileri sürmektedirler. Daralma dönemlerinde bütçe açığına paralel olarak parasal genişleme politikasının uygulanması gerektiğini savunmaktadırlar. Enflasyon dönemlerinde tam tersi politikalar uygulanmalıdır. İstikrara kavuşma açısından maliye politikası araçları daha önemlidir.
10. Monetarist Yaklaşım Serbest piyasa ekonomisi içinde para arzının önemli bir yeri olduğuna inanan kuramdır. Ekonomik dalgalanmaların hemen hemen tamamının para arzındaki düzensiz dalgalanmalardan kaynaklanmaktadır. Parasal genişleme kısa dönemde daha yüksek gelire yol açacaktır. Uzun dönemde artan para arzı sadece enflasyona neden olacaktır. Kısa dönemde para arzındaki artış gerçek üretim düzeyini ve dolayısıyla gerçek milli gelir düzeyinde geçici bir artışa neden olacaktır.
11. Tüketim, cari kullanabilir gelirin değil gelecekteki gelirlerin tahminleri olarak ifade edilen sürekli gelirin bir fonksiyonudur. Dolayısıyla cari gelirin etkilenerek milli gelirin etkileneceğini iddia eden Keynesyen görüşün karşısındadır. Maliye Politikasının ekonomik faaliyetler üzerindeki etkisi kamu harcamalarının nasıl finanse edildiğine bağlıdır. Para arzı sabitken kamu harcamalarının çarpan değeri pozitif olacaktır. Ancak ilerleyen zaman içinde değeri sıfır olacaktır. Bunun nedeni dışlama etkisidir. Kamu harcamalarındaki artışın kişi ve firmalardan borçlanma ile finanse edildiğini varsayalım (pür maliye politikası). Piyasada ödünç verilebilir fonlar talebi artacak, faiz oranında artış meydana gelecektir. Yükselen faiz özel yatırımları azaltacaktır. Milli gelir düşecektir.
12. Kamu harcamalarının ek vergilerle finanse edilmesi durumunda ekonomiye getirilen canlılık kısmen vergiler nedeniyle en az düzeyde olacaktır. Merkez Bankası kaynakları ile harcamaların finanse edilmesi durumuda genişletici etki en fazla olacaktır. Çünkü para arzındaki genişleme faiz oranını düşürmekte sonuçta özel yatırımlar artmaktadır. Cari faiz oranının düşmesi devlet tahvillerinin değerini yükseltmekte meydan gelen bu servet etkisi ile mevcut tahvil sahiplerinin tüketimlerini artırmaktadır. Parasal gelirlerinin arttığını gören gelir sahipleri gelir etkisi ile tüketimlerini artıracaklardır. Monetaristlere göre maliye politikasının para miktarından bağımsız olması durumunda ekonomi üzerindeki etki ya hiç olmamakta veya çok küçük olmaktadır.
13. Ekonominin istikrara kavuşması için para ve maliye politikalarının karşısındadırlar. İyi bir para politikası para arzını belirli bir sabit oranda artıran politikadır. Bu oran yaklaşık olarak ekonomideki büyüme oranına göre belirlenir (Nötr para).
14. Makro Ekonomik Sorunlara Yeni Mikro Yaklaşımlar Yeni Klasik Makroekonomi Yaklaşımı (Rasyonel Beklentiler Yaklaşımı) Bugünkü davranışalarını belirleyen temel öge, gelecek ile ilgili beklentileridir. Kişiler bu beklentilerde rasyoneldir. Üreticiler ve tüketiciler piyasa göstergelerini yakından takip ederler ve ellerindeki bütün bilgileri kullanarak geleceğe ilişkin beklentilerini biçimlendirirler. Bu durumda sistemli olmayan hata yaparlar. Aynı tür hatayı gerekli bilgiye sahip oldukları sürece tekrarlamazlar.
15. Devletin para ve maliye politikalarına başvurması gereksizdir. Bunun nedeni kişilerin davranışlarıdır. Devletin uyguladığı makro ekonomik politikalara hemen aktif bir tavır sergileyecekler ve politikayı etkisiz kılacaklardır. Yeni klasik anlayışa göre ekonomik dalgalanmalar kişilerin fiyat düzeyini öngörmedeki hatalarından kaynaklanmaktadır. Tesadüfi hatalar önceden öngörülemediği için aktif makro ekonomik politik uygulamaya gerek yoktur (Nispi fiyatlar setini bozmaması için). Devlet ekonomi politikalarını önceden belirlemeli ve sık sık değiştirmemelidir.
16. Arz Yanlı Ekonomi Yaklaşımı Keynesyen görüş yetersizdir. Ekonomide kapasite sınırına ulaşılana kadar arz pasiftir ve toplam talebin baskısı altındadır. Bir ekonomide uygulanan vergi indirimleri tüketim nedeniyle değil o ekonomideki kişileri çalışmaya, yatırıma, tasarrrufa ve üretime teşvik ettiği için etkilidir. Yüksek vergi oranları ve transferler ekonomide verimli faaliyetlerden daha çok verimsiz faaliyetleri teşvik eder. Taraftarlarına göre, istikrarsızlığın temel sebebi gerçek üretim artışına oranla para arzının hızlı bir şekilde artmasıdır. Bu nedenle para arzı sabit bir hızla artarken, tasarruf ve yatırımı teşvik edici, üretim ve istihdam düzeyini artırıcı bir vergi politikası uygulanırsa istikrarsızlık azaltılabilir.
17. Reel Ekonomik Dalgalanmalar Yaklaşımı Yeni klasik yaklaşımda olduğu gibi fiyat ve ücretlerin esnekliği, piyasaların temizlenmesi ve rasyonel beklentiler varsayımlarını benimsemektedir. Para yansızdır (Klasik Dikatomi). Eko. Dalgalanmalarla para politikası arasında bir ilişki yoktur. Tam istihdam mevcuttur. Eko. Dalgalanmalar üretim teknolojisi ve maliye politikasındaki değişikliklerden kaynaklanmaktadır. Devletin ekonomiye müdahale etmemesi benimsenmektedir. Teknolojik gelişmeleri belirleyen faktörlerin iyi analiz edilmesi gerekir.
18. Yeni Keynesyen Yaklaşım (Temiz Olmayan Piyasa Modeli) Firmaların kârlarını, tüketicilerin refahlarını maksimize etme çabalarının makroekonomide nasıl ters sonuçlara yol açtığını göstermeye öalışmaktadırlar. Ücret ve fiyatlardaki yavaş ayarlamaların mikro ekonomik temellerini açıklamaya çalışmaktadırlar. Ücret ve fiyatlar yapışkan olduğu için temiz değildir. Ücretlerin yapışkan olmasının nedenleri; Zımni sözleşmeler Etkin ücret İçerdekiler-Dışardakiler
19. Fiyatların yapışkan olmasının nedenleri; Katalog maliyetleri; etiket değişikliklerinin marjinal getirisi marjinal maliyetini aşana kadar değişiklik yapılmayacak, böylece işlemler dengesizlik fiyatında yapılmış olacaktır. Sonuçta aşırı mal ve hizmet arzı ya da eksik istihdam meydana gelecektir. Piyasaların temiz olmadığı durumda ise sürekli bir eksik istihdam durumu mümkündür ve bu nedenle de genişletici makro politikaların reel çıktı ve istihdam üzerindeki etkileri söz konusu olacaktır.
20. Post Keynesyen Yaklaşım Weintraub, enflasyonun nedeni olarak ücret maliyetlerini vurgulamakta ve gelirler politikasını önermektedir. Davidson, gelecek hakkındaki belirsizlikler nedeniyle beklentiler dalgalanmakta bu nedenle de gelir ve istihdam düzeyinde dalgalanmalar meydana gelmektedir. Robinson’a göre, gruplar arasında gelirden daha fazla pay almak için yapılan mücadelenin birçok çağdaş ekonomik sorunu açıklayabileceğini savunmaktadır. Talepteki değişiklikler nispi fiyatlardan daha çok gelirdeki değişikliklerle ilgilidir.
21. Toplam talebi kısmak işsizliği artıracağı için tehlikelidir. Toplam talep politikalarının stagflasyonu tek başına önlemede yetersiz olması nedeniyle mutlaka gelirler politikalarının uygulanması gerektiğini vurgulamaktadırlar. Enflasyonla sadece aşırı talep nedeniyle değil onun yerine gelir ve çıktı miktarının dağılımındaki çatışma nedeniyle gelirler politikasının da kullanılmasını önermektedirler.