Рынок инноваций и инвестиций ММВБ-РТС
Download as PPS, PDF0 likes723 views
5 июня 2009 г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации.
More Related Content
Viewers also liked (14)
Similar to Рынок инноваций и инвестиций ММВБ-РТС (20)
Рынок инноваций и инвестиций ММВБ-РТС
- 1. Рынок инноваций и инвестиций ММВБ-РТС Семыкина Елена Антоновна Заместитель директора Северо-Западного филиала ОАО ММВБ-РТС
- 2. РИИ ММВБ: Сектор для инновационных компаний 5 июня 2009 г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации. Высокий статус проекта подтвержден сформированным Координационным Советом РИИ ММВБ- РТС, который возглавил Генеральный директор РОСНАНО А.Б.Чубайс и в который вошли представители руководства профильных министерств и ведомств, законодательной власти, руководители профессиональных ассоциаций и институтов развития. Общая схема работы РИИ ММВБ-РТС: 2
- 3. Что дает РИИ инновационной компании? Выход на Биржу позволяет: • Получить рыночную оценку стоимости активов • Привлечь инвесторов • Улучшить прозрачность и увеличить стоимость компании • Получить торгуемые акции - инструмент для проведения сделок М&A и использования в качестве залогов • Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам Почему именно РИИ? • Позиционирование, возможность выделиться среди других компаний • Привлечение инвесторов, нацеленных на компании данного типа • Повышенное внимание, PR, GR • Поддержка со стороны биржи, для которой РИИ – стратегический приоритет • Поддержка со стороны институтов развития • Компенсации издержек по выходу на рынок • Налоговые льготы (налог на прирост капитала по нулевой ставке) 3
- 4. Критерии отбора компаний и требования • ОАО (ЗПИФ) • наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации • оценочная капитализация: от 50 млн. рублей • отраслевая принадлежность: телекоммуникации интернет-бизнес разработка и инсталляция программного обеспечения разработка и производство полупроводниковых устройств биотехнологии фармацевтика наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта потребительский сектор компании в производственном процессе которых используются инновационные технологии и т.д. 4
- 5. Компенсация расходов по выходу на РИИ ММВБ-РТС ополнения к направлениям поддержки малого и среднего предпринимательства – программы Минэкономразвития России: аспространяется на инновационные компании - субъекты малого и среднего предпринимательства, вышедшие на РИИ в 2011 г. и последующие годы омпенсируются все виды расходов по подготовке размещения в размере 50%, но не более 5 млн. рублей (подготовка и регистрация эмиссионных документов, услуги организатора размещения и листингового агента, услуги биржи и депозитария, составление отчетности по МСФО) – по итогам размещения Как работает механизм? словие – размещение/обращение ценных бумаг в специальном секторе биржи либо специальное выделение биржей ценных бумаг эмитента в качестве инновационных (в • заявка от региона в Минэкономразвития России на софинансирование с указанием данного установленном биржей порядке) направления поддержки и планируемых объемов поддержки • победа в конкурсе на получение софинансирования по данному направлению из федерального бюджета, получение регионом средств федерального бюджета • внесение дополнений в региональный нормативный правовой акт по поддержке малого и среднего предпринимательства (можно параллельно с предыдущими пунктами) • выход региональных эмитентов на РИИ ММВБ и представление ими документов, подтверждающих расходы, к компенсации в ответственный региональный орган власти •Первый пилот: ОАО Плазмек, г.Москва 5
- 6. Статистика РИИ ММВБ-РТС 23 компаний (включая фонды) допущены к торгам 40,6 млрд.руб. (~$1,3 млрд.) общая капитализация 3,4 млрд. руб. (~$113 млн.) суммарный объем размещений 6
- 7. Последние сделки: IPO ОАО «Платформа Ютинет.ру» ОАО «Ютинет.ру» – один из лидеров Итоги IPO рынка интернет-продаж бытовой техники и электроники в России, лидер рынка Дата 19 июля 2011 г. продаж ноутбуков онлайн; размещения №1 на рынке онлайн-продаж ноутбуков в Доля от УК 10%/ 2 млн. 2010 году; обыкновенных акций Размещение по новой технологии: Объем 390 млн. руб. Специальный режим торгов на ФБ ММВБ «Размещение: Аукцион», созданный для размещения приема адресных заявок от инвесторов, Организатор ЗАО ИК «ФИНАМ» сбор заявок осуществлялся в течение Соорганизаторы ЗАО «Алор Инвест» двух недель. Данная технология позволяет участникам рынка и верхняя граница 145 руб. за акцию Диапазон инвесторам подать заявку на участие размещения нижняя граница 195 руб. за акцию в IPO на максимально рыночных условиях; Цена 195 руб. за акцию Акции компании ОАО «Платформа Капитализация 3 417 млн. руб. ЮТИНЕТ.РУ» были предложены бумаги компании максимально широкому кругу розничных и институциональных инвесторов. 7
- 8. Примерный график подготовки к размещению Предварительный Подготовка Маркетинг Подготовка этап эмиссионных и подготовка Размещение меморандума документов к размещению Предварительные Подготовка и Подготовка Подготовка и проведение Определение цены переговоры утверждение СД (ОСА) инвестиционного презентации для аналитиков размещения эмитента решения о меморандума и Подбор листингового Подготовка аналитического Уведомление биржей выпуске (доп. выпуске) презентации для агента (ЛА) отчета по компании участников торгов о ценных бумаг инвесторов размещении Подписание соглашения Пре-маркетинг Подготовка проспекта Подготовка заключения с ЛА и согласование Размещение (Сбор и ценных бумаг листингового агента, Определение ценового параметров размещения удовлетворение заявок в содержащего обоснование диапазона Подача документов на особом режиме торгов) Презентация оценки капитализации гос.регистрацию выпуска Подача документов на менеджмента и due эмитента Получение сводного реестра (доп.выпуска) ценных Биржу, определение схемы diligence заявок и подведение итогов бумаг размещения размещения Перевод акций в Государственная Открытие эмиссионного независимый Проведение презентации по регистрация выпуска счета «депо» в НКО ЗАО НРД реестродержатель итогам размещения (дополнительного выпуска) Роуд-шоу и формирование Необходимые ценных бумаг и проспекта предварительной книги корпоративные действия ценных бумаг эмитента заявок всего ~ 6 мес. 30-60 дней 30-60 дней 30-40 дней 15-20 дней 8
- 9. Дополнительные услуги РИИ ММВБ-РТС • Маркетинговая программа по продвижению ценных бумаг инновационных компаний и поддержка подготовки компаний к выходу на Биржу • Набор IR инструментов при выходе на торги (презентации, роад-шоу) • Комплекс мер по поддержанию вторичной ликвидности (маркет- мейкерские программы, IR) • Аналитическая поддержка: анализ инвесторской базы на основе Еженедельного отчета для эмитентов • Публикация отчетности и презентаций на сайте ММВБ-РТС в разделе РИИ 9
- 10. Требования к ценным бумагам для допуска к торгам • Общие требования – Регистрация эмиссионных документов – Соблюдение требования законодательства о раскрытии информации – Ценные бумаги должны быть приняты на обслуживание в расчетном депозитарии (НРД) – Ценные бумаги должны быть включены в Клиринговый лист (ММВБ, НКЦ) • Пакет документов – Анкета ценной бумаги – Учредительные документы – Эмиссионные документы (в электронном виде, в бумажном только заверенные первые листы) – Заявление о допуске к торгам – Инвестиционный меморандум – Договор с Листинговым агентом – Заключение листингового агента с обоснованием капитализации • Подтверждение раскрытия информации о существенных фактах и событиях в ленте новостей (для эмитентов акций) – Уведомление о намерении раскрыть информацию в ленте новостей и текст самого сообщения • Документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований о раскрытии информации (для эмитентов акций): – Ежеквартальный отчет – Список аффилированных лиц – Годовой отчет 10
- 11. Индекс ММВБ-инновации – индикатор РИИ ММВБ Телекоммуникации -11% Индекс ММВБ -13% ММВБ Инновации -26% ММВБ Потребительский сектор -32% ММВБ Энергетика -37% ММВБ Машиностроение -38% ММВБ Малая капитализация -40% ММВБ Металлургия -42% База расчета индекса № Тикер Ценная бумага Free Float MCap, млн.руб. Вес 1 ARMD iАрмада 0,85 4 114 29,70% 2 DIOD iЗаводДИОД 0,45 1 555 25,68% 3 PLSM iПлазмек 0,70 741 19,19% 4 LIFE iФармсинтз 0,30 1 090 11,69% 5 ISKJ iИСКЧ ао 0,19 977 6,99% 6 ODVA iО2ТВ-ао 0,35 283 3,65% 7 RNAV iРНТ 0,05 930 1,71% 8 DZRD iДонскЗР 0,11 345 1,39% 11
- 12. ММВБ-РТС – ключевые показатели Самый большой оборот в странах СНГ и Фондовая Биржа ММВБ входила в Топ- 20 мировых бирж по обороту. Центральной и Восточной Европы… Стратегическая цель ММВБ-РТС – CAGR 9% 7,533 вхождение в топ-5 (к 2015 г.) 5,979 5,528 5,783 ММВБ-РТС является крупнейшей фондовой биржей в странах СНГ и Центральной и Восточной Европе по рыночному обороту (~63% от общего объема торгов) По показателю оборачиваемости (free- float velocity) ММВБ-РТС является одним из Данные по объему сделок мировых лидеров Источник: World Federation of Exchanges (WFT) Свыше 60% глобального объема торгов расписками/акциями российских компаний приходится на ММВБ-РТС 12
- 13. ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Эмитенты РИИ ММВБ-РТС (1) Объем Дата P/E Среднемес. MCap на размещения/ Эмитент / Сектор допуска к (на момент объем торгов, 31.01.2012, млн. free float, торгам размещения) млн. руб. руб. млн. руб. Акции 1. «Армада»* /IT 31.07.2007 ~760 22,4 19,87 4114 2. «О2ТВ» /медиа 25.07.2008 344** - 74,58 283 3. «НЕКК» /химия 08.04.2009 - 16,3 0,40 167 4. «ИСКЧ « /биотех 10.12.2009 142 30,5 24,29 977 5. «ДИОД»/ фармацевтика 23.06.2010 297 8,2 13,67 1555 6. «РНТ» / навигационные системы 07.07.2010 300 46,1 12,11 930 7. «Фармсинтез» / фармацевтика 24.11.2010 528 85,8 30,28 1090 8. «ДЗРД»/электротехника (обык.) 30.12.2010 ~40 192,1 0,39 345 9. «ДЗРД»/электротехника (прив.) 30.12.2010 ~15 - 0,51 73 10. «Витал Девелопмент Корпорэйшн»/ фармацевтика 08.04.2011 частн.размещ. 11. «Теплофон»/ энергосбережение 28.04.2011 до 80 - н.д. 187 12. «Платформа Ютинет.ру»/ Интернет 23.06.2011 390 34,8 0,84 3596 13. «Плазмек»/ плазменные технологии 31.08.2011 до 70 - 18,10 741 14. «СИТРОНИКС»/ IT 30.09.2011 до 190 - 3,25 3412 15. ОАО «Медиа группа Война и Мир»/ медиа 28.11.2011 до 154 17,2 3,86 539 16. «Наука-Связь» /IT 08.12.2011 до 161 15 0,02 685 17. НПО «Наука» /авиа и космос 12.12.2011 до 134 - нд 2 692 13
- 14. ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Эмитенты РИИ ММВБ-РТС (2) Объем Дата P/E Среднемес. СЧА на размещения/ Эмитент / Сектор допуска к (на момент объем торгов, 31.01.2011, млн. free float, торгам размещения) млн. руб. руб. млн. руб.. Венчурные фонды 1. ЗПИФ Финам-IT - УК БИН Финам Групп 14.06.2007 ~500 - 0,98 10 297 2. Региональный венчурный ЗПИФ Воронежской области – УК 16.12.2010 - - 0 280 «Сберинвест» 3. Региональный венчурный ЗПИФ Республики Башкортостан – УК 16.12.2010 - - 4,93 400 «Сберинвест» 4. Региональный венчурный ЗПИФ Калужской обл. – УК «Сберинвест» 16.12.2010 - - 4,49 280 5. Региональный венчурный ЗПИФ Челябинской обл. – УК «Сберинвест» 16.12.2010 - - 9,95 480 6. Венчурный ЗПИФ «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» - УК «БКП» 31.04.2011 до 30 - 0 3000 7. Венчурный ЗПИФ «Передовые нанотехнологии» - УК СМ.арт 24.06.2011 - - - 2000 14
- 15. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Тел.: +7 (812) 647-70-42 Email: SemykinaEA@micex.com Сайт: rts.micex.ru (раздел РИИ)