ݺߣ

ݺߣShare a Scribd company logo

Rahamuseo_Yrityspetokset_Wirecard_280223.pdf

•
•
Finanssivalvonta
Finanssivalvonta

Rahamuseon yleisöluento 28.2.2023: Yrityspetokset: tapaus Wirecard ravistelee arvopaperimarkkinoita. Finanssivalvonnan IFRS-tilinpäätösasiantuntija Nina Lindemanin esitysmateriaali 28.2.2023 pidetystä luennosta.

1 of 28
Download to read offline
Yrityspetokset: tapaus Wirecard ravistelee arvopaperimarkkinoita Tiina Visakorpi, toimistopäällikkö Nina Lindeman, vanhempi asiantuntija Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 1
Tapaus Wirecard pähkinänkuoressa • Saksalainen vuonna 1999 perustettu maksupalveluyhtiö • Markkina-arvo korkeimmillaan 24 miljardia euroa vuonna 2018 − Kuului DAX 30 -indeksiin • Hakeutui konkurssiin kesäkuussa 2020 − Rahavaroja puuttui 1,9 miljardia euroa • Yksi suurimmista yrityspetoksista Euroopassa toisen maailmansodan jälkeen • Laajat vaikutukset Saksan valvontaviranomaisen tilinpäätösvalvontaan ja eurooppalaiseen yritysraportointia koskevaan lainsäädäntöön Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 2
Wirecard AG – yhtiön tausta ja kasvu aikajanalla 1999  1999 perustettu rahoitusalan pioneeri Wirecard AG aloitti toimintansa tarjoamalla palveluita porno- ja uhkapelisivustoille 2006  Yhtiö osti pankin ja laajeni täten täyden palvelun maksuoperaattoriksi 1999–2018 2005  Yhtiö listautui Frankfurtin pörssiin Yhtiö jatkoi kasvuaan ostamalla toimiluvallisia yhtiöitä mm. Dubaista, Singaporesta ja Filippiineiltä 2018 Yhtiö nousi Saksan DAX 30 -indeksiin  2 miljardin liikevaihdoltaan se oli Euroopan suurin finanssialan teknologiayhtiö ja ohitti noin 24 miljardin euron markkina-arvollaan jopa Deutsche Bankin.  Noin 6 000 työntekijää  Asiakkaina mm. Lidl, Apple Pay, Google, Visa sekä lähes 100 lentoyhtiötä  Englantilainen sähkörahayhteisö Wirecard Card Solutions Ltd ja Wirecard Bank AG olivat konsernin toimiluvallisista tytäryhtiöitä Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 3
Wirecardin liiketoimintamalli Luottokorttijärjestelmä Esim. Visa, Mastercard Avaava pankki Kortin antava pankki Avaava pankki siirtää rahaa sovittuna hetkenä Korttitapahtumia vastaanottava pankki Esim. Wirecard Bank AG Ansaitsee komission Oston hyväksynnän jälkeen vastaanottava pankki siirtää rahat myyjän pankille Myyjän pankki Myyjä Tavara tai palvelu Asiakas Asiakkaan pankki Säännöllinen veloitus asiakkaan tililtä Lähde: Centre of economic policy research CEPR Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 4
Wirecard – epäilyjen synty • Wirecardin toiminnan epäselvyyksistä esitetty väitteitä vuodesta 2015 lähtien − Financial Times (”FT”) toimittaja Dan McCrum kirjoitti kymmenen artikkelin artikkelisarjan ”The House of Wirecard” yhtiön epäselvyyksistä 2015. − FT jatkoi kirjoittelua joka vuosi mutta harvemmin. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 5
Wirecard – epäilyjen synty • 2016 anonyymi osakkeen lyhyeksi myyvä sijoittaja julkaisi raportin Wirecardin toiminnoista ja väitti, että siihen liittyi rahanpesua ja luvatonta nettiuhkapeliä. • 2019 FT julkaisi taas useampia artikkeleita, ja lokakuussa se julkaisi dokumentteja, joissa se väitti, että Wirecardin Dubain ja Dublinin yksiköiden tulot on vilpillisesti paisuteltu. • Saksan valvontaviranomainen BaFin tutki Wirecardin väitteitä siitä, että FT olisi kirjoituksillaan manipuloinut markkinoita ja nosti huhtikuussa 2019 rikossyytteen FT:n toimittajia vastaan. • Paineen alla Wirecard pyysi KPMG:n tekemään erikoistarkastuksen lokakuussa 2019. − 2020 julkaistu raportti totesi, ettei tarkastuksessa pystytty todentamaan suurta osaa ulkomailla olevista ilmoitetuista rahavarojen määristä. Wirecard kiisti toistuvasti kaikki esitetyt väitteet Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 6
Taustaa ja epäilyjen synty – tapahtumia aikajanalla • Münchenin tuomioistuimen nimeämän valvojan arvion mukaan Wirecardin varojen todellinen arvo on 428 miljoonaa euroa (FT 23.9.2020). • Wirecardin entiselle johdolle esitettyjen syytteiden mukaan velkojia on huijattu 3,2 mrd. eurolla. • Wirecardin pitkäaikainen tilintarkastaja Ernst & Young (”EY”) ei havainnut useamman vuoden aikana tapahtunutta vääristelyä. 28.4.2020  KPMG:n erikoistarkastusraportti julkaistiin 28.4.2020. KPMG ilmoitti, ettei se voinut varmistaa, että vuosina 2016–2018 raportoidut Wirecardin voitot olivat aitoja. KPMG kyseenalaisti lähes 2 mrd. euron suuruisten kassavarojen olemassaolon. 25.6.2020  25.6.2020 Wirecard ilmoitti hakeutuvansa konkurssimenettelyyn. Wirecard on historian ensimmäinen konkurssimenettelyyn hakeutunut DAX 30 - indeksiin kuuluva yritys. 2020 2015–2019 24.4.2015  FT aloitti Wirecard-artikkelien sarjan. Yhteensä noin 15 artikkelia julkaistiin 2015–2020. Niissä kyseenalaistettiin esim. yhtiön hankintaprosessi sekä liiketoiminta Lähi-idässä ja Aasiassa. Kirjoittelu lehdistössä jatkui aina vuoden 2020 tapahtumiin asti 21.10.2019  Yhtiö nimittää KPMG:n selvittämään väitettyjä väärinkäytöksiä. 22.6.2020  Wirecard tunnusti monivuotisen kirjanpitopetoksen ja ilmoitti, että 1,9 mrd. euron käteisvaroja, joiden piti olla talletettuna kahden aasialaisen pankin ns. escrow-tilillä, ei todennäköisesti ole olemassa, ja että aikaisemmin ilmoitetut taloudelliset luvut eivät ehkä ole luotettavia. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 7
Wirecardin liiketoimintamalli Aasiassa Luottokorttijärjestelmä Esim. Visa, Mastercard Avaava pankki Kortin antava pankki Avaava pankki siirtää rahaa sovittuna hetkenä Toimiluvallinen pankki Aasiassa (TPA) Wirecard Vaatii talletus- vakuuden (escrow-tili) Ansaitsee komission Oston hyväksynnän jälkeen vastaanottava pankki siirtää rahat myyjän pankille Säännöllinen veloitus asiakkaan tililtä Myyjän pankki Myyjä Tavara tai palvelu Asiakkaan pankki Asiakas Lähde: Centre of economic policy research CEPR Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 8
1,9 miljardia euroa puuttui ilmoitetuista rahavaroista • Wirecard tunnusti, että 1,9 mrd. euron käteisvaroja, joiden piti olla talletettuna kahden aasialaisen pankin ns. escrow- tilillä, ei ole olemassa. • Yhtiön tilintarkastaja EY oli luottanut ulkopuolisiin vahvistuksiin rahavarojen olemassaolosta. • Kyseessä laajamittainen petos, joka sisälsi väärennettyjä vahvistuksia, laskuja, ei olemassa olevia asiakkaita jne. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 9
Wirecardin romahduksen välittömiä seurauksia • Saksan parlamentti aloitti loppuvuodesta 2020 laajan tutkinnan Wirecardin kaatumisesta. • Saksan valvontaviranomaisen tilinpäätösvalvonta (kaksi valvojatahoa) joutui rakenteellisen arvioinnin kohteeksi. • Euroopan komissio alkoi tutkia Saksan valvontaviranomaisten toimintaa. ⇒Komissio arvioi Wirecard-tapauksen vaikutuksia EU:n pääomamarkkinoiden sääntelyyn ja valvontaan. • Münchenin syyttäjäviranomainen alkoi tutkia Wirecardin yhtiön hallituksen ja johdon toimia. • Saksan tilintarkastusvalvoja APAS tutki EY:n tekemää Wirecardin tilintarkastusta ja raportoi syyttäjäviranomaiselle. − Münchenin syyttäjäviranomainen aloitti rikostutkinnan EY:n Wirecardin tilintarkastuksesta vastanneita partnereita kohtaan. • Tilintarkastajien työhön liittyvät epäilyt johtivat muutoksiin tilintarkastussääntelyssä ja -valvonnassa. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 10
Myös EY:n tekemää tilintarkastusta kritisoitiin voimakkaasti – EY kiistää toimineensa väärin tai huolimattomasti EY said… ”there were clear indications that this was an elaborate and sophisticated fraud, involving multiple parties around the world in different institutions, with a deliberate aim of deception”, adding that “even the most robust and extended audit procedures may not uncover a collusive fraud.” EY’s global chairman Carmine Di Sibio wrote to clients to express “regret” that the fraud was “not uncovered sooner” but he claimed that EY was ultimately “successful in uncovering the fraud”. EY said that “based on our current state of knowledge, our colleagues conducted the audits professionally and in good faith”. Tina Kleingarn, a former member of Wirecard’s supervisory board who resigned in 2017, said it was often hard for EY to obtain the necessary documents from Wirecard.“One didn’t envy the auditors, if you saw how arduous it was and how much Wirecard dragged their feet” A senior auditor at another firm: Obtaining independent confirmation of bank balances is “equivalent to day-one training at audit school”. Jens Zimmermann, MP for the Social Democrats: “A proper annual audit would have exposed the Wirecard fraud.” Alexander Geschonneck, a partner firm KPMG, who led a special audit into Wirecard’s accounting, told MPs EY had been asked to confirm that it had followed normal procedures in checking bank account balances. He said the firm had not confirmed this. “There was no account information and no bank documents,” he said, referring to the accounts where large amounts of cash were supposed to be held. “For 2016 to 2018, there was just nothing. What we did in the special audit was not rocket science. It wasn’t done (before by EY),” Cansel Kiziltepe, an MP for the Social Democratic party, accused EY of “finger- pointing at others”. “instead of blaming Apas and presenting itself as a victim, EY should rather evaluate its own mistakes”. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 11
Wirecard-yrityspetos – Euroopan tilinpäätösvalvonta ”stressitestissä” Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 12
Euroopan finanssivalvontajärjestelmä Joint Committee EBA = Euroopan pankkiviranomainen EIOPA = Euroopan vakuutus- ja lisäeläkeviranomainen ESMA = Euroopan arvopaperimarkkina- viranomainen Kansalliset valvojat (+EKP) Monikansalliset valvontakollegiot • Euroopan järjestelmäriskikomitea (ESRB) • Makrotason vakauden valvonta Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 13
Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) rooli Euroopan tilinpäätösvalvonnassa • Korkealaatuinen tilinpäätösraportointi on ydinasia sijoittajien luottamukselle Euroopan yhtenäismarkkinoilla. • ESMAn rooli on edistää harmonisoitua tilinpäätösvalvontaa Euroopassa. − Globaali substanssinormisto eli IFRS-standardit korostavat valvonnan harmonisoinnin tärkeyttä. • ESMA on julkaissut kansallisille valvojille ohjeet tilinpäätöstietojen valvonnasta. − Ohje koskee sitä, miten valvojan tulee suorittaa valvontaa. − Finanssivalvonnan on myös noudatettava ko. ohjeita. • ESMA suorittaa säännöllisesti vertaisarvioita (peer review) vahvistaakseen valvonnan yhtenäisyyttä. − Saksan tilinpäätösvalvonta oli arvioinnin kohteena viimeksi 2017. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 14
Saksan valvontaviranomaisia kohtaan esitettiin kritiikkiä Saksan valvontaviranomaiset keskittyivät enemmän Saksan teknologisena supertähtenä pidetyn yrityksen suojelemiseen kuin tutkivat asianmukaisesti väitetyt petokset. Miksi BaFin vastasi FT:n raporteissa esille tuotuihin epäilyksiin Wirecardin kirjanpitosääntöjen vastaisuuksista tekemällä rikosilmoituksen FT:n toimittajia vastaan, eikä tutkinut kirjoitusten väitteitä Wirecardin toimista. Jotkut valvojan työntekijöistä kävivät kauppaa Wirecardin osakkeilla juuri ennen romahdusta ja rahanpesun selvittelykeskus saanut noin 1 000 ilmoitusta Wirecardiin liittyvästä epäilyttävästä toiminnasta vuodesta 2017 lähtien, pääasiassa pankeilta. BaFin välittänyt vain muutaman näistä poliisille ja syyttäjille, mikä on nostanut esille kysymyksiä mahdollisista riippumattomuusongelmista. Kritiikkiä on osoitettu myös Saksan politiikan huipulle. Parlamentin jäsenet ovat mm. kyseenalaistaneet, miksi Angela Merkel lobbasi Wirecardia vuoden 2019 virallisella matkalla Kiinaan, kun ilmoituksia yhtiön epäilyttävästä toiminnasta oli esitetty jo kuukausien ajan. Keskitytty yksittäisiin pykäliin ja standardeihin ilman että olisi katsottu kokonaisuutta ja analysoitu syvällisesti Wirecardin liiketoimintamallia. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 15
Tilinpäätös- ja tilintarkastusvalvonnan organisointi Saksan kaksitasoinen valvontajärjestelmä BaFin Saksan finanssivalvoja Tiivis yhteistyö FREP Yksityisoikeudelli- nen listayhtiöiden tilinpäätösvalvoja Tiedonvaihto APAS Saksan tilintarkastusvalvoja Valvonta Finanssisektorin valvottavat kuten Wirecard Bank ja listayhtiöt Valvonta Listayhtiöt kuten Wirecard AG Valvonta Tilintarkastajat kuten EY Suomen valvontajärjestelmä Finanssisektorin valvottavat ja listayhtiöt Tiedonvaihto Tilintarkastajat Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 16
ESMA arvioi nopealla aikataululla Saksan valvontaviranomaisten toimia Wirecard-tapauksessa • ESMA arvioi komission pyynnöstä syys- lokakuussa 2020 Saksan valvontaviranomaisten toimintaa Wirecard-tapauksessa. − Arvioi, onko Saksan valvontaviranomainen toiminut ESMAn sitovien tilinpäätösvalvontaohjeiden mukaisesti. • ESMA laati laajan raportin tuloksista. − Raportti julkaistiin marraskuussa 2020. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 17
ESMAn vertaisarvion merkittävimmät havainnot • Valvontaviranomaisilla oli hyvällä tasolla: − Henkilöresurssit, ammattitaito ja osaamistausta ovat riittävät − Riittävät riskiperusteiset menetelmät valvonnan kohdentamiseen • Puutteet valvontaviranomaisten toiminnassa: − Ei toiminnassaan riippumaton valtionhallinnosta − Wirecardin valvonnassa ei riittävä laajuus, vaikka julkisuudessa on ollut erilaista tietoa tarjolla − On tehnyt liian vähän yhteistyötä tilintarkastusvalvojan kanssa − Viranomaisten sisäisessä tiedonkulussa eri toimintojen välillä on ollut puutteita − Ei riittävästi tietoa henkilöstön kaupankäynnistä valvottavien ja liikkeeseenlaskijoiden arvopapereilla Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 18
Otteita ESMAn Wirecard-vertaisarvioraportista Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 19
Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 20
Missä mennään Wirecard-tapauksen osalta tänään? Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 21
Saksassa tiukentunut lainsäädäntö vaikuttaa laajasti Saksan arvopaperimarkkinoilla • Tiukentunut lainsäädäntö the Act on Strengthening the Financial Market Integrity (FISG) 1. Listattujen yhtiöiden hallitukseen pakollinen tarkastusvaliokunta • Tulee sisältää ainakin kaksi henkilöä, joilla osaamista laskennasta ja tilintarkastuksesta • Tarkastusvaliokunnalle paremmat oikeudet pyytää johdolta tietoa • Velvollisuus luoda riittävä riskienhallintajärjestelmä yhtiön riskillisyyden mukaan 2. Tiukemmat säännöt tilintarkastajien osalta • Pakollinen tilintarkastajan rotaatio kymmenen vuoden jälkeen • Kielto tarjota muita kuin tilintarkastukseen liittyviä palveluita • Tilintarkastajan rahallista korvausvastuuta korotettiin (korotus 1–4 miljoonasta 16 miljoonaan euroon) 3. Saksan uudistettu tilinpäätösvalvontajärjestelmä aloitti toiminnan 1.1. 2022 • Tavoite: lisätä valvonnan iskutehoa ja valvoa markkinoita tehokkaammin uusinta teknologiaa hyödyntäen • Valvontaa kohdennetaan pankkeihin ja muihin yhtiöihin, joiden toimintamalli on monimutkainen, innovatiivinen, kansainvälinen tai erityisen riskillinen • Uudella valvojalla laajemmat valtuudet sis. rikostekninen tutkinta väärinkäytösten epäilyjen yhteydessä Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 22
Wirecard-oikeudenkäynti alkoi Saksassa • Wirecard-tapauksen tutkinta kesti syyttäjällä 21 kuukautta ja sisälsi mm. − 450 syytettyjen ja todistajien haastattelua − 42 teratavun datamäärän läpikäynti − 40 kiinteistön ratsiaa ja − 90 yhteistyöpyyntöä ulkomaalaisille kollegoille • Petosta käsittelevä oikeudenkäynti alkoi joulukuussa 2022. − Wirecardin toimitusjohtajaa Braunia ja kahta yhtiön johtohenkilöä syytetään kirjanpitopetoksesta, kavalluksesta, liikevaihdon vääristelystä ja markkinoiden manipuloinnista. − Rangaistus voi olla jopa 15 vuoden vankeustuomio. − Hallituksen jäsen ja yhtiön operatiivinen johtaja Jan Marsalek piileskelee eikä häntä ole tavoitettu. − Istuntojen arvioidaan jatkuvan vuoden 2024 kesään. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 23
Wirecard – keskeisiä henkilöitä • Markus Braun: yhtiön toimitusjohtaja vuodesta 2002, ansaitsi Wirecardilla noin 3 miljoonaa euroa vuodessa − Yhtiön suurin osakas seitsemän prosentin osuudellaan, kurssinousu teki Braunista myöhemmin miljardöörin • Jan Marsalek: yhtiön operatiivinen johtaja vuodesta 2010, aloitti työnsä Wirecardilla vuonna 2000 − Vastasi yhtiön päivittäisestä toiminnasta toimitusjohtajan alaisuudessa − Pidetään Wirecard-yrityspetoksen pääsyyllisenä • Oliver Bellenhaus: Wirecardin suurimman yksikön CardSystems Middle Eastin johtaja − Oikeudenkäynnin merkittävin todistaja on todistanut, että petos oli sekä tietoista että se oli jatkunut vuosia ennen romahdusta "We will drive the digitization of payment processes using internet technology on a global level, and we will make Wirecard a global leader in this sector.“ Markus Braun, 2017 Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 24
Tilintarkastusvalvoja jatkaa Wirecardin tilintarkastuksen tutkintaa • Saksan tilintarkastusvalvojan (APAS) tutkinta EY:n tekemän Wirecardin tilintarkastuksen osalta valmistuu 2023 alkupuolella. − 12 tilintarkastajaa ja yhtiö ovat tutkinnan kohteena − Sanktiot voivat nousta n. 500 tuhanteen euroon /henkilö /tarkastusvuosi, mikäli APAS toteaa, että tilintarkastusrikkomus koskee useampaa vuotta  Vaikutus koko tilintarkastuskenttään • APAS epäilee, että Wirecardin tilintarkastuskertomukset vuosilta 2017 ja 2018 olivat puutteellisia. • Münchenin rikossyyttäjä tutkii EY:tä ja sen tilintarkastajia mahdollisten ammatillisten velvollisuuksien laiminlyömisestä. • Wirecardin sijoittajat ovat nostaneet kanteita EY:tä vastaan laiminlyönneistä tilintarkastuksessa. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 25
Komission yritysraportoinnin konsultaatio – väärinkäytösriskin hallinta Yleisesti ottaen vastaajat olivat samaa mieltä siitä, että eri tahojen kuten yhtiöiden, tilintarkastajien, valvojien ja EU:n tulisi ryhtyä toimiin parantaakseen yritysraportoinnin laatua (corporate reporting). Vastaajien (83 %) mielestä hyvää hallinnointitapaa (corporate governance) tulisi parantaa. Suurin osa vastaajista (82 %) tuki väittämää, että tilintarkastus lisää yritysten raportoinnin laatua ja luotettavuutta. Yritysraportoinnin ja tilintarkastuksen valvonta nähtiin yleisesti tehokkaana ja relevanttina. Linkki: Konsultaation dokumentit Komissio ryhtyy toimiin mahdollisten puutteiden korjaamiseksi Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 26
Eräitä tilinpäätösskandaaleja – hallinnossa puutteita Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 27
Kiitos! Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 28

More Related Content

Rahamuseo_Yrityspetokset_Wirecard_280223.pdf

  • 1. Yrityspetokset: tapaus Wirecard ravistelee arvopaperimarkkinoita Tiina Visakorpi, toimistopäällikkö Nina Lindeman, vanhempi asiantuntija Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 1
  • 2. Tapaus Wirecard pähkinänkuoressa • Saksalainen vuonna 1999 perustettu maksupalveluyhtiö • Markkina-arvo korkeimmillaan 24 miljardia euroa vuonna 2018 − Kuului DAX 30 -indeksiin • Hakeutui konkurssiin kesäkuussa 2020 − Rahavaroja puuttui 1,9 miljardia euroa • Yksi suurimmista yrityspetoksista Euroopassa toisen maailmansodan jälkeen • Laajat vaikutukset Saksan valvontaviranomaisen tilinpäätösvalvontaan ja eurooppalaiseen yritysraportointia koskevaan lainsäädäntöön Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 2
  • 3. Wirecard AG – yhtiön tausta ja kasvu aikajanalla 1999  1999 perustettu rahoitusalan pioneeri Wirecard AG aloitti toimintansa tarjoamalla palveluita porno- ja uhkapelisivustoille 2006  Yhtiö osti pankin ja laajeni täten täyden palvelun maksuoperaattoriksi 1999–2018 2005  Yhtiö listautui Frankfurtin pörssiin Yhtiö jatkoi kasvuaan ostamalla toimiluvallisia yhtiöitä mm. Dubaista, Singaporesta ja Filippiineiltä 2018 Yhtiö nousi Saksan DAX 30 -indeksiin  2 miljardin liikevaihdoltaan se oli Euroopan suurin finanssialan teknologiayhtiö ja ohitti noin 24 miljardin euron markkina-arvollaan jopa Deutsche Bankin.  Noin 6 000 työntekijää  Asiakkaina mm. Lidl, Apple Pay, Google, Visa sekä lähes 100 lentoyhtiötä  Englantilainen sähkörahayhteisö Wirecard Card Solutions Ltd ja Wirecard Bank AG olivat konsernin toimiluvallisista tytäryhtiöitä Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 3
  • 4. Wirecardin liiketoimintamalli Luottokorttijärjestelmä Esim. Visa, Mastercard Avaava pankki Kortin antava pankki Avaava pankki siirtää rahaa sovittuna hetkenä Korttitapahtumia vastaanottava pankki Esim. Wirecard Bank AG Ansaitsee komission Oston hyväksynnän jälkeen vastaanottava pankki siirtää rahat myyjän pankille Myyjän pankki Myyjä Tavara tai palvelu Asiakas Asiakkaan pankki Säännöllinen veloitus asiakkaan tililtä Lähde: Centre of economic policy research CEPR Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 4
  • 5. Wirecard – epäilyjen synty • Wirecardin toiminnan epäselvyyksistä esitetty väitteitä vuodesta 2015 lähtien − Financial Times (”FT”) toimittaja Dan McCrum kirjoitti kymmenen artikkelin artikkelisarjan ”The House of Wirecard” yhtiön epäselvyyksistä 2015. − FT jatkoi kirjoittelua joka vuosi mutta harvemmin. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 5
  • 6. Wirecard – epäilyjen synty • 2016 anonyymi osakkeen lyhyeksi myyvä sijoittaja julkaisi raportin Wirecardin toiminnoista ja väitti, että siihen liittyi rahanpesua ja luvatonta nettiuhkapeliä. • 2019 FT julkaisi taas useampia artikkeleita, ja lokakuussa se julkaisi dokumentteja, joissa se väitti, että Wirecardin Dubain ja Dublinin yksiköiden tulot on vilpillisesti paisuteltu. • Saksan valvontaviranomainen BaFin tutki Wirecardin väitteitä siitä, että FT olisi kirjoituksillaan manipuloinut markkinoita ja nosti huhtikuussa 2019 rikossyytteen FT:n toimittajia vastaan. • Paineen alla Wirecard pyysi KPMG:n tekemään erikoistarkastuksen lokakuussa 2019. − 2020 julkaistu raportti totesi, ettei tarkastuksessa pystytty todentamaan suurta osaa ulkomailla olevista ilmoitetuista rahavarojen määristä. Wirecard kiisti toistuvasti kaikki esitetyt väitteet Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 6
  • 7. Taustaa ja epäilyjen synty – tapahtumia aikajanalla • Münchenin tuomioistuimen nimeämän valvojan arvion mukaan Wirecardin varojen todellinen arvo on 428 miljoonaa euroa (FT 23.9.2020). • Wirecardin entiselle johdolle esitettyjen syytteiden mukaan velkojia on huijattu 3,2 mrd. eurolla. • Wirecardin pitkäaikainen tilintarkastaja Ernst & Young (”EY”) ei havainnut useamman vuoden aikana tapahtunutta vääristelyä. 28.4.2020  KPMG:n erikoistarkastusraportti julkaistiin 28.4.2020. KPMG ilmoitti, ettei se voinut varmistaa, että vuosina 2016–2018 raportoidut Wirecardin voitot olivat aitoja. KPMG kyseenalaisti lähes 2 mrd. euron suuruisten kassavarojen olemassaolon. 25.6.2020  25.6.2020 Wirecard ilmoitti hakeutuvansa konkurssimenettelyyn. Wirecard on historian ensimmäinen konkurssimenettelyyn hakeutunut DAX 30 - indeksiin kuuluva yritys. 2020 2015–2019 24.4.2015  FT aloitti Wirecard-artikkelien sarjan. Yhteensä noin 15 artikkelia julkaistiin 2015–2020. Niissä kyseenalaistettiin esim. yhtiön hankintaprosessi sekä liiketoiminta Lähi-idässä ja Aasiassa. Kirjoittelu lehdistössä jatkui aina vuoden 2020 tapahtumiin asti 21.10.2019  Yhtiö nimittää KPMG:n selvittämään väitettyjä väärinkäytöksiä. 22.6.2020  Wirecard tunnusti monivuotisen kirjanpitopetoksen ja ilmoitti, että 1,9 mrd. euron käteisvaroja, joiden piti olla talletettuna kahden aasialaisen pankin ns. escrow-tilillä, ei todennäköisesti ole olemassa, ja että aikaisemmin ilmoitetut taloudelliset luvut eivät ehkä ole luotettavia. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 7
  • 8. Wirecardin liiketoimintamalli Aasiassa Luottokorttijärjestelmä Esim. Visa, Mastercard Avaava pankki Kortin antava pankki Avaava pankki siirtää rahaa sovittuna hetkenä Toimiluvallinen pankki Aasiassa (TPA) Wirecard Vaatii talletus- vakuuden (escrow-tili) Ansaitsee komission Oston hyväksynnän jälkeen vastaanottava pankki siirtää rahat myyjän pankille Säännöllinen veloitus asiakkaan tililtä Myyjän pankki Myyjä Tavara tai palvelu Asiakkaan pankki Asiakas Lähde: Centre of economic policy research CEPR Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 8
  • 9. 1,9 miljardia euroa puuttui ilmoitetuista rahavaroista • Wirecard tunnusti, että 1,9 mrd. euron käteisvaroja, joiden piti olla talletettuna kahden aasialaisen pankin ns. escrow- tilillä, ei ole olemassa. • Yhtiön tilintarkastaja EY oli luottanut ulkopuolisiin vahvistuksiin rahavarojen olemassaolosta. • Kyseessä laajamittainen petos, joka sisälsi väärennettyjä vahvistuksia, laskuja, ei olemassa olevia asiakkaita jne. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 9
  • 10. Wirecardin romahduksen välittömiä seurauksia • Saksan parlamentti aloitti loppuvuodesta 2020 laajan tutkinnan Wirecardin kaatumisesta. • Saksan valvontaviranomaisen tilinpäätösvalvonta (kaksi valvojatahoa) joutui rakenteellisen arvioinnin kohteeksi. • Euroopan komissio alkoi tutkia Saksan valvontaviranomaisten toimintaa. ⇒Komissio arvioi Wirecard-tapauksen vaikutuksia EU:n pääomamarkkinoiden sääntelyyn ja valvontaan. • Münchenin syyttäjäviranomainen alkoi tutkia Wirecardin yhtiön hallituksen ja johdon toimia. • Saksan tilintarkastusvalvoja APAS tutki EY:n tekemää Wirecardin tilintarkastusta ja raportoi syyttäjäviranomaiselle. − Münchenin syyttäjäviranomainen aloitti rikostutkinnan EY:n Wirecardin tilintarkastuksesta vastanneita partnereita kohtaan. • Tilintarkastajien työhön liittyvät epäilyt johtivat muutoksiin tilintarkastussääntelyssä ja -valvonnassa. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 10
  • 11. Myös EY:n tekemää tilintarkastusta kritisoitiin voimakkaasti – EY kiistää toimineensa väärin tai huolimattomasti EY said… ”there were clear indications that this was an elaborate and sophisticated fraud, involving multiple parties around the world in different institutions, with a deliberate aim of deception”, adding that “even the most robust and extended audit procedures may not uncover a collusive fraud.” EY’s global chairman Carmine Di Sibio wrote to clients to express “regret” that the fraud was “not uncovered sooner” but he claimed that EY was ultimately “successful in uncovering the fraud”. EY said that “based on our current state of knowledge, our colleagues conducted the audits professionally and in good faith”. Tina Kleingarn, a former member of Wirecard’s supervisory board who resigned in 2017, said it was often hard for EY to obtain the necessary documents from Wirecard.“One didn’t envy the auditors, if you saw how arduous it was and how much Wirecard dragged their feet” A senior auditor at another firm: Obtaining independent confirmation of bank balances is “equivalent to day-one training at audit school”. Jens Zimmermann, MP for the Social Democrats: “A proper annual audit would have exposed the Wirecard fraud.” Alexander Geschonneck, a partner firm KPMG, who led a special audit into Wirecard’s accounting, told MPs EY had been asked to confirm that it had followed normal procedures in checking bank account balances. He said the firm had not confirmed this. “There was no account information and no bank documents,” he said, referring to the accounts where large amounts of cash were supposed to be held. “For 2016 to 2018, there was just nothing. What we did in the special audit was not rocket science. It wasn’t done (before by EY),” Cansel Kiziltepe, an MP for the Social Democratic party, accused EY of “finger- pointing at others”. “instead of blaming Apas and presenting itself as a victim, EY should rather evaluate its own mistakes”. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 11
  • 12. Wirecard-yrityspetos – Euroopan tilinpäätösvalvonta ”stressitestissä” Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 12
  • 13. Euroopan finanssivalvontajärjestelmä Joint Committee EBA = Euroopan pankkiviranomainen EIOPA = Euroopan vakuutus- ja lisäeläkeviranomainen ESMA = Euroopan arvopaperimarkkina- viranomainen Kansalliset valvojat (+EKP) Monikansalliset valvontakollegiot • Euroopan järjestelmäriskikomitea (ESRB) • Makrotason vakauden valvonta Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 13
  • 14. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) rooli Euroopan tilinpäätösvalvonnassa • Korkealaatuinen tilinpäätösraportointi on ydinasia sijoittajien luottamukselle Euroopan yhtenäismarkkinoilla. • ESMAn rooli on edistää harmonisoitua tilinpäätösvalvontaa Euroopassa. − Globaali substanssinormisto eli IFRS-standardit korostavat valvonnan harmonisoinnin tärkeyttä. • ESMA on julkaissut kansallisille valvojille ohjeet tilinpäätöstietojen valvonnasta. − Ohje koskee sitä, miten valvojan tulee suorittaa valvontaa. − Finanssivalvonnan on myös noudatettava ko. ohjeita. • ESMA suorittaa säännöllisesti vertaisarvioita (peer review) vahvistaakseen valvonnan yhtenäisyyttä. − Saksan tilinpäätösvalvonta oli arvioinnin kohteena viimeksi 2017. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 14
  • 15. Saksan valvontaviranomaisia kohtaan esitettiin kritiikkiä Saksan valvontaviranomaiset keskittyivät enemmän Saksan teknologisena supertähtenä pidetyn yrityksen suojelemiseen kuin tutkivat asianmukaisesti väitetyt petokset. Miksi BaFin vastasi FT:n raporteissa esille tuotuihin epäilyksiin Wirecardin kirjanpitosääntöjen vastaisuuksista tekemällä rikosilmoituksen FT:n toimittajia vastaan, eikä tutkinut kirjoitusten väitteitä Wirecardin toimista. Jotkut valvojan työntekijöistä kävivät kauppaa Wirecardin osakkeilla juuri ennen romahdusta ja rahanpesun selvittelykeskus saanut noin 1 000 ilmoitusta Wirecardiin liittyvästä epäilyttävästä toiminnasta vuodesta 2017 lähtien, pääasiassa pankeilta. BaFin välittänyt vain muutaman näistä poliisille ja syyttäjille, mikä on nostanut esille kysymyksiä mahdollisista riippumattomuusongelmista. Kritiikkiä on osoitettu myös Saksan politiikan huipulle. Parlamentin jäsenet ovat mm. kyseenalaistaneet, miksi Angela Merkel lobbasi Wirecardia vuoden 2019 virallisella matkalla Kiinaan, kun ilmoituksia yhtiön epäilyttävästä toiminnasta oli esitetty jo kuukausien ajan. Keskitytty yksittäisiin pykäliin ja standardeihin ilman että olisi katsottu kokonaisuutta ja analysoitu syvällisesti Wirecardin liiketoimintamallia. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 15
  • 16. Tilinpäätös- ja tilintarkastusvalvonnan organisointi Saksan kaksitasoinen valvontajärjestelmä BaFin Saksan finanssivalvoja Tiivis yhteistyö FREP Yksityisoikeudelli- nen listayhtiöiden tilinpäätösvalvoja Tiedonvaihto APAS Saksan tilintarkastusvalvoja Valvonta Finanssisektorin valvottavat kuten Wirecard Bank ja listayhtiöt Valvonta Listayhtiöt kuten Wirecard AG Valvonta Tilintarkastajat kuten EY Suomen valvontajärjestelmä Finanssisektorin valvottavat ja listayhtiöt Tiedonvaihto Tilintarkastajat Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 16
  • 17. ESMA arvioi nopealla aikataululla Saksan valvontaviranomaisten toimia Wirecard-tapauksessa • ESMA arvioi komission pyynnöstä syys- lokakuussa 2020 Saksan valvontaviranomaisten toimintaa Wirecard-tapauksessa. − Arvioi, onko Saksan valvontaviranomainen toiminut ESMAn sitovien tilinpäätösvalvontaohjeiden mukaisesti. • ESMA laati laajan raportin tuloksista. − Raportti julkaistiin marraskuussa 2020. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 17
  • 18. ESMAn vertaisarvion merkittävimmät havainnot • Valvontaviranomaisilla oli hyvällä tasolla: − Henkilöresurssit, ammattitaito ja osaamistausta ovat riittävät − Riittävät riskiperusteiset menetelmät valvonnan kohdentamiseen • Puutteet valvontaviranomaisten toiminnassa: − Ei toiminnassaan riippumaton valtionhallinnosta − Wirecardin valvonnassa ei riittävä laajuus, vaikka julkisuudessa on ollut erilaista tietoa tarjolla − On tehnyt liian vähän yhteistyötä tilintarkastusvalvojan kanssa − Viranomaisten sisäisessä tiedonkulussa eri toimintojen välillä on ollut puutteita − Ei riittävästi tietoa henkilöstön kaupankäynnistä valvottavien ja liikkeeseenlaskijoiden arvopapereilla Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 18
  • 19. Otteita ESMAn Wirecard-vertaisarvioraportista Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 19
  • 20. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 20
  • 21. Missä mennään Wirecard-tapauksen osalta tänään? Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 21
  • 22. Saksassa tiukentunut lainsäädäntö vaikuttaa laajasti Saksan arvopaperimarkkinoilla • Tiukentunut lainsäädäntö the Act on Strengthening the Financial Market Integrity (FISG) 1. Listattujen yhtiöiden hallitukseen pakollinen tarkastusvaliokunta • Tulee sisältää ainakin kaksi henkilöä, joilla osaamista laskennasta ja tilintarkastuksesta • Tarkastusvaliokunnalle paremmat oikeudet pyytää johdolta tietoa • Velvollisuus luoda riittävä riskienhallintajärjestelmä yhtiön riskillisyyden mukaan 2. Tiukemmat säännöt tilintarkastajien osalta • Pakollinen tilintarkastajan rotaatio kymmenen vuoden jälkeen • Kielto tarjota muita kuin tilintarkastukseen liittyviä palveluita • Tilintarkastajan rahallista korvausvastuuta korotettiin (korotus 1–4 miljoonasta 16 miljoonaan euroon) 3. Saksan uudistettu tilinpäätösvalvontajärjestelmä aloitti toiminnan 1.1. 2022 • Tavoite: lisätä valvonnan iskutehoa ja valvoa markkinoita tehokkaammin uusinta teknologiaa hyödyntäen • Valvontaa kohdennetaan pankkeihin ja muihin yhtiöihin, joiden toimintamalli on monimutkainen, innovatiivinen, kansainvälinen tai erityisen riskillinen • Uudella valvojalla laajemmat valtuudet sis. rikostekninen tutkinta väärinkäytösten epäilyjen yhteydessä Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 22
  • 23. Wirecard-oikeudenkäynti alkoi Saksassa • Wirecard-tapauksen tutkinta kesti syyttäjällä 21 kuukautta ja sisälsi mm. − 450 syytettyjen ja todistajien haastattelua − 42 teratavun datamäärän läpikäynti − 40 kiinteistön ratsiaa ja − 90 yhteistyöpyyntöä ulkomaalaisille kollegoille • Petosta käsittelevä oikeudenkäynti alkoi joulukuussa 2022. − Wirecardin toimitusjohtajaa Braunia ja kahta yhtiön johtohenkilöä syytetään kirjanpitopetoksesta, kavalluksesta, liikevaihdon vääristelystä ja markkinoiden manipuloinnista. − Rangaistus voi olla jopa 15 vuoden vankeustuomio. − Hallituksen jäsen ja yhtiön operatiivinen johtaja Jan Marsalek piileskelee eikä häntä ole tavoitettu. − Istuntojen arvioidaan jatkuvan vuoden 2024 kesään. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 23
  • 24. Wirecard – keskeisiä henkilöitä • Markus Braun: yhtiön toimitusjohtaja vuodesta 2002, ansaitsi Wirecardilla noin 3 miljoonaa euroa vuodessa − Yhtiön suurin osakas seitsemän prosentin osuudellaan, kurssinousu teki Braunista myöhemmin miljardöörin • Jan Marsalek: yhtiön operatiivinen johtaja vuodesta 2010, aloitti työnsä Wirecardilla vuonna 2000 − Vastasi yhtiön päivittäisestä toiminnasta toimitusjohtajan alaisuudessa − Pidetään Wirecard-yrityspetoksen pääsyyllisenä • Oliver Bellenhaus: Wirecardin suurimman yksikön CardSystems Middle Eastin johtaja − Oikeudenkäynnin merkittävin todistaja on todistanut, että petos oli sekä tietoista että se oli jatkunut vuosia ennen romahdusta "We will drive the digitization of payment processes using internet technology on a global level, and we will make Wirecard a global leader in this sector.“ Markus Braun, 2017 Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 24
  • 25. Tilintarkastusvalvoja jatkaa Wirecardin tilintarkastuksen tutkintaa • Saksan tilintarkastusvalvojan (APAS) tutkinta EY:n tekemän Wirecardin tilintarkastuksen osalta valmistuu 2023 alkupuolella. − 12 tilintarkastajaa ja yhtiö ovat tutkinnan kohteena − Sanktiot voivat nousta n. 500 tuhanteen euroon /henkilö /tarkastusvuosi, mikäli APAS toteaa, että tilintarkastusrikkomus koskee useampaa vuotta  Vaikutus koko tilintarkastuskenttään • APAS epäilee, että Wirecardin tilintarkastuskertomukset vuosilta 2017 ja 2018 olivat puutteellisia. • Münchenin rikossyyttäjä tutkii EY:tä ja sen tilintarkastajia mahdollisten ammatillisten velvollisuuksien laiminlyömisestä. • Wirecardin sijoittajat ovat nostaneet kanteita EY:tä vastaan laiminlyönneistä tilintarkastuksessa. Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 25
  • 26. Komission yritysraportoinnin konsultaatio – väärinkäytösriskin hallinta Yleisesti ottaen vastaajat olivat samaa mieltä siitä, että eri tahojen kuten yhtiöiden, tilintarkastajien, valvojien ja EU:n tulisi ryhtyä toimiin parantaakseen yritysraportoinnin laatua (corporate reporting). Vastaajien (83 %) mielestä hyvää hallinnointitapaa (corporate governance) tulisi parantaa. Suurin osa vastaajista (82 %) tuki väittämää, että tilintarkastus lisää yritysten raportoinnin laatua ja luotettavuutta. Yritysraportoinnin ja tilintarkastuksen valvonta nähtiin yleisesti tehokkaana ja relevanttina. Linkki: Konsultaation dokumentit Komissio ryhtyy toimiin mahdollisten puutteiden korjaamiseksi Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 26
  • 27. Eräitä tilinpäätösskandaaleja – hallinnossa puutteita Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 27
  • 28. Kiitos! Julkinen / SP/FIVA-EI RAJOITETTU 28.2.2023 28