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際際滷 Real Time Turnover Index (RTT), un nuovo indicatore per l'economia italiana

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際際滷 del Centro Studi Confindustria di TeamSystem presentate all'evento di lancio del Real Time Turnover Index (RTT), un nuovo indicatore per l'economia italiana

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際際滷 Real Time Turnover Index (RTT), un nuovo indicatore per l'economia italiana
Dati di partenza: TS rende disponibili i dati di fatturato al CSC in forma aggregata: il dato elementare corrisponde alla somma delle fatture emesse dalle imprese, mensilmente, per ogni singolo incrocio regione - settore - dimensione (es. Piccole imprese alimentari dellAbruzzo): struttura del Dataset: 96 settori Ateco, 20 regioni, 6 classi dimensionali. Costruzione di RTT 2 6 step di 束correzioni損 a cura del CSC Dettagli Diffusione Eliminazione dati anomali Fatturato medio (n. imprese) Riporto alluniverso Correzioni giorni lavorati Destagionalizzazione Deflazione Dato mensile RTT Index per: Totale economia 4 macro-aree 4 macro-settori 3 classi dimensionali Da gennaio 2024, comunicato mensile con i 12 indicatori Prudenza statistica: dati pi湛 aggregati di quelli disponibili
Calcoliamo le correlazioni tra RTT e variabili macro per il periodo 2020-23: 1. RTT e lindustria (produzione): corr. del 94% sui dati grezzi; 2. RTT e i servizi (valore aggiunto): corr. del 59% sui dati grezzi, precisione di segno al 77%; 3. RTT totale e il PIL: corr. del 42% sui dati corretti, segno corretto in 10 trimestri su 12 (83%). Affidabilit di RTT 3 -50 -30 -10 10 30 50 70 apr-20 lug-20 ott-20 gen-21 apr-21 lug-21 ott-21 gen-22 apr-22 lug-22 ott-22 gen-23 apr-23 lug-23 ott-23 Produzione industriale ISTAT RTT Industria Grafico 1 - RTT Industria e produzione industriale ISTAT (Var. % congiunturali, dati mensili grezzi) Nota: RTT deflazionato con i prezzi alla produzione dell'industria. Fonte: elaborazioni CSC su dati TS e ISTAT. -18,0 -13,0 -8,0 -3,0 2,0 7,0 12,0 17,0 q1-20 q2-20 q3-20 q4-20 q1-21 q2-21 q3-21 q4-21 q1-22 q2-22 q3-22 q4-22 q1-23 q2-23 q3-23 VA servizi RTT servizi Grafico 3 - RTT Servizi e VA servizi ISTAT (Var. % congiunturali, dati mensili grezzi)
RTT permette di avere unindicazione sulla dinamica del volume di attivit delle diverse parti delleconomia e, in aggregato, pu嘆 consentire di anticipare il dato trimestrale del PIL. Grazie a RTT (che 竪 un dato quantitativo e tempestivo), affiancato agli altri indicatori esistenti, si ha a disposizione un dataset pi湛 ricco e aggiornato per lo studio della congiuntura in Italia. In particolare, al momento esistono pochi dati congiunturali per tracciare la dinamica nel settore dei servizi, per cui disporre del dato aggiornato di RTT risulta importante. Utilit di RTT (1) 4 RTT Fiducia imprese PMI Composito* ITA-coin RTT Servizi Vendite al dettaglio Fiducia PMI Servizi* RTT Costruzioni Produzione costruzioni Fiducia PMI Costruzioni* RTT Industria Produzione industriale Giudizi sulle scorte*** Fiducia (Manifattura) PMI Manifattura* Domanda/Ordini (Indagine Rapida)** Industria Costruzioni Totale economia Servizi Indicatori mensili sulla congiuntura italiana
RTT si dimostra particolarmente utile per il settore dellindustria: 竪 molto elevata la sua correlazione con i dati macro (e la precisione nel segno); letto insieme ai dati sulle scorte, RTT consente di anticipare il segno della produzione. Il ragionamento 竪: se il fatturato 竪 in aumento e le scorte pure, la produzione deve essere cresciuta. Viceversa, se sia fatturato che scorte diminuiscono, la produzione deve essere diminuita. ci sono casi misti, in cui il segno della produzione 竪 incerto, ma si ricava comunque unindicazione: se il fatturato 竪 aumentato ma le scorte scendono, la produzione 竪 aumentata meno del fatturato (o 竪 diminuita, in caso di forte decumulo). Nella maggior parte del 2023, lindicazione di RTT sul segno della produzione risulta valida. Utilit di RTT (2) 5 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 May-23 Jun-23 Jul-23 Aug-23 Sep-23 Oct-23 Nov-23 Dec-23 RTT ind. (var. %) -13,2 0,8 3,0 -2,1 8,1 -1,6 -2,4 3,9 -3,4 2,3 3,2 -2,8 Scorte (Delta saldi) -1,3 0,6 -0,2 0,5 0,2 0,3 0 0 1,1 -0,5 -0,3 0 Segno atteso IPI - + +/- (prev. -) +/- (prev. +) + +/- (prev. +) - + +/- (prev. +) +/- (prev. -) +/- (prev. -) - IPI (var. %) -0,8 0,0 -0,7 -2,0 1,6 0,5 -0,9 0,2 0,0 -0,2 -1,5 Tabella 2. Previsione qualitativa della direzione dell'indice della produzione industriale (Variazioni % congiunturali destag. e var. saldi) Nota: saldi delle risposte, il segno atteso 竪 determinato qualitativamente in base alla relazione: Produzione= Fatturato + Variazione scorte. Nei mesi ambigui, 竪 riportata tra parentesi l'indicazione di "segno prevalente", ottenuta confrontando la var.% di RTT con la var.% dell'indicatore per le scorte. Fonte: elaborazioni CSC su dati TS e ISTAT.
I dati mensili di RTT possono rappresentare un regressore aggiuntivo in diverse specificazioni econometriche di serie storiche per lItalia, per generare previsioni a breve termine. A tal fine, si potrebbe utilizzare: lRTT industria, in un modello mensile di previsione della produzione industriale; i dati di RTT per il settore industriale, le costruzioni, i servizi, in un modello econometrico trimestrale dal lato dellofferta (previsioni a 1 trimestre in avanti); lRTT per il totale economia, in un modello econometrico trimestrale di previsione del PIL, a 1 trimestre in avanti; inoltre, gli RTT per le macro-aree, in modelli per la previsione dei VA territoriali. Su questo tipo di applicazioni, sarebbe utile avviare collaborazioni per realizzare ulteriore ricerca. Possibile uso di RTT in modelli econometrici 6
際際滷 Real Time Turnover Index (RTT), un nuovo indicatore per l'economia italiana
1) Anticipa gli altri indicatori congiunturali su fatturato, produzione, PIL di almeno 1 mese. 2) Ha unelevata capacit previsionale di questi indicatori. 3) Al mese t+1, RTT 竪, al momento, lunico dato quantitativo disponibile sullattivit economica (Fiducia, PMI, altre indagini sono dati qualitativi). 4) Fornisce informazioni su ambiti in cui non ce ne sono (se non con grande ritardo): agricoltura, territori, imprese per classi dimensionali. 5) Non determina un aumento del carico statistico sulle imprese, visto che i dati derivano automaticamente dalle fatture. Limportanza di RTT 8
Tra il 2020 e il 2022 lRTT totale economia ha sempre colto correttamente il segno delle variazioni del PIL trimestrale. Nel 2023, lRTT ha segnalato la crescita del PIL nel 1属 trimestre; meno preciso nel 2属 e 3属. Nel 4属 trimestre 2023, la risalita, soprattutto grazie al settore dei servizi, segnala una dinamica del PIL positiva: con alta probabilit, sar migliore del 3属 trimestre. 9 Fonte: elaborazioni CSC su dati TS e ISTAT. -5,0 -4,0 -3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 q4-20 q1-21 q2-21 q3-21 q4-21 q1-22 q2-22 q3-22 q4-22 q1-23 q2-23 q3-23 q4-23 PIL RTT totale Grafico 4 - RTT affidabile per anticipare il PIL (Var. % cong. dati trimestrali, destag. e deflaz.) Limportanza di RTT nel capire la dinamica del PIL
Servizi: RTT insieme alle vendite al dettaglio e alla fiducia (a dicembre) indica una ripartenza sostenuta. Costruzioni: indicazioni positive, come PMI e fiducia. Industria: tutti gli indicatori congiunturali, compreso RTT di dicembre, segnalano debolezza. e dei settori economici 10 RTT Servizi Vendite al dettaglio Fiducia PMI Servizi* RTT Costruzioni Produzione costruzioni Fiducia PMI Costruzioni* RTT Industria Produzione industriale Giudizi sulle scorte*** Fiducia (Manifattura) PMI Manifattura* Domanda/Ordini (Indagine Rapida)** Industria Costruzioni Servizi ott nov dic 4属 trim. 2023 -2.1 4.0 2.7 0.4 0.2 -2.3 -1.6 10.0 47.7 49.5 49.8 3.4 2.7 1.3 1.0 1.8 -1.5 1.0 51.8 52.9 55.2 4.2 2.1 -2.8 -0.2 -1.5 -0.5 -0.3 0.0 -0.4 0.6 -1.2 44.9 44.4 45.3 -5.0 2.2 1.1 Fonte: elaborazioni CSC su dati TS, ISTAT e S&P Global.
Nuova Indagine Rapida: Nuovo campione: 56 imprese, in media, grandi associate a Confindustria (920 dipendenti in media) e che rappresentano l8,1% del fatturato delle industrie (selezionate con le associazioni di categoria/territoriali). Nuovo questionario: aspettative sulla produzione nel mese corrente; fattori che trainano/ostacolano la produzione; sul monte ore lavorate, uso della CIG e dinamica del livello di produzione (ad uso interno). Risultati: a gennaio 2024 il 47,1% delle imprese intervistate si attende un livello di produzione stabile rispetto a dicembre (33,4% nella rilevazione precedente). Domanda/ordini sono attesi trainare la produzione delle imprese nei prossimi mesi. 11 Aspettative delle imprese sul livello di produzione per il mese corrente (Valori %, imprese intervistate) 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Diminuir in maniera rilevante (--) Diminuir in maniera moderata (-) Rimarr stabile (=) Aumenter in maniera moderata (+) Aumenter in maniera rilevante (++) Rilevazione di gennaio Rilevazione di dicembre LIndagine Rapida CSC sullattivit delle grandi imprese industriali
際際滷 Real Time Turnover Index (RTT), un nuovo indicatore per l'economia italiana
際際滷 Real Time Turnover Index (RTT), un nuovo indicatore per l'economia italiana
TeamSystem: chi siamo ~2 MILIONI DI CLIENTI 4.000* COLLABORATORI E 350 PARTNER E SEDI UN AMBIZIOSO PIANO DI INTERNAZIONALIZZAZIONE TeamSystem 竪 il leader italiano nel mercato delle soluzioni digitali per la gestione del business di imprese professionisti, con un fatturato 2022 pari a 695 mln TeamSystem negli anni ha ampliato costantemente la propria offerta, dalla fatturazione elettronica, fino al mercato dei servizi fintech, dalle-commerce, al rating per le PMI e ai gestionali per il mondo HR Abbiamo intrapreso un importante percorso di espansione in Spagna e, di recente, in Turchia, con lobiettivo di diventare punto di riferimento per Aziende e Professionisti anche nel bacino mediterraneo La nostra mission: portare il digitale in ogni impresa *Dati al 31/12/2023
Generare valore dalla fatturazione elettronica 400 MLN numero fatture elettroniche annue gestite 900 MLD valore facciale delle fatture gestite 2019: lentrata in vigore della fatturazione elettronica in Italia Lofferta fintech di TeamSystem Un centro di competenza interno su AI e Dati TeamSystem 竪 oggi il principale operatore di fatturazione elettronica in Italia Prodotti e servizi evoluti per Imprese, Professionisti e operatori finanziari Agenzia di Rating modefinance Servizi di incasso e pagamento TeamSystem Payments Servizi di accesso al credito TS Financial Value Chain LAI abilita analisi partendo dai big data per creare valore in modo pi湛 efficace Obiettivi Benchmarking sullandamento e le performance rispetto ai competitor e insight strategici Strumenti Intelligent Data Processing e Recommendation System
Definizione del campione per lRTT Index Siamo partiti dal patrimonio informativo di TeamSystem relativo alle fatture emesse dalle imprese clienti di TeamSystem (fatture attive). Un campione significativo di societ di capitali, pari a circa 200mila imprese (rispetto a poco pi湛 di 1 milione di societ di capitali in Italia) Abbiamo lavorato nel pieno rispetto dei principi GDPR, su dati anonimizzati e successivamente aggregati, in modo da escludere qualunque possibilit tecnica di re- identificazione della singola societ da cui i dati iniziali sono stati ricavati Per la definizione del campione abbiamo considerato le sole fatture corrispondenti alla vendita di beni e servizi (ad esempio, escludendo le auto-fatture); sono state inoltre considerate le note di credito emesse da parte delle aziende (con segno invertito) Il fatturato 竪 la pi湛 ampia misura dellandamento degli affari di unimpresa (la prima riga del conto economico nel bilancio). In aggregato, consente di misurare le dinamiche in atto in un certo territorio, un settore, una classe dimensionale dimpresa
Il valore del dato messo a disposizione LRTT Index 竪 rilevante ai fini di ricerca e interpretazione del contesto, ma 竪 significativo anche a livello di business e per lintero ecosistema imprenditoriale italiano Consente alle imprese di prendere decisioni strategiche sulla base di dati effettivi e, soprattutto, disponibili in tempo reale Permette di fare confronti e si presta ad analisi di dettaglio (a livello di settore, geografia e dimensione aziendale) Questo 竪 fondamentale soprattutto in un contesto frammentato e caratterizzato da estrema variabilit e incertezza
際際滷 Real Time Turnover Index (RTT), un nuovo indicatore per l'economia italiana
際際滷 Real Time Turnover Index (RTT), un nuovo indicatore per l'economia italiana
Modefinance: chi siamo Una societ dalla doppia anima: tecnologica e finanziaria Unofferta peculiare per Aziende, Professionisti e Banche: automatizzazione dei processi Le persone al centro del progetto Modefinance opera come agenzia di rating del credito certificata CRA ed ECAI, registrata secondo il Regolamento Europeo N.1060/2009. Dal 2021 parte del Gruppo TeamSystem Emissione di rating pubblici e privati del credito su imprese non finanziarie e banche; emissione di Rating ESG per valutare la sostenibilit; piattaforme di gestione del credito full cloud, modulare e personalizzabile Una crescita costante nel tempo, non solo nei numeri (dati finanziari sempre positivi, crescita annuale stabile al 50%, clienti in crescita a +125%) ma in team dedicati e in risorse umane La prima Agenzia di Rating Fintech d'Europa
Il dato reale a protezione dellincertezza Leconomia moderna 竪 dominata da eventi e shock improvvisi che determinano repentine fluttuazioni che impattano su tutto il tessuto sia sociale che industriale: COVID19 Suez Conflitto Russia-Ucraina Gaza chiaro che prima si misurano gli impatti reali, pi湛 semplice 竪 la gestione della crisi da parte dei decisori sia pubblici che privati. Pertanto, 竪 fondamentale avere informazioni pi湛 aggiornate possibile per fotografare la situazione delle imprese. Dati freschi che raccontino la situazione del sistema imprenditoriale in tempo reale.
Il concetto di Nowcasting Per rispondere a questa esigenza nel mondo finanziario, principalmente anglosassone, 竪 nato il concetto di Nowcasting: Misurazione in tempo reale di dati di natura diversa (alternative data) in grado di valutare limpatto economico/finanziario di determinati shock economici
Esempi e applicazione del Nowcasting Valutazione dellinflazione da dati giornalieri sia del prezzo del petrolio che dai prezzi di beni negli Store OnLine (Federal Reserve Bank of Cleveland) https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/inflation-nowcasting Valutazione della rischiosit ESG da immagini satellitari giornaliere degli impianti industriali (Principles for Responsible Investment PRI price 2021) Nowcasting the state of the Italian economy: the role of financial markets (Banca dItalia 2022) Impatto del COVID19 sullandamento mensile del fatturato delle aziende italiane (modefinance su dati TeamSystem, 2020/2021)
Company NowCasting: Impatto COVID19
Dal Nowcasting allRTT Index Abbiamo utilizzato il concetto di Nowcasting per lelaborazione dellRTT Index A partire dai dati anonimizzati di fatturato resi disponibili da TeamSystem, abbiamo proceduto a forme specifiche di aggregazione: il dato elementare disponibile corrisponde alla somma delle fatture emesse mensilmente per ogni singolo incrocio regione-settore-dimensione (es. fatturato totale in Abruzzo nel settore Alimentare delle Piccole imprese) In particolare, abbiamo elaborato un database articolato su 20 regioni, 96 settori economici (Ateco 2 digit), 6 classi dimensionali di fatturato (i.e. < 100.000 euro, ecc..), che fornisce ogni mese al Centro Studi Confindustria Le elaborazioni successive, pertanto, sono realizzate non sulle singole fatture o singole aziende (micro-dati), non disponibili per ragioni di tutela della riservatezza, ma su aggregati mensili di fatture, corrispondenti a ognuno degli incroci regione / settore / dimensione.
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  • 2. Dati di partenza: TS rende disponibili i dati di fatturato al CSC in forma aggregata: il dato elementare corrisponde alla somma delle fatture emesse dalle imprese, mensilmente, per ogni singolo incrocio regione - settore - dimensione (es. Piccole imprese alimentari dellAbruzzo): struttura del Dataset: 96 settori Ateco, 20 regioni, 6 classi dimensionali. Costruzione di RTT 2 6 step di 束correzioni損 a cura del CSC Dettagli Diffusione Eliminazione dati anomali Fatturato medio (n. imprese) Riporto alluniverso Correzioni giorni lavorati Destagionalizzazione Deflazione Dato mensile RTT Index per: Totale economia 4 macro-aree 4 macro-settori 3 classi dimensionali Da gennaio 2024, comunicato mensile con i 12 indicatori Prudenza statistica: dati pi湛 aggregati di quelli disponibili
  • 3. Calcoliamo le correlazioni tra RTT e variabili macro per il periodo 2020-23: 1. RTT e lindustria (produzione): corr. del 94% sui dati grezzi; 2. RTT e i servizi (valore aggiunto): corr. del 59% sui dati grezzi, precisione di segno al 77%; 3. RTT totale e il PIL: corr. del 42% sui dati corretti, segno corretto in 10 trimestri su 12 (83%). Affidabilit di RTT 3 -50 -30 -10 10 30 50 70 apr-20 lug-20 ott-20 gen-21 apr-21 lug-21 ott-21 gen-22 apr-22 lug-22 ott-22 gen-23 apr-23 lug-23 ott-23 Produzione industriale ISTAT RTT Industria Grafico 1 - RTT Industria e produzione industriale ISTAT (Var. % congiunturali, dati mensili grezzi) Nota: RTT deflazionato con i prezzi alla produzione dell'industria. Fonte: elaborazioni CSC su dati TS e ISTAT. -18,0 -13,0 -8,0 -3,0 2,0 7,0 12,0 17,0 q1-20 q2-20 q3-20 q4-20 q1-21 q2-21 q3-21 q4-21 q1-22 q2-22 q3-22 q4-22 q1-23 q2-23 q3-23 VA servizi RTT servizi Grafico 3 - RTT Servizi e VA servizi ISTAT (Var. % congiunturali, dati mensili grezzi)
  • 4. RTT permette di avere unindicazione sulla dinamica del volume di attivit delle diverse parti delleconomia e, in aggregato, pu嘆 consentire di anticipare il dato trimestrale del PIL. Grazie a RTT (che 竪 un dato quantitativo e tempestivo), affiancato agli altri indicatori esistenti, si ha a disposizione un dataset pi湛 ricco e aggiornato per lo studio della congiuntura in Italia. In particolare, al momento esistono pochi dati congiunturali per tracciare la dinamica nel settore dei servizi, per cui disporre del dato aggiornato di RTT risulta importante. Utilit di RTT (1) 4 RTT Fiducia imprese PMI Composito* ITA-coin RTT Servizi Vendite al dettaglio Fiducia PMI Servizi* RTT Costruzioni Produzione costruzioni Fiducia PMI Costruzioni* RTT Industria Produzione industriale Giudizi sulle scorte*** Fiducia (Manifattura) PMI Manifattura* Domanda/Ordini (Indagine Rapida)** Industria Costruzioni Totale economia Servizi Indicatori mensili sulla congiuntura italiana
  • 5. RTT si dimostra particolarmente utile per il settore dellindustria: 竪 molto elevata la sua correlazione con i dati macro (e la precisione nel segno); letto insieme ai dati sulle scorte, RTT consente di anticipare il segno della produzione. Il ragionamento 竪: se il fatturato 竪 in aumento e le scorte pure, la produzione deve essere cresciuta. Viceversa, se sia fatturato che scorte diminuiscono, la produzione deve essere diminuita. ci sono casi misti, in cui il segno della produzione 竪 incerto, ma si ricava comunque unindicazione: se il fatturato 竪 aumentato ma le scorte scendono, la produzione 竪 aumentata meno del fatturato (o 竪 diminuita, in caso di forte decumulo). Nella maggior parte del 2023, lindicazione di RTT sul segno della produzione risulta valida. Utilit di RTT (2) 5 Jan-23 Feb-23 Mar-23 Apr-23 May-23 Jun-23 Jul-23 Aug-23 Sep-23 Oct-23 Nov-23 Dec-23 RTT ind. (var. %) -13,2 0,8 3,0 -2,1 8,1 -1,6 -2,4 3,9 -3,4 2,3 3,2 -2,8 Scorte (Delta saldi) -1,3 0,6 -0,2 0,5 0,2 0,3 0 0 1,1 -0,5 -0,3 0 Segno atteso IPI - + +/- (prev. -) +/- (prev. +) + +/- (prev. +) - + +/- (prev. +) +/- (prev. -) +/- (prev. -) - IPI (var. %) -0,8 0,0 -0,7 -2,0 1,6 0,5 -0,9 0,2 0,0 -0,2 -1,5 Tabella 2. Previsione qualitativa della direzione dell'indice della produzione industriale (Variazioni % congiunturali destag. e var. saldi) Nota: saldi delle risposte, il segno atteso 竪 determinato qualitativamente in base alla relazione: Produzione= Fatturato + Variazione scorte. Nei mesi ambigui, 竪 riportata tra parentesi l'indicazione di "segno prevalente", ottenuta confrontando la var.% di RTT con la var.% dell'indicatore per le scorte. Fonte: elaborazioni CSC su dati TS e ISTAT.
  • 6. I dati mensili di RTT possono rappresentare un regressore aggiuntivo in diverse specificazioni econometriche di serie storiche per lItalia, per generare previsioni a breve termine. A tal fine, si potrebbe utilizzare: lRTT industria, in un modello mensile di previsione della produzione industriale; i dati di RTT per il settore industriale, le costruzioni, i servizi, in un modello econometrico trimestrale dal lato dellofferta (previsioni a 1 trimestre in avanti); lRTT per il totale economia, in un modello econometrico trimestrale di previsione del PIL, a 1 trimestre in avanti; inoltre, gli RTT per le macro-aree, in modelli per la previsione dei VA territoriali. Su questo tipo di applicazioni, sarebbe utile avviare collaborazioni per realizzare ulteriore ricerca. Possibile uso di RTT in modelli econometrici 6
  • 8. 1) Anticipa gli altri indicatori congiunturali su fatturato, produzione, PIL di almeno 1 mese. 2) Ha unelevata capacit previsionale di questi indicatori. 3) Al mese t+1, RTT 竪, al momento, lunico dato quantitativo disponibile sullattivit economica (Fiducia, PMI, altre indagini sono dati qualitativi). 4) Fornisce informazioni su ambiti in cui non ce ne sono (se non con grande ritardo): agricoltura, territori, imprese per classi dimensionali. 5) Non determina un aumento del carico statistico sulle imprese, visto che i dati derivano automaticamente dalle fatture. Limportanza di RTT 8
  • 9. Tra il 2020 e il 2022 lRTT totale economia ha sempre colto correttamente il segno delle variazioni del PIL trimestrale. Nel 2023, lRTT ha segnalato la crescita del PIL nel 1属 trimestre; meno preciso nel 2属 e 3属. Nel 4属 trimestre 2023, la risalita, soprattutto grazie al settore dei servizi, segnala una dinamica del PIL positiva: con alta probabilit, sar migliore del 3属 trimestre. 9 Fonte: elaborazioni CSC su dati TS e ISTAT. -5,0 -4,0 -3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 q4-20 q1-21 q2-21 q3-21 q4-21 q1-22 q2-22 q3-22 q4-22 q1-23 q2-23 q3-23 q4-23 PIL RTT totale Grafico 4 - RTT affidabile per anticipare il PIL (Var. % cong. dati trimestrali, destag. e deflaz.) Limportanza di RTT nel capire la dinamica del PIL
  • 10. Servizi: RTT insieme alle vendite al dettaglio e alla fiducia (a dicembre) indica una ripartenza sostenuta. Costruzioni: indicazioni positive, come PMI e fiducia. Industria: tutti gli indicatori congiunturali, compreso RTT di dicembre, segnalano debolezza. e dei settori economici 10 RTT Servizi Vendite al dettaglio Fiducia PMI Servizi* RTT Costruzioni Produzione costruzioni Fiducia PMI Costruzioni* RTT Industria Produzione industriale Giudizi sulle scorte*** Fiducia (Manifattura) PMI Manifattura* Domanda/Ordini (Indagine Rapida)** Industria Costruzioni Servizi ott nov dic 4属 trim. 2023 -2.1 4.0 2.7 0.4 0.2 -2.3 -1.6 10.0 47.7 49.5 49.8 3.4 2.7 1.3 1.0 1.8 -1.5 1.0 51.8 52.9 55.2 4.2 2.1 -2.8 -0.2 -1.5 -0.5 -0.3 0.0 -0.4 0.6 -1.2 44.9 44.4 45.3 -5.0 2.2 1.1 Fonte: elaborazioni CSC su dati TS, ISTAT e S&P Global.
  • 11. Nuova Indagine Rapida: Nuovo campione: 56 imprese, in media, grandi associate a Confindustria (920 dipendenti in media) e che rappresentano l8,1% del fatturato delle industrie (selezionate con le associazioni di categoria/territoriali). Nuovo questionario: aspettative sulla produzione nel mese corrente; fattori che trainano/ostacolano la produzione; sul monte ore lavorate, uso della CIG e dinamica del livello di produzione (ad uso interno). Risultati: a gennaio 2024 il 47,1% delle imprese intervistate si attende un livello di produzione stabile rispetto a dicembre (33,4% nella rilevazione precedente). Domanda/ordini sono attesi trainare la produzione delle imprese nei prossimi mesi. 11 Aspettative delle imprese sul livello di produzione per il mese corrente (Valori %, imprese intervistate) 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Diminuir in maniera rilevante (--) Diminuir in maniera moderata (-) Rimarr stabile (=) Aumenter in maniera moderata (+) Aumenter in maniera rilevante (++) Rilevazione di gennaio Rilevazione di dicembre LIndagine Rapida CSC sullattivit delle grandi imprese industriali
  • 14. TeamSystem: chi siamo ~2 MILIONI DI CLIENTI 4.000* COLLABORATORI E 350 PARTNER E SEDI UN AMBIZIOSO PIANO DI INTERNAZIONALIZZAZIONE TeamSystem 竪 il leader italiano nel mercato delle soluzioni digitali per la gestione del business di imprese professionisti, con un fatturato 2022 pari a 695 mln TeamSystem negli anni ha ampliato costantemente la propria offerta, dalla fatturazione elettronica, fino al mercato dei servizi fintech, dalle-commerce, al rating per le PMI e ai gestionali per il mondo HR Abbiamo intrapreso un importante percorso di espansione in Spagna e, di recente, in Turchia, con lobiettivo di diventare punto di riferimento per Aziende e Professionisti anche nel bacino mediterraneo La nostra mission: portare il digitale in ogni impresa *Dati al 31/12/2023
  • 15. Generare valore dalla fatturazione elettronica 400 MLN numero fatture elettroniche annue gestite 900 MLD valore facciale delle fatture gestite 2019: lentrata in vigore della fatturazione elettronica in Italia Lofferta fintech di TeamSystem Un centro di competenza interno su AI e Dati TeamSystem 竪 oggi il principale operatore di fatturazione elettronica in Italia Prodotti e servizi evoluti per Imprese, Professionisti e operatori finanziari Agenzia di Rating modefinance Servizi di incasso e pagamento TeamSystem Payments Servizi di accesso al credito TS Financial Value Chain LAI abilita analisi partendo dai big data per creare valore in modo pi湛 efficace Obiettivi Benchmarking sullandamento e le performance rispetto ai competitor e insight strategici Strumenti Intelligent Data Processing e Recommendation System
  • 16. Definizione del campione per lRTT Index Siamo partiti dal patrimonio informativo di TeamSystem relativo alle fatture emesse dalle imprese clienti di TeamSystem (fatture attive). Un campione significativo di societ di capitali, pari a circa 200mila imprese (rispetto a poco pi湛 di 1 milione di societ di capitali in Italia) Abbiamo lavorato nel pieno rispetto dei principi GDPR, su dati anonimizzati e successivamente aggregati, in modo da escludere qualunque possibilit tecnica di re- identificazione della singola societ da cui i dati iniziali sono stati ricavati Per la definizione del campione abbiamo considerato le sole fatture corrispondenti alla vendita di beni e servizi (ad esempio, escludendo le auto-fatture); sono state inoltre considerate le note di credito emesse da parte delle aziende (con segno invertito) Il fatturato 竪 la pi湛 ampia misura dellandamento degli affari di unimpresa (la prima riga del conto economico nel bilancio). In aggregato, consente di misurare le dinamiche in atto in un certo territorio, un settore, una classe dimensionale dimpresa
  • 17. Il valore del dato messo a disposizione LRTT Index 竪 rilevante ai fini di ricerca e interpretazione del contesto, ma 竪 significativo anche a livello di business e per lintero ecosistema imprenditoriale italiano Consente alle imprese di prendere decisioni strategiche sulla base di dati effettivi e, soprattutto, disponibili in tempo reale Permette di fare confronti e si presta ad analisi di dettaglio (a livello di settore, geografia e dimensione aziendale) Questo 竪 fondamentale soprattutto in un contesto frammentato e caratterizzato da estrema variabilit e incertezza
  • 20. Modefinance: chi siamo Una societ dalla doppia anima: tecnologica e finanziaria Unofferta peculiare per Aziende, Professionisti e Banche: automatizzazione dei processi Le persone al centro del progetto Modefinance opera come agenzia di rating del credito certificata CRA ed ECAI, registrata secondo il Regolamento Europeo N.1060/2009. Dal 2021 parte del Gruppo TeamSystem Emissione di rating pubblici e privati del credito su imprese non finanziarie e banche; emissione di Rating ESG per valutare la sostenibilit; piattaforme di gestione del credito full cloud, modulare e personalizzabile Una crescita costante nel tempo, non solo nei numeri (dati finanziari sempre positivi, crescita annuale stabile al 50%, clienti in crescita a +125%) ma in team dedicati e in risorse umane La prima Agenzia di Rating Fintech d'Europa
  • 21. Il dato reale a protezione dellincertezza Leconomia moderna 竪 dominata da eventi e shock improvvisi che determinano repentine fluttuazioni che impattano su tutto il tessuto sia sociale che industriale: COVID19 Suez Conflitto Russia-Ucraina Gaza chiaro che prima si misurano gli impatti reali, pi湛 semplice 竪 la gestione della crisi da parte dei decisori sia pubblici che privati. Pertanto, 竪 fondamentale avere informazioni pi湛 aggiornate possibile per fotografare la situazione delle imprese. Dati freschi che raccontino la situazione del sistema imprenditoriale in tempo reale.
  • 22. Il concetto di Nowcasting Per rispondere a questa esigenza nel mondo finanziario, principalmente anglosassone, 竪 nato il concetto di Nowcasting: Misurazione in tempo reale di dati di natura diversa (alternative data) in grado di valutare limpatto economico/finanziario di determinati shock economici
  • 23. Esempi e applicazione del Nowcasting Valutazione dellinflazione da dati giornalieri sia del prezzo del petrolio che dai prezzi di beni negli Store OnLine (Federal Reserve Bank of Cleveland) https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/inflation-nowcasting Valutazione della rischiosit ESG da immagini satellitari giornaliere degli impianti industriali (Principles for Responsible Investment PRI price 2021) Nowcasting the state of the Italian economy: the role of financial markets (Banca dItalia 2022) Impatto del COVID19 sullandamento mensile del fatturato delle aziende italiane (modefinance su dati TeamSystem, 2020/2021)
  • 25. Dal Nowcasting allRTT Index Abbiamo utilizzato il concetto di Nowcasting per lelaborazione dellRTT Index A partire dai dati anonimizzati di fatturato resi disponibili da TeamSystem, abbiamo proceduto a forme specifiche di aggregazione: il dato elementare disponibile corrisponde alla somma delle fatture emesse mensilmente per ogni singolo incrocio regione-settore-dimensione (es. fatturato totale in Abruzzo nel settore Alimentare delle Piccole imprese) In particolare, abbiamo elaborato un database articolato su 20 regioni, 96 settori economici (Ateco 2 digit), 6 classi dimensionali di fatturato (i.e. < 100.000 euro, ecc..), che fornisce ogni mese al Centro Studi Confindustria Le elaborazioni successive, pertanto, sono realizzate non sulle singole fatture o singole aziende (micro-dati), non disponibili per ragioni di tutela della riservatezza, ma su aggregati mensili di fatture, corrispondenti a ognuno degli incroci regione / settore / dimensione.