Оценка стоимости услуг по предоставлению поручительства
Download as PPTX, PDF0 likes241 views
Презентация к докладу на Лейферовских чтениях
More Related Content
What's hot (20)
Similar to Оценка стоимости услуг по предоставлению поручительства (20)
Оценка стоимости услуг по предоставлению поручительства
- 1. Оценка стоимости услуг по предоставлению поручительства 2017 Ассоциация «СРОО «Экспертный совет» В.И. Лебединский, Н.Р. Киршина
- 2. Решение от 31 июля 2014 г. по делу № А40-54023/2013 Русал В нарушении статьи 40 НК РФ занижена цена реализации услуг по предоставлению залогов и поручительств в обеспечение обязательств заемщиков, являющихся дочерними компаниями налогоплательщика ФНС: - привлекла к ответственности по статье 122 НК РФ за неуплату налога на прибыль организаций в размере 2 242 815 руб., НДС в размере 3 106 476 руб., - начислила пени по состоянию на 31.10.2012 за неуплату налога на прибыль организаций в сумме 1 445 257 руб., НДС в сумме 2 477 012 руб., История вопроса 2
- 3. Облагается или не облагается НДС? Да: N А08-3814/2011 N А56-29163/2008 Нет: N А12-1810/2010, N А47-10083/2009, N А40-48569/08-14-170, N А40-145762/12-20-656 Судебная практика 3
- 4. С 2017 Операции по выдаче поручительств (гарантий) налогоплательщиком, не являющимся банком, не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) НДС (пп. 15.3. в п.3. ст. 149 НК РФ) До 2017 Операция подлежала обложению НДС Налоговая база – рыночная стоимость услуги. Письмо Минфина от 26.01.2017 N 03-03-06/1/3813). Более подробно https://deloros.ru/izmeneniya-v-zakonodatelstve-s-2017- nalogovye-riski-za-poruchitelstvo-i-zalogi.html НДС с 2017 4
- 5. Аналоги - поручительства взаимозависимых Цены на услуги поручительства, оказанные ОАО «Мечел» своим дочерними организациям Снесли по нарушениям: - сопоставление в нарушении пункта 8 статьи 40 НК РФ вместо сделок на открытом рынке залогов и поручительств цены по договорам поручительства между ОАО «Метчел» и дочерними компаниями, являющимися полностью взаимозависимыми, - отсутствие исследования рынка вознаграждений по договорам залога и поручительства, - сравнение цен по сделкам 2008 – 2009 годов, при наличии спорных договоров в 2010 году Методическая дискуссия в суде (1) 5
- 6. Аналоги – банковские гарантии Минимальная ставка по банковским гарантиям (2% от суммы залога или поручительства), с к-том для залога – 0,5 Снесли по нарушениям: - по банковской гарантии гарантами могут выступать только банки и страховые организации (субъекты, имеющие лицензию), для которых это является одним из основных видов деятельности; - ввиду значительного размера ликвидности у банков и страховых процент по банковской гарантии превышает процент по иным видам обеспечения обязательств; - рынок услуг поручительства или залога отсутствует ? - судьба банковской гарантии не зависит от действительности основного обязательства в отличии от поручительства и залога (370, 207, 350, 364 ГК РФ) Методическая дискуссия в суде (2) 6
- 7. Снижение ставок по кредиту с обеспечением Расчет разницы между вероятным процентом по кредиту от получения кредита с залогом или поручительством либо без Алгоритм Расчет вероятного процента по кредиту с учетом кредитного рейтинга конкретного заемщика из группы компаний «РУСАЛ» программой Moody’s «Риск калк. РАША», на основе данных по каждому кредиту – суммы и размера обеспечения Методическая дискуссия в суде (3) 7
- 8. Как считать кредитный рейтинг? Совместный методический вебинар с экспертами Moody’s Analytics по использованию программы RiscCalc Russia для оценки кредитоспособности компаний. Ведущие вебинара: Кристоф Мариниьер – специалист по EDF продуктам (RiskCalc; CreditEdge; Default and Recovery Database) Виктор Щедрин – специалист по кредитным продуктам (рейтинги Moody’s; EDF продукты) Подписки RiskCalc начинаются от $37,000 в год Запись доступна https://srosovet.ru/press/news/211016/ Вебинар ЭС 8
- 9. Ссылки % http://garantfond58.ru/deyatelnost/poruchitelstvo.html 1-2 https://www.gfskur.ru/businessmen/pr1/ 1-1,5 http://agpb24.ru/pledges/ 2-2,6 http://fond83.ru/garantirovanie/2015-09-29-03-44-51... 1,5-2 https://www.garantnn.ru/stdpage.php?_pagename=page158 0,8 http://www.mosreg-garant.ru/services/price/ 1-2 http://www.minpromtorg.permkrai.ru/.../predostavlenie.../ 1-1,5 http://www.fondrh.ru/.../12-%D1%80%D0%B0%D1%81%D1%87%D0... 0,5-0,75 http://agency-ako.ru/calc_p/ 1,25-1,75 http://ncpp.ru/poruchitelstvo/#schema 0,5-1 http://gf.fpmp39.ru/home/for_businessmen/terms_of_sureties/remuneration 0,5-1,3 https://kfpp.ru/services/guarantee/guarantee_main/ от 1 http://www.donland.ru/Default.aspx?pageid=92634 0,5-1,7 Рынок поручительств 9
- 10. Аналитика 10 https://www.sravni.ru/novost/2016/5/24/5-prostykh-sposobov-snizit-stavku-po-kreditu/ Банк Снижение ставки Сбербанк 1% Россельхоз банк 1% Росбанк 2%
- 11. Калькулятор Сбербанк 11 Показатель Обеспеченный кредит Не обеспеченный кредит Ставка процента, % 14,4-19 15,3-20 Срок кредита, месяцев 3 - 60 3 - 60 Сумма кредита, руб. 15 000 -3 000 000 15 000 - 1 500 000 Валюта кредита Pубли, евро, доллары США Pубли, евро, доллары США Возможность включения созаемщиков Да Нет Обеспечение Поручительство Нет Срок для принятия решения 2 дня 2 часа для клиентов "Зарплатного проекта", 2 дня для остальных https://calcsoft.ru/kalkulator-sberbanka-po-kreditu-s-poruchitelstvom
- 12. Приказ Минэкономразвития России от 28.11.2016 N 763 "Об утверждении требований к фондам содействия кредитованию (гарантийным фондам, фондам поручительств) и их деятельности" Минимальная ставка вознаграждения за предоставление поручительства и (или) независимой гарантии устанавливается на уровне 0,5% годовых от суммы предоставляемого поручительства и (или) независимой гарантии. Максимальный размер вознаграждения за предоставление поручительства и (или) независимой гарантии не должен превышать 3% годовых от суммы предоставляемого поручительства и (или) независимой гарантии. Приказ МЭР 12
- 13. Из решения Коллегии Счетной палаты Российской Федерации от 25 декабря 2015 года No 64 К(1075) «О результатах экспертно‐аналитического мероприятия «Мониторинг реализации мер гарантийной поддержки малого и среднего предпринимательства акционерным обществом «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (г.Москва)» ОТЧЕТ о результатах экспертно‐аналитического мероприятия «Мониторинг реализации мер гарантийной поддержки малого и среднего предпринимательства акционерным обществом «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (г. Москва))» По полученной Корпорацией официальной информации банков‐ партнеров размер преференций в IV квартале 2015 года по кредитным с тавкам находился в диапазоне от 0,5 до 3,0 % годовых Отчет для СП 13
- 14. Скоринговые показатели СПАРКа Индекс должной осмотрительности – скоринг, показывающий вероятность того, что компания является «фирмой-однодневкой», Показатель финансового риска – оценка вероятности неплатежеспособности компании, Индекс платежной дисциплины – показатель, учитывающий своевременность оплаты компанией счетов. http://www.spark-interfax.ru/ru/features/2-indexes.html Альтернативный учет рисков 14
- 15. Преимущества: есть архивные данные Недостатки: рынок США, неопределенность при одинаковом к-те покрытия долга Спрэд – верхняя граница стоимости? Спрэд по облигациям 15 Коэффициент покрытия процентов = EBIT / Проценты к уплате Date of Analysis: Data used is as of January 2017 http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/ratings.htm If interest coverage ratio is Column1 Column2 Column3 > ≤ to Rating is Spread is 8.50 100000 Aaa/AAA 0.60% 6.5 8.499999 Aa2/AA 0.80% 5.5 6.499999 A1/A+ 1.00% 4.25 5.499999 A2/A 1.10% 3 4.249999 A3/A- 1.25% 2.5 2.999999 Baa2/BBB 1.60% 2.25 2.49999 Ba1/BB+ 2.50% 2 2.2499999 Ba2/BB 3.00% 1.75 1.999999 B1/B+ 3.75% 1.5 1.749999 B2/B 4.50% 1.25 1.499999 B3/B- 5.50% 0.8 1.249999 Caa/CCC 6.50% 0.65 0.799999 Ca2/CC 8.00% 0.2 0.649999 C2/C 10.50% -100000 0.199999 D2/D 14.00% If interest coverage ratio is Column1 Column2 Column3 > ≤ to Rating is Spread is 12.5 100000 Aaa/AAA 0.60% 9.5 12.499999 Aa2/AA 0.80% 7.5 9.499999 A1/A+ 1.00% 6 7.499999 A2/A 1.10% 4.5 5.999999 A3/A- 1.25% 4 4.499999 Baa2/BBB 1.60% 3.5 3.9999999 Ba1/BB+ 2.50% 3 3.499999 Ba2/BB 3.00% 2.5 2.999999 B1/B+ 3.75% 2 2.499999 B2/B 4.50% 1.5 1.999999 B3/B- 5.50% 1.25 1.499999 Caa/CCC 6.50% 0.8 1.249999 Ca2/CC 8.00% 0.5 0.799999 C2/C 10.50% -100000 0.499999 D2/D 14.00%
- 16. Условия договора ? Особенности проекта? Наличие залога? … Дополнительные факторы 16