Marko Allikson. Energiaturu olukorrast
•
0 likes•33 views
Eesti Panga seminar „Kiire hinnatõus – miks ja kui kauaks?“ 25. november 2022
Marko Allikson. Energiaturu olukorrast
- 1. Energiaturu olukorrast 25. november, 2022 Eesti Panga inflatsiooniseminar Marko Allikson, Baltic Energy Partners OÜ
- 2. Energiavaldkonnas on turuhind ja lõppkliendi makstav hind üldjuhul erinevad mõisted ning erinevus suureneb veelgi kriisiolukorras Elektri/maagasi turuhinnad • Gaasihind kujuneb paljuski likviidsete börside (TTF) tulevikutehingute (fikshind), ostetud varude ning kohalike spot-tehingute alusel • Elektrihind kujuneb põhiliselt NASDAQ OMX- l noteeritud tulevikutehingute (fikshind) ning meie piirkonnna elektribörsi Nordpooli päev- ette tehingute alusel (börsihind) Elektri/maagasi tarbija makstavad hinnad • Nii elektri kui gaasihinnas moodustavad suure osa ülekande/võrguteenused, toetusskeemid ning erinevad maksud • Elektriturul on tarbijagruppe, kes maksavad tootmiskulude põhist reguleeritud hinda, mis ei ole turupõhine (universaalteenus) • Tarbijate arvel kajastuvad täna ka riiklikud subsiidiumid, mis lõpptulemusena alandavad makstavat hinda
- 3. Koduse oktoobri elektriarve jaotus • Elektrienergia kulu mis varasemalt oli ca 1/3 on tõusnud toetustega 50%-ni ja ulatuks ligi 2/3-ni ilma toetusteta börsielektri baasil • Elektrituru hinnatasemete mõju elektriarve suurusele on täna ja ka edaspidi proportsionaalselt olulisema mõjuga kui muud arve komponendid
- 4. Gaasihinnad olid augusti lõpuni eelkõige mõjustatud Venemaa tegevusest Allikas: Reuters, Sceneri analüüs 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 24.11.2022 16.11.2022 09.11.2022 02.11.2022 26.10.2022 19.10.2022 12.10.2022 05.10.2022 28.09.2022 21.09.2022 14.09.2022 06.09.2022 30.08.2022 23.08.2022 16.08.2022 09.08.2022 02.08.2022 26.07.2022 19.07.2022 12.07.2022 05.07.2022 28.06.2022 20.06.2022 13.06.2022 06.06.2022 30.05.2022 23.05.2022 16.05.2022 09.05.2022 02.05.2022 25.04.2022 14.04.2022 06.04.2022 30.03.2022 23.03.2022 16.03.2022 09.03.2022 02.03.2022 23.02.2022 16.02.2022 09.02.2022 02.02.2022 26.01.2022 19.01.2022 12.01.2022 05.01.2022 €/MWh "Vene invasiooni indeks" TTF gaasibörsi järgmise kuu toode, 60 minuti andmed • Suvine hinnatõus järgis eelkõige teateid Nordstream 1 piiramiste osas • Ekstreemsed tipud on siiski lühiajalised, kuna tarbimise korrigeeringuks piisab ka madalamast hinnast • Euroopa Komisjoni TTF hinnalae plaani rakendamise vajadust poleks siiani olnud
- 5. Gazprom tegevusel ei ole täna enam endist jõudu gaasihindu oluliselt mõjutada • Venemaal tuleb täna alla 10% gaasimahtudest võrreldes 30-40% tasemega aasta tagasi • Gaasivood jagunevad võrdselt Türgit läbiva Turkstreami ning Ukrainat läbiva transiiditoru vahel • Gazprom ähvardas äsja Ukraina voogude vähendamisega Moldova tarbimise arvelt • Samas on endiselt teatud osa LNG-d tegelikult samuti Vene päritloluga Allikas: https://gasdashboard.entsog.eu/, https://agsi.gie.eu/
- 6. Elektrihindu määravate gaasihindade tõusule on pannud piiri täidetud mahutid, vähenenud tarbimine ja suur LNG juurdevool Allikas: Reuters, Sceneri analüüs 0 100 200 300 400 500 600 700 29.11.2021 29.12.2021 29.01.2022 28.02.2022 31.03.2022 30.04.2022 31.05.2022 30.06.2022 31.07.2022 31.08.2022 30.09.2022 31.10.2022 €/MWh Söejaama muutuvkulu (kütus+CO2+opereerimine) võrreldes gaasijaamaga Euroopa Liidus Coal power generation Gas power generation (ME) Gas power generation (spot)
- 7. 136 102 69 41 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2023 2024 2025 2026 €/MWh Aastad TTF tulevikutehingute hinnad, €/MWh Järgnevatel aastatel ootab turg valulist kohandumist eluga ilma Vene maagaasita, kuna hinnatase püsib kõrge võrreldes varasemaga SULGEMISHIND 23.11.22 Euroopas tuleb asendada ca 30 BCM Vene maagaasi LNG tarnetega
- 8. Talve eel on Euroopa Liidus elektri varustuskindlust kõigutanud tuumajaamade probleemid ja vähesed veevarud • Prantsusmaal kardetakse endiselt elektrivarustuse häireid jaanuaris (täna 25 jaama 56-st ei ole töös) • Veevarud Alpides tulenevalt veevaesest suvest selgelt alla keskmise Allikas: Bloomberg, EDF, RTE Prantsusmaa EDF lükkab pidevalt edasi tuumajaamade käivitumisplaane
- 9. Madal tootmisvõimsuste varu on sobilik pinnas hinnahüpeteks Allikas: TSOde analüüs 0 50 100 150 200 250 Turupõhised tootmisressursid Kõik tootmisressursid GW Saksamaa Norra Poola Rootsi Soome Taani Baltikum 196 201 0 50 100 150 200 250 Gaasipõhised tootmisressursid GW Turupõhine gaas Reservid 32 33 0 50 100 150 200 250 Keskmise talve tiputarbimine Külma talve tiputarbimine GW Tarbimise paindlikkus 182 191 • Hinnahüpped elektriturul tekivad juba kui võimsusvaru langeb alla 15%, ent tänane varu on 2,5-7%
- 10. Meie piirkonna elektrituru valmisolek talveks on paranenud, ent ebakindlust järgmise aasta suhtes on piisavalt • Vett on Põhjamaades keskmisel tasemel • Tuuleparke on kõvasti juurde tulnud • Tänased prognoosid pakuvad pigem pehmemat talve • Olkiluoto 3 kommertskäivituse ajakava lükkus jaanuari lõppu • Peab olema valmis vajadusel erakorraliseks desünkroniseerimiseks 153 183 351 240 194 230 0 50 100 150 200 250 300 350 400 CAL 2024 €/MWh Eesti 2023 aasta elektri muutlikud tulevikuhindade ootused 18.mai 04.juuli 26.aug 02.sept 25.okt 24.nov
- 11. Meie elektrihinnad võiks taasühtlustuda Lätiga aastast 2026 aga Soomega alles peale Estlink 3 valmimist järgmisel kümnendil • Eesti ja Soome tänast ligi 40 €/MWh hinnavahet aastasel baasil võib Soome Olkiluoto 3 ning lisanduv tuuleenergia veelgi suurendada • Eesti-Läti ühenduste tugevdamine võtab aega kuni 2025 aasta lõpuni, mille tulemusena ühendusvõimsused suurenevad oluliselt • Lõpptarbijale tasandavad elektri turuhinna langust võrguteenuste hinnatõusud ja toetuste lõppemised - 50 100 150 200 250 300 2023 2024 2025 2026 €/MWh Elektrihinna tulevikutehingute hinnangud lähiaastatel Eesti elektrihinna vahemik Soome elektrihind Läti elektrihind SULGEMISHIND 23.11.22 Allikas: Nasdaq OMX, Sceneri analüüs
- 12. Edasist mõjutavad paljuski riiklikud „vahelesegamised“ energiasektoris nii Euroopa Liidu kui riiklikul tasemel • Toetus vajalik neile, kelle jaoks energiakulud on oluline osa kodukuludest • Toetus äridele võimaldab vähendada kriisi edasikandumise riski teistesse kriitilistesse tegevusharudesse nagu toidutööstusse või transpordivaldkonda või teiste suurte tööandjate juurde • Eesti universaalteenus vähendab tarbimise paindlikkust, kuna ei motiveeri tiputundidel vähem tarbima • Kõik toetused pikendavad energiakriisi kestust suurendades tarbimist ja hoides turuhindu kõrgemal • Konkurents turul asendub konkurentsiga toetuste pärast Poolt Vastu
- 13. Elektrituru probleeme Euroopa Liidus süvendab 180 €/MWh hinnalae regulatsioon – kriisi kestus pigem pikeneb • Mitmed liikmesriigid ei arvesta, et kõrge börsihind ei jõua lepinguliselt tihti elektritootjateni • Kaotatakse võimalus subsiidiumideta taastuvate investeeringuteks Fikshind 100 €/MWh Hinnalagi 180 €/MWh
- 14. Energiavaldkonnas ootab meid lähiaastatel ees varasemast pigem kõrgem hinnatase ning suur volatiilsus Vaja asendada Vene gaas pikaajaliselt • Järgmisel aastal hinnatakse 30 bcm (300 TWh) Vene gaasi asenduse vajadust LNG-ga Euoopas võrreldes 2022 aastaga, mis hoiab ka elektrienergia hinnataset kõrgel. Pinge leevendub ehk alates aastast 2025 Uute investeeringute vajadus elektrisüsteemis • Vaja on kõikjal kiirendatud korras uusi taastuvenergia võimsusi • Loobuda ei saa olemasolevatest paindlikest eelkõige gaasipõhistest tootmisvõimsusest seni kuni tekib piisavalt alternatiive (salvestus, tarbimise juhtimine, uued ühendused jne.) Lühiajaliselt mõjutavad hindu olulisel määral ilm ja süsteemi piirangud • 2021 detsembris viimase 40 aasta külmem esimene dekaad vs 2022 oktoober viimase 140 aasta soojem sügis vs üle hulga aja veevaseim 2022 suvi ja tuuletu 2021 suvi. Oodatakse pigem pehmemat talve aga kas see on kindel? • Estlink 1 rike 22.11-04.12, Olkiluoto käivitus 22.01? Millised saavad olema EL ja riiklike meetmete mõjud? • Kas soovitud hinnapiire suudetakse rakendada viisil mis ei tekita tagasilööke varustuskindluse või turu toimimise seisukohast? • Kas toetustega säilib piisavalt motivatsiooni energiatarbimist säästa?