ݺߣ

ݺߣShare a Scribd company logo

діагностика банкрутства

•Download as PPTX, PDF•
•
Дмитро Резніченко
Дмитро Резніченко
1 of 14
Download to read offline
діагностика банкрутства
Банкрутство підприємств це пов’язана із недостатністю активів у ліквідній формі неспроможність юридичної особи задовольнити в установлений для цього термін пред’явлені до нього з боку кредиторів вимоги і зобов’язання перед бюджетом.
Ознаками можливого банкрутства підприємства є:  падіння ринкової ціни цінних паперів підприємства;  зниження потоку грошових надходжень від виробничої і фінансової діяльності та зниження доходів;  підприємство працює у галузі, де велика імовірність банкрутства;  підприємство недавно почало своє функціонування;  зменшення сум дивідендів.
Виробничі і фінансові аспекти, що вказують на фінансові труднощі підприємства:  неможливість отримання додаткових фінансових ресурсів;  нездатність погасити прострочені зобов’язання;  погана система фінансової звітності;  переміщення сфери діяльності в галузі, не пов’язані з основним бізнесом підприємства;  нездатність підприємства контролювати свої витрати;  високий рівень конкуренції.
Кошти, вилучені від продажу майна банкрута, спрямовуються на задоволення претензій кредиторів таким чином:  першу чергу задовольняються:  вимоги, забезпечені заставою;  витрати, пов’язані з виплатою вихідної допомоги працівникам банкрута, в т. ч. відшкодування кредиту, отриманого на ці цілі;  витрати, пов’язані з провадженням справи про банкрутство в арбітражному суді і з робітниками ліквідаційної комісії.
 У другу чергу задовольняються вимоги, що виникли із зобов’язань банкрута перед працівниками підприємства (за винятком повернення внесків членів трудового колективу до статутного фонду підприємства).  У третю чергу – вимоги щодо сплати податків і обов’язкових зборів.  У четверту чергу – вимоги кредиторів, не забезпечені заставою.  У п’яту – вимоги щодо повернення внесків членів трудового колективу до статутного фонду підприємства.  У шосту – інші вимоги.
Основними цілями фундаментальної діагностики банкрутства є:  - поглиблення результатів оцінки кризових параметрів фінансового розвитку підприємства, отриманих у процесі експрес-діагностики банкрутства;  - підтвердження отриманої попередньої оцінки масштабів кризового фінансового стану підприємства;  - прогнозування розвитку окремих факторів, що спричиняють загрозу банкрутства підприємства, та їхніх негативних наслідків;  - оцінка та прогнозування здатності підприємства до нейтралізації загрози банкрутства за рахунок внутрішнього фінансового потенціалу.
Питанню аналізу ймовірності банкрутства підприємств приділяється значна увага з боку вітчизняних та зарубіжних науковців. Такі вчені, як Р.Лис, Е.Альтман, А.Таффлер займались розробкою методик і критеріїв прогнозування банкрутства. Зокрема, питання оцінки банкрутства в зарубіжній практиці розглянули - О.Я. Базілінська, В.О. Подольська. Серед українських науковців можна відзначити: Л.Буряк, Ф.Бутинець, А.Вакуленко, А.Поддєрьогін та інші
Отже, аналіз ймовірності банкрутства включає в себе ряд етапів, які логічно продовжують один одного. Р.С.Квасницька пропонує застосовувати підприємствам в системі антикризового управління таку послідовність діагностики банкрутства:
 - перший етап − аналіз ранніх ознак кризового стану підприємства;  - другий етап − економічна оцінка та аналіз бухгалтерського балансу підприємства;  - третій етап − аналіз фінансового стану підприємства за групами коефіцієнтів, які характеризують майновий стан, ліквідність та платоспроможність, фінансову стійкість, ділову активність та рентабельність діяльності;  - четвертий етап − діагностика на основі бальних методів (рейтингової оцінки);  - п’ятий етап − дискримінантний аналіз (моделі Е.Альтмана, Спрінгейта, Р.Ліса, Конана і Гольдера, У.Бівера, Таффлера і Тішоу, Фулмера та інші)
У міжнародній практиці в умовах економіки, що стабільно функціонує, для оцінки імовірності банкрутства підприємства використовують так званий Z- рахунок Е. Альтмана. Існує 2-факторна і 5-факторна модель Z-рахунок Е. Альтмана.
Двофакторна модель: Z = - 0,3877 + (- 1,0736) * коефіцієнт поточної ліквідності + 0,579 * питома вага залучених коштів у пасивах Z > 0 – імовірність банкрутства велика; Z < 0 – імовірність банкрутства мала.
П’ятифакторна модель:  Z = (обіговий капітал / усі активи) * 1,2 + (нерозподілений прибуток / усі активи) * 1,4 + (прибуток від основної діяльності / усі активи) * 3,3 + (ринкова вартість усіх акцій / усі активи) * 0,6 + (обсяг продажів / усі активи) * 1  Z < 1,81 – імовірність банкрутства дуже висока  1,81 < Z < 2,765 – імовірність банкрутства середня  2,765 < Z < 2,99 – імовірність банкрутства невелика  Z > 2,99 – імовірність банкрутства дуже мала.  Правильність даної формули – 95%.
Можливі заходи для уникнення банкрутства:  знайти шляхи додаткового фінансування підприємства;  позбутися збиткової продукції підприємства і підрозділів;  звернути увагу на управління активами;  розробити і почати здійснення програми скорочення затрат.

More Related Content

діагностика банкрутства

  • 2. Банкрутство підприємств це пов’язана із недостатністю активів у ліквідній формі неспроможність юридичної особи задовольнити в установлений для цього термін пред’явлені до нього з боку кредиторів вимоги і зобов’язання перед бюджетом.
  • 3. Ознаками можливого банкрутства підприємства є:  падіння ринкової ціни цінних паперів підприємства;  зниження потоку грошових надходжень від виробничої і фінансової діяльності та зниження доходів;  підприємство працює у галузі, де велика імовірність банкрутства;  підприємство недавно почало своє функціонування;  зменшення сум дивідендів.
  • 4. Виробничі і фінансові аспекти, що вказують на фінансові труднощі підприємства:  неможливість отримання додаткових фінансових ресурсів;  нездатність погасити прострочені зобов’язання;  погана система фінансової звітності;  переміщення сфери діяльності в галузі, не пов’язані з основним бізнесом підприємства;  нездатність підприємства контролювати свої витрати;  високий рівень конкуренції.
  • 5. Кошти, вилучені від продажу майна банкрута, спрямовуються на задоволення претензій кредиторів таким чином:  першу чергу задовольняються:  вимоги, забезпечені заставою;  витрати, пов’язані з виплатою вихідної допомоги працівникам банкрута, в т. ч. відшкодування кредиту, отриманого на ці цілі;  витрати, пов’язані з провадженням справи про банкрутство в арбітражному суді і з робітниками ліквідаційної комісії.
  • 6.  У другу чергу задовольняються вимоги, що виникли із зобов’язань банкрута перед працівниками підприємства (за винятком повернення внесків членів трудового колективу до статутного фонду підприємства).  У третю чергу – вимоги щодо сплати податків і обов’язкових зборів.  У четверту чергу – вимоги кредиторів, не забезпечені заставою.  У п’яту – вимоги щодо повернення внесків членів трудового колективу до статутного фонду підприємства.  У шосту – інші вимоги.
  • 7. Основними цілями фундаментальної діагностики банкрутства є:  - поглиблення результатів оцінки кризових параметрів фінансового розвитку підприємства, отриманих у процесі експрес-діагностики банкрутства;  - підтвердження отриманої попередньої оцінки масштабів кризового фінансового стану підприємства;  - прогнозування розвитку окремих факторів, що спричиняють загрозу банкрутства підприємства, та їхніх негативних наслідків;  - оцінка та прогнозування здатності підприємства до нейтралізації загрози банкрутства за рахунок внутрішнього фінансового потенціалу.
  • 8. Питанню аналізу ймовірності банкрутства підприємств приділяється значна увага з боку вітчизняних та зарубіжних науковців. Такі вчені, як Р.Лис, Е.Альтман, А.Таффлер займались розробкою методик і критеріїв прогнозування банкрутства. Зокрема, питання оцінки банкрутства в зарубіжній практиці розглянули - О.Я. Базілінська, В.О. Подольська. Серед українських науковців можна відзначити: Л.Буряк, Ф.Бутинець, А.Вакуленко, А.Поддєрьогін та інші
  • 9. Отже, аналіз ймовірності банкрутства включає в себе ряд етапів, які логічно продовжують один одного. Р.С.Квасницька пропонує застосовувати підприємствам в системі антикризового управління таку послідовність діагностики банкрутства:
  • 10.  - перший етап − аналіз ранніх ознак кризового стану підприємства;  - другий етап − економічна оцінка та аналіз бухгалтерського балансу підприємства;  - третій етап − аналіз фінансового стану підприємства за групами коефіцієнтів, які характеризують майновий стан, ліквідність та платоспроможність, фінансову стійкість, ділову активність та рентабельність діяльності;  - четвертий етап − діагностика на основі бальних методів (рейтингової оцінки);  - п’ятий етап − дискримінантний аналіз (моделі Е.Альтмана, Спрінгейта, Р.Ліса, Конана і Гольдера, У.Бівера, Таффлера і Тішоу, Фулмера та інші)
  • 11. У міжнародній практиці в умовах економіки, що стабільно функціонує, для оцінки імовірності банкрутства підприємства використовують так званий Z- рахунок Е. Альтмана. Існує 2-факторна і 5-факторна модель Z-рахунок Е. Альтмана.
  • 12. Двофакторна модель: Z = - 0,3877 + (- 1,0736) * коефіцієнт поточної ліквідності + 0,579 * питома вага залучених коштів у пасивах Z > 0 – імовірність банкрутства велика; Z < 0 – імовірність банкрутства мала.
  • 13. П’ятифакторна модель:  Z = (обіговий капітал / усі активи) * 1,2 + (нерозподілений прибуток / усі активи) * 1,4 + (прибуток від основної діяльності / усі активи) * 3,3 + (ринкова вартість усіх акцій / усі активи) * 0,6 + (обсяг продажів / усі активи) * 1  Z < 1,81 – імовірність банкрутства дуже висока  1,81 < Z < 2,765 – імовірність банкрутства середня  2,765 < Z < 2,99 – імовірність банкрутства невелика  Z > 2,99 – імовірність банкрутства дуже мала.  Правильність даної формули – 95%.
  • 14. Можливі заходи для уникнення банкрутства:  знайти шляхи додаткового фінансування підприємства;  позбутися збиткової продукції підприємства і підрозділів;  звернути увагу на управління активами;  розробити і почати здійснення програми скорочення затрат.