ݺߣ

ݺߣShare a Scribd company logo

Valmetista tulee vahvempi Prosessiautomaatiojärjestelmät -liiketoiminnan oston myötä

•
•
Valmet Oyj
Valmet Oyj

Valmetin sijoittajasuhdejohtaja Hanna-Maria Heikkisen esitys SIJOITUS INVEST 2015 -tapahtumassa 11.11.2015. Esityksessä käydään läpi Valmetin liiketoimintaa, Valmetia sijoituskohteena sekä viimeaikaista kehitystä ja näkymiä.

1 of 19
Download to read offline
Valmetista tulee vahvempi Prosessiautomaatiojärjestelmät -liiketoiminnan oston myötä Sijoitus Invest 11. marraskuuta 2015 Hanna-Maria Heikkinen, sijoittajasuhdejohtaja
Agenda 11.11.2015 © Valmet2 1 Valmet lyhyesti 2 Valmet sijoituskohteena 3 Viimeaikainen kehitys ja tulevaisuuden ä⳾ä
Valmet lyhyesti
Johtava palvelu- ja teknologiayritys Havainnollistavat luvut kun Valmet ja Automaatio yhdistetty 11.11.2015 © Valmet4 18 % 13 % 43 % 11 % 15 %36 % 11 % 35 % 19% Palvelut Automaatio Sellu ja energia Liikevaihdon jakauma liiketoimintalinjoittain Pohjois-Amerikka EMEA Etelä-Amerikka Aasian ja Tyynenmeren alue Kiina Saadut tilaukset ~3 400 miljonaa euroa Liikevaihto ~2 800 miljoonaa euroa Henkilöstö ~12 500 Markkina-asema #1-2 Palvelut #1-2 Sellu #1-3 Energia #1-2 Paperi, kartonki, pehmopaperi Liikevaihdon jakauma alueittain Paperit
Neljä liiketoimintalinjaa palvelevat samaa asiakaskantaa 11.11.2015 © Valmet5 877 974 1,011 1,032 989 2010 2011 2012 2013 2014 698 975 1,198 907 956 2010 2011 2012 2013 2014 875 743 805 674 528 2010 2011 2012 2013 2014 1) QCS on lyhenne termistä ‘Quality Control System’ = laatusäätöjärjestelmä 2) DCS on lyhenne termistä ‘Distributed Control System’ = hajautettu ohjausjärjestelmä 3) QMS on lyhenne termistä ’Quality Management System’ = laadunhallintajärjestelmä 4) Liikevaihto 2010–2013 liiketoimintalinjoittain carve-out-perusteisesti (pl. Metson sisäinen liikevaihto). 5) Prosenttia kokonaisuudesta, poislukien Automaatio (2014 lukuja) Kuvaus Tehdasparannukset, tela- ja verstaspalvelut, osat ja kudokset ja elinkaaripalvelut Tarjoaa ja kehittää automaatio- ja informaationhallintajärjestelmiä, -sovelluksia ja -palveluja Teknologiat ja ratkaisut sellun tuotantoon, energian tuotantoon ja biomassan muuntamiseen Teknologiat ja ratkaisut kartongin, pehmopaperin ja paperin tuotantoon Markkina-asema #1-2 Analysaattorit #1, QCS1 #1-2, DCS2 #1-3 Sellu #1-2, Bioenergiantuotanto #1-2 Kartonki #1-2, pehmopaperi #1, paperi #1-2 Markkinakoko 7,5 mrd DCS2 1,6 mrd, QMS3 >0,2 mrd, analysaattorit <0,2 mrd Sellu 1,4 mrd, Energia 2,0 mrd Kartonki 1,0 mrd, pehmopaperi 0,6 mrd, paperi 0,6 mrd Asiakkaat Pääasiassa sellu-, paperi- ja energia- aloilla toimivia yhtiöitä Sellu-, energia-, paperi- ja prosessiteollisuudessa toimivat yhtiöt Sellussa, mekaanisen ja kemiallisen massan tuottajat sekä kuitulevyteollisuudessa toimivat yhtiöt Pääasiassa paperiyhtiöt sekä kartongin ja pehmopaperin tuottajat Pääkilpailijat Voith, Andritz, Albany, Xerium Technologies, AstenJohnson, Foster Wheeler, Alstom jne. ABB, Honeywell, Emerson, Siemens, Voith, Paperchine, Procemex, BTG, PulpEye jne. Andritz sellussa; Andritz and Foster Wheeler in energiassa; Andritz globaali pääkillpailija biomassassa Voith ja Andritz Liikevaihto4 1,0 mrd, 40 %5 0,3 mrd 1,0 mrd, 39 %5 0,5 mrd, 21 %5 Palvelut Sellu ja energia Paperit 310 322 296 297 2011 2012 2013 2014 Automaatio
Vahva globaali läsnäolo – hyvä alusta kasvulle 11.11.2015 © Valmet6 Havainnollistettu liikevaihto vuonna 2014 (euroa ja % kokonaisuudesta) Henkilöstö 30.9.2015 (henkilöstön lukumäärä ja % kokonaisuudesta) Pohjois-Amerikka • Suuri asennettu kanta vaatii huoltoa • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, energiassa, kartongissa ja pehmopaperissa 504 (18 %) 1 357 (11 %) Etelä-Amerikka • Palveluissa kasvupotentiaalia asennetun laitekannan kasvusta johtuen • Mahdollisuuksia projektiliiketominnalle sellussa, pehmo- paperissa ja bioenergiassa 347 (12 %) 520 (4 %) EMEA • Suuri asennettu kanta vaatii huoltoa • Kirjoitus- ja painopaperi- koneiden sulkeminen • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, kartongissa, pehmopaperissa ja bioenergiassa 1 219 (44 %) 7 714 (63 %) Kiina • Palveluissa kasvupotentiaalia asennetun laitekannan kasvusta johtuen • Mahdollisuuksia projekti- liiketoiminnalle kartongissa ja pehmo- paperissa 293 (11 %) 1 999 (16 %) Aasian ja Tyynenmeren alue • Palveluissa kasvupotentiaalia asennetun laitekannan kasvusta johtuen • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, energiassa, kartongissa ja pehmo- paperissa 407 (15 %) 706 (6 %)
Valmet sijoituskohteena
Yhteenveto Valmetista sijoituskohteena 11.11.2015 © Valmet8 1 Vahva markkina-asema kasvavilla markkinoilla 2 Kasvava, kannattava ja vakaa palvelu- ja automaatioliiketoiminta 1,3 miljardin euron liikevaihdolla 3 Vahva syklisessä projektiliiketoiminnassa, jossa pitkän aikavälin kasvupotentiaalia ja parempi joustavuus kustannusrakenteessa 4 Ainutlaatuinen tarjooma prosessiteknologiaa, automaatiota ja palveluita 5 Jatkuva huomio kannattavuudessa, lisää panostuksia uudistumiseen
Vahva markkina-asema kasvavilla markkinoilla 11.11.2015 © Valmet9 2 3 4 51 Palvelut #1-2 • Asiakkaat ulkoistavat ydinliike-toiminnan ulkopuolista toimintaa • Kasvava kapasiteetti Kiinassa, Etelä- Amerikassa ja Tyynenmeren alueella Energia #1-3 Kartonki #1-2 Paperi #1-2 Sellu #1-2 • Kasvava energiankulutus • Kysyntä kestävälle energialle • Ikääntyvien tehtaiden uusiminen • Kannustimet ja säädökset • Kasvua paperin, kartongin ja pehmopaperin kulutuksessa Aasiassa • Tarve ensiömassalle, sillä kierrätysaste ei voi kasvaa loputtomasti • Sellulinjojen ja tehtaiden kasvanut koko • Kasvu maailman- kaupassa, verkkokaupassa ja kehittyvillä markkinoilla lisää pakkausten kysyntää • Siirtyminen muovipakkauk- sista uusiutuviin materiaaleihin • Kasvua kehittyvillä markkinoilla • Ostovoiman ja elintason nousu kehittyvillä markkinoilla Pehmopaperi #1 • Digitaalisen median kasvava rooli vähentää kirjoitus- ja painopaperin kysyntää • Lievää kasvua kehittyvillä markkinoilla Lähde: Johtavat konsulttiyritykset, RISI, johdon arviot Nykyisen markkinan arvioitu koko (euroa)Odotettu pitkän aikavälin kasvu Markkina-ajurit ~2 % p.a. 7,5 mrd ~1 % p.a. 2,0 mrd ~1 % p.a. 1,4 mrd ~3 % p.a. 1,0 mrd ~3 % p.a. 0,6 mrd ~-1 % p.a. 0,6 mrd Automaatio #1-3 • Investoinnit uusiin sellu- ja paperikoneisiin sekä voimantuotanto- laitoksiin • Ikääntyvät koneet ja asennetut automaatio- järjestelmät ~1 % p.a. 2,0 mrd
Kasvava, kannattava ja vakaa palvelu- ja automaatio- liiketoiminta 1,3 miljardin euron liikevaihdolla 11.11.2015 © Valmet10 2 3 4 51 Kasvava  Palveluliiketoiminnan liikevaihdon kasvu keskimäärin 3 % p.a. viimeisen 5 vuoden aikana  Automaation liikevaihto kasvanut hieman viimeisen 10 vuoden aikana Kannattava  Automaation katteet suhteellisen vakaita viimeisen 10 vuoden aikana, EBITA-marginaali 10–12 % Vakaa  Palvelut ja Automaatio yhteensä noin 1,3 miljardia euroa vakaata liiketoimintaa
Vahva syklisessä projektiliiketoiminnassa, jossa pitkän aikavälin kasvupotentiaalia ja parempi joustavuus kustannusrakenteessa 11.11.2015 © Valmet11 2 3 4 51 Markkina-asema: #1-2 Henkilöstön vähennys1: ~800 Kapasiteettikustannuksen lasku: 20% (Kapasiteettikustannus suhteessa liikevaihtoon 47 % vuonna 2014) Markkina-asema: #1-3 Henkilöstön vähennys1: ~500 Kapasiteettikustannuksen lasku: 10% (Kapasiteettikustannus suhteessa liikevaihtoon 24 % vuonna 2014) 1) Henkilöstön määrän vähennys vuonna 2014 Sellu ja energia Paperit
Ainutlaatuinen tarjooma prosessiteknologiaa, automaatiota ja palveluita 11.11.2015 © Valmet12 2 3 4 51 • Valmetista tulee teknologia- ja palveluyhtiö, jolla on kattava automaatiotarjooma • Paperi-, sellu- ja voimalaitosteknologian, prosessiasiantuntemuksen ja automaation yhdistäminen kokonaisuudeksi, joka vahvistaa Valmetin kilpailukykyä • Kattavan tarjooman avulla Valmet erottautuu entistä paremmin sen kilpailijoista Asiakas Palvelut Automaatio Prosessiteknologia
Jatkuva huomio kannattavuudessa, lisää panostuksia uudistumiseen 11.11.2015 © Valmet13 2 3 4 51 Jatkuva huomio kannattavuuden parantamistoimissa • Projektien ja palvelujen katteiden parantaminen • Laatukustannusten vähentäminen ja toimitusaikojen lyhentäminen • Hankinnoissa säästäminen • Kustannuskilpailukyvyn parantamisen jatkaminen • Kustannuskilpailukyvyn parantaminen bruttomarginaalin kasvattamiseksi Lisää panostuksia uudistumiseen • Jatkuva teknologian ja tarjooman parantaminen • Tuloksia tutkimuksessa ja kehityksessä, esim. OptiConcept M • Asiakassuhteiden parantaminen • Henkilöstön kehittäminen • Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan hankinta uudistaa Valmetia ja vahvistaa osaamista
Viimeaikainen kehitys ja tulevaisuuden ä⳾ä
Q3/2015 lyhyesti 11.11.2015 © Valmet15 • Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla suhteessa kauteen Q3/2014 • Liikevaihto kasvoi Paperit-liiketoimintalinjalla ja laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/2014 Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat projektiliiketoiminnassa • Saadut tilaukset pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/2014 Palvelut-liiketoimintalinjalla, saadut tilaukset 70 miljoonaa euroa Automaatio- liiketoimintalinjalla • Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/2014, Automaatio-liiketoiminta-linjalla liikevaihto 66 miljoonaa euroa Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa1 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) EBITA = Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä • EBITA2 kasvoi 47 miljoonaan euroon • EBITA2-marginaali parani ja oli tavoitetasolla 6,4 prosentissa Hyvää kehitystä kannattavuudessa Nettovelat 229 miljoonaa euroa • Nettovelkaantuneisuusaste 28 % • Liiketoiminnan rahavirta 16 miljoonaa euroa • Tilauskanta 90 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q2/2015 lopussa Tilauskanta noin 2,1 miljardia euroa
EBITA-marginaali saavutti tavoitetason 11.11.2015 © Valmet16 Liikevaihto ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) • Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat verrattuna kauteen Q3/2014 - Kannattavuus parani korkeammasta liikevaihdosta, parantuneesta bruttokatteesta ja Automaation ostosta johtuen - Valuuttakurssimuutokset1 kasvattivat liikevaihtoa noin 14 miljoonalla eurolla ja EBITA:aa noin 1 miljoonalla eurolla2 EBITA-tavoite 6–9 % EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) 194 22 32 48 54 47 224 251 235 278 242 371 334 519 588 590 777 561 779 734 0,7 % 3,7 % 5,5 % 6,1 % 3,5 % 6,9 % 6,4 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta EBITA-% 1) Verrattuna heinä–syyskuun 2014 valuuttakursseihin 2) Vain viitteellinen
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinaä⳾ä 11.11.2015 © Valmet17 Tulosohjeistus vuodelle 2015 Lyhyen aikavälin markkinaä⳾ä Tulosohjeistus vuodelle 2015 (kuten annettu 6. helmikuuta 2015) Valmet arvioi, että huomioiden Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan oston, liikevaihto vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen 2014 (2 473 milj. euroa), ja että tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen 2014 (106 milj. euroa). Hyvä Sellu ja energia Paperit Tyydyttävä Sellu Energia Kartonki ja paperi Pehmopaperi Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Heikko Hyvä Tyydyttävä Q4/2014 Q1/2015 Tyydyttävä Hyvä Heikko Hyvä Tyydyttävä Q2/2015 Tyydyttävä Heikko Tyydyttävä Tyydyttävä Q3/2015 - Tyydyttävä Tyydyttävä TyydyttäväAutomaatio
Valmetista tulee vahvempi Prosessiautomaatiojärjestelmät -liiketoiminnan oston myötä
Tärkeää tietoa 11.11.2015 © Valmet19 TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä ”Yhtiö”) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, ”Informaatio”). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä ”Yhdysvaltain arvopaperilaki”) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S – säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu.

More Related Content

Valmetista tulee vahvempi Prosessiautomaatiojärjestelmät -liiketoiminnan oston myötä

  • 1. Valmetista tulee vahvempi Prosessiautomaatiojärjestelmät -liiketoiminnan oston myötä Sijoitus Invest 11. marraskuuta 2015 Hanna-Maria Heikkinen, sijoittajasuhdejohtaja
  • 2. Agenda 11.11.2015 © Valmet2 1 Valmet lyhyesti 2 Valmet sijoituskohteena 3 Viimeaikainen kehitys ja tulevaisuuden ä⳾ä
  • 4. Johtava palvelu- ja teknologiayritys Havainnollistavat luvut kun Valmet ja Automaatio yhdistetty 11.11.2015 © Valmet4 18 % 13 % 43 % 11 % 15 %36 % 11 % 35 % 19% Palvelut Automaatio Sellu ja energia Liikevaihdon jakauma liiketoimintalinjoittain Pohjois-Amerikka EMEA Etelä-Amerikka Aasian ja Tyynenmeren alue Kiina Saadut tilaukset ~3 400 miljonaa euroa Liikevaihto ~2 800 miljoonaa euroa Henkilöstö ~12 500 Markkina-asema #1-2 Palvelut #1-2 Sellu #1-3 Energia #1-2 Paperi, kartonki, pehmopaperi Liikevaihdon jakauma alueittain Paperit
  • 5. Neljä liiketoimintalinjaa palvelevat samaa asiakaskantaa 11.11.2015 © Valmet5 877 974 1,011 1,032 989 2010 2011 2012 2013 2014 698 975 1,198 907 956 2010 2011 2012 2013 2014 875 743 805 674 528 2010 2011 2012 2013 2014 1) QCS on lyhenne termistä ‘Quality Control System’ = laatusäätöjärjestelmä 2) DCS on lyhenne termistä ‘Distributed Control System’ = hajautettu ohjausjärjestelmä 3) QMS on lyhenne termistä ’Quality Management System’ = laadunhallintajärjestelmä 4) Liikevaihto 2010–2013 liiketoimintalinjoittain carve-out-perusteisesti (pl. Metson sisäinen liikevaihto). 5) Prosenttia kokonaisuudesta, poislukien Automaatio (2014 lukuja) Kuvaus Tehdasparannukset, tela- ja verstaspalvelut, osat ja kudokset ja elinkaaripalvelut Tarjoaa ja kehittää automaatio- ja informaationhallintajärjestelmiä, -sovelluksia ja -palveluja Teknologiat ja ratkaisut sellun tuotantoon, energian tuotantoon ja biomassan muuntamiseen Teknologiat ja ratkaisut kartongin, pehmopaperin ja paperin tuotantoon Markkina-asema #1-2 Analysaattorit #1, QCS1 #1-2, DCS2 #1-3 Sellu #1-2, Bioenergiantuotanto #1-2 Kartonki #1-2, pehmopaperi #1, paperi #1-2 Markkinakoko 7,5 mrd DCS2 1,6 mrd, QMS3 >0,2 mrd, analysaattorit <0,2 mrd Sellu 1,4 mrd, Energia 2,0 mrd Kartonki 1,0 mrd, pehmopaperi 0,6 mrd, paperi 0,6 mrd Asiakkaat Pääasiassa sellu-, paperi- ja energia- aloilla toimivia yhtiöitä Sellu-, energia-, paperi- ja prosessiteollisuudessa toimivat yhtiöt Sellussa, mekaanisen ja kemiallisen massan tuottajat sekä kuitulevyteollisuudessa toimivat yhtiöt Pääasiassa paperiyhtiöt sekä kartongin ja pehmopaperin tuottajat Pääkilpailijat Voith, Andritz, Albany, Xerium Technologies, AstenJohnson, Foster Wheeler, Alstom jne. ABB, Honeywell, Emerson, Siemens, Voith, Paperchine, Procemex, BTG, PulpEye jne. Andritz sellussa; Andritz and Foster Wheeler in energiassa; Andritz globaali pääkillpailija biomassassa Voith ja Andritz Liikevaihto4 1,0 mrd, 40 %5 0,3 mrd 1,0 mrd, 39 %5 0,5 mrd, 21 %5 Palvelut Sellu ja energia Paperit 310 322 296 297 2011 2012 2013 2014 Automaatio
  • 6. Vahva globaali läsnäolo – hyvä alusta kasvulle 11.11.2015 © Valmet6 Havainnollistettu liikevaihto vuonna 2014 (euroa ja % kokonaisuudesta) Henkilöstö 30.9.2015 (henkilöstön lukumäärä ja % kokonaisuudesta) Pohjois-Amerikka • Suuri asennettu kanta vaatii huoltoa • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, energiassa, kartongissa ja pehmopaperissa 504 (18 %) 1 357 (11 %) Etelä-Amerikka • Palveluissa kasvupotentiaalia asennetun laitekannan kasvusta johtuen • Mahdollisuuksia projektiliiketominnalle sellussa, pehmo- paperissa ja bioenergiassa 347 (12 %) 520 (4 %) EMEA • Suuri asennettu kanta vaatii huoltoa • Kirjoitus- ja painopaperi- koneiden sulkeminen • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, kartongissa, pehmopaperissa ja bioenergiassa 1 219 (44 %) 7 714 (63 %) Kiina • Palveluissa kasvupotentiaalia asennetun laitekannan kasvusta johtuen • Mahdollisuuksia projekti- liiketoiminnalle kartongissa ja pehmo- paperissa 293 (11 %) 1 999 (16 %) Aasian ja Tyynenmeren alue • Palveluissa kasvupotentiaalia asennetun laitekannan kasvusta johtuen • Mahdollisuuksia projektiliiketoiminnalle sellussa, energiassa, kartongissa ja pehmo- paperissa 407 (15 %) 706 (6 %)
  • 8. Yhteenveto Valmetista sijoituskohteena 11.11.2015 © Valmet8 1 Vahva markkina-asema kasvavilla markkinoilla 2 Kasvava, kannattava ja vakaa palvelu- ja automaatioliiketoiminta 1,3 miljardin euron liikevaihdolla 3 Vahva syklisessä projektiliiketoiminnassa, jossa pitkän aikavälin kasvupotentiaalia ja parempi joustavuus kustannusrakenteessa 4 Ainutlaatuinen tarjooma prosessiteknologiaa, automaatiota ja palveluita 5 Jatkuva huomio kannattavuudessa, lisää panostuksia uudistumiseen
  • 9. Vahva markkina-asema kasvavilla markkinoilla 11.11.2015 © Valmet9 2 3 4 51 Palvelut #1-2 • Asiakkaat ulkoistavat ydinliike-toiminnan ulkopuolista toimintaa • Kasvava kapasiteetti Kiinassa, Etelä- Amerikassa ja Tyynenmeren alueella Energia #1-3 Kartonki #1-2 Paperi #1-2 Sellu #1-2 • Kasvava energiankulutus • Kysyntä kestävälle energialle • Ikääntyvien tehtaiden uusiminen • Kannustimet ja säädökset • Kasvua paperin, kartongin ja pehmopaperin kulutuksessa Aasiassa • Tarve ensiömassalle, sillä kierrätysaste ei voi kasvaa loputtomasti • Sellulinjojen ja tehtaiden kasvanut koko • Kasvu maailman- kaupassa, verkkokaupassa ja kehittyvillä markkinoilla lisää pakkausten kysyntää • Siirtyminen muovipakkauk- sista uusiutuviin materiaaleihin • Kasvua kehittyvillä markkinoilla • Ostovoiman ja elintason nousu kehittyvillä markkinoilla Pehmopaperi #1 • Digitaalisen median kasvava rooli vähentää kirjoitus- ja painopaperin kysyntää • Lievää kasvua kehittyvillä markkinoilla Lähde: Johtavat konsulttiyritykset, RISI, johdon arviot Nykyisen markkinan arvioitu koko (euroa)Odotettu pitkän aikavälin kasvu Markkina-ajurit ~2 % p.a. 7,5 mrd ~1 % p.a. 2,0 mrd ~1 % p.a. 1,4 mrd ~3 % p.a. 1,0 mrd ~3 % p.a. 0,6 mrd ~-1 % p.a. 0,6 mrd Automaatio #1-3 • Investoinnit uusiin sellu- ja paperikoneisiin sekä voimantuotanto- laitoksiin • Ikääntyvät koneet ja asennetut automaatio- järjestelmät ~1 % p.a. 2,0 mrd
  • 10. Kasvava, kannattava ja vakaa palvelu- ja automaatio- liiketoiminta 1,3 miljardin euron liikevaihdolla 11.11.2015 © Valmet10 2 3 4 51 Kasvava  Palveluliiketoiminnan liikevaihdon kasvu keskimäärin 3 % p.a. viimeisen 5 vuoden aikana  Automaation liikevaihto kasvanut hieman viimeisen 10 vuoden aikana Kannattava  Automaation katteet suhteellisen vakaita viimeisen 10 vuoden aikana, EBITA-marginaali 10–12 % Vakaa  Palvelut ja Automaatio yhteensä noin 1,3 miljardia euroa vakaata liiketoimintaa
  • 11. Vahva syklisessä projektiliiketoiminnassa, jossa pitkän aikavälin kasvupotentiaalia ja parempi joustavuus kustannusrakenteessa 11.11.2015 © Valmet11 2 3 4 51 Markkina-asema: #1-2 Henkilöstön vähennys1: ~800 Kapasiteettikustannuksen lasku: 20% (Kapasiteettikustannus suhteessa liikevaihtoon 47 % vuonna 2014) Markkina-asema: #1-3 Henkilöstön vähennys1: ~500 Kapasiteettikustannuksen lasku: 10% (Kapasiteettikustannus suhteessa liikevaihtoon 24 % vuonna 2014) 1) Henkilöstön määrän vähennys vuonna 2014 Sellu ja energia Paperit
  • 12. Ainutlaatuinen tarjooma prosessiteknologiaa, automaatiota ja palveluita 11.11.2015 © Valmet12 2 3 4 51 • Valmetista tulee teknologia- ja palveluyhtiö, jolla on kattava automaatiotarjooma • Paperi-, sellu- ja voimalaitosteknologian, prosessiasiantuntemuksen ja automaation yhdistäminen kokonaisuudeksi, joka vahvistaa Valmetin kilpailukykyä • Kattavan tarjooman avulla Valmet erottautuu entistä paremmin sen kilpailijoista Asiakas Palvelut Automaatio Prosessiteknologia
  • 13. Jatkuva huomio kannattavuudessa, lisää panostuksia uudistumiseen 11.11.2015 © Valmet13 2 3 4 51 Jatkuva huomio kannattavuuden parantamistoimissa • Projektien ja palvelujen katteiden parantaminen • Laatukustannusten vähentäminen ja toimitusaikojen lyhentäminen • Hankinnoissa säästäminen • Kustannuskilpailukyvyn parantamisen jatkaminen • Kustannuskilpailukyvyn parantaminen bruttomarginaalin kasvattamiseksi Lisää panostuksia uudistumiseen • Jatkuva teknologian ja tarjooman parantaminen • Tuloksia tutkimuksessa ja kehityksessä, esim. OptiConcept M • Asiakassuhteiden parantaminen • Henkilöstön kehittäminen • Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan hankinta uudistaa Valmetia ja vahvistaa osaamista
  • 15. Q3/2015 lyhyesti 11.11.2015 © Valmet15 • Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla suhteessa kauteen Q3/2014 • Liikevaihto kasvoi Paperit-liiketoimintalinjalla ja laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/2014 Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat projektiliiketoiminnassa • Saadut tilaukset pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q3/2014 Palvelut-liiketoimintalinjalla, saadut tilaukset 70 miljoonaa euroa Automaatio- liiketoimintalinjalla • Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q3/2014, Automaatio-liiketoiminta-linjalla liikevaihto 66 miljoonaa euroa Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa1 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) EBITA = Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä • EBITA2 kasvoi 47 miljoonaan euroon • EBITA2-marginaali parani ja oli tavoitetasolla 6,4 prosentissa Hyvää kehitystä kannattavuudessa Nettovelat 229 miljoonaa euroa • Nettovelkaantuneisuusaste 28 % • Liiketoiminnan rahavirta 16 miljoonaa euroa • Tilauskanta 90 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q2/2015 lopussa Tilauskanta noin 2,1 miljardia euroa
  • 16. EBITA-marginaali saavutti tavoitetason 11.11.2015 © Valmet16 Liikevaihto ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) • Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat verrattuna kauteen Q3/2014 - Kannattavuus parani korkeammasta liikevaihdosta, parantuneesta bruttokatteesta ja Automaation ostosta johtuen - Valuuttakurssimuutokset1 kasvattivat liikevaihtoa noin 14 miljoonalla eurolla ja EBITA:aa noin 1 miljoonalla eurolla2 EBITA-tavoite 6–9 % EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) 194 22 32 48 54 47 224 251 235 278 242 371 334 519 588 590 777 561 779 734 0,7 % 3,7 % 5,5 % 6,1 % 3,5 % 6,9 % 6,4 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta EBITA-% 1) Verrattuna heinä–syyskuun 2014 valuuttakursseihin 2) Vain viitteellinen
  • 17. Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinaä⳾ä 11.11.2015 © Valmet17 Tulosohjeistus vuodelle 2015 Lyhyen aikavälin markkinaä⳾ä Tulosohjeistus vuodelle 2015 (kuten annettu 6. helmikuuta 2015) Valmet arvioi, että huomioiden Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan oston, liikevaihto vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen 2014 (2 473 milj. euroa), ja että tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen 2014 (106 milj. euroa). Hyvä Sellu ja energia Paperit Tyydyttävä Sellu Energia Kartonki ja paperi Pehmopaperi Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Heikko Hyvä Tyydyttävä Q4/2014 Q1/2015 Tyydyttävä Hyvä Heikko Hyvä Tyydyttävä Q2/2015 Tyydyttävä Heikko Tyydyttävä Tyydyttävä Q3/2015 - Tyydyttävä Tyydyttävä TyydyttäväAutomaatio
  • 19. Tärkeää tietoa 11.11.2015 © Valmet19 TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä ”Yhtiö”) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, ”Informaatio”). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä ”Yhdysvaltain arvopaperilaki”) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S – säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu.