際際滷

際際滷Share a Scribd company logo

Manajemen keuangan konsep dasar opsi dan sekuritas

Download as PPTX, PDF
tuti handayani
tuti handayani

Sumber: Dari Hasil Tugas Kuliah matkul Managerment Keuangan II

1 of 15
Downloaded 24 times
Manajemen keuangan konsep dasar opsi dan sekuritas
KELOMPOK 4 KONSEP DASAR OPSI
Overview 1. Sejarah opsi 2. Latar belakang opsi 3. Pengertian opsi 4. Pengelolaan opsi 5. Nilai kontrak opsi 6. Premi opsi 7. Jenis jenis opsi 8. Bursa perdagangan opsi 9. Pengertian sekuritas 10.Jenis-jenis sekuritas 11.Peraturan perdagangan sekuritas
Sejarah Opsi Sejarah opsi di industri keuangan modern di mulai pada awal tahun 1900-an di mana sekelompok perusahaan mendirikan asosiasi bernama the put and call broker and dealers assosiation berusaha menciptakan satu pasar untuk transaksi opsi. Pada tahun 1973 perkembangan opsi yang cukup besar.saat itu opsi yang diperdagangkan adalah opsi untuk saham, bursa yang dinamakan the chicago board exchange ( CBOE ) .Kemudian menjadi salah satu pusat perdagangan opsi .
Latar belakang opsi Opsi merupakan salah satu produk finansial turunan. Opsi memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli atau menjual suatu aset acuan saat jatuh tempo atau sebelumnya, pada harga yang telah di sepakati. Ada dua tipe dasar opsi yaitu opsi call dan opsi put. Pelaksanaan opsi terdapat tiga tipe yang berbeda yaitu opsi Eropa, opsi Amerika, opsi Bermuda, salah satu hal yang menarik dari opsi adalah cara menentukan harga wajarnya.opsi tipe Eropa lebih mudah untuk ditentukan harganya karena hanya dilaksanakan pada waktu jatuh tempo,sedangkan opsi Amerika lebih sulit karena dapat dilaksanakan pada beberapa waktu.
Pengertian Opsi Opsi dalam dunia pasar modal adalah suatu hak yang didasarkan pada suatu perjanjian untuk membeli atau menjual suatu komoditi, surat berharga keuangan, atau suatu mata uang asing pada suatu tingkat harga yang telah disetujui ( ditetapkan di muka ) pada setiap waktu dalam masa tiga bulan kontrak. Opsi dapat digunakan untuk meminimalisasi risiko dan sekaligus memaksimalkan keuntungan dengan daya ungkit ( leverage ) yang lebih besar.
Pengelolaan opsi secara beli atau jual Opsi beli yang lebih dikenal call option adalah suatu hak untuk membeli sebuah asset pada harga kesepakatan dalam jangka waktu tertentu yang disepakati-baik pada akhir masa jatuh tempo ataupun di antara tenggang waktu masa sebelum jatuh tempo. Terdapat 2 pihak : Pembeli opsi beli disebut call option buyer atau juga long call. Penjual opsi beli disebut call option seller / short call. Opsi jual lebih dikenal put option adalah suatu hak untuk menjual sebuah asst pada harga kesepakatan dalam jangka waktu tertentu yang disepakati baik pada akhir masa jatuh tempo ataupun di antara tenggang waktu masa sebelum jatu tempo. Terdapat 2 pihak : Pembeli opsi jual disebut put option atau juga long put. Penjual ops jual disebut put option seller/short put. Opsi Beli Opsi jual
Nilai Kontrak Opsi Kontrak opsi adalah mempertemukan antara suatu perkiraan harga dari pihak penjual (penerbit opsi ) dan pihak pembeli /pemegang opsi. Near the money yaitu istilah yang digunakan baik pada opsi beli maupun opsi jual untuk harga kesepakatan yang mendekati harga nyata. pada opsi beli ( call option ) : In the money= harga kesepakatan ( strike price ) kurang dari harga saham pada saat transaksi. At the money = harga kesepakatan sama dengan harga saham pada saat transaksi. Out of the money = harga kesepakatan lebih besar dari harga saham pada saat transaksi. Pada opsi jual ( put option ) : In the money = harga kesepakatan lebih besar dari harga saham pada saat transaksi. At the money = harga kesepakatan sama dengan harga saham pada saat transaksi Out of the money= harga kesepakatan kurang dari harga saham pada saat transaksi.
Nilai intristik Nilai waktu o Harga yang bersedia dibayar oleh pembeli opsi berdasarkan pada prediksi beli atas kemungkinan dari pergerakan harga aset acuan kearah yang menguntungkan pembeli opsi / suatu nilai yang melebihi harga kesepakatan . Nilai waktu di dapatkan dari pengurangan atas premi sebuah opsi dengan nilai intrstiknya. Nilai waktu ini berhubungan langsung dengan sisa waktu yang dimiliki oleh suatu opsi sebelum tanggal jatuh temponya o Yang merupakan suatu nilai nyata dari premi sebuah opsi pada yang merupakan selisih antara harga kesepakatan dan harga aset acuan misalnya saham xxx harga saham pada saat ini adalah Rp. 1000 dan harga kesepakatan adalah Rp. 1.100 maka nilai intristriknya adalah Rp. 100 . Suatu opsi yang mempunyai instristik ini disebut in the money . Nilai intristik pada opsi beli adalah harga saham dikurangi kesepakatan nilai intristik ,opsi jual kesepakatan dikurangi harga saham jika selisihnya negatif nilai intristiknya nol ( DI sebut out of the money ) Premi Opsi
1. Opsi Saham 2. Opsi Komoditi / Komoditas 3. Opsi Obligasi dan Opsi suku bunga lainnya 4. Opsi indeks Saham 5. Opsi Kontrak Berjangka . Jenis Jenis Opsi
4 bursa di Amerik di mana opsi perdagangan yaitu pada bursa : The New York Stock Exchange ( NYSE ) The American Stock Exchange ( AMEX ) National Association Of Securities Dealers Automated Quotations ( NASDAQ) The Chicago Board Option Exchange ( CBOE ) Beberapa bursa regional yang memperdagangkan opsi yaitu pada : Pacific Stock Exchange ( PSE ) di kota san Fransisco, Amerika Boston Stock Exchange ( BSE ) di kota Boston, Amerika The Cincinnati Stock Exchange di kota Cincinnati, Amerika Philadelphia Stock Exchange ( PHLK ) di kota Philadelphia ,Amerika Bursa perdagangan opsi
Sekuritas adalah suatu bentuk kepemilikan berupa secarik kertas yang berisikan bentuk kepemilikan untuk mendapatkan bagian dari suatu kekayaan ataupun prospek atas perusahaan yang menerbitkan sekuritas itu dan juga apapun kondisi yang bisa melaksanakan hak tersebut. Sementara maksud dan penilaian sekuritas itu sendiri adalah proses dan penentuan nilai terhadap sekuritas. PENGERTIAN SEKURITAS
1. Sekuritas yang bisa memberikan kita penghasilan tetap. 2. Sekuritas yang memberikan penghasilan tidak tetap 3. Sekuritas yang memiliki karakter pilihan. Jenis Jenis Sekuritas
PERATURAN PERDAGANGAN SEKURITAS Di Amerika ,penjualan sekuritas kepada publik haruslah didaftarkan dulu kepada komisi pengawas pasar modal amerika . Aturan aturan lain sebagai pelengkap dari perdagangan sekuritas juga dilakukan oleh badan yang secara independent melakukan ini dikenal sebagai SRO ( self Regulatory Organizations ). Sementara di indonesia bisa melakukan penawaran umum sekuritas adalah emiten yang telah terebih dahulu menyampaikan pernyataan pendaftaran pada Bapepam atau badan pengawas pasar modal untuk menjual sekuritas tersebut kepada masyarakat yang telah efektif tentunya. Tidak ada satu pihak yang bisa menjual sekuritas dalam penawaran bentuk umum, terkecuali pembeli menyatakan dalam bentuk formulir pemesanan sekuritas telah menerima atau mendapatkan kesempatan untuk membaca prospektus berkenaan dengan sekuritas tersebut pada saat sebelum atau ketika pemesanan dilakukan. Hendaknya dalam memilih sekuritas harus lebih teliti dahulu, dengan mencermati dan memlilih dengan baik sekuritas yang dipilih akan menjamin dana yang anda miliki tetap aman.
Manajemen keuangan konsep dasar opsi dan sekuritas

More Related Content

Manajemen keuangan konsep dasar opsi dan sekuritas

  • 3. Overview 1. Sejarah opsi 2. Latar belakang opsi 3. Pengertian opsi 4. Pengelolaan opsi 5. Nilai kontrak opsi 6. Premi opsi 7. Jenis jenis opsi 8. Bursa perdagangan opsi 9. Pengertian sekuritas 10.Jenis-jenis sekuritas 11.Peraturan perdagangan sekuritas
  • 4. Sejarah Opsi Sejarah opsi di industri keuangan modern di mulai pada awal tahun 1900-an di mana sekelompok perusahaan mendirikan asosiasi bernama the put and call broker and dealers assosiation berusaha menciptakan satu pasar untuk transaksi opsi. Pada tahun 1973 perkembangan opsi yang cukup besar.saat itu opsi yang diperdagangkan adalah opsi untuk saham, bursa yang dinamakan the chicago board exchange ( CBOE ) .Kemudian menjadi salah satu pusat perdagangan opsi .
  • 5. Latar belakang opsi Opsi merupakan salah satu produk finansial turunan. Opsi memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli atau menjual suatu aset acuan saat jatuh tempo atau sebelumnya, pada harga yang telah di sepakati. Ada dua tipe dasar opsi yaitu opsi call dan opsi put. Pelaksanaan opsi terdapat tiga tipe yang berbeda yaitu opsi Eropa, opsi Amerika, opsi Bermuda, salah satu hal yang menarik dari opsi adalah cara menentukan harga wajarnya.opsi tipe Eropa lebih mudah untuk ditentukan harganya karena hanya dilaksanakan pada waktu jatuh tempo,sedangkan opsi Amerika lebih sulit karena dapat dilaksanakan pada beberapa waktu.
  • 6. Pengertian Opsi Opsi dalam dunia pasar modal adalah suatu hak yang didasarkan pada suatu perjanjian untuk membeli atau menjual suatu komoditi, surat berharga keuangan, atau suatu mata uang asing pada suatu tingkat harga yang telah disetujui ( ditetapkan di muka ) pada setiap waktu dalam masa tiga bulan kontrak. Opsi dapat digunakan untuk meminimalisasi risiko dan sekaligus memaksimalkan keuntungan dengan daya ungkit ( leverage ) yang lebih besar.
  • 7. Pengelolaan opsi secara beli atau jual Opsi beli yang lebih dikenal call option adalah suatu hak untuk membeli sebuah asset pada harga kesepakatan dalam jangka waktu tertentu yang disepakati-baik pada akhir masa jatuh tempo ataupun di antara tenggang waktu masa sebelum jatuh tempo. Terdapat 2 pihak : Pembeli opsi beli disebut call option buyer atau juga long call. Penjual opsi beli disebut call option seller / short call. Opsi jual lebih dikenal put option adalah suatu hak untuk menjual sebuah asst pada harga kesepakatan dalam jangka waktu tertentu yang disepakati baik pada akhir masa jatuh tempo ataupun di antara tenggang waktu masa sebelum jatu tempo. Terdapat 2 pihak : Pembeli opsi jual disebut put option atau juga long put. Penjual ops jual disebut put option seller/short put. Opsi Beli Opsi jual
  • 8. Nilai Kontrak Opsi Kontrak opsi adalah mempertemukan antara suatu perkiraan harga dari pihak penjual (penerbit opsi ) dan pihak pembeli /pemegang opsi. Near the money yaitu istilah yang digunakan baik pada opsi beli maupun opsi jual untuk harga kesepakatan yang mendekati harga nyata. pada opsi beli ( call option ) : In the money= harga kesepakatan ( strike price ) kurang dari harga saham pada saat transaksi. At the money = harga kesepakatan sama dengan harga saham pada saat transaksi. Out of the money = harga kesepakatan lebih besar dari harga saham pada saat transaksi. Pada opsi jual ( put option ) : In the money = harga kesepakatan lebih besar dari harga saham pada saat transaksi. At the money = harga kesepakatan sama dengan harga saham pada saat transaksi Out of the money= harga kesepakatan kurang dari harga saham pada saat transaksi.
  • 9. Nilai intristik Nilai waktu o Harga yang bersedia dibayar oleh pembeli opsi berdasarkan pada prediksi beli atas kemungkinan dari pergerakan harga aset acuan kearah yang menguntungkan pembeli opsi / suatu nilai yang melebihi harga kesepakatan . Nilai waktu di dapatkan dari pengurangan atas premi sebuah opsi dengan nilai intrstiknya. Nilai waktu ini berhubungan langsung dengan sisa waktu yang dimiliki oleh suatu opsi sebelum tanggal jatuh temponya o Yang merupakan suatu nilai nyata dari premi sebuah opsi pada yang merupakan selisih antara harga kesepakatan dan harga aset acuan misalnya saham xxx harga saham pada saat ini adalah Rp. 1000 dan harga kesepakatan adalah Rp. 1.100 maka nilai intristriknya adalah Rp. 100 . Suatu opsi yang mempunyai instristik ini disebut in the money . Nilai intristik pada opsi beli adalah harga saham dikurangi kesepakatan nilai intristik ,opsi jual kesepakatan dikurangi harga saham jika selisihnya negatif nilai intristiknya nol ( DI sebut out of the money ) Premi Opsi
  • 10. 1. Opsi Saham 2. Opsi Komoditi / Komoditas 3. Opsi Obligasi dan Opsi suku bunga lainnya 4. Opsi indeks Saham 5. Opsi Kontrak Berjangka . Jenis Jenis Opsi
  • 11. 4 bursa di Amerik di mana opsi perdagangan yaitu pada bursa : The New York Stock Exchange ( NYSE ) The American Stock Exchange ( AMEX ) National Association Of Securities Dealers Automated Quotations ( NASDAQ) The Chicago Board Option Exchange ( CBOE ) Beberapa bursa regional yang memperdagangkan opsi yaitu pada : Pacific Stock Exchange ( PSE ) di kota san Fransisco, Amerika Boston Stock Exchange ( BSE ) di kota Boston, Amerika The Cincinnati Stock Exchange di kota Cincinnati, Amerika Philadelphia Stock Exchange ( PHLK ) di kota Philadelphia ,Amerika Bursa perdagangan opsi
  • 12. Sekuritas adalah suatu bentuk kepemilikan berupa secarik kertas yang berisikan bentuk kepemilikan untuk mendapatkan bagian dari suatu kekayaan ataupun prospek atas perusahaan yang menerbitkan sekuritas itu dan juga apapun kondisi yang bisa melaksanakan hak tersebut. Sementara maksud dan penilaian sekuritas itu sendiri adalah proses dan penentuan nilai terhadap sekuritas. PENGERTIAN SEKURITAS
  • 13. 1. Sekuritas yang bisa memberikan kita penghasilan tetap. 2. Sekuritas yang memberikan penghasilan tidak tetap 3. Sekuritas yang memiliki karakter pilihan. Jenis Jenis Sekuritas
  • 14. PERATURAN PERDAGANGAN SEKURITAS Di Amerika ,penjualan sekuritas kepada publik haruslah didaftarkan dulu kepada komisi pengawas pasar modal amerika . Aturan aturan lain sebagai pelengkap dari perdagangan sekuritas juga dilakukan oleh badan yang secara independent melakukan ini dikenal sebagai SRO ( self Regulatory Organizations ). Sementara di indonesia bisa melakukan penawaran umum sekuritas adalah emiten yang telah terebih dahulu menyampaikan pernyataan pendaftaran pada Bapepam atau badan pengawas pasar modal untuk menjual sekuritas tersebut kepada masyarakat yang telah efektif tentunya. Tidak ada satu pihak yang bisa menjual sekuritas dalam penawaran bentuk umum, terkecuali pembeli menyatakan dalam bentuk formulir pemesanan sekuritas telah menerima atau mendapatkan kesempatan untuk membaca prospektus berkenaan dengan sekuritas tersebut pada saat sebelum atau ketika pemesanan dilakukan. Hendaknya dalam memilih sekuritas harus lebih teliti dahulu, dengan mencermati dan memlilih dengan baik sekuritas yang dipilih akan menjamin dana yang anda miliki tetap aman.