Подготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий ПоляковAlina Dolgikh1. Зачем вы получаете инвестиции?
2. Инвестор VS стартапер. Как договариваться?
3. Due diligence: что это и как проходит.
4. Подготовка к due diligence: какие документы готовить?
5. Подготовка к due diligence: чего ни в коем случае не нужно делать и почему?
6. Итог.
Менеджмент технологий и оформление интеллектуальных активовNevsky IP LawПрезентация к семинару в Роснано - 25 июня 2014 года - Подводные камни менеджмента технологий и оформления интеллектуальных активов
Венчурные инвестицииLiudmila GolubkovaМастер-класс в Школе бизнеса "Синергия" 20 февраля 2014 года.
Венчурные инвестиции: американский миф и российская реальность
Для тех, кто хочет освоить венчурное инвестирование в качестве ИНВЕСТОРА - ПАЙЩИКА частного посевного фонда.
1. Что такое венчур?
Смысл и характеристики венчурной деятельности. Почему и зачем я инвестирую в технологические проекты «ранних стадий».
2. Почему венчурные инвесторы не финансируют «просто» бизнес?
Отличие прямых и венчурных инвестиций. Жизненный цикл проекта с точки зрения венчурного инвестора. Параметры «проекта мечты».
3. «Мы» и «Они»
История венчурного капитала в США. А что в России?
4. Категории венчурных инвесторов
Частные инвесторы, посевные и венчурные фонды.
5. Венчурный инвестор: хобби или профессия?
Как освоить венчурное инвестирование здесь и сейчас.
Голубкова Людмила Георгиевна, управляющий партнер российско-американского фонда посевных инвестиций «Starta Capital». Более 20 лет на руководящих должностях в российских и международных компаниях разных отраслей, 13 лет в венчурной отрасли. MBA (London Metropolitain University, 2004), курс маркетинга (Oxford University, 1996-98). В 1985 году окончила Московский государственный лингвистический университет. Автор книг и публикаций по вопросам современного управления.
От технологического проекта к ликвидной компанииLiudmila Golubkova При обсуждении инновационных проектов зачастую инвестор упоминается только в контексте "привлечения денег в проект". Но деятельность инвестора заключается вовсе не в том, чтобы "дать денег"! Инвестор вкладывает средства не в технологию и даже не в продукт, а в компанию. Продуктом для инвестора является компания в целом. Компания должна обладать свойством ликвидности, или способностью быть проданной на рынке капитала. Смысл инвестиционной деятельности состоит в получении дохода от продажи всей компании или доли следующему инвестору или основателям.
Инвестор ранней стадии, когда в проекте почти ничего нет, покупает долю в компании дешево, а через несколько лет должен ее продать дорого. Эта разница и будет доходом инвестора. Значит, инвестор заинтересован в росте оценки компании на рынке капитала. Высокая степень ликвидности и быстрая капитализация делают компанию инвестиционно привлекательной.
Существует четыре типа механизмов создания ликвидной компании: институциональные, правовые, организационные, маркетинговые. Если основатели технологических проектов знают и используют указанные механизмы, у них есть все шансы создать ликвидную компанию и привлечь необходимые инвестиции в полном объеме.
Территория инвестиций: карта привлечения финансированияTheterritory5 апреля 2017 года от Инвестиционного Агентства "Высота" при поддержке ГК "Русские Инвестиции" и экосистемы "Территория" была проведена лекция по привлечению денег в hardware продукт. Основные полезные слайды представлены в данной презентации. Более подробно о компании можно узнать на сайте invest.theterritory.ru
Механизмы привлечения инвестици в промышленные проектыLiudmila GolubkovaВыступление на круглом столе в Торгово-промышленной палате РФ 7 октября 2015 года "Представители бизнеса и инвесторы: условия взаимодействия".
Акцент сделан на том, как профессиональный инвестор воспринимает техническую разработку, научно-исследовательский или промышленный проект. Основной характеристикой проекта как инвестиционного объекта является его ликвидность.
Мы должны увеличивать число ликвидных промышленных компаний. Речь идет о переходе от экспорта технологий и команд к экспорту компаний. И такой потенциал у российских компаний есть.
Существует несколько типов механизмов привлечения инвестиций в промышленные компании: институциональные (институты развития), правовые, организационные, маркетинговые.
Методы холодного отжима предпринимателей инвесторамиPavel CherkashinПрезентация объединяет опыт взаимодействия предпринимателей (автора и его знакомых) с инвесторами и рассказывает о том, какие приёмы используют инвесторы для того, чтобы обезопасить свои вложения, увеличить прибыль... за счёт предпринимателя и его интересов. С чем придётся мириться, а на что соглашаться никак нельзя?
Оценка проектов ранних стадийLiudmila GolubkovaThere are two types of methods to deal with early stage investments - assessment and valuation. No method for subsequent investors of Series A,B,C, etc. is relevant. Viewing a startup as a whole thing is crucial to have a successful exit option in future.
Alexey Meandrov (IT Spring 2013)Sergey GruzerДоклад: “Привлечем инвестиции, оценим и продадим…”
До «беты» ещё полгода, а денег осталось на месяц? Удачный продукт готов, но нет денег на маркетинг? Пришло время задуматься о привлечении в проект внешнего финансирования.
Может ли ваш проект рассчитывать на внешнее финансирование?
Какой объём финансирования удастся привлечь?
Может ли проект рассчитывать на внимание со стороны крупных игроков ИТ рынка?
Какую долю в компании придётся отдать?
Как повысить привлекательность проекта в глазах инвестора?
Как инвестор будет оценивать проект и как поднять оценку стоимости?
Алексей поделится своим опытом привлечения инвестиций и продажи ИТ компаний, а также расскажет об образе мышления инвесторов и их ожиданиях от вашего проекта. В докладе будут раскрыты методика оценки стоимости проекта и факторы её повышения.
Менеджмент технологий и оформление интеллектуальных активовNevsky IP LawПрезентация к семинару в Роснано - 25 июня 2014 года - Подводные камни менеджмента технологий и оформления интеллектуальных активов
Венчурные инвестицииLiudmila GolubkovaМастер-класс в Школе бизнеса "Синергия" 20 февраля 2014 года.
Венчурные инвестиции: американский миф и российская реальность
Для тех, кто хочет освоить венчурное инвестирование в качестве ИНВЕСТОРА - ПАЙЩИКА частного посевного фонда.
1. Что такое венчур?
Смысл и характеристики венчурной деятельности. Почему и зачем я инвестирую в технологические проекты «ранних стадий».
2. Почему венчурные инвесторы не финансируют «просто» бизнес?
Отличие прямых и венчурных инвестиций. Жизненный цикл проекта с точки зрения венчурного инвестора. Параметры «проекта мечты».
3. «Мы» и «Они»
История венчурного капитала в США. А что в России?
4. Категории венчурных инвесторов
Частные инвесторы, посевные и венчурные фонды.
5. Венчурный инвестор: хобби или профессия?
Как освоить венчурное инвестирование здесь и сейчас.
Голубкова Людмила Георгиевна, управляющий партнер российско-американского фонда посевных инвестиций «Starta Capital». Более 20 лет на руководящих должностях в российских и международных компаниях разных отраслей, 13 лет в венчурной отрасли. MBA (London Metropolitain University, 2004), курс маркетинга (Oxford University, 1996-98). В 1985 году окончила Московский государственный лингвистический университет. Автор книг и публикаций по вопросам современного управления.
От технологического проекта к ликвидной компанииLiudmila Golubkova При обсуждении инновационных проектов зачастую инвестор упоминается только в контексте "привлечения денег в проект". Но деятельность инвестора заключается вовсе не в том, чтобы "дать денег"! Инвестор вкладывает средства не в технологию и даже не в продукт, а в компанию. Продуктом для инвестора является компания в целом. Компания должна обладать свойством ликвидности, или способностью быть проданной на рынке капитала. Смысл инвестиционной деятельности состоит в получении дохода от продажи всей компании или доли следующему инвестору или основателям.
Инвестор ранней стадии, когда в проекте почти ничего нет, покупает долю в компании дешево, а через несколько лет должен ее продать дорого. Эта разница и будет доходом инвестора. Значит, инвестор заинтересован в росте оценки компании на рынке капитала. Высокая степень ликвидности и быстрая капитализация делают компанию инвестиционно привлекательной.
Существует четыре типа механизмов создания ликвидной компании: институциональные, правовые, организационные, маркетинговые. Если основатели технологических проектов знают и используют указанные механизмы, у них есть все шансы создать ликвидную компанию и привлечь необходимые инвестиции в полном объеме.
Территория инвестиций: карта привлечения финансированияTheterritory5 апреля 2017 года от Инвестиционного Агентства "Высота" при поддержке ГК "Русские Инвестиции" и экосистемы "Территория" была проведена лекция по привлечению денег в hardware продукт. Основные полезные слайды представлены в данной презентации. Более подробно о компании можно узнать на сайте invest.theterritory.ru
Механизмы привлечения инвестици в промышленные проектыLiudmila GolubkovaВыступление на круглом столе в Торгово-промышленной палате РФ 7 октября 2015 года "Представители бизнеса и инвесторы: условия взаимодействия".
Акцент сделан на том, как профессиональный инвестор воспринимает техническую разработку, научно-исследовательский или промышленный проект. Основной характеристикой проекта как инвестиционного объекта является его ликвидность.
Мы должны увеличивать число ликвидных промышленных компаний. Речь идет о переходе от экспорта технологий и команд к экспорту компаний. И такой потенциал у российских компаний есть.
Существует несколько типов механизмов привлечения инвестиций в промышленные компании: институциональные (институты развития), правовые, организационные, маркетинговые.
Методы холодного отжима предпринимателей инвесторамиPavel CherkashinПрезентация объединяет опыт взаимодействия предпринимателей (автора и его знакомых) с инвесторами и рассказывает о том, какие приёмы используют инвесторы для того, чтобы обезопасить свои вложения, увеличить прибыль... за счёт предпринимателя и его интересов. С чем придётся мириться, а на что соглашаться никак нельзя?
Оценка проектов ранних стадийLiudmila GolubkovaThere are two types of methods to deal with early stage investments - assessment and valuation. No method for subsequent investors of Series A,B,C, etc. is relevant. Viewing a startup as a whole thing is crucial to have a successful exit option in future.
Alexey Meandrov (IT Spring 2013)Sergey GruzerДоклад: “Привлечем инвестиции, оценим и продадим…”
До «беты» ещё полгода, а денег осталось на месяц? Удачный продукт готов, но нет денег на маркетинг? Пришло время задуматься о привлечении в проект внешнего финансирования.
Может ли ваш проект рассчитывать на внешнее финансирование?
Какой объём финансирования удастся привлечь?
Может ли проект рассчитывать на внимание со стороны крупных игроков ИТ рынка?
Какую долю в компании придётся отдать?
Как повысить привлекательность проекта в глазах инвестора?
Как инвестор будет оценивать проект и как поднять оценку стоимости?
Алексей поделится своим опытом привлечения инвестиций и продажи ИТ компаний, а также расскажет об образе мышления инвесторов и их ожиданиях от вашего проекта. В докладе будут раскрыты методика оценки стоимости проекта и факторы её повышения.
Как фаундеру IT компании создать команду лидогенераторов без больших затратInternational Marketing Group UkraineКак фаундеру IT компании создать команду лидогенераторов без больших затрат? Попробуйте программу менторинга 10 дней за 10 долларов https://forms.gle/Bxu19qWbAds49668A
Хватит зависеть от одного-двух крупных клиентов для разработки!
Уход даже одного приведет к резкому сокращению бизнеса. Придется увольнять команду, резать косты и быстро искать новых клиентов.
На программе обучения Дмитрий Роденко поделится одним из способов получать по 30-40 лидов с бюджетом на разработку каждый день использую всю мощь LinkedIn!
Для кого полезно:
* IT Outsourcing
* IT Outstaffing
* IT Consulting
* B2B Saas
* Digital
Зачем?
* Если вы продаете сложные проф. услуги,
* Клиенты не всегда понимают потребности в вашей услуги
* Клиенты не покупают ваши услуги импульсивно.
* Цикл сделки ваших услуг может быть длинным.
* Клиенты очень закрытые и не склонны сотрудничать сразу.
Trial 10 дней за 10$ обучение под руководством Дмитрия.
+ trial доступ на 10 дней к продукту "Leads in the Box" - ежедневная рассылка базы владельцев стартапов, которые получили инвестирование в последние 2-3 дня - совершенно бесплатно.
https://forms.gle/Bxu19qWbAds49668A
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРАVadim KotelnikovСлайды пятой главы книги "Предприниматель-инноватор. Истории и секреты успеха" (Вадим Котельников), подготовленной в качестве учебного пособия для молодых инноваторов и, в частности, участников инновационной смены Селигер 2010
Как начинать бизнес, чтобы не было мучительно больноМихайленко ЮлияПрезентация к вебинару Е. Михайленко "Как начинать бизнес, чтобы не было мучительно больно" от 20.05.2016
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...SpbStartupDay Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инвестиций от бизнес-ангелов в стартап на ранних стадиях
Как IT Founders перейти от фикс-прайс проектов к модели SaaS без значительных...International Marketing Group UkraineВот то, что мы с вами изучим…
Как создать продуктовую компанию на базе аутсорсинга без отвлечения от текущих проектов
Проверенный способ найти идею для сервиса, который нужен всем или многим
Где найти первых клиентов, которые заинтересованы в том, что Вы предлагаете
Какие источники постоянных клиентов работают лучше всего (LinkedIn/Facebook groups, Forums, Q&A websites, Slack и т. д.)
Какой процент конверсии на каждом из этапов (Знакомство, Приглашение в лист ожидания, MVP, платный клиент)?
Примеры успешных проектов, размеры инвестиций, с чего начать
Как при инвестиции в 30 минут и 5 долларов в день и запустить сервис с 20-ю платными клиентами через три месяца
Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга! Jumpsta...crowdsourcingДоклад компании Jumpstartupper на первой онлайн конференции по Краудсорсингу, Краудфандингу и Краудинвестингу "CrowdConsulting 2013", которая проходила 4 и 5 декабря 2013 года в формате вебинара.
Тема доклада: Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга!
Докладчик: Михаил Лебедев, генеральный директор платформы Jumpstartupper.
Полная программа и видеозапись конференции, а также все презентации доступны по ссылке: http://crowdsourcing.ru/video/rezultaty_i_videozapis_mezhdunarodnoj_onlajn_konferencii_crowdconsulting_2013
Как IT Founders перейти от аутсорсинга к продуктовой модели без значительных ...International Marketing Group UkraineВот то, что мы с вами изучим…
Как создать продуктовую компанию на базе аутсорсинга без отвлечения от текущих проектов
Проверенный способ найти идею для сервиса, который нужен всем или многим
Где найти первых клиентов, которые заинтересованы в том, что Вы предлагаете
Какие источники постоянных клиентов работают лучше всего (LinkedIn/Facebook groups, Forums, Q&A websites, Slack и т. д.)
Какой процент конверсии на каждом из этапов (Знакомство, Приглашение в лист ожидания, MVP, платный клиент)?
Примеры успешных проектов, размеры инвестиций, с чего начать
Как при инвестиции в 30 минут и 5 долларов в день и запустить сервис с 20-ю платными клиентами через три месяца
2. Вначале была идея
Начиная продумывать идею и архитектуру будущего бизнеса, объективно оценивайте
ваши компетенции. Занимайтесь тем, что умеете лучше всего, и не пугайтесь того, что в
чем-то вы обязательно будете некомпетентны. Кроме того, имейте в виду, что внешняя
среда проектов в сфере IT турбулентна и изменчива, поэтому нужно быть готовым к тому,
что ваша первоначальная идея может претерпеть существенные изменения.
Разрабатывая и продумывая
идею, стоит тратить хотя бы
час в день на чтение блогов,
новостей индустрии,
обзоров сделок и прочих
тематических ресурсов.
2
3. Какую компанию вы хотите построить?
Часто люди отвечают на этот вопрос Между тем, грамотный ответ во
просто: «У нас стартап!». Такой ответ многом зависит от того, (1) кто
обычно подразумевает: (1) нам является вашим инвестором, (2)
необязательно регистрировать каких договоренностей вам удалось с
юрлицо, (2) нам дали денег на наш ним достигнуть, (3) каковы ваши
проект, (3) он гениален, (4) главное – основные компетенции, (4) как вы
доделать его, а как на нем относитесь к риску и (5) как относится
зарабатывать, будет понятно потом. к риску ваш инвестор.
3
4. Бизнес-модель «Чейнбита»
«Чейнбит» не является классическим стартапом!
Если точнее, то бизнес-модель «Чейнбита» отличается от бизнес-модели классических
стартапов. Мы реализуем сразу несколько довольно диверсифицированных проектов,
потому что:
• мы постарались реально оценить свои компетенции и найти для них применение;
• мы стремимся к эффективной диверсификации рисков;
• мы хотим как можно быстрее получить положительный денежный поток;
• мы убедили наших инвесторов в целесообразности предложенной бизнес-модели.
Наша цель — создание работающего бизнеса, диверсифицированного по различным
направлениям, в которых мы обладаем необходимыми компетенциями.
4
5. Внутренняя инфраструктура
Открытие счета. Создание механизма Бухгалтерский учет.
получения средств.
Разработка внутренней Оформление Создание технической
документации. взаимоотношений с инфраструктуры.
сотрудниками.
5
6. Внешняя инфраструктура
Формирование Запуск веб-сайта Запуск социальных Участие в
корпоративного и/или блога профилей. профильных
стиля. компании. мероприятиях.
6
7. Выстраивание бизнес-процессов
Основная задача при выстраивании бизнес-процессов новой компании — создание
благоприятных условий, в которых компания может нормально функционировать. А одна
из основных целей настройки бизнес-процесса по разработке программного продукта —
адаптация существующих принципов Agile-методик к реальной деятельности конкретной
команды в конкретной компании.
Под адаптацией можно понимать:
• выбор частоты встреч команды разработки;
• реальное распределение ролей в команде;
• выстраивание эффективного взаимодействия с заказчиком проекта;
• определение периода разработки (длины спринта);
• оценка эффективности работы команды (capacity команды);
• выбор софта для менеджмента проекта (project-management software) и формализации
процессов Agile-разработки.
7
8. Кадры решают все
Если вы понимаете, что вам необходимо будет
осуществлять поиск специалистов на рынке труда,
и у вас есть возможность обратиться за помощью в
кадровое агентство, делайте это сразу.
Климат в коллективе
Создавайте комфортные условия в среде
обитания, но не забывайте, что для
эффективного выполнения общей задачи в
команде должна присутствовать дисциплина.
Фрилансеры
Если вам не хватает специалистов, используйте фриланс! С
большой долей вероятности вашими фрилансерами будут
нерезиденты, поэтому расчет с ними будет являться
осуществлением ВЭД, требующей наличия долларового счета
и договоров, удовлетворяющих требованиям валютного
контроля, а также знания налогового законодательства.
8
9. Особенности оформления трудовых отношений
Необходимо понимать, что работающие над проектом программисты фактически
являются соавторами создаваемого продукта. Согласно авторскому законодательству
РФ, это дает им определенные права на участие в распределении будущих прибылей.
Поэтому для обеспечения безопасности прав на продукты производимой вашей
компанией интеллектуальной собственности важно не только создать эффективную
систему их защиты, но и внедрить ее использование в компании. Вот перечень наиболее
необходимых для этого документов:
Трудовые договоры. Должностные инструкции. Положения о коммерческой
тайне и интеллектуальной
собственности.
Перечень сведений, Соглашение о Соглашение о создании СП.
составляющих неразглашении.
коммерческую тайну.
9
10. Для того, чтобы уверенно определять
пути дальнейшего развития вашей
компании, важно понимать внешнюю
среду, в которой вы находитесь.
Все знают, что венчурные проекты требуют финансирования, но, получая его, многие
забывают, как быстро может иссякнуть поток инвестиций. Поэтому как можно раньше
определите ключевые этапы развития вашего проекта (проектов) и начните задумываться о
будущих источниках финансирования компании, даже если в данный момент этот вопрос
для вас является решенным. Не забывайте при этом о других участниках инновационной
среды — ваших потенциальных операционных партнерах: инкубаторах и акселераторах. И
наконец, будьте готовы в любой момент перестроить свой бизнес ради того, чтобы
сохранить самое ценное в нем — вашу команду.
10