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Strumenti per il finanziamento dell’efficienza energetica: il ruolo di SACE

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Smart Energy Expo
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Intervento di Daniela Cataudella - Head of Energy and Infrastructures di SACE - al convegno "Finanziare l’efficienza energetica: opportunità e strumenti per lo sviluppo" presentato da Smart Energy Expo il 28 maggio presso la Rappresentanza a Milano della Commissione europea

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"Strumenti per il finanziamento dell’efficienza energetica: il ruolo di SACE" Milano – 28 Maggio 2013 Daniela Cataudella - Head of Energy and Infrastructures
SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica 2 Gruppo SACE Premi Lordi € 380,1 mln Volumi assicurati € 32,9 mld Utile netto € 167,9 mln Patrimonio netto € 6,2 mld Rating (Fitch) A- N. impiegati 705 Volumi assicurati (€/mld) 34,6 32,9 2011 2012 Premi lordi (€/mln) 442,3 380,1 2011 2012 Utile netto (€/mln) • 7 uffici di rappresentanza a presidio delle aree emergenti Rete nazionale Rete internazionale Valori 2012 167,9 139,5 2011 2012 San Paolo Johannesburg Hong Kong Mosca Istanbul Bucarest Mumbai • 4 sedi territoriali • 8 uffici periferici
3 Sosteniamo la competitività delle imprese Valutiamo e assicuriamo rischi da oltre 30 anni ESPERIENZA € 6,2 miliardi di patrimonio netto e rating A- (Fitch) SOLIDITÀ Con 25.000 imprese di ogni settore e dimensione in 183 paesi FLESSIBILITÀ SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Offriamo soluzioni a 360°per la gestione integrale dei rischi  Cauzioni e rischi della costruzione  Garanzie su finanziamenti per sviluppo progetti d’investimento (es. settore energie rinnovabili)  Garanzie su bond  Factoring tradizionale  Reverse factoring: smobilizzo crediti vs. PA  Assicurazione del credito  Credito all’esportazione  Protezione degli investimenti all’estero
4 SACE: soluzioni per il vostro business SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Supporto all’export Supporto agli investimenti esteri (PRI, finanziamenti internazionali) CAR e Cauzioni (bid bond, performance bond, APB) Infrastrutture e Rinnovabili Sostenere gli investimenti domestici in settori di interesse strategico per il sistema paese Attività tradizionale Sostenere i contratti di export e gli investimenti all’estero effettuati da società italiane Nuovo perimetro Sostenere l’internazionalizzazio ne delle imprese italiane e gli investimenti domestici in settori di interesse strategico per il sistema paese
Nel 2008 SACE ha ampliato il proprio perimetro di attività includendovi le ENERGIE RINNOVABILI e le INFRASTRUTTURE STRATEGICHE L’intervento SACE nel settore è ad ampio spettro: • Supporto nell’ambito di PROGETTI D’INVESTIMENTO sia in Italia sia all’estero • I prodotti offerti vanno dalle GARANZIE su finanziamenti erogati su base corporate o project finance alle CAUZIONI (bid bonds, performance bonds, ecc.), oltre ai tipici prodotti export finance / PRI • Gli investimenti finanziati possono svilupparsi lungo l’intera filiera produttiva delle «energie rinnovabili» (ricerca e sviluppo, realizzazione di impianti per la produzione di elettricità, ecc.) Dal 2008 ad oggi sono state rilasciate garanzie finanziarie per 3,5 miliardi di euro in settori di interesse strategico SACE è disponibile ad assistere con i propri prodotti le aziende impegnate in operazioni di investimento nel settore dell’efficienza energetica SACE nelle energie rinnovabili e nelle infrastrutture strategiche: SUPPORTO A 360° 5SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
Intervento SACE: la GARANZIA FINANZIARIA 6 SPV o Corporate Finanziatore garanzia finanziamento Clienti: • Imprese / società di progetto che realizzano investimenti in infrastrutture strategiche, energie rinnovabili ed efficienza energetica Principali caratteristiche: • Garanzia autonoma a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata • Condivisione del rischio con il soggetto finanziatore con copertura del rischio di mancato rimborso su una quota del finanziamento erogato • Nessun costo aggiuntivo per il debitore: retrocessione (su base running) a SACE di parte del margine corrisposto dal debitore sulla quota di finanziamento garantita. Possibilità di prevedere pagamenti della remunerazione SACE upfront. SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
to the Borrowers  Per la quota di finanziamento garantita da SACE, PONDERAZIONE pari a ZERO nel calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti dagli accordi di BASILEA  TRASFERIMENTO A SACE DEL RISCHIO di mancato rimborso del finanziamento relativamente alla quota garantita  Possibilità di garantire importi significativi e lunghe durate  SALVAGUARDIA, per la quota garantita, delle LINEE DI FIDO disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo  Possibilità di accedere a finanziamenti con lunghe durate (in particolare in caso di garanzia SACE su funding BEI)  Consolidato track record con istituzioni finanziarie con particolar riferimento alla BEI  Mantenimento dell’asset nel portafoglio SACE fino a scadenza, senza sindacazione sul mercato secondario  Possibilità di finanziamenti bilaterali in alternativa a finanziamenti in pool Per la BANCA Per il DEBITORE La GARANZIA FINANZIARIA: principali VANTAGGI 7  Team dedicato ad operazioni di project finance nel settore delle infrastrutture e delle energie rinnovabili  Cooperazione con le altre istituzioni finanziarie coinvolte nel progetto e condivisione dei medesimi consulenti esterni indipendenti SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
8 Corporate / PMI Banca GARANZIA GARANZIA/CONVENZIONI Finanziamento CORPORATE CRITICITA  Disponibilità di bilancio dei corporate  Difficoltà di valutazione società ESCO  Convenzioni per finanziamenti PMI: valutazione scopo del finanziamento / valutazione e disponibilità bilancio PMI SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Intervento SACE: alla ricerca di un modello di business SPV Banca Finanziamento PROJECT FINANCE CRITICITA’  Size dell’investimento – sostenibilità costi strutturazione  misura ex-ante dell’efficienza energetica  certezza nelle tempistiche di ottenimento dei certificati bianchi  rischio volume certificati bianchi Garanzia su finanziamenti CORPORATE Garanzia su finanziamenti PROJECT FINANCE Corporate / PMI Finanziamento CORPORATE - ESCO1 ESCO 2 GARANZIA
9 Intervento SACE: le CAUZIONI SACE sostiene lo sviluppo delle aziende italiane attraverso la propria operatività nel settore Cauzioni TIPOLOGIA DI GARANZIE:  Cauzioni Provvisorie / Bid Bonds (garanzie per il mantenimento delle offerte nell’ambito di appalti/gare)  Cauzioni Definitive / Performance Bonds (garanzie di buona esecuzione delle commesse)  Advance Payment Bonds (garanzie per il reintegro degli anticipi)  Money Retention Bonds (garanzie per lo svincolo di ritenute)  Maintenance Bonds (garanzie tecniche / di buon funzionamento / di qualità del prodotto) L’intervento SACE può configurarsi in due forme alternative:  Emissione Diretta di bond  Controgaranzia a favore delle banche che emettono i bond VANTAGGI: Maggiore Capacità: la quota garantita da SACE non impegna il fido / castelletto bancario, consentendo di disporre di risorse per realizzare ulteriori progetti SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
Intervento SACE: EXPORT FINANCE e PRI EXPORT FINANCE Credito Fornitore • garantisce l’esportatore dal rischio di mancato pagamento e dai rischi associati alla COMMESSA. Credito Acquirente • garantisce i prestiti erogati dalle banche ai clienti esteri per il pagamento di importazioni o ESECUZIONI DI LAVORI da parte di imprese italiane o loro controllate estere. Conferma di Credito Documentario • assicura dal rischio di mancato rimborso del credito documentario derivante dalla conferma di apertura di credito disposta da una banca estera, legata a forniture da parte delle imprese italiane. PROTEZIONE DEGLI INVESTIMENTI Political Risk Insurance (PRI) • protegge gli apporti di capitale all’estero dai rischi di natura politica (esproprio, restrizioni valutarie, guerre e disordini civili, ecc.) che possono causare perdite al capitale investito. 10SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
Principali progetti realizzati nel settore delle rinnovabili dal 2008 Helios € 25 mln 8 MW Impianto Fotovoltaico 2009 SunRay- Lazio € 26,5 mln 24MW Impianto Fotovoltaico 2009 AES SOLAR € 28 mln 43 MW Impianto Fotovoltaico 2010 Veronagest € 18 mln 16 MW Impianto Fotovoltaico 2010 Andromeda-Lazio € 98,3 mln 52 MW Impianto Fotovoltaico 2010 HFV € 17 mln 16 MW Impianto Fotovoltaico 2010 Helios 11 Campidano-Sardegna € 46 mln 70MW Parco Eolico 2009 Falck-Sardegna € 41 mln 138 MW Parco Eolico 2010 Moncada - Siclia € 29 mln Impianto per la produzione di pannelli fotovoltaici 2008 9Ren - Apulia € 4,3 mln Garanzia Impianto Fotovoltaico 2012 SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Platina Partners € 12,2 mln Garanzia Impianto Fotovoltaico 2012
12 • Realizzazione di due parchi fotovoltaici nel comune di Montalto di Castro della potenza di 51,4 MW, per un investimento complessivo di circa € 260 milioni • Finanziamento del progetto tramite emissione di project bond (prima operazione di questo tipo in Italia e primo project bond al mondo con rating pubblico nel settore fotovoltaico) • Struttura finanziaria impostata come securitisation di un finanziamento project erogato a favore della società di progetto, tramite costituzione di un veicolo per la cartolarizzazione ex L.190/1999 (Issuer) • L’operazione ha comportato l’emissione di due classi di notes di uguale importo e ranking pari passu:  Le Class A1 notes (€ 96,7 mln), beneficianti di garanzia incondizionata, irrevocabile e a prima richiesta rilasciata da SACE all’Issuer e collocate presso investitori istituzionali  Le Class A2 notes (€ 96,7 mln), sottoscritte da BEI Il progetto Andromeda SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Case study - Una forma alternativa al finanziamento bancario: Il project bond Andromeda
13 Class A1 Notes Class A2 Notes Garanzia su Project Facility A1 Trasferimento di PF-A1 and PF-A2 Pagamento del prezzo di acquisizione Project Facilities (PF-A1 and PF-A2) Andromeda PV S.r.l (“Borrower”) Andromeda Finance S.r.l. (“Issuer”) Banca Europea degli Investimenti Investitori Istituzionali SACE (“Project Facility A1 Guarantor”) BNP Paribas Société Générale (“Original Lenders and Originators”) Société Générale (“VAT Lender”) VAT facility Ricavi Ricavi Il progetto ha vinto tra gli altri il premio “EUROPEAN PROJECT BOND DEAL OF THE YEAR 2010” assegnato dalla rivista Project Finance and Infrastructure Finance Case study - Una forma alternativa al finanziamento bancario: Il project bond Andromeda SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
14 Sede 14 Sedi territoriali Uffici di rappresentanza Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel. +39 06 67361 Fax +39 06 6736225 Bari Via Amendola, 172/5 • 70126 Bari Tel +39 080 5467763 - Fax +39 080 5467764 Firenze Via Lucchese, 84/c • 50019 Sesto Fiorentino (FI) Tel +39 055 536571 - Fax +39 055 5365600 Lucca Via Dante Alighieri, 167 • 55100 Lucca Tel +39 0583 40071 - Fax +39 0583 400790 Milano Via A. De Togni, 2 • 20123 Milano Tel +39 02 434499701 - Fax +39 02 434499749 Modena Via Elsa Morante, 71 • 41100 Modena Tel +39 059 891240 - Fax +39 059 820832 Monza Via Damiano Chiesa 3 • 20052 Monza Tel +39 039 3638247 - Fax +39 039 3638208 Pesaro Via Cattaneo, 34 • 61121 Pesaro Tel. +39 0721 383229 Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel +39 06 6736309 - Fax +39 06 6736770 Torino Via Bogino, 13 • 10123 Torino Tel +39 011 836128 - Fax +39 011 836425 Venezia Via Torino, 105 • 30172 Venezia Tel +39 041 2905111 - Fax +39 041 2905103 Verona Piazza della Cittadella, 12 • 37122 Verona Tel +39 045 8099460 - Fax +39 045 8041656 WWW.SACE.IT Servizio clienti Numero verde 800 269264 Email info@sace.it Bucarest Str. Icoanei nr. 15, 3rd floor, sector 2 010472 Bucharest Tel +40 21 2102183 - Fax +40 21 2100613 Istanbul Süzer Plaza Askerocağı Cad. 9 K.21 Apt.02 Elmadağ Şişli - 34367 Istanbul Tel. +902122458430/1 - Fax. +902122458432 Hong Kong 40/f Suite 4001 - Central Plaza 18 Harbour Road - Wanchai, Hong Kong Tel +852 36202323 - Fax +852 36210227 Johannesburg Two Commerce Square, 39 Rivonia Road Sandhurst 2196 Sandton, Johannesburg Tel +27 11 2680623 - Fax +27 11 2680617 Mosca Krasnopresnenskaja Naberejnaja, 12 123610 Moscow - Office n.1202 Tel +7 49 52582155 - Fax +7 49 52582156 Mumbai 84, Maker Chamber VI Backbay Reclamation Nariman Point 400 021 Mumbai Tel. +91 22 43473473 San Paolo Al. Ministro Rocha Azevedo, 456 - cjto. 101 Edificio Jau Cerqueira César - 01410-000 - São Paulo Tel +55 11 31712138 - Fax +55 11 32664051
15 Disclaimer Questa presentazione è stata redatta da SACE SpA a solo scopo informativo. In nessun caso questo documento deve essere utilizzato o considerato come un’offerta di vendita o come proposta di acquisto dei prodotti di assicurazione / finanziari descritti. Le informazioni qui riportate provengono da fonti considerate attendibili sebbene SACE SpA non ne possa garantire la correttezza e la completezza. In particolare SACE SpA si riserva la facoltà di modificare in qualunque momento e senza preavviso i prodotti ed i servizi descritti in questo documento. I prodotti descritti all’interno potrebbero non essere disponibili per alcuni stati o paesi o non essere adatti ad ogni tipo di soggetto; il loro valore ed il risultato che producono può subire fluttuazioni e / o variazioni determinate dai tassi di cambio, tassi d’interesse o altri fattori. Le informazioni qui riportate non possono essere riprodotte o pubblicate in nessuna misura, per nessuna finalità, o distribuite a terzi senza il consenso espresso scritto di SACE SpA Disclaimer

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  • 3. 3 Sosteniamo la competitività delle imprese Valutiamo e assicuriamo rischi da oltre 30 anni ESPERIENZA € 6,2 miliardi di patrimonio netto e rating A- (Fitch) SOLIDITÀ Con 25.000 imprese di ogni settore e dimensione in 183 paesi FLESSIBILITÀ SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Offriamo soluzioni a 360°per la gestione integrale dei rischi  Cauzioni e rischi della costruzione  Garanzie su finanziamenti per sviluppo progetti d’investimento (es. settore energie rinnovabili)  Garanzie su bond  Factoring tradizionale  Reverse factoring: smobilizzo crediti vs. PA  Assicurazione del credito  Credito all’esportazione  Protezione degli investimenti all’estero
  • 4. 4 SACE: soluzioni per il vostro business SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Supporto all’export Supporto agli investimenti esteri (PRI, finanziamenti internazionali) CAR e Cauzioni (bid bond, performance bond, APB) Infrastrutture e Rinnovabili Sostenere gli investimenti domestici in settori di interesse strategico per il sistema paese Attività tradizionale Sostenere i contratti di export e gli investimenti all’estero effettuati da società italiane Nuovo perimetro Sostenere l’internazionalizzazio ne delle imprese italiane e gli investimenti domestici in settori di interesse strategico per il sistema paese
  • 5. Nel 2008 SACE ha ampliato il proprio perimetro di attività includendovi le ENERGIE RINNOVABILI e le INFRASTRUTTURE STRATEGICHE L’intervento SACE nel settore è ad ampio spettro: • Supporto nell’ambito di PROGETTI D’INVESTIMENTO sia in Italia sia all’estero • I prodotti offerti vanno dalle GARANZIE su finanziamenti erogati su base corporate o project finance alle CAUZIONI (bid bonds, performance bonds, ecc.), oltre ai tipici prodotti export finance / PRI • Gli investimenti finanziati possono svilupparsi lungo l’intera filiera produttiva delle «energie rinnovabili» (ricerca e sviluppo, realizzazione di impianti per la produzione di elettricità, ecc.) Dal 2008 ad oggi sono state rilasciate garanzie finanziarie per 3,5 miliardi di euro in settori di interesse strategico SACE è disponibile ad assistere con i propri prodotti le aziende impegnate in operazioni di investimento nel settore dell’efficienza energetica SACE nelle energie rinnovabili e nelle infrastrutture strategiche: SUPPORTO A 360° 5SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
  • 6. Intervento SACE: la GARANZIA FINANZIARIA 6 SPV o Corporate Finanziatore garanzia finanziamento Clienti: • Imprese / società di progetto che realizzano investimenti in infrastrutture strategiche, energie rinnovabili ed efficienza energetica Principali caratteristiche: • Garanzia autonoma a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata • Condivisione del rischio con il soggetto finanziatore con copertura del rischio di mancato rimborso su una quota del finanziamento erogato • Nessun costo aggiuntivo per il debitore: retrocessione (su base running) a SACE di parte del margine corrisposto dal debitore sulla quota di finanziamento garantita. Possibilità di prevedere pagamenti della remunerazione SACE upfront. SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
  • 7. to the Borrowers  Per la quota di finanziamento garantita da SACE, PONDERAZIONE pari a ZERO nel calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti dagli accordi di BASILEA  TRASFERIMENTO A SACE DEL RISCHIO di mancato rimborso del finanziamento relativamente alla quota garantita  Possibilità di garantire importi significativi e lunghe durate  SALVAGUARDIA, per la quota garantita, delle LINEE DI FIDO disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo  Possibilità di accedere a finanziamenti con lunghe durate (in particolare in caso di garanzia SACE su funding BEI)  Consolidato track record con istituzioni finanziarie con particolar riferimento alla BEI  Mantenimento dell’asset nel portafoglio SACE fino a scadenza, senza sindacazione sul mercato secondario  Possibilità di finanziamenti bilaterali in alternativa a finanziamenti in pool Per la BANCA Per il DEBITORE La GARANZIA FINANZIARIA: principali VANTAGGI 7  Team dedicato ad operazioni di project finance nel settore delle infrastrutture e delle energie rinnovabili  Cooperazione con le altre istituzioni finanziarie coinvolte nel progetto e condivisione dei medesimi consulenti esterni indipendenti SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
  • 8. 8 Corporate / PMI Banca GARANZIA GARANZIA/CONVENZIONI Finanziamento CORPORATE CRITICITA  Disponibilità di bilancio dei corporate  Difficoltà di valutazione società ESCO  Convenzioni per finanziamenti PMI: valutazione scopo del finanziamento / valutazione e disponibilità bilancio PMI SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Intervento SACE: alla ricerca di un modello di business SPV Banca Finanziamento PROJECT FINANCE CRITICITA’  Size dell’investimento – sostenibilità costi strutturazione  misura ex-ante dell’efficienza energetica  certezza nelle tempistiche di ottenimento dei certificati bianchi  rischio volume certificati bianchi Garanzia su finanziamenti CORPORATE Garanzia su finanziamenti PROJECT FINANCE Corporate / PMI Finanziamento CORPORATE - ESCO1 ESCO 2 GARANZIA
  • 9. 9 Intervento SACE: le CAUZIONI SACE sostiene lo sviluppo delle aziende italiane attraverso la propria operatività nel settore Cauzioni TIPOLOGIA DI GARANZIE:  Cauzioni Provvisorie / Bid Bonds (garanzie per il mantenimento delle offerte nell’ambito di appalti/gare)  Cauzioni Definitive / Performance Bonds (garanzie di buona esecuzione delle commesse)  Advance Payment Bonds (garanzie per il reintegro degli anticipi)  Money Retention Bonds (garanzie per lo svincolo di ritenute)  Maintenance Bonds (garanzie tecniche / di buon funzionamento / di qualità del prodotto) L’intervento SACE può configurarsi in due forme alternative:  Emissione Diretta di bond  Controgaranzia a favore delle banche che emettono i bond VANTAGGI: Maggiore Capacità: la quota garantita da SACE non impegna il fido / castelletto bancario, consentendo di disporre di risorse per realizzare ulteriori progetti SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
  • 10. Intervento SACE: EXPORT FINANCE e PRI EXPORT FINANCE Credito Fornitore • garantisce l’esportatore dal rischio di mancato pagamento e dai rischi associati alla COMMESSA. Credito Acquirente • garantisce i prestiti erogati dalle banche ai clienti esteri per il pagamento di importazioni o ESECUZIONI DI LAVORI da parte di imprese italiane o loro controllate estere. Conferma di Credito Documentario • assicura dal rischio di mancato rimborso del credito documentario derivante dalla conferma di apertura di credito disposta da una banca estera, legata a forniture da parte delle imprese italiane. PROTEZIONE DEGLI INVESTIMENTI Political Risk Insurance (PRI) • protegge gli apporti di capitale all’estero dai rischi di natura politica (esproprio, restrizioni valutarie, guerre e disordini civili, ecc.) che possono causare perdite al capitale investito. 10SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
  • 11. Principali progetti realizzati nel settore delle rinnovabili dal 2008 Helios € 25 mln 8 MW Impianto Fotovoltaico 2009 SunRay- Lazio € 26,5 mln 24MW Impianto Fotovoltaico 2009 AES SOLAR € 28 mln 43 MW Impianto Fotovoltaico 2010 Veronagest € 18 mln 16 MW Impianto Fotovoltaico 2010 Andromeda-Lazio € 98,3 mln 52 MW Impianto Fotovoltaico 2010 HFV € 17 mln 16 MW Impianto Fotovoltaico 2010 Helios 11 Campidano-Sardegna € 46 mln 70MW Parco Eolico 2009 Falck-Sardegna € 41 mln 138 MW Parco Eolico 2010 Moncada - Siclia € 29 mln Impianto per la produzione di pannelli fotovoltaici 2008 9Ren - Apulia € 4,3 mln Garanzia Impianto Fotovoltaico 2012 SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Platina Partners € 12,2 mln Garanzia Impianto Fotovoltaico 2012
  • 12. 12 • Realizzazione di due parchi fotovoltaici nel comune di Montalto di Castro della potenza di 51,4 MW, per un investimento complessivo di circa € 260 milioni • Finanziamento del progetto tramite emissione di project bond (prima operazione di questo tipo in Italia e primo project bond al mondo con rating pubblico nel settore fotovoltaico) • Struttura finanziaria impostata come securitisation di un finanziamento project erogato a favore della società di progetto, tramite costituzione di un veicolo per la cartolarizzazione ex L.190/1999 (Issuer) • L’operazione ha comportato l’emissione di due classi di notes di uguale importo e ranking pari passu:  Le Class A1 notes (€ 96,7 mln), beneficianti di garanzia incondizionata, irrevocabile e a prima richiesta rilasciata da SACE all’Issuer e collocate presso investitori istituzionali  Le Class A2 notes (€ 96,7 mln), sottoscritte da BEI Il progetto Andromeda SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica Case study - Una forma alternativa al finanziamento bancario: Il project bond Andromeda
  • 13. 13 Class A1 Notes Class A2 Notes Garanzia su Project Facility A1 Trasferimento di PF-A1 and PF-A2 Pagamento del prezzo di acquisizione Project Facilities (PF-A1 and PF-A2) Andromeda PV S.r.l (“Borrower”) Andromeda Finance S.r.l. (“Issuer”) Banca Europea degli Investimenti Investitori Istituzionali SACE (“Project Facility A1 Guarantor”) BNP Paribas Société Générale (“Original Lenders and Originators”) Société Générale (“VAT Lender”) VAT facility Ricavi Ricavi Il progetto ha vinto tra gli altri il premio “EUROPEAN PROJECT BOND DEAL OF THE YEAR 2010” assegnato dalla rivista Project Finance and Infrastructure Finance Case study - Una forma alternativa al finanziamento bancario: Il project bond Andromeda SACE nel finanziamento dell’efficienza energetica
  • 14. 14 Sede 14 Sedi territoriali Uffici di rappresentanza Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel. +39 06 67361 Fax +39 06 6736225 Bari Via Amendola, 172/5 • 70126 Bari Tel +39 080 5467763 - Fax +39 080 5467764 Firenze Via Lucchese, 84/c • 50019 Sesto Fiorentino (FI) Tel +39 055 536571 - Fax +39 055 5365600 Lucca Via Dante Alighieri, 167 • 55100 Lucca Tel +39 0583 40071 - Fax +39 0583 400790 Milano Via A. De Togni, 2 • 20123 Milano Tel +39 02 434499701 - Fax +39 02 434499749 Modena Via Elsa Morante, 71 • 41100 Modena Tel +39 059 891240 - Fax +39 059 820832 Monza Via Damiano Chiesa 3 • 20052 Monza Tel +39 039 3638247 - Fax +39 039 3638208 Pesaro Via Cattaneo, 34 • 61121 Pesaro Tel. +39 0721 383229 Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel +39 06 6736309 - Fax +39 06 6736770 Torino Via Bogino, 13 • 10123 Torino Tel +39 011 836128 - Fax +39 011 836425 Venezia Via Torino, 105 • 30172 Venezia Tel +39 041 2905111 - Fax +39 041 2905103 Verona Piazza della Cittadella, 12 • 37122 Verona Tel +39 045 8099460 - Fax +39 045 8041656 WWW.SACE.IT Servizio clienti Numero verde 800 269264 Email info@sace.it Bucarest Str. Icoanei nr. 15, 3rd floor, sector 2 010472 Bucharest Tel +40 21 2102183 - Fax +40 21 2100613 Istanbul Süzer Plaza Askerocağı Cad. 9 K.21 Apt.02 Elmadağ Şişli - 34367 Istanbul Tel. +902122458430/1 - Fax. +902122458432 Hong Kong 40/f Suite 4001 - Central Plaza 18 Harbour Road - Wanchai, Hong Kong Tel +852 36202323 - Fax +852 36210227 Johannesburg Two Commerce Square, 39 Rivonia Road Sandhurst 2196 Sandton, Johannesburg Tel +27 11 2680623 - Fax +27 11 2680617 Mosca Krasnopresnenskaja Naberejnaja, 12 123610 Moscow - Office n.1202 Tel +7 49 52582155 - Fax +7 49 52582156 Mumbai 84, Maker Chamber VI Backbay Reclamation Nariman Point 400 021 Mumbai Tel. +91 22 43473473 San Paolo Al. Ministro Rocha Azevedo, 456 - cjto. 101 Edificio Jau Cerqueira César - 01410-000 - São Paulo Tel +55 11 31712138 - Fax +55 11 32664051
  • 15. 15 Disclaimer Questa presentazione è stata redatta da SACE SpA a solo scopo informativo. In nessun caso questo documento deve essere utilizzato o considerato come un’offerta di vendita o come proposta di acquisto dei prodotti di assicurazione / finanziari descritti. Le informazioni qui riportate provengono da fonti considerate attendibili sebbene SACE SpA non ne possa garantire la correttezza e la completezza. In particolare SACE SpA si riserva la facoltà di modificare in qualunque momento e senza preavviso i prodotti ed i servizi descritti in questo documento. I prodotti descritti all’interno potrebbero non essere disponibili per alcuni stati o paesi o non essere adatti ad ogni tipo di soggetto; il loro valore ed il risultato che producono può subire fluttuazioni e / o variazioni determinate dai tassi di cambio, tassi d’interesse o altri fattori. Le informazioni qui riportate non possono essere riprodotte o pubblicate in nessuna misura, per nessuna finalità, o distribuite a terzi senza il consenso espresso scritto di SACE SpA Disclaimer