Trendy fuzi a akvizic surka
- 1. Trendy f炭z鱈 a akvizic v potravin叩sk辿m pr哲myslu Ondej Surka Analytik, Redbaenk Brno, 26. 3. 2014
- 2. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAP Struktura 1. Pedstaven鱈 spolenosti Redbaenk a poradensk辿 s鱈t IMAP 2. M&A potravin叩sk辿ho pr哲myslu ve svt 3. Situace na esk辿m M&A trhu 4. F炭ze a akvizice v potravin叩stv鱈 v R 5. Nejzaj鱈mavj邸鱈 transakce
- 3. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAP Redbaenk - lenem IMAP od 2002 - dlouhodob TOP 3 z hlediska potu transakc鱈 v R - pev叩転n辿 zamen鱈 na segment mal箪ch a stedn鱈ch podnik哲 - 40% transakc鱈 s 炭ast鱈 zahranin鱈ho investora - kancel叩e v Brn a Praze let zku邸enost鱈 v oboru: M & A profesion叩l哲: poet transakc鱈: (2011-2013) v celkov辿 hodnot: (mil USD) poet transakc鱈 v R: (2013) transakce v SR: (2013) 19 12 30 250 7 1
- 4. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAP IMAP - Zalo転en 1972 v USA, v souasnosti nejstar邸鱈 a nejvt邸鱈 s鱈泥 nez叩visl箪ch M&A poradc哲 - Lok叩ln鱈 znalosti v kombinaci se svtov箪m pokryt鱈m - 2500 transakc鱈 v hodnot USD 85 mld. (2000 - 2012) - pokryt鱈 v邸ech v箪znamn箪ch hospod叩sk箪ch odvtv鱈
- 5. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAP Potravin叩sk箪 pr哲mysl ve svt - valuace jsou na 5-ti let箪ch maximech (nejvy邸邸鱈 n叩sobek EV/EBITA byl dosa転en roku 2006 =12,5) - ide叩ln鱈 doba na prodej - index Food & Beverages pekonal DJ Industrial Average o t辿m 50% v roce 2013 - index koresponduje s navy邸ov叩n鱈m EV/EBITDA
- 6. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAP Potravin叩sk箪 trh ve svt Hlavn鱈 trendy: - Pozitivn鱈 oek叩v叩n鱈 ohledn 2014-2016 - Pokrauj鱈c鱈 konsolidace potravin叩sk辿ho pr哲myslu - Strategick辿 partnerstv鱈
- 7. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAP Situace na esk辿m M&A trhu - vnitro tuzemsk辿 transakce tvo鱈 v鱈ce ne転 polovinu v邸ech transakc鱈 - investoi za鱈naj鱈 esk箪 trh srovn叩vat se z叩padn鱈 Evropou (riziko, diskontn鱈 m鱈ra) - jeden z nejaktivnj邸鱈ch trh哲 v regionu CE - v roce 2013 byly 2 nejvt邸鱈 transakce v CE esk辿 rep. - 70% investor哲 strategit鱈, 30%
- 8. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAPF炭ze a akvizice v potravin叩stv鱈 v R - postupn叩 konsolidace zp哲sobuje pokles potu transakc鱈 - strategit鱈 investoi se za鱈naj鱈 v鱈ce orientovat na asijsk辿 a jihoamerick辿 regiony - v R nenastal stejn箪 trend jako ve zbytku EE - postupn叩 konsolidace vytlauje men邸鱈 hr叩e
- 9. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAP - 30% tuzemsk箪ch investor哲, 70% zahranin鱈ch - transakce do EUR 100m tvo鱈 v鱈ce ne転 80% celkov箪ch transakc鱈 - historicky nejvt邸鱈 transakc鱈 byl prodej Staropramenu za EUR 2,65 bn skupin Molson Coors (2012) Pr哲m. hodnota transakce do EUR 100m 31,5m Pr哲m hodnota transakce EUR 100- 500m 252m F炭ze a akvizice v potravin叩stv鱈 v R
- 10. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAP Nejzaj鱈mavj邸鱈 transakce Prodejce Kupuj鱈c鱈 Datum Cena EV/ EBITDA Zaj鱈mavost H. J. Heinz Berkshire Hathaway, 3G Capital Management 1Q/2013 $23,5 bn 14 Warren Buffett pos鱈lil svou pozici v potravin叩sk辿m pr哲myslu (19% premium k cen akci鱈) Ralcorp ConAgra Foods 4Q/2012 $7 bn 11 20 ms鱈c哲 vyk叩v叩n鱈 - zv箪邸en鱈 ceny o 50% (28% premium k aktualn鱈 cen akci鱈) Wimm-Bill- Dann PepsiCo 4Q/2010 $3,8 bn 12,6 Nejvt邸鱈 transakce PepsiCo mimo US smovala do Ruska InBev Anheuser-Busch 4Q/2008 $52 bn 12,4 Nejvt邸鱈 transakc鱈 v historii potravin叩sk辿ho pr哲myslu bylo spojen鱈 2 pivovar哲
- 11. 5. Potravin叩sk叩 konference Brno, 26. 3. 2014 Redbaenk | IMAP Dkuji za pozornost Ondej Surka ondrej.surka@redbaenk.cz +420 721 193 363 12