ݺߣ

ݺߣShare a Scribd company logo

Yrittäjän verotuksen uudistustarpeet

•
•
VATT Institute for Economic Research
VATT Institute for Economic Research

Yrittäjän verotuksen uudistustarpeet Tutkimusohjaaja Niku Määttäsen (ETLA) esitys VATT-päivässä 8.10.2014

1 of 10
Download to read offline
Yrittäjän verotuksen uudistustarpeet Niku Määttänen, ETLA VATT‐päivä, 8.10.2014
Kirjallisuutta • Mirrlees review: Tax by design • Hetemäen verotyöryhmän raportti • Tulolajin valinta: Harju ja Matikka 2012 • Investointivaikutukset: Kari ja Laitila 2012, Harju ja Matikka 2014, Määttänen ja Ropponen (työn alla)
Tavoitteena neutraalimpi yhteisö‐ ja pääomaverotus • Neutraali verotus ei vaikuta säästämisen ja investointien määrään eikä ohjaa yritysten rahoitusta ja voitonjakoa tai yritysmuodon valintaa. • On selvää, että verotus on nyt kaukana neutraalista: Vähentää ensinnäkin investointien määrää. • Pahimmillaan verotus vaikuttaa myös resurssien allokaatioon: Ne (vähät) investoinnit, jotka toteutuvat, eivät ohjaudu sinne, missä ne tuottaisivat eniten. • Tavoitellaan ainakin sitä, ettei verotus vaihtele mielivaltaisesti! • Hyvinvointivaltion tavoitteena tukea pieniä ja heikkoja ihmisiä, ei pieniä ja heikkoja yrityksiä.
Oman vs. vieraan pääoman verotus • Lainakorot vähennetään yrityksen tuloksesta ennen yhteisöveron maksamista. • Oman pääoman kustannus määräytyy sen mukaan, paljonko se tuottaisi vaihtoehtoisessa kohteessa. • Verotus ei yleensä huomioi tätä ”vaihtoehtoiskustannusta”. – Omaa pääomaa verotetaan pääsääntöisesti kahteen kertaan (yritys‐ ja omistajatasolla). • Oman pääoman tuoton (investointien) verotus usein suhteellisen kireää. • Kannustaa velkarahoitukseen ja vaikeuttaa riskinottoa.
Jaetun voiton verotus: nykyjärjestelmä • Listatut yritykset: – Lähes täysi kahdenkertainen verotus. – Kokonaisveroaste reilut 40%. • Listaamattomat yritykset: – Yrityksen tulosta verotetaan aina ensin yhteisöverolla. – Voimakkaasti kevennetty osinkoverotus kun osakaskohtainen osinkotulo alle 150 000 euroa ja osinkotuotto alle 8% yrityksen nettovarallisuudesta. Kokonaisveroaste tällöin noin 26%. – Nämä rajat ylittävän osinkotulon rajaveroaste yleensä paljon korkeampi.
Tulolajin valinta • Yrittäjä päättää itse missä suhteessa nostaa osinkoa ja palkkaa. • Tulonjakotavoitteen vuoksi suurten ansiotulojen verotus kireää. • Tehokkuussyistä pääomatuloja verotetaan kevyemmin kuin suuria ansiotuloja. → Usein kannusƟn nostaa tulot suurelta osin pääomatuloina. • Nykyinen tuottoraja (8%) on tapa rajoittaa tulolajin valintaa. • Yrittäjät optimoivat tulolajin valinnan.
Nykyjärjestelmän arviointia • Pääoman verotus keskimäärin varsin ankaraa – Kaukana ”investointi‐ ja säästämisneutraalista” – Ainakin yhteisövero kohdistuu lopulta suurelta osin palkkoihin. • Oman pääoman tuoton veroaste vaihtelee rajusti – Listaamattomat vs. listatut – Pienet vs. suuret listaamattomat yritykset – Velkarahoituksen osuus (erityisesti listatut yritykset).
Verotus ja resurssien allokaatio • Korkean tuottorajan (8%) vuoksi yrittäjillä usein verokannustin kasvattaa nettovarallisuutta. – Liikaa huonosti tuottavia ja vähäriskisiä investointeja? – Aineettomat vs. aineelliset investoinnit. • Euromääräinen osinkoraja on keinotekoinen. – Kannustin hidastaa menestyvien yritysten kasvua. • Resurssien allokaatiota koskevia vääristymiä hankala mitata. – Verotus voi vaikuttaa koko yritysjakaumaan.
Radikaali tie eteenpäin • Haetaan säästämis‐ ja investointineutraalisuutta à la Mirrlees review. • Ei veroteta säästämisen tai investoinnin tuottoa siltä osin kun tuotto jää alle ”normaalituoton”. – Verotus ei vähennä säästämistä ja investointeja. – Oma ja vieras pääoma samalle viivalle. – Periaatteessa helppoa verottaa kaikkia yrityksiä samalla tavalla. • Normaalituoton ylittävän tuoton verotuksella päästään kiinni monopolivoittoihin. – Silti miljoonien osinkotulot voivat olla täysin verovapaita…
Maltillisempi tie • Hetemäen työryhmän viitoittama. • Hyväksytään normaalituoton verottaminen, mutta pyritään tasoittamaan verotusta. • Poistetaan euromääräinen raja (150 000 euroa) ja lasketaan nykyistä tuottorajaa (8%) selvästi. • Jatketaan yhteisöveron keventämistä, jotta investointien verotus ei keskimäärin kiristy. • Mielellään lasketaan myös ylimpiä ansiotulon rajaveroasteita, jotta tulonmuunto‐ongelma pysyy kurissa.

More Related Content

Yrittäjän verotuksen uudistustarpeet

  • 1. Yrittäjän verotuksen uudistustarpeet Niku Määttänen, ETLA VATT‐päivä, 8.10.2014
  • 2. Kirjallisuutta • Mirrlees review: Tax by design • Hetemäen verotyöryhmän raportti • Tulolajin valinta: Harju ja Matikka 2012 • Investointivaikutukset: Kari ja Laitila 2012, Harju ja Matikka 2014, Määttänen ja Ropponen (työn alla)
  • 3. Tavoitteena neutraalimpi yhteisö‐ ja pääomaverotus • Neutraali verotus ei vaikuta säästämisen ja investointien määrään eikä ohjaa yritysten rahoitusta ja voitonjakoa tai yritysmuodon valintaa. • On selvää, että verotus on nyt kaukana neutraalista: Vähentää ensinnäkin investointien määrää. • Pahimmillaan verotus vaikuttaa myös resurssien allokaatioon: Ne (vähät) investoinnit, jotka toteutuvat, eivät ohjaudu sinne, missä ne tuottaisivat eniten. • Tavoitellaan ainakin sitä, ettei verotus vaihtele mielivaltaisesti! • Hyvinvointivaltion tavoitteena tukea pieniä ja heikkoja ihmisiä, ei pieniä ja heikkoja yrityksiä.
  • 4. Oman vs. vieraan pääoman verotus • Lainakorot vähennetään yrityksen tuloksesta ennen yhteisöveron maksamista. • Oman pääoman kustannus määräytyy sen mukaan, paljonko se tuottaisi vaihtoehtoisessa kohteessa. • Verotus ei yleensä huomioi tätä ”vaihtoehtoiskustannusta”. – Omaa pääomaa verotetaan pääsääntöisesti kahteen kertaan (yritys‐ ja omistajatasolla). • Oman pääoman tuoton (investointien) verotus usein suhteellisen kireää. • Kannustaa velkarahoitukseen ja vaikeuttaa riskinottoa.
  • 5. Jaetun voiton verotus: nykyjärjestelmä • Listatut yritykset: – Lähes täysi kahdenkertainen verotus. – Kokonaisveroaste reilut 40%. • Listaamattomat yritykset: – Yrityksen tulosta verotetaan aina ensin yhteisöverolla. – Voimakkaasti kevennetty osinkoverotus kun osakaskohtainen osinkotulo alle 150 000 euroa ja osinkotuotto alle 8% yrityksen nettovarallisuudesta. Kokonaisveroaste tällöin noin 26%. – Nämä rajat ylittävän osinkotulon rajaveroaste yleensä paljon korkeampi.
  • 6. Tulolajin valinta • Yrittäjä päättää itse missä suhteessa nostaa osinkoa ja palkkaa. • Tulonjakotavoitteen vuoksi suurten ansiotulojen verotus kireää. • Tehokkuussyistä pääomatuloja verotetaan kevyemmin kuin suuria ansiotuloja. → Usein kannusƟn nostaa tulot suurelta osin pääomatuloina. • Nykyinen tuottoraja (8%) on tapa rajoittaa tulolajin valintaa. • Yrittäjät optimoivat tulolajin valinnan.
  • 7. Nykyjärjestelmän arviointia • Pääoman verotus keskimäärin varsin ankaraa – Kaukana ”investointi‐ ja säästämisneutraalista” – Ainakin yhteisövero kohdistuu lopulta suurelta osin palkkoihin. • Oman pääoman tuoton veroaste vaihtelee rajusti – Listaamattomat vs. listatut – Pienet vs. suuret listaamattomat yritykset – Velkarahoituksen osuus (erityisesti listatut yritykset).
  • 8. Verotus ja resurssien allokaatio • Korkean tuottorajan (8%) vuoksi yrittäjillä usein verokannustin kasvattaa nettovarallisuutta. – Liikaa huonosti tuottavia ja vähäriskisiä investointeja? – Aineettomat vs. aineelliset investoinnit. • Euromääräinen osinkoraja on keinotekoinen. – Kannustin hidastaa menestyvien yritysten kasvua. • Resurssien allokaatiota koskevia vääristymiä hankala mitata. – Verotus voi vaikuttaa koko yritysjakaumaan.
  • 9. Radikaali tie eteenpäin • Haetaan säästämis‐ ja investointineutraalisuutta à la Mirrlees review. • Ei veroteta säästämisen tai investoinnin tuottoa siltä osin kun tuotto jää alle ”normaalituoton”. – Verotus ei vähennä säästämistä ja investointeja. – Oma ja vieras pääoma samalle viivalle. – Periaatteessa helppoa verottaa kaikkia yrityksiä samalla tavalla. • Normaalituoton ylittävän tuoton verotuksella päästään kiinni monopolivoittoihin. – Silti miljoonien osinkotulot voivat olla täysin verovapaita…
  • 10. Maltillisempi tie • Hetemäen työryhmän viitoittama. • Hyväksytään normaalituoton verottaminen, mutta pyritään tasoittamaan verotusta. • Poistetaan euromääräinen raja (150 000 euroa) ja lasketaan nykyistä tuottorajaa (8%) selvästi. • Jatketaan yhteisöveron keventämistä, jotta investointien verotus ei keskimäärin kiristy. • Mielellään lasketaan myös ylimpiä ansiotulon rajaveroasteita, jotta tulonmuunto‐ongelma pysyy kurissa.