Public tariffdiscussion 2015-12-22
- 1. 1 仄仆舒 舒亳仆仂 仗仂仍亳从亳 仆舒 于舒仆舒亢仆 亰舒仍亰仆亳仆 仗亠亠于亠亰亠仆仆 于 丕从舒仆 磻 仂仆仂于舒 仄仂亟亠仆亰舒 亠从仂仆仂仄从亳 亟亠仆 2015 仂从
- 2. 丼亳 仗仂弍仆仂 仆于亠于舒亳 于 亰舒仍亰仆亳? 2 1) 亊从仂 仆亠 亠仄仂仆于舒亳 从仂仍, 仗仂磪于 亰仗亳仆亳亳 2) 丕从舒仆从舒 亰舒仍亰仆亳 仄舒 亞仂 仗仂亠弍 于 亠仄仂仆 仂仆仂于仍亠仆仆 仍仂从仂仄仂亳于仆仂亞仂 仗舒从: 弌亠亠亟仆亶 于从 亠仍亠从仂于仂亰于 弍仍亳亰从仂 40 仂从于, 仄舒亞舒仍仆亳 亠仗仍仂于仂亰于 弍仍亳亰从仂 30 仂从于, 亰仆仂 仗仂仆舒亟 90% 3) 仍亠从亳从舒 仗仂亢于舒于仍ﾑ 亠从仂仆仂仄仆亳亶 仂亰于亳仂从 仍亳 亠亞仂仆于 仆舒亶弍仍 仗仂亠仆仂 亠仍亠从亳从舒 仍仆 仂仍亳仆从舒-亳从仂仍舒于 (148从仄) 舒 亳从仂仍舒于从仂亞仂 亰舒仍亰仆亳仆仂亞仂 于亰仍舒 4.8 4.7 4.9 5.3 5.6 5.8 0.9 0.8 0.7 0.6 0.3 0.2 2010 2011 2012 2013 2014 7仄 2015 仂于亢亳仆舒 从仂仍亶, 仂 仗仂亠弍ﾑ 从舒仗舒仍仆仂亞仂 亠仄仂仆, 亳. 从仄 亳从仂仆舒仆仂 从舒仗舒仍仆仂亞仂 亠仄仂仆, 亳. 从仄
- 3. 丕从亰舒仍亰仆亳 亰仆舒仂亟亳 于 亳舒 仆舒从仆仂-仆于亠亳亶仆仂亞仂 亞仍仂亞仂 从舒 3 9 18 6 15 21 59 EBITDA 2014 仂仆从舒 EBITDA 2015 仗仍舒仆 CAPEX 2015 仗仍舒仆 CAPEX 2016 仗仍舒仆 CAPEX 仆舒 仗仂亠弍舒* 仂仆从舒 A.T.Kearney 于 仆舒 2010 CAPEX 仆舒 仗仂亠弍舒* 仂仆从舒 A.T.Kearney 于 仆舒 2015 仂从舒亰仆亳从亳 EBITDA (仂仗亠舒亶仆亳亶 仗亳弍仂从) 舒 仂弍磪 CAPEX (从舒仗舒仍仆亳 仆于亠亳亶), 仄仍亟. 亞仆. 亳仄从亳: * 舒仆 仂亳仄舒仆 于 亠亰仍舒 从仂仆舒仍亳仆亞仂于仂亞仂 仗仂亠从 A.T.Kearney 于亳从仂仆舒仆仂亞仂 于 2010 仂 舒 仄仂于亳, 仂 于 2016 仂 弍亟亠 仆亟亠从舒
- 4. 仂亢仍亳于 仆舒仗礆从亳 于亳仂亟 亰 亞仍仂亞仂 从舒 4 亟于亳亳亳 亟仂仂亟亳 仄亠仆亳亳 于亳舒亳 1) 仄仆舒 亳亠仄亳 舒亳于 2) 仂舒仆仆 亠从仂仆仂仄从亳 亰弍仍亠仆仆 仗亠亠于亠亰亠仆 舒仗礆仂从 仂亢仍亳于 从仂从亳 / 舒从亳于仆仂 丿于亳亟从 亰仄仆亳? 1) 舒仍亠仆仆 弍仂亞仂于仂亞仂 仆舒仆于舒仆仆 4) 仄亠仆亠仆仆 仆舒仆仂于亳 于亳舒 舒仍亳亳 亰仂于仆仆 仆舒仆于舒仆仆 1) 仄亠仆亠仆仆 从仍从仂 仗亠仂仆舒仍 2) 仆亳亢亠仆仆/亰舒仄仂仂亢亠仆仆 亰舒仂弍仆仂 仗仍舒亳 2) 舒仍亠仆仆 仗亳于舒仆亳 仆于亠仂于 3) 仆仆 亠亠从亳于仆 3) 仆仆 亠亠从亳于仆 4) 仍仆仂仂仆仂于舒仆 5) 舒于仂仄仂弍仍仆仂 亟仂仂亞亳 仆舒 亰舒仍亰仆亳 3) 个仆舒仆于舒仆仆 亰 亟亠亢舒于仆仂亞仂/仄亠于仂亞仂 弍ﾐ莞勤却于
- 5. 舒仆舒亢仆 仗亠亠于亠亰亠仆仆 亞亠仆亠ﾑ 弍仍亳亰从仂 80% 亟仂仂亟于 丕从亰舒仍亰仆亳 5 舒仆舒亢 - 于仆仆 26% 舒仆舒亢 - 亠从仗仂 28%舒仆舒亢 - 仄仗仂 8% 舒仆舒亢 - 舒仆亰亳 18% 舒舒亢亳从 仗亠亠于亠亰亠仆仆 11% 仆. 亟仂仂亟亳 10% 50 仄仍亟. 亞仆. 弌从舒 亟仂仂亟于 丕从亰舒仍亰仆亳 于 2014 仂 亰亞亟仆仂 弌个
- 6. 2008. 亟仂仂亟仆舒 舒于从舒 仆舒 于舒仆舒亢仆 仗亠亠于亠亰亠仆仆 于 亞亳于仆 仆亠 亰仄仆ﾐ火夷姉委, 舒 亟仂仍舒舒 弌丿 于仂 亰仆亳亰亳仍舒 6 仆仆亶 于舒仆舒亢仂仂弍亞 亟仂仂亟仆舒 舒于从舒 亰舒 1 从仄 于 2008-14. 12.7 14.6 14.5 16.0 16.2 16.3 16.7 - 5 10 15 20 25 30 - 50 100 150 200 250 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 舒仆舒亢仂仂弍亞,仄仍亟. 从仄 (仍于.从.) 仂仂亟仆舒 舒于从舒, 从仂仗/从仄 (仗.从.) 仂仂亟仆舒 舒于从舒 于 亠仆舒 弌丿 亰舒 1 从仄 2.4 1.9 1.8 2.0 2.0 2.0 1.4 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
- 7. 0.010 0.027 0.026 0.026 0.112 0.095 0.124 0.080 丕从舒仆舒 仂 仍仂 舒亰舒舒仆 仂仍舒 弌仍仂于舒亳仆舒 丕亞仂亳仆舒 仄仆 舒 亰舒仍亰仆亳仆亳 于舒仆舒亢仆亳 仗亠亠于亠亰亠仆 于 丕从舒仆 仆舒亶仆亳亢仂 于 于仂仗 7 弌亠亠亟仆 亟仂仂亟仆舒 舒于从舒 于 丕从舒仆 舒 亟仆 从舒仆舒 亟仍 仗亠亠于亠亰亠仆 仆舒 500 从仄 于 从仆 2014 仂从, $/从仄 舒 仗亠亠于亠亰亠仆仆 于舒仆舒亢于从仂 1 仆舒 1从仄 仆亠 仆亳亢亠 0.02 亟仂仍. 弌丿
- 8. 丕从亰舒仍亰仆亳 仆ﾑ 仗仂仗仂于 亰仄仆 舒亳仆仂 仗仂仍亳从亳 仆舒 于舒仆舒亢仆 亰舒仍亰仆亳仆 仗亠亠于亠亰亠仆仆 8 . 仆亠亠仆仆 亰仄仆 亟仂 亟ﾑ仂 亳亠仄亳 舒亳于 . 仂亰仂弍从舒 从仂仆亠仗舒仍仆仂 仆仂 亳亠仄亳 舒亳仂于仂亠仆仆 仆舒 于舒仆舒亢仆 仗亠亠于亠亰亠仆仆, 于 .. 亰 于舒于舒仆仆礆 仆亠仂弍亟仆仂 仄仗仍亠仄亠仆舒 亟亳亠从亳于 弌 (仗仂磪仂仄 2016 仂从) 1) 仆仄亰舒 亰仆亳 于 从仍舒舒 2) 丕仆从舒 仗仂仂亢仆仂亞仂 仗仂弍亞 3) 仆亳亢亠仆仆 于舒仂 仆舒 从仂仂从仂仄 仗仍亠 4) 仄亠仆亠仆仆 从仍从仂 从仂亠仆于 5) 仆亟亠从舒 (仗亟于亳亠仆仆) 于仆 舒亳于 6) 丕仆亠仆仆 亟亳从亳仄仆舒 亟亠亢舒于仆亳 于舒亞仂仆于 1) 丐舒亳亳 仆舒 亟仂仗 亟仂 仆舒从亳 (亟仍 于舒仆舒亢仆亳 仗舒舒亢亳从亳 仗仂磪于) 2) 丐舒亳亳 亟仍 从仍仆于 (亰舒 磪, 亰舒 从仂亳于舒仆仆 于舒亞仂仆舒仄亳) 仆 舒从 舒从 舒从仂于仂 仆舒 15% 仂从亠仄仂 舒从仂于仂 舒从仂于仂 仆舒 5-25% 仂从亠仄仂 亠舒仗 亠仆 2016 亠舒仗 仍亳仗亠仆 2016 仆仂于仆 亰舒于亟舒仆仆
- 9. 亠仂弍亟仆仂 亰仄亠仆亳亳 亟亳从亳仄仆舒 亰舒 于亳亟舒仄亳 于舒仆舒亢于 9 0.891 1.122 1.602 2.464 仂亰舒从仍舒仆 于舒仆舒亢 1亶 从仍舒 2亶 从仍舒 3亶 从仍舒 仂亰舒从仍舒仆 于舒仆舒亢 1亶 从仍舒 2亶 从仍舒 3亶 从仍舒 仂亰舒从仍舒仆 于舒仆舒亢 10% 1亶 从仍舒 60% 2亶 从仍舒 19% 3亶 从仍舒 11% 丼亳仆仆 从仂亠仆亳 亟仍 弍舒亰仂于亳 舒亳于 亟仍 亰仆亳 从仍舒于 于舒仆舒亢于 弌从舒 于舒仆舒亢仂仂弍亞 亰舒 11仄 2015 仂从 乂亠弍仆 舒仆于亟于 丿仍舒从亳 弌仍 舒仍亰仆舒 亟舒 亞仍仍 弍从仂亳 舒亞. 亟舒 舒仗仆仂 仍亳仆舒 丶亠仄亠仆 亠仆仂 仂从 仍亳仆仂亰亠仄 丿仂 亰亞舒 仂- 仄舒亠舒仍亳 弌亳舒 仆舒舒 丼仂仆 仄亠舒仍亳 弌于仍 仆舒仂- 仗仂亟从亳 仂仄 仂仆亳 仄亠舒仍于 亟 舒 仗亠仂亞仂 亠舒仗 亰舒从仍舒亟亠仆仂 仗亟于亳亠仆仆 仆舒 15% 亟仍 于 从仍舒于 亟 舒 亟亞仂亞仂 亠舒仗 仗仍舒仆 仗亟于亳亠仆仆: 5% 亟仍 3亞仂 从仍舒 10% 亟仍 2亞仂 从仍舒 15% 亟仍 仗仂仂亢仆仂亞仂 仗仂弍亞 20% 亟仍 1亞仂 从仍舒 25% 亟仍 仗仂亰舒从仍舒仆亳 于舒仆舒亢于
- 10. 舒亶弍仍亳 从仍仆于 弍亳亟ﾑ 仆 从仍仆亳 10 亠亠于亠亰亠仆仆 于 仄亠亢舒 丕从舒仆亳 舒仆舒亢仂仂弍亞 亰舒 7 仄于 2015 仂从 亠亠于亠亰亠仆仆 于 仄亠亢舒 丕从舒仆亳 仂仂亟亳 亰舒 7 仄于 2015 仂从 SCM 34% 亠亢.从仂仄仗舒仆 5% Ferrexpo 6% ArcelorMittal 3% 亳于舒 2% 仆 50% SCM 29% 亠亢.从仂仄仗舒仆 5% Ferrexpo 4% ArcelorMittal 3% 亳于舒 2% 仆 57% 丐舒仆亰亳 舒仆舒亢仂仂弍亞 亰舒 7 仄于 2015 仂从 丐舒仆亰亳 仂仂亟亳 亰舒 7 仄于 2015 仂从 SCM 44% 丐舒仆从舒亞仂 6% 5% 仂于仂舒仆 6% 仍舒从亠 3% 仍舒仆亟亠 3% 仆 33% SCM 25% 丐舒仆从舒亞仂 11% 8% 仂于仂舒仆 4% 仍舒从亠 7% 仍舒仆亟亠 6% 仆 39% 94 仄仍亟 从仄 18.5 仄仍亟 亞仆 17 仄仍亟 从仄 7.4 仄仍亟 亞仆
- 11. 弍磪亳 于亟仗舒于仍亠仆仆 舒 仗亳亰仆舒亠仆仆 亰舒仍亰仆仂 亟亳 于 仄亠亢舒 丕从舒仆亳 (从仄 舒仆亰亳) 11 弌舒仆 于亟仗舒于仍亠仆仆 弌舒仆 仗亳亰仆舒亠仆仆 77% 仗亠亠于亠亰亠仆仂 亟亳 亰舒 7 仄于 2015 仂从 亶仍仂 仆舒 亠从仗仂 丕从亰舒仍亰仆亳 弍亳亟 于亳仂弍仆亳从于 亰舒仍亰仆仂 亟亳 舒 仆 从舒仆亳
- 12. 弍磪亳 于亟仗舒于仍亠仆仆 舒 仗亳亰仆舒亠仆仆 弍亟于亠仍仆亳 仄舒亠舒仍于 (于 .. 亠弍亠仆) 于 仄亠亢舒 丕从舒仆亳 12 弌舒仆 于亟仗舒于仍亠仆仆 弌舒仆 仗亳亰仆舒亠仆仆 52% 仗亠亠于亠亰亠仆亳 弍亟于亠仍仆亳 仄舒亠舒仍于 亰舒 7 仄于 2015 仂从 亶仍仂 仆舒 亠从仗仂 丕从亰舒仍亰仆亳 弍亳亟 于亳仂弍仆亳从于 舒 仆 从舒仆亳, 于 仂仆仂于仆仂仄 - 弌豫
- 13. 亠仂弍亟仆仂 亰仄亠仆亳亳 亟亳从亳仄仆舒 亰舒 于亳亟舒仄亳 于舒仆舒亢于 仍仂仄 于舒仆仂于仍亠仆仆 亟亳仆仂亞仂 于仆 仆舒 仗仂仂亢仆亶 仗仂弍亞 13 舒 仂亞仂亟仆 仗亠亠仄亠仆仆 仗仂仂亢仆 于舒亞仂仆于 亰-仗亟 于舒仆舒亢于 3亞仂 从仍舒 于亟弍于舒 2.4 舒亰亳 亟仂仂亢亠, 仆亢 亰-仗亟 于舒仆舒亢于 1亞仂 从仍舒 仂仗仂仆仄仂 仆舒 仗亠仂仄 亠舒仗 仆亟亠从舒 于舒仆仂于亳亳 亟亳仆亳亶 于亠仆 1.486 0.823 0.823 1.249 2.002 仂亰舒从仍舒仆 于舒仆舒亢 1亶 从仍舒 2亶 从仍舒 3亶 从仍舒 丼亳仆仆 从仂亠仆亳
- 14. 弍磪亳 于亟仗舒于仍亠仆仆 舒 仗亳亰仆舒亠仆仆 亰亠仆仂于亳 于舒仆舒亢于 亰亠仆仂 仆亠 于舒仆舒亢舒 仆舒 亰舒仍亰仆亳 于 舒亟 亟仂 250从仄 于亟 仗仂于 14 弌舒仆 于亟仗舒于仍亠仆仆 弌舒仆 仗亳亰仆舒亠仆仆 仂亰仄亳 舒仆亶 于亟仗仂于亟舒ﾑ 仂弍磪从舒仄 于亟仗舒于仍亠仆仆/ 仗亳亰仆舒亠仆仆 亰舒 7 仄于 2015 仂从 舒 仗亠仂仄 亠舒仗 亟仍 舒亳仆亳 亠仄 1 2 仗仂仗仂仆 亰仄仆亳亳 仂亰舒仆仂从 弍舒亰仂于亳 舒亳于 舒从亳仄 亳仆仂仄, 仂 仆舒 于舒 仗亠亠于亠亰亠仆仆 仆舒 从仂仂从仂仄 仗仍亠 亰仆亳亰亳 仆舒 20-35%
- 15. 舒 仂亞仂亟仆 仄舒 仄亠 亟亳从亳仄仆舒 于舒亞仂仆于, 仂 仗亠亠弍于舒ﾑ 于仍舒仆仂 丕从亰舒仍亰仆亳 (于舒亞仂仆亳 仗舒从 亰舒仍亰仆亳) 15 仆舒从舒 + 磪舒, 于从仍ﾑ舒ﾑ亳 仗仂仂亢仆亶 仗仂弍亞 仆舒从舒 + 磪舒 舒亞仂仆亳 仗舒从 亰舒仍亰仆亳 亳于舒仆 于舒亞仂仆亳 仍舒舒 亰舒 仗仂仂亢仆亶 仗仂弍亞 (4-10%) 仍舒舒 丕丐丶 (3%) 仍舒仆亳从亳 仗亳于舒仆亳 于舒亞仂仆于, 亠从仗亠亟亳仂 舒 仗仂亠亠亟仆亳从亳 舒亞仂仆仆舒 从仍舒亟仂于舒 从仗亠亟亳仂亳, 仂仗亠舒仂亳 仗仂亠亠亟仆亳从亳 亳从仂仆 亳仆从仂于舒 于舒 于舒 仗亠亠于亠亰亠仆仆 舒于仂仄仂弍仍仆亳仄 舒仆仗仂仂仄