ݺߣ

ݺߣShare a Scribd company logo

Tutkimus: Osakerahastojen maraton

•Download as PPTX, PDF•
•
Merja Aaltonen
Merja Aaltonen

PYN Rahastoyhtiö teetti tutkimuksen suomalaisten osakerahastojen totaalituottohistoriasta.

1 of 9
Download to read offline
Osakerahastojen maraton Tutkimus Suomeen rekisteröityjen osakerahastojen totaalituottohistoriasta Yhteenveto tutkimustuloksista
Tutkimuksen teettäjä: Tutkimuksen tekijä: Tekoaika Julkaisupäivä Tutkimuksen tarkoituksena PYN Rahastoyhtiö Oy Jere Hirvinen 25.3.2013-30.5.2013 17.06.2013 on ollut koota Suomessa rekisteröityjen osakerahastojen tuottotiedot niiden perustamisesta 3/2013 asti. Lakkautettujen ja sulautettujen osakerahastojen osalta tuotot on laskettu aloituksesta päättymispäivään asti. Maaliskuussa 2013 Suomeen rekisteröityjä sijoitusrahastoja toimi 519, näistä osakerahastoja 269. Suomen ensimmäiset sijoitusrahastot aloittivat toimintansa 1987. Osakerahastojen tarjonta lisääntyi merkittävästi vasta vuosituhannen vaihteessa. Vielä vuonna 1995 sijoitusrahastoja oli 44, näistä osakerahastoja 15. Vuoden 2003 lopussa Suomeen rekisteröityjä osakerahastoja oli 176. Tutkimus esitellään yhteenvetona tuloksista Pyn Rahastoyhtiön salkunhoitajan Petri Deryngin kommenteilla. Lisäksi koko tutkimuksen raakadata erillisenä Excel-tiedostona. Molemmat materiaalit ovat vapaasti käytettävissä.
Tutkimuksen teettäjän kommentit: Usein rahastojen menestystä seurataan alle 5 vuoden aikajaksoilta. Arvostetut talousjulkaisut ja alan tutkimuslaitokset kiinnittävät huomionsa usein pelkästään vuoden tuottoihin ja sitäkin lyhyempiin aikajaksoihin. PYN Rahastoyhtiön omien kokemusten perusteella voimme todeta, että omat rahastomme killuvat yleensä silloin tilastojen kärjessä, kun takana on surkea voittoisaa vuotta edeltänyt vuosi, koska heikko alkuarvo takaa yleensä tilastomenestyksen sitä seuraavana vuonna. Johtopäätös: Tällaiset vertailut ovat lähinnä lukijaviihdettä. Teettämämme Osakerahastojen maratontaulukko -tutkimus kertoo rahastojen tuottotietoja niiden koko olemassaoloajalta, mikä mielestämme on olennainen aikamääre kun tutkitaan vakavasti rahaston todellisia asiakastuottoja ja rahastoyhtiöiden osaamista lanseerata laadukkaita tuotteita. Tutkimus kertoo myös mielenkiintoisella tavalla totaaliajaltaan miinuksella olevista rahastoista ja sulautetuista/ lopetetuista rahastoista. Tämän tiedon myötä saamme arvokasta vertailutietoa rahastoyhtiöiden toimintatavoista ja rahastoyhtiöiden tavasta kantaa vastuuta asiakkaidensa varojen puolesta olemalla tuomatta uusia ”kuumia” rahastotuotteita markkinoille pelkästään rahastomarkkinan markkinatilanteen vuoksi. Useinhan kysyntää tietyille rahastotuotteille on suuren sijoitusyleisön joukossa juuri väärään aikaan, eli silloin punnitaan rahastoyhtiöiden johdon vastuuntuntoa lanseerata uusia tuotteita. Tämäntyyppistä tietoa ja näkökulmaa ei lainkaan käytetä rahastoyhtiövertailuissa, vaikka se asiakkaiden kannalta saattaisi olla jopa se tärkein tieto rahastoyhtiön valinnassa.
Parhaat osakerahastot kumulatiivisen totaalituoton mukaan (03/2013) Huonoimmat olemassa olevat osakerahastot kumulatiivisen totaalituoton mukaan (03/2013) Petrin kommentti: ”PYN Rahastoyhtiön Erikoissijoitusrahasto Eliten menestystarina on ollut huikea. Vaikka itse sanonkin.” Petrin kommentti: ”Teknobuumissa lanseeratuista rahastoista useat ovat päätyneet huonoimmat-listalle.” Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. PYN Rahastoyhtiö Oy PYN Elite 1.2.1999 1877,29 % 23,44 % 2. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Suomi Select 16.10.1989 1376,98 % 12,16 % 3. Aktia Rahastoyhtiö Oy Aktia Capital 25.3.1992 1048,04 % 12,30 % 4. Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy Alfred Berg Finland 4.12.1992 951,13 % 12,26 % 5. OP-Rahastoyhtiö Oy OP-Delta 25.2.1988 929,44 % 9,73 % 6. Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy Nordea Pro Suomi 10.3.1993 829,55 % 11,75 % 7. OP-Rahastoyhtiö Oy OP-Suomi Arvo 1.10.1994 823,25 % 12,76 % 8. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Russian Prosperity Fund Euro 8.3.2000 819,73 % 18,50 % 9. FIM Varainhoito Oy Fim Forte 1.7.1994 814,60 % 12,50 % 10. Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy Nordea Suomi 15.5.1992 737,78 % 10,71 % Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Trans-Balkan T 11.9.2007 -63,66 % -17,14 % 2. Evli-RahastoyhtiöOy Evli New Republics 30.11.2006 -62,27 % -14,28 % 3. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Aasia Indeksirahasto 29.12.1999 -57,03 % -6,17 % 4. FIM Varainhoito Oy FIM Russia Small Cap 12.9.2005 -55,50 % -10,20 % 5. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Afrikka 1.2.2008 -53,37 % -13,73 % 6. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Globaali Teknologia 4.10.1999 -49,99 % -5,00 % 7. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 21.12.1999 -42,54 % -4,15 % 8. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Japani Osake 28.10.1999 -40,64 % -3,79 % 9. Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy Nordea Teknologia 5.3.2001 -26,75 % -2,54 % 10. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Globaali Telekommunikaatio 11.1.1999 -25,00 % -2,00 %
Parhaat osakerahastot toiminta-aikansa p.a tuoton mukaan (03/2013, vain yli 5v) Huonoimmat olemassa olevat osakerahastot toiminta-aikansa p.a tuoton mukaan (03/2013, vain yli 5v) Petrin kommentti: ”Pitkässä aikajaksossa osakerahastojen on äärimmäisen vaikeaa yltää yli 20% pysyvään vuotuiseen tuottoon.” Petrin kommentti: ”Suurin selittävä tekijä listalle sijoittumiselle tuntuisi olevan se, että rahasto on lanseerattu, kun osakemarkkinoilla on eletty korkeasuhdanteessa ja osakkeet ovat olleet kalliita.” Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. PYN Rahastoyhtiö PYN Elite 1.2.1999 1877,29 % 23,44 % 2. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Russian Prosperity Fund Euro 8.3.2000 819,73 % 18,50 % 3. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Latin America 26.10.2004 249,98 % 16,01 % 4. FIM Varainhoito Oy FIM Fenno 17.8.1998 705,20 % 15,30 % 5. FIM Varainhoito Oy FIM Visio 30.9.2002 314,70 % 14,50 % 6. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Pohjoismaat Pienyhtiö 30.9.1999 482,25 % 13,93 % 7. FIM Varainhoito Oy FIM India 24.3.2003 264,20 % 13,80 % 8. OP-Rahastoyhtiö Oy OP-Suomi Arvo 1.10.1994 823,25 % 12,76 % 9. Fondita Rahastoyhtiö Oy Fondita Nordic Small Cap 10.9.1997 541,00 % 12,70 % 10. FIM Varainhoito Oy FIM Forte 1.7.1994 814,60 % 12,50 % Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Trans-Balkan T 11.9.2007 -63,66 % -17,14 % 2. Evli-RahastoyhtiöOy Evli New Republics 30.11.2006 -62,27 % -14,28 % 3. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Afrikka 1.2.2008 -53,37 % -13,73 % 4. FIM Varainhoito Oy FIM Russia Small Cap 12.9.2005 -55,50 % -10,20 % 5. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Aasia Indeksirahasto 29.12.1999 -57,03 % -6,17 % 6. eQ-Rahastoyhtiö Oy eQ Globaali Teknologia 4.10.1999 -49,99 % -5,00 % 7. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 21.12.1999 -42,54 % -4,15 % 8. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Japani Osake 28.10.1999 -40,64 % -3,79 % 9. Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy Ålandsbanken Suomi Value 2.4.2007 -19,90 % -3,63 % 10. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Ilmasto 9.5.2007 -19,05 % -3,52 %
Huonoimmat osakerahastot kumulatiivisen totaalituoton mukaan (03/2013, myös lakkautetut / sulautetut) Petrin kommentti: ”Yleisin syy osakerahastojen sulautumisiin vaikuttaisi olevan niiden huono tuottohistoria.” Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Lopetus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Emerging Technologies 23.5.2000 3.3.2003 Sulautettu -93,32 % -62,24 % 2. FIM Varainhoito Oy FIM Ukraine 29.9.2006 18.3.2013 Sulautettu -89,50 % -29,41 % 3. Evli-RahastoyhtiöOy Evli U.S Emerging Technologies 2.1.2001 3.3.2003 Sulautettu -80,15 % -52,63 % 4. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Clean Energy 14.5.2007 12.12.2012 Sulautettu -74,24 % -21,56 % 5. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Trans-Balkan T 11.9.2007 -63,66 % -17,14 % 6. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Nordic TMT 1.2.2000 25.6.2008 Sulautettu -62,36 % -10,98 % 7. Evli-RahastoyhtiöOy Evli New Republics 30.11.2006 -62,27 % -14,28 % 8. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Nordic Smaller Companies 3.11.1997 4.3.2003 Sulautettu -59,84 % -15,72 % 9. UB Rahastoyhtiö Oy UB Puhdas Ympäristö 6.6.2008 20.6.2012 Lakkautettu -57,29 % -18,98 % 10. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Aasia Indeksirahasto 29.12.1999 -57,03 % -6,17 %
Rahastoyhtiöt, joilla kaikki osakerahastot plussalla (03/2013, ei miinuksella olleita sulautettuja tai lakkautettuja rahastoja) Rahastoyhtiöt, joilla eniten osakerahastoja miinuksella (03/2013, mukana myös miinuksella olleet sulautetut ja lakkautetut rahastot) Rahastoyhtiö Rahastoja kpl SP-Rahastoyhtiö Oy 8 Fondita Rahastoyhtiö Oy 6 SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy 6 Alexandria Rahastoyhtiö Oy 2 Dividend House 2 JOM Rahastoyhtiö Oy 2 PYN Rahastoyhtiö Oy 2 Aurejärvi Varainhoito Oy 1 Helsinki Capital Partners Rahastoyhtiö Oy 1 Quorum rahastoyhtiö (rahasto lakkautettu 4/2013) 1 Rahastoyhtiö Rahastoja kpl Danske Invest Rahastoyhtiö Oy 15 Evli-RahastoyhtiöOy 11 eQ Rahastoyhtiö Oy 10
Rahastoyhtiöt listattuna plussalla / miinuksella olevien osakerahastojen mukaan (03/2013, osalla yhtiöistä aiemmin miinuksella lakkautettuja / sulautettuja rahastoja) Rahastoyhtiö Plussalla kpl Miinuksella kpl Rahastoja yhteensä kpl Plussalla % Aktia Rahastoyhtiö Oy 12 0 12 100 % SP-Rahastoyhtiö Oy 8 0 8 100 % Fondita Rahastoyhtiö Oy 6 0 6 100 % SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy 6 0 6 100 % Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy 3 0 3 100 % Alexandria Rahastoyhtiö Oy 2 0 2 100 % Dividend House Oy 2 0 2 100 % JOM Rahastoyhtiö Oy 2 0 2 100 % PYN Rahastoyhtiö Oy 2 0 2 100 % Aurejärvi Varainhoito Oy 1 0 1 100 % Helsinki Capital Partners Rahastoyhtiö Oy 1 0 1 100 % Quorum Rahastoyhtiö Oy 1 0 1 100 % OP-Rahastoyhtiö Oy 24 3 27 88,9 % UB Rahastoyhtiö Oy 6 1 7 85,7 % Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj 9 2 11 81,8 % eQ Rahastoyhtiö Oy 17 4 21 81,0 % Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy 29 7 36 80,6 % Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy 12 3 15 80,0 % Eufex Rahastohallinto Oy 4 1 5 80,0 % Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy 4 1 5 80,0 % FIM Varainhoito Oy 15 4 19 78,9 % Tapiola Varainhoito Oy 9 3 12 75,0 % Fourton Oy 3 1 4 75,0 % Danske Invest Rahastoyhtiö Oy 24 11 35 68,6 % Evli-RahastoyhtiöOy 8 4 12 66,7 % Taaleritehtaan Rahastoyhtiö Oy 4 2 6 66,7 % Finlandia Rahastoyhtiö Oy 3 5 8 37,5 % YHTEENSÄ 217 52 269
Lisätiedot ja rajaukset: Tutkimuksessa on huomioitu vain puhtaasti osakkeisiin sijoittavat rahastot. Esimerkiksi pääosin osakkeisiin sijoittavia yhdistelmärahastoja ei ole huomioitu. Tutkimuksessa on huomioitu vain Suomeen rekisteröidyt UCITS- ja non-UCITS-rahastot. Listalta puuttuvat siten Suomessa markkinoitavat osakerahastot, joiden kotivaltio ei ole Suomi. Lakkautetut ja sulautetut osakerahastot on huomioitu mahdollisimman kattavasti lukuisia eri lähteitä käyttäen. On kuitenkin mahdollista, että listalta puuttuu muutamia yksittäisiä ennen vuotta 2005 lakkautettuja/sulautettuja osakerahastoja. Osasta lakkautettuja/sulautettuja rahastoja tuottotiedot puuttuvat. Kyseiset rahastot on nimetty liitteessä 1. Taulukossa rahasto-osuuden arvo viittaa rahaston kasvu-osuuteen. Rahaston mahdollisen tuotto-osuuden arvo 3/2013 on excel-lisätiedoissa. Lähteet: Olemassa olevat osakerahastot: Suomen Pankin sijoitusrahastolista, tiedustelut rahastoyhtiöiltä ja osakerahastojen 3/2013 kuukausiraportit. Mahdollinen yhteyshenkilö rahastoyhtiöissä excel-lisätiedoissa. Lakkautetut / sulautetut osakerahastot: Tiedustelut rahastoyhtiöiltä, yksittäisten rahastoyhtiöiden tiedotteet ja vuosikertomukset 1987-2012, Suomen Sijoitustutkimus Oy:n rahastoraportit 1/1997 – 3/2013, Finanssivalvonta, Suomen Pankki, Tilastokeskus, OMX Nordic Exhange Helsinki Oy:n tiedotteet sekä Helsingin Sanomien, Kauppalehden ja Taloussanomien arkistot. HUOMIO Tämä on yleisesitys, joka perustuu julkisista markkinainformaatiojärjestelmistä kerättyihin tietoihin ja edustaa PYN Rahastoyhtiö Oy:n näkemystä mainittuna ajankohtana. Kyseessä ei ole sijoitusneuvonta tai sijoitussuositus. Esityksen perusteella ei tule tehdä sijoituspäätöstä taikka päätöstä merkitä tai lunastaa rahasto-osuuksia. Esityksessä olevia arvioita, lukuja ja tietoja voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. PYN Rahastoyhtiö Oy on pyrkinyt hankkimaan luotettavaa ja kattavaa tietoa, mutta ei takaa esityksen tietojen täydellisyyttä tai oikeellisuutta eikä vastaa esityksen sisältämien tietojen, lukujen ja arvioiden mahdollisista virheistä tai puutteista eikä näistä mahdollisesti aiheutuvasta vahingosta. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi tulevaisuudessa nousta tai laskea. Sijoittaja voi sijoitusrahastoon tehdyn sijoituksensa lunastaessaan saada takaisin vähemmän kuin hän siihen alun perin sijoitti taikka menettää sijoittamansa summan. Erikoissijoitusrahastot Elite ja Populus eivät ole Sijoittajien korvausrahaston eivätkä Talletussuojarahaston piirissä. Rahastojen säännöt, avaintietoesitteet sekä muut rahastojulkaisut ovat saatavilla osoitteesta www.pyn.fi tai PYN Rahastoyhtiö Oy:stä. Asiakkaan tulee aina tutustua näihin ennen sijoituspäätöksen tekemistä.

More Related Content

Tutkimus: Osakerahastojen maraton

  • 1. Osakerahastojen maraton Tutkimus Suomeen rekisteröityjen osakerahastojen totaalituottohistoriasta Yhteenveto tutkimustuloksista
  • 2. Tutkimuksen teettäjä: Tutkimuksen tekijä: Tekoaika Julkaisupäivä Tutkimuksen tarkoituksena PYN Rahastoyhtiö Oy Jere Hirvinen 25.3.2013-30.5.2013 17.06.2013 on ollut koota Suomessa rekisteröityjen osakerahastojen tuottotiedot niiden perustamisesta 3/2013 asti. Lakkautettujen ja sulautettujen osakerahastojen osalta tuotot on laskettu aloituksesta päättymispäivään asti. Maaliskuussa 2013 Suomeen rekisteröityjä sijoitusrahastoja toimi 519, näistä osakerahastoja 269. Suomen ensimmäiset sijoitusrahastot aloittivat toimintansa 1987. Osakerahastojen tarjonta lisääntyi merkittävästi vasta vuosituhannen vaihteessa. Vielä vuonna 1995 sijoitusrahastoja oli 44, näistä osakerahastoja 15. Vuoden 2003 lopussa Suomeen rekisteröityjä osakerahastoja oli 176. Tutkimus esitellään yhteenvetona tuloksista Pyn Rahastoyhtiön salkunhoitajan Petri Deryngin kommenteilla. Lisäksi koko tutkimuksen raakadata erillisenä Excel-tiedostona. Molemmat materiaalit ovat vapaasti käytettävissä.
  • 3. Tutkimuksen teettäjän kommentit: Usein rahastojen menestystä seurataan alle 5 vuoden aikajaksoilta. Arvostetut talousjulkaisut ja alan tutkimuslaitokset kiinnittävät huomionsa usein pelkästään vuoden tuottoihin ja sitäkin lyhyempiin aikajaksoihin. PYN Rahastoyhtiön omien kokemusten perusteella voimme todeta, että omat rahastomme killuvat yleensä silloin tilastojen kärjessä, kun takana on surkea voittoisaa vuotta edeltänyt vuosi, koska heikko alkuarvo takaa yleensä tilastomenestyksen sitä seuraavana vuonna. Johtopäätös: Tällaiset vertailut ovat lähinnä lukijaviihdettä. Teettämämme Osakerahastojen maratontaulukko -tutkimus kertoo rahastojen tuottotietoja niiden koko olemassaoloajalta, mikä mielestämme on olennainen aikamääre kun tutkitaan vakavasti rahaston todellisia asiakastuottoja ja rahastoyhtiöiden osaamista lanseerata laadukkaita tuotteita. Tutkimus kertoo myös mielenkiintoisella tavalla totaaliajaltaan miinuksella olevista rahastoista ja sulautetuista/ lopetetuista rahastoista. Tämän tiedon myötä saamme arvokasta vertailutietoa rahastoyhtiöiden toimintatavoista ja rahastoyhtiöiden tavasta kantaa vastuuta asiakkaidensa varojen puolesta olemalla tuomatta uusia ”kuumia” rahastotuotteita markkinoille pelkästään rahastomarkkinan markkinatilanteen vuoksi. Useinhan kysyntää tietyille rahastotuotteille on suuren sijoitusyleisön joukossa juuri väärään aikaan, eli silloin punnitaan rahastoyhtiöiden johdon vastuuntuntoa lanseerata uusia tuotteita. Tämäntyyppistä tietoa ja näkökulmaa ei lainkaan käytetä rahastoyhtiövertailuissa, vaikka se asiakkaiden kannalta saattaisi olla jopa se tärkein tieto rahastoyhtiön valinnassa.
  • 4. Parhaat osakerahastot kumulatiivisen totaalituoton mukaan (03/2013) Huonoimmat olemassa olevat osakerahastot kumulatiivisen totaalituoton mukaan (03/2013) Petrin kommentti: ”PYN Rahastoyhtiön Erikoissijoitusrahasto Eliten menestystarina on ollut huikea. Vaikka itse sanonkin.” Petrin kommentti: ”Teknobuumissa lanseeratuista rahastoista useat ovat päätyneet huonoimmat-listalle.” Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. PYN Rahastoyhtiö Oy PYN Elite 1.2.1999 1877,29 % 23,44 % 2. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Suomi Select 16.10.1989 1376,98 % 12,16 % 3. Aktia Rahastoyhtiö Oy Aktia Capital 25.3.1992 1048,04 % 12,30 % 4. Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy Alfred Berg Finland 4.12.1992 951,13 % 12,26 % 5. OP-Rahastoyhtiö Oy OP-Delta 25.2.1988 929,44 % 9,73 % 6. Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy Nordea Pro Suomi 10.3.1993 829,55 % 11,75 % 7. OP-Rahastoyhtiö Oy OP-Suomi Arvo 1.10.1994 823,25 % 12,76 % 8. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Russian Prosperity Fund Euro 8.3.2000 819,73 % 18,50 % 9. FIM Varainhoito Oy Fim Forte 1.7.1994 814,60 % 12,50 % 10. Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy Nordea Suomi 15.5.1992 737,78 % 10,71 % Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Trans-Balkan T 11.9.2007 -63,66 % -17,14 % 2. Evli-RahastoyhtiöOy Evli New Republics 30.11.2006 -62,27 % -14,28 % 3. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Aasia Indeksirahasto 29.12.1999 -57,03 % -6,17 % 4. FIM Varainhoito Oy FIM Russia Small Cap 12.9.2005 -55,50 % -10,20 % 5. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Afrikka 1.2.2008 -53,37 % -13,73 % 6. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Globaali Teknologia 4.10.1999 -49,99 % -5,00 % 7. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 21.12.1999 -42,54 % -4,15 % 8. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Japani Osake 28.10.1999 -40,64 % -3,79 % 9. Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy Nordea Teknologia 5.3.2001 -26,75 % -2,54 % 10. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Globaali Telekommunikaatio 11.1.1999 -25,00 % -2,00 %
  • 5. Parhaat osakerahastot toiminta-aikansa p.a tuoton mukaan (03/2013, vain yli 5v) Huonoimmat olemassa olevat osakerahastot toiminta-aikansa p.a tuoton mukaan (03/2013, vain yli 5v) Petrin kommentti: ”Pitkässä aikajaksossa osakerahastojen on äärimmäisen vaikeaa yltää yli 20% pysyvään vuotuiseen tuottoon.” Petrin kommentti: ”Suurin selittävä tekijä listalle sijoittumiselle tuntuisi olevan se, että rahasto on lanseerattu, kun osakemarkkinoilla on eletty korkeasuhdanteessa ja osakkeet ovat olleet kalliita.” Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. PYN Rahastoyhtiö PYN Elite 1.2.1999 1877,29 % 23,44 % 2. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Russian Prosperity Fund Euro 8.3.2000 819,73 % 18,50 % 3. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Latin America 26.10.2004 249,98 % 16,01 % 4. FIM Varainhoito Oy FIM Fenno 17.8.1998 705,20 % 15,30 % 5. FIM Varainhoito Oy FIM Visio 30.9.2002 314,70 % 14,50 % 6. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Pohjoismaat Pienyhtiö 30.9.1999 482,25 % 13,93 % 7. FIM Varainhoito Oy FIM India 24.3.2003 264,20 % 13,80 % 8. OP-Rahastoyhtiö Oy OP-Suomi Arvo 1.10.1994 823,25 % 12,76 % 9. Fondita Rahastoyhtiö Oy Fondita Nordic Small Cap 10.9.1997 541,00 % 12,70 % 10. FIM Varainhoito Oy FIM Forte 1.7.1994 814,60 % 12,50 % Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Trans-Balkan T 11.9.2007 -63,66 % -17,14 % 2. Evli-RahastoyhtiöOy Evli New Republics 30.11.2006 -62,27 % -14,28 % 3. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Afrikka 1.2.2008 -53,37 % -13,73 % 4. FIM Varainhoito Oy FIM Russia Small Cap 12.9.2005 -55,50 % -10,20 % 5. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Aasia Indeksirahasto 29.12.1999 -57,03 % -6,17 % 6. eQ-Rahastoyhtiö Oy eQ Globaali Teknologia 4.10.1999 -49,99 % -5,00 % 7. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Pohjois-Amerikka Osake 21.12.1999 -42,54 % -4,15 % 8. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Japani Osake 28.10.1999 -40,64 % -3,79 % 9. Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy Ålandsbanken Suomi Value 2.4.2007 -19,90 % -3,63 % 10. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Ilmasto 9.5.2007 -19,05 % -3,52 %
  • 6. Huonoimmat osakerahastot kumulatiivisen totaalituoton mukaan (03/2013, myös lakkautetut / sulautetut) Petrin kommentti: ”Yleisin syy osakerahastojen sulautumisiin vaikuttaisi olevan niiden huono tuottohistoria.” Rahastoyhtiö Rahaston nimi Aloitus pvm Lopetus pvm Kumulatiivinen tuotto % Tuotto p.a% 1. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Emerging Technologies 23.5.2000 3.3.2003 Sulautettu -93,32 % -62,24 % 2. FIM Varainhoito Oy FIM Ukraine 29.9.2006 18.3.2013 Sulautettu -89,50 % -29,41 % 3. Evli-RahastoyhtiöOy Evli U.S Emerging Technologies 2.1.2001 3.3.2003 Sulautettu -80,15 % -52,63 % 4. eQ Rahastoyhtiö Oy eQ Clean Energy 14.5.2007 12.12.2012 Sulautettu -74,24 % -21,56 % 5. Danske Invest Rahastoyhtiö Oy Danske Invest Trans-Balkan T 11.9.2007 -63,66 % -17,14 % 6. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Nordic TMT 1.2.2000 25.6.2008 Sulautettu -62,36 % -10,98 % 7. Evli-RahastoyhtiöOy Evli New Republics 30.11.2006 -62,27 % -14,28 % 8. Evli-RahastoyhtiöOy Evli Nordic Smaller Companies 3.11.1997 4.3.2003 Sulautettu -59,84 % -15,72 % 9. UB Rahastoyhtiö Oy UB Puhdas Ympäristö 6.6.2008 20.6.2012 Lakkautettu -57,29 % -18,98 % 10. Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj Seligson & Co Aasia Indeksirahasto 29.12.1999 -57,03 % -6,17 %
  • 7. Rahastoyhtiöt, joilla kaikki osakerahastot plussalla (03/2013, ei miinuksella olleita sulautettuja tai lakkautettuja rahastoja) Rahastoyhtiöt, joilla eniten osakerahastoja miinuksella (03/2013, mukana myös miinuksella olleet sulautetut ja lakkautetut rahastot) Rahastoyhtiö Rahastoja kpl SP-Rahastoyhtiö Oy 8 Fondita Rahastoyhtiö Oy 6 SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy 6 Alexandria Rahastoyhtiö Oy 2 Dividend House 2 JOM Rahastoyhtiö Oy 2 PYN Rahastoyhtiö Oy 2 Aurejärvi Varainhoito Oy 1 Helsinki Capital Partners Rahastoyhtiö Oy 1 Quorum rahastoyhtiö (rahasto lakkautettu 4/2013) 1 Rahastoyhtiö Rahastoja kpl Danske Invest Rahastoyhtiö Oy 15 Evli-RahastoyhtiöOy 11 eQ Rahastoyhtiö Oy 10
  • 8. Rahastoyhtiöt listattuna plussalla / miinuksella olevien osakerahastojen mukaan (03/2013, osalla yhtiöistä aiemmin miinuksella lakkautettuja / sulautettuja rahastoja) Rahastoyhtiö Plussalla kpl Miinuksella kpl Rahastoja yhteensä kpl Plussalla % Aktia Rahastoyhtiö Oy 12 0 12 100 % SP-Rahastoyhtiö Oy 8 0 8 100 % Fondita Rahastoyhtiö Oy 6 0 6 100 % SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy 6 0 6 100 % Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy 3 0 3 100 % Alexandria Rahastoyhtiö Oy 2 0 2 100 % Dividend House Oy 2 0 2 100 % JOM Rahastoyhtiö Oy 2 0 2 100 % PYN Rahastoyhtiö Oy 2 0 2 100 % Aurejärvi Varainhoito Oy 1 0 1 100 % Helsinki Capital Partners Rahastoyhtiö Oy 1 0 1 100 % Quorum Rahastoyhtiö Oy 1 0 1 100 % OP-Rahastoyhtiö Oy 24 3 27 88,9 % UB Rahastoyhtiö Oy 6 1 7 85,7 % Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj 9 2 11 81,8 % eQ Rahastoyhtiö Oy 17 4 21 81,0 % Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy 29 7 36 80,6 % Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy 12 3 15 80,0 % Eufex Rahastohallinto Oy 4 1 5 80,0 % Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy 4 1 5 80,0 % FIM Varainhoito Oy 15 4 19 78,9 % Tapiola Varainhoito Oy 9 3 12 75,0 % Fourton Oy 3 1 4 75,0 % Danske Invest Rahastoyhtiö Oy 24 11 35 68,6 % Evli-RahastoyhtiöOy 8 4 12 66,7 % Taaleritehtaan Rahastoyhtiö Oy 4 2 6 66,7 % Finlandia Rahastoyhtiö Oy 3 5 8 37,5 % YHTEENSÄ 217 52 269
  • 9. Lisätiedot ja rajaukset: Tutkimuksessa on huomioitu vain puhtaasti osakkeisiin sijoittavat rahastot. Esimerkiksi pääosin osakkeisiin sijoittavia yhdistelmärahastoja ei ole huomioitu. Tutkimuksessa on huomioitu vain Suomeen rekisteröidyt UCITS- ja non-UCITS-rahastot. Listalta puuttuvat siten Suomessa markkinoitavat osakerahastot, joiden kotivaltio ei ole Suomi. Lakkautetut ja sulautetut osakerahastot on huomioitu mahdollisimman kattavasti lukuisia eri lähteitä käyttäen. On kuitenkin mahdollista, että listalta puuttuu muutamia yksittäisiä ennen vuotta 2005 lakkautettuja/sulautettuja osakerahastoja. Osasta lakkautettuja/sulautettuja rahastoja tuottotiedot puuttuvat. Kyseiset rahastot on nimetty liitteessä 1. Taulukossa rahasto-osuuden arvo viittaa rahaston kasvu-osuuteen. Rahaston mahdollisen tuotto-osuuden arvo 3/2013 on excel-lisätiedoissa. Lähteet: Olemassa olevat osakerahastot: Suomen Pankin sijoitusrahastolista, tiedustelut rahastoyhtiöiltä ja osakerahastojen 3/2013 kuukausiraportit. Mahdollinen yhteyshenkilö rahastoyhtiöissä excel-lisätiedoissa. Lakkautetut / sulautetut osakerahastot: Tiedustelut rahastoyhtiöiltä, yksittäisten rahastoyhtiöiden tiedotteet ja vuosikertomukset 1987-2012, Suomen Sijoitustutkimus Oy:n rahastoraportit 1/1997 – 3/2013, Finanssivalvonta, Suomen Pankki, Tilastokeskus, OMX Nordic Exhange Helsinki Oy:n tiedotteet sekä Helsingin Sanomien, Kauppalehden ja Taloussanomien arkistot. HUOMIO Tämä on yleisesitys, joka perustuu julkisista markkinainformaatiojärjestelmistä kerättyihin tietoihin ja edustaa PYN Rahastoyhtiö Oy:n näkemystä mainittuna ajankohtana. Kyseessä ei ole sijoitusneuvonta tai sijoitussuositus. Esityksen perusteella ei tule tehdä sijoituspäätöstä taikka päätöstä merkitä tai lunastaa rahasto-osuuksia. Esityksessä olevia arvioita, lukuja ja tietoja voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. PYN Rahastoyhtiö Oy on pyrkinyt hankkimaan luotettavaa ja kattavaa tietoa, mutta ei takaa esityksen tietojen täydellisyyttä tai oikeellisuutta eikä vastaa esityksen sisältämien tietojen, lukujen ja arvioiden mahdollisista virheistä tai puutteista eikä näistä mahdollisesti aiheutuvasta vahingosta. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoituksen arvo voi tulevaisuudessa nousta tai laskea. Sijoittaja voi sijoitusrahastoon tehdyn sijoituksensa lunastaessaan saada takaisin vähemmän kuin hän siihen alun perin sijoitti taikka menettää sijoittamansa summan. Erikoissijoitusrahastot Elite ja Populus eivät ole Sijoittajien korvausrahaston eivätkä Talletussuojarahaston piirissä. Rahastojen säännöt, avaintietoesitteet sekä muut rahastojulkaisut ovat saatavilla osoitteesta www.pyn.fi tai PYN Rahastoyhtiö Oy:stä. Asiakkaan tulee aina tutustua näihin ennen sijoituspäätöksen tekemistä.