際際滷

際際滷Share a Scribd company logo

U 2 5 Eoe 0910(1)

Download as PPT, PDF
E
Escola Pia
1 of 33
Downloaded 117 times
UNITAT DIDCTICA 5 Anlisi econ嘆mica i financera de lempresa
OBJECTIUS Interpretar la informaci坦 comptables de les empreses, detectar els desequilibris m辿s habituals i proposar mesures correctores, tot valorant la importncia de la seva fiabilitat amb relaci坦 a la gesti坦, les garanties davant terceres persones i la responsabilitat fiscal Utilitzar els mitjans i les tecnologies de la informaci坦 i la comunicaci坦 com a eines quotidianes dobtenci坦, tractament, selecci坦 i anlisi dinformaci坦 empresarial, tot verificant-ne la fiabilitat i aplicant-la a la presa de decisions empresarials Comprendre i fer 炭s de les principals t竪cniques danlisi dels estats comptables amb lobjectiu de determinar levoluci坦 de la situaci坦 patrimonial i financera de lempresa, aix鱈 com els seus resultats Valorar lestructura del patrimoni , el compte de resultats i les rendibilitats econ嘆mica i financera de lempresa per tal de prendre les mesures que permetin corregir els desequilibris que shi puguin presentar Relacionar el capital circulant i el capital circulant ideal a partir del cicle dexplotaci坦 i del cicle de tresoreria, i determinar les necessitats financeres de lempresa derivades del seu cicle productiu i comercial.
Compet竪ncies Compet竪ncies espec鱈fiques. Compet竪ncia en gesti坦 i organitzaci坦 Compet竪ncia en estrat竪gia Compet竪ncies generals. Compet竪ncia en recerca Compet竪ncia digital
ESQUEMA 1. Finalitat i importncia de lanlisi dels estats comptables 2. Anlisi del balan巽 de situaci坦 2.1. Instruments danlisi 2.2 Equilibri patrimonial 2.3. Equilibri financer 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys 3.1. Instruments danlisi 3.2. Anlisi de la rendibilitat 4. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys 4.1. El per鱈ode mitj de maduraci坦 4.2 Anlisi del fons de maniobra .
1. Finalitat i importncia de lanlisi dels estats comptables. Finalitat dels estats comptables -> la presa de decisions Consisteix en un conjunt de t竪cniques i instruments per a extreure conclusions sobre la imatge fidel de lempresa (situaci坦 patrimonial, situaci坦 financera i resultats) Els principals aspectes que analitzarem. estructura patrimonial i financera Solv竪ncia Rendibilitat de lempresa
1. Finalitat i importncia de lanlisi dels estats comptables directius treballadors creditors Entitats financeres inversors competidors Administraci坦 Altres empreses
2. Anlisi del balan巽 de situaci坦 INVERSIONS ACTIU NO CORRENT ACTIU CORRENT PATRIMONI NET PASSIU NO CORRENT PASSIU CORRENT FINANAMENT ESTRUCTURA ECONMICA ESTRUCTURA FINANCERA
2. 1. Instruments danlisi Percentatges (Ex.1) - Cas prctic per resoldre 1, apartat a. Grfics (Exemple 1) Cas prctic per resoldre 1, apartat a. Rtios : quocient entre dues magnituds entres les quals hi ha alguna relaci坦. Per s鱈 sola no t辿 massa valor, nom辿s si la comparem amb: * el valor de la mateixa rtio en un moment anterior * el valor pressupostat * el valor en daltres empreses del sector * valors te嘆rics ideals
2.2 Equilibri patrimonial Actiu = Patrimoni Net + Passiu => equilibri patrimonial (sempre 辿s aix鱈, exceptuant quan les p竪rdues s坦n m辿s grans que la resta del patrimoni net) Anlisi de lendeutament : a) rtio dendeutament = Passiu/patrimoni net i passiu b) rtio dautonomia = Fons propis/Deutes c) rtio destructura del deute = Passiu Corrent/Passiu Vocabulari a tenir en compte : Passiu = Total Deutes Patrimoni Net = Fons propis Deutes a curt termini = Passiu Corrent Deutes a llarg termini = passiu No Corrent
2.3 Equilibri financer Equilibri financer Desequilibri financer Concurs de creditors Insolv竪ncia
2.3. Equilibri financer Rtios per analitzar la solv竪ncia a curt termini : Liquiditat = Actiu corrent/Passiu corrent Tresoreria (acid test) = (realitzable + disponible )/ passiu corrent Disponibilitat = efectiu/passiu corrent Rtios per analitzar la solv竪ncia a llarg termini : Garantia = Actiu/Passiu Cas prctic resolt 1, apartats a,b, Altres anlisis de solv竪ncia : Estat de fluxos defectiu (oficial: http://www.gabilos.com/comosehace/cuentasanuales_nuevopgc/Estructura_estado_flujos_efectivo_modelo_normal.pdf )
2.3. Equilibri financer Format per a lanlisi de lestat de fluxos defectiu : Saldo inicial efectiu + Cobraments previstos dexplotaci坦 Pagaments previstos dexplotaci坦 = Variaci坦 defectiu dexplotaci坦 +Altres cobraments previstos -Altres pagaments previstos = saldo final defectiu (veure casos prctics resolts 3) Casos prctics per resoldre: 1
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys Instruments danlisi Percentatges i grfics (exemple 3) Rtios Anlisi del punt mort o llindar de rendibilitat Clcul anal鱈tic del punt mort
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys Les rtios Es poden calcular en funci坦 de les unitats venudes o de les unitats monetries (veure Fixa-thi) Rtio dexpansi坦 de vendes : (Vendes any n / Vendes any n-1) * 100 Rtio quota de mercat : (Vendes empresa/vendes sector)* 100
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys Anlisi del punt mort o llindar de rendibilitat Punt dequilibri o punt mort : aquell volum de producci坦 i venda en qu竪 lempresa ni perd ni guanya, 辿s a dir quan lempresa cobreix els seus costos ( http:// www.marketing-xxi.com /punto-muerto-o-umbral-de-rentabilidad-49.htm ) Cas prctic resolt 2
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys 3.2 Anlisi de la rendibilitat Rendibilitat : relaci坦 entre el benefici i alguna magnitud que hi est relacionada. Les dues m辿s importants: rendibilitat econ嘆mica i rendibilitat financera . Lligat, tamb辿, el palanquejament i el seu efecte.
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys El palanquejament i el seu efecte Palanquejament : 辿s la relaci坦 entre lactiu i el patrimoni net. Efecte palanquejament : 辿s lefecte del palanquejament sobre la rendibilitat financera
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys La rendibilitat financera la podem expressar a partir del seg端ent desglossament:
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys
3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys Exemple 5; pgina 135 Cas prctic de s鱈ntesi resolt Cas prctic per resoldre 2,3.
4. El cicle dexplotaci坦 Les empreses necessiten immobilitzar un temps els recursos per comprar els factors de producci坦 per a produir. Amb la venda i el posterior cobrament recuperar a inversi坦 i lobtenci坦 dun benefici (o no!) Cicle llarg : Temps que transcorre des que lempresa adquireix un immobilitzar fins que recupera all嘆 que li ha costat Cicle curt o cicle dexplotaci坦 : temps que transcorre des que lempresa adquireix la primera mat竪ria fins que recupera aquesta inversi坦 en cobrar dels seus clients
4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 PMM : Durada mitjana del cicle dexplotaci坦 duna empresa. Temps mitj des que les exist竪ncies entre en el magatzem fins que es cobren als clients. Distingirem entre el Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Econ嘆mic i el Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Financer.
4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦
4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 El PMM es pot descompondre en: subper鱈ode daprovisionament o emmagatzematge ( PA ): 辿s el temps durant el que les mat竪ries primeres restaran en el magatzem de lempresa fins que comencin a ser transformades. (Exist竪ncies mat竪ries primeresx 360 dies)/Consums subper鱈ode de fabricaci坦 ( PF ): ser el nombre mitj de dies que les mat竪ries primeres triguen en ser transformades en productes acabats. (Exist竪ncies productes en curs x 360 dies)/cost de fabricaci坦 subper鱈ode de vendes ( PV ): temps en que els productes acabats triguen en ser venuts als clients.(Mitjana d exist竪ncies de productes acabats x 360 dies)/cost de les vendes. subper鱈ode de cobrament ( PC ): 辿s el temps que triga lempresa a cobrar les factures i les lletres dels clients. (Mitjana de Clients x 360 dies)/Vendes subper鱈ode de pagament ( PP ): 辿s el temps que triga lempresa a pagar els seus prove誰dors. (Mitjana de Prove誰dors x 360 dies)/Compres
4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Econ嘆mic (PMME) 辿s el nombre de dies que lempresa triga a recuperar una unitat monetria des que aquesta es va invertir en el seu cicle dexplotaci坦. Les empreses industrials tenen proc辿s productiu propi i el seu PMME est composat daquests quatre subper鱈odes: subper鱈ode mitj daprovisionament, subper鱈ode mitj de fabricaci坦, subper鱈ode mitj de venda i subper鱈ode mitj de cobrament. Llavors, el PMM econ嘆mic duna empresa industrial ser = PA + PF + PV + PC
4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Les empreses comercials que es dediquen a la compravenda dun producte no tenen proc辿s productiu propi de les empreses de transformaci坦 industrial. En el cas duna empresa comercial, el PMM estar composat daquests tres subper鱈odes: subper鱈ode daprovisionament o emmagatzematge ( PA ): les mercaderies, que s坦n ja productes acabats, restaran durant un temps en el magatzem de lempresa fins que es venguin. (Mitjana de Exist竪ncies de Mercaderies x 360 dies)/Compres subper鱈ode de cobrament ( PC ): 辿s el temps que triga lempresa a cobrar les factures i les lletres dels clients (aquest subper鱈ode es pot desagregar entre el subper鱈ode de vendes i el de cobrament). (Mitjana de Clients x 360 dies)/Vendes subper鱈ode de pagament ( PP ): 辿s el temps que triga lempresa a pagar els seus prove誰dors. (Mitjana de Prove誰dors x 360 dies)/Compres Llavors, el PMM econ嘆mic duna empresa comercial ser = PA + PC
4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Financer (PMMF) t辿 en compte, a difer竪ncia del PMME, el finan巽ament que lempresa rep dels seus prove誰dors i, per tant, el PMMF = PMME subper鱈ode de pagament als prove誰dors
4.2. Anlisi del fons de maniobra Fons de maniobra o capital circulant o working capital : difer竪ncia entre lactiu corrent i el passiu corrent. FM = Actiu Corrent Passiu Corrent FM = Recursos Permanents Actiu No Corrent Haurem de distingir entre el Fons de Maniobra aparent (el fcil de calcular) i el Fons de Maniobra que realment una empresa necessita per finan巽ar el seu cicle dexplotaci坦 (Fons de Maniobra Necessari o Capital Circulant).
4.2. Anlisi del fons de maniobra http://economia-excel.blogspot.com/ Cas prctic per resoldre 3
Clcul del fons de maniobra necessari Una manera : Mitjana de saldo dels comptes dexist竪ncies + mitjana del saldo dels comptes de clients + mitjana del saldo dels comptes defectiu mitjana dels saldos dels comptes de prove誰dors = FONS DE MANIOBRA NECESSARI Exemple 6
Clcul del fons de maniobra necessari Una altra manera: Cost diari derivat de lactivitat (m辿s l嘆gic, per嘆 m辿s complexa el clcul) Cada dia lempresa t辿 un cost diari (exist竪ncies, sous, energia,...) que es calcular de la seg端ent manera: Unitats Monetries Necessries per dia (N) = Exist竪ncies consumides per dia (E) x cost unitari de les exist竪ncies (cd) + Cost diari de les despeses generals (CG) En resum , N = E x cd + Cg Llavors, el FMN = PMME * N , que seria el mateix que FMN = PMME x E x cd + PMME x Cg Per嘆, ta chan!!! els prove誰dors ens financen una part del cicle, per tant, haurem de restar aquests dies que ens financen abans de multiplicar pel cost diari tant de les exist竪ncies com de les despeses generals, i ens quedar el seg端ent: X 1 = ajornament prove誰dors X 2 = ajornament despeses generals FMN = (PMME X 1 ) x E x cd + (PMME X 2 ) x Cg Exemple 7 Cas prctic de s鱈ntesi per resoldre

More Related Content

U 2 5 Eoe 0910(1)

  • 1. UNITAT DIDCTICA 5 Anlisi econ嘆mica i financera de lempresa
  • 2. OBJECTIUS Interpretar la informaci坦 comptables de les empreses, detectar els desequilibris m辿s habituals i proposar mesures correctores, tot valorant la importncia de la seva fiabilitat amb relaci坦 a la gesti坦, les garanties davant terceres persones i la responsabilitat fiscal Utilitzar els mitjans i les tecnologies de la informaci坦 i la comunicaci坦 com a eines quotidianes dobtenci坦, tractament, selecci坦 i anlisi dinformaci坦 empresarial, tot verificant-ne la fiabilitat i aplicant-la a la presa de decisions empresarials Comprendre i fer 炭s de les principals t竪cniques danlisi dels estats comptables amb lobjectiu de determinar levoluci坦 de la situaci坦 patrimonial i financera de lempresa, aix鱈 com els seus resultats Valorar lestructura del patrimoni , el compte de resultats i les rendibilitats econ嘆mica i financera de lempresa per tal de prendre les mesures que permetin corregir els desequilibris que shi puguin presentar Relacionar el capital circulant i el capital circulant ideal a partir del cicle dexplotaci坦 i del cicle de tresoreria, i determinar les necessitats financeres de lempresa derivades del seu cicle productiu i comercial.
  • 3. Compet竪ncies Compet竪ncies espec鱈fiques. Compet竪ncia en gesti坦 i organitzaci坦 Compet竪ncia en estrat竪gia Compet竪ncies generals. Compet竪ncia en recerca Compet竪ncia digital
  • 4. ESQUEMA 1. Finalitat i importncia de lanlisi dels estats comptables 2. Anlisi del balan巽 de situaci坦 2.1. Instruments danlisi 2.2 Equilibri patrimonial 2.3. Equilibri financer 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys 3.1. Instruments danlisi 3.2. Anlisi de la rendibilitat 4. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys 4.1. El per鱈ode mitj de maduraci坦 4.2 Anlisi del fons de maniobra .
  • 5. 1. Finalitat i importncia de lanlisi dels estats comptables. Finalitat dels estats comptables -> la presa de decisions Consisteix en un conjunt de t竪cniques i instruments per a extreure conclusions sobre la imatge fidel de lempresa (situaci坦 patrimonial, situaci坦 financera i resultats) Els principals aspectes que analitzarem. estructura patrimonial i financera Solv竪ncia Rendibilitat de lempresa
  • 6. 1. Finalitat i importncia de lanlisi dels estats comptables directius treballadors creditors Entitats financeres inversors competidors Administraci坦 Altres empreses
  • 7. 2. Anlisi del balan巽 de situaci坦 INVERSIONS ACTIU NO CORRENT ACTIU CORRENT PATRIMONI NET PASSIU NO CORRENT PASSIU CORRENT FINANAMENT ESTRUCTURA ECONMICA ESTRUCTURA FINANCERA
  • 8. 2. 1. Instruments danlisi Percentatges (Ex.1) - Cas prctic per resoldre 1, apartat a. Grfics (Exemple 1) Cas prctic per resoldre 1, apartat a. Rtios : quocient entre dues magnituds entres les quals hi ha alguna relaci坦. Per s鱈 sola no t辿 massa valor, nom辿s si la comparem amb: * el valor de la mateixa rtio en un moment anterior * el valor pressupostat * el valor en daltres empreses del sector * valors te嘆rics ideals
  • 9. 2.2 Equilibri patrimonial Actiu = Patrimoni Net + Passiu => equilibri patrimonial (sempre 辿s aix鱈, exceptuant quan les p竪rdues s坦n m辿s grans que la resta del patrimoni net) Anlisi de lendeutament : a) rtio dendeutament = Passiu/patrimoni net i passiu b) rtio dautonomia = Fons propis/Deutes c) rtio destructura del deute = Passiu Corrent/Passiu Vocabulari a tenir en compte : Passiu = Total Deutes Patrimoni Net = Fons propis Deutes a curt termini = Passiu Corrent Deutes a llarg termini = passiu No Corrent
  • 10. 2.3 Equilibri financer Equilibri financer Desequilibri financer Concurs de creditors Insolv竪ncia
  • 11. 2.3. Equilibri financer Rtios per analitzar la solv竪ncia a curt termini : Liquiditat = Actiu corrent/Passiu corrent Tresoreria (acid test) = (realitzable + disponible )/ passiu corrent Disponibilitat = efectiu/passiu corrent Rtios per analitzar la solv竪ncia a llarg termini : Garantia = Actiu/Passiu Cas prctic resolt 1, apartats a,b, Altres anlisis de solv竪ncia : Estat de fluxos defectiu (oficial: http://www.gabilos.com/comosehace/cuentasanuales_nuevopgc/Estructura_estado_flujos_efectivo_modelo_normal.pdf )
  • 12. 2.3. Equilibri financer Format per a lanlisi de lestat de fluxos defectiu : Saldo inicial efectiu + Cobraments previstos dexplotaci坦 Pagaments previstos dexplotaci坦 = Variaci坦 defectiu dexplotaci坦 +Altres cobraments previstos -Altres pagaments previstos = saldo final defectiu (veure casos prctics resolts 3) Casos prctics per resoldre: 1
  • 13. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys Instruments danlisi Percentatges i grfics (exemple 3) Rtios Anlisi del punt mort o llindar de rendibilitat Clcul anal鱈tic del punt mort
  • 14. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys Les rtios Es poden calcular en funci坦 de les unitats venudes o de les unitats monetries (veure Fixa-thi) Rtio dexpansi坦 de vendes : (Vendes any n / Vendes any n-1) * 100 Rtio quota de mercat : (Vendes empresa/vendes sector)* 100
  • 15. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys Anlisi del punt mort o llindar de rendibilitat Punt dequilibri o punt mort : aquell volum de producci坦 i venda en qu竪 lempresa ni perd ni guanya, 辿s a dir quan lempresa cobreix els seus costos ( http:// www.marketing-xxi.com /punto-muerto-o-umbral-de-rentabilidad-49.htm ) Cas prctic resolt 2
  • 16. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys
  • 17. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys 3.2 Anlisi de la rendibilitat Rendibilitat : relaci坦 entre el benefici i alguna magnitud que hi est relacionada. Les dues m辿s importants: rendibilitat econ嘆mica i rendibilitat financera . Lligat, tamb辿, el palanquejament i el seu efecte.
  • 18. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys El palanquejament i el seu efecte Palanquejament : 辿s la relaci坦 entre lactiu i el patrimoni net. Efecte palanquejament : 辿s lefecte del palanquejament sobre la rendibilitat financera
  • 19. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys La rendibilitat financera la podem expressar a partir del seg端ent desglossament:
  • 20. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys
  • 21. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys
  • 22. 3. Anlisi del compte de p竪rdues i guanys Exemple 5; pgina 135 Cas prctic de s鱈ntesi resolt Cas prctic per resoldre 2,3.
  • 23. 4. El cicle dexplotaci坦 Les empreses necessiten immobilitzar un temps els recursos per comprar els factors de producci坦 per a produir. Amb la venda i el posterior cobrament recuperar a inversi坦 i lobtenci坦 dun benefici (o no!) Cicle llarg : Temps que transcorre des que lempresa adquireix un immobilitzar fins que recupera all嘆 que li ha costat Cicle curt o cicle dexplotaci坦 : temps que transcorre des que lempresa adquireix la primera mat竪ria fins que recupera aquesta inversi坦 en cobrar dels seus clients
  • 24. 4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 PMM : Durada mitjana del cicle dexplotaci坦 duna empresa. Temps mitj des que les exist竪ncies entre en el magatzem fins que es cobren als clients. Distingirem entre el Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Econ嘆mic i el Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Financer.
  • 25. 4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦
  • 26. 4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 El PMM es pot descompondre en: subper鱈ode daprovisionament o emmagatzematge ( PA ): 辿s el temps durant el que les mat竪ries primeres restaran en el magatzem de lempresa fins que comencin a ser transformades. (Exist竪ncies mat竪ries primeresx 360 dies)/Consums subper鱈ode de fabricaci坦 ( PF ): ser el nombre mitj de dies que les mat竪ries primeres triguen en ser transformades en productes acabats. (Exist竪ncies productes en curs x 360 dies)/cost de fabricaci坦 subper鱈ode de vendes ( PV ): temps en que els productes acabats triguen en ser venuts als clients.(Mitjana d exist竪ncies de productes acabats x 360 dies)/cost de les vendes. subper鱈ode de cobrament ( PC ): 辿s el temps que triga lempresa a cobrar les factures i les lletres dels clients. (Mitjana de Clients x 360 dies)/Vendes subper鱈ode de pagament ( PP ): 辿s el temps que triga lempresa a pagar els seus prove誰dors. (Mitjana de Prove誰dors x 360 dies)/Compres
  • 27. 4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Econ嘆mic (PMME) 辿s el nombre de dies que lempresa triga a recuperar una unitat monetria des que aquesta es va invertir en el seu cicle dexplotaci坦. Les empreses industrials tenen proc辿s productiu propi i el seu PMME est composat daquests quatre subper鱈odes: subper鱈ode mitj daprovisionament, subper鱈ode mitj de fabricaci坦, subper鱈ode mitj de venda i subper鱈ode mitj de cobrament. Llavors, el PMM econ嘆mic duna empresa industrial ser = PA + PF + PV + PC
  • 28. 4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Les empreses comercials que es dediquen a la compravenda dun producte no tenen proc辿s productiu propi de les empreses de transformaci坦 industrial. En el cas duna empresa comercial, el PMM estar composat daquests tres subper鱈odes: subper鱈ode daprovisionament o emmagatzematge ( PA ): les mercaderies, que s坦n ja productes acabats, restaran durant un temps en el magatzem de lempresa fins que es venguin. (Mitjana de Exist竪ncies de Mercaderies x 360 dies)/Compres subper鱈ode de cobrament ( PC ): 辿s el temps que triga lempresa a cobrar les factures i les lletres dels clients (aquest subper鱈ode es pot desagregar entre el subper鱈ode de vendes i el de cobrament). (Mitjana de Clients x 360 dies)/Vendes subper鱈ode de pagament ( PP ): 辿s el temps que triga lempresa a pagar els seus prove誰dors. (Mitjana de Prove誰dors x 360 dies)/Compres Llavors, el PMM econ嘆mic duna empresa comercial ser = PA + PC
  • 29. 4.1. El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 El Per鱈ode Mitj de Maduraci坦 Financer (PMMF) t辿 en compte, a difer竪ncia del PMME, el finan巽ament que lempresa rep dels seus prove誰dors i, per tant, el PMMF = PMME subper鱈ode de pagament als prove誰dors
  • 30. 4.2. Anlisi del fons de maniobra Fons de maniobra o capital circulant o working capital : difer竪ncia entre lactiu corrent i el passiu corrent. FM = Actiu Corrent Passiu Corrent FM = Recursos Permanents Actiu No Corrent Haurem de distingir entre el Fons de Maniobra aparent (el fcil de calcular) i el Fons de Maniobra que realment una empresa necessita per finan巽ar el seu cicle dexplotaci坦 (Fons de Maniobra Necessari o Capital Circulant).
  • 31. 4.2. Anlisi del fons de maniobra http://economia-excel.blogspot.com/ Cas prctic per resoldre 3
  • 32. Clcul del fons de maniobra necessari Una manera : Mitjana de saldo dels comptes dexist竪ncies + mitjana del saldo dels comptes de clients + mitjana del saldo dels comptes defectiu mitjana dels saldos dels comptes de prove誰dors = FONS DE MANIOBRA NECESSARI Exemple 6
  • 33. Clcul del fons de maniobra necessari Una altra manera: Cost diari derivat de lactivitat (m辿s l嘆gic, per嘆 m辿s complexa el clcul) Cada dia lempresa t辿 un cost diari (exist竪ncies, sous, energia,...) que es calcular de la seg端ent manera: Unitats Monetries Necessries per dia (N) = Exist竪ncies consumides per dia (E) x cost unitari de les exist竪ncies (cd) + Cost diari de les despeses generals (CG) En resum , N = E x cd + Cg Llavors, el FMN = PMME * N , que seria el mateix que FMN = PMME x E x cd + PMME x Cg Per嘆, ta chan!!! els prove誰dors ens financen una part del cicle, per tant, haurem de restar aquests dies que ens financen abans de multiplicar pel cost diari tant de les exist竪ncies com de les despeses generals, i ens quedar el seg端ent: X 1 = ajornament prove誰dors X 2 = ajornament despeses generals FMN = (PMME X 1 ) x E x cd + (PMME X 2 ) x Cg Exemple 7 Cas prctic de s鱈ntesi per resoldre