�ݺ�ߣ

Masarykova univerzita
Právnická fakulta

Katedra finančního práva a národního hospodářství

Investice
a
investování

Zpracoval: Robert Jakub (370626)
1

Argumentace:

V mé seminární práci se zabývám investicemi a investováním, a takto jsem pojmenoval i moji
práci. Vybrané téma s názvem investice a investování jsem si vybral proto, že problematika
tohoto odvětví je mi velmi blízká, baví mě a zároveň byla náplní jednoho z mých předmětů
v III. semestru, a to Ekonomie II. S výběrem tohoto tématu jsem proto neváhal a pustil
se do jeho zpracování, protože se mi tyto znalosti budou hodit v budoucnu.

Anotace:

Moje práce charakterizuje a podrobně rozebírá tématiku investic a investování. Jsou zde
definováni investoři a spekulanti. V tématu rozhodovacího procesu při investování, který
je rovněž jednoznačně popsán a definován, jsem grafem znázornil jeho problematiku
na tzv. investičním magickém trojúhelníku. Dále se v práci zaobírám individuálním
investováním, a to finančními investicemi a investicemi reálnými.

Klíčová slova:

Investice, investování, investor, finance, výnos

2

1. Investice a investování
Investice je, když použijeme současný přebytek z příjmů takovým způsobem,
abychom z něj v budoucnosti měli určitý výnos. Tento výnos je ovšem nejistý.
Pod slovem investice si lze také představit koupi finančního aktiva. Mohou to být
například akcie, dluhopisy atd. Výnosy mohou mít pravidelnou formu, kterou
je vyplácení odměny (např.: dividendy z akcií) nebo formu jednorázovou, tím rozumíme
prodej aktiva za vyšší cenu, než jsme ji v minulosti nakoupili. 1

Výnosy z obchodovatelných aktiv mají různou formu:
 Kapitálové výnosy, ty nám vznikají při obchodováním s našimi aktivy.2
 Běžné výnosy, které nám vznikají ze samotného vlastnictví aktiv (dividendy, nájemné
z nemovitosti a jiných věcí atd.)3

1.1.Investoři a spekulanti
Investor věnuje mnoho času tomu, aby bezpečně a detailně analyzoval,
prozkoumal a porovnal investiční příležitosti. Jde o údaje, jako jsou tržby, výnosy,
zadlužení apod.4
Spekulant se snaží aktivum držet spíše krátkodobě oproti investorovi.
Nezkoumá detailně fundamentální údaje o firmě.5

1.2. Rozhodovací proces při investování
Tři základní body při rozhodování do jakého aktiva investovat jsou výnos,
riziko a likvidita. Tyto body tvoří tzv. magický trojúhelník.6

1
Co je investice. patria.cz [online]. [cit. 2011-10-26]. Dostupné z: <http://www.patria.cz/akademie/uvod-do-investovani-co-
je-investice.html>.
2
REJNUŠ, O., Finanční trhy. 1. vyd. Ostrava: Key Publishing, 2008. ISBN 978-80-87071-87-8, s. 149
3
REJNUŠ, O., Finanční trhy. 1. vyd. Ostrava: Key Publishing, 2008. ISBN 978-80-87071-87-8, s. 148
4
je-investice.html>.
5
je-investice.html>.

3

Obrázek 1: Investiční magický trojúhelník

Zdroj: Riziko vs. výnos vs. likvidita. Finance.sk [online].[cit. 2011-10-26]. Dostupné z:
<http://www.finance.sk/investovanie/informacie/nez-zacnete/riziko-vynos-likvidita/>.

 Výnosem chápeme součet všech budoucích zisků. Výšku očekávané
výnosnosti ovlivňuje mnoho faktorů viz. Obrázek 1.7
 Investiční riziko zde znamená určitý stupeň nejistoty, která se váže na výnos,
který lze v budoucnosti očekávat. Je zde zapotřebí uvědomit si, jaká je pro
každého maximální možná míra rizika.8
 Třetím faktorem je likvidita, která představuje, jak rychle je v případě potřeby
možné aktivum, do kterého jsme investovali, proměnit na hotové peníze.9

1.3. Individuální investování
Jak už je patrno z názvu, tak „individuální investování představuje činnost, při
níž si investor sám určuje, s jakým aktivem, za jakou cenu a kdy bude daná investiční
transakce (nákup či prodej daného aktiva) uskutečněna“.10 Investor by měl mít
znalosti v oblasti ekonomické, finanční, ale i politické.11

6
Riziko vs. výnos vs. likvidita. Finance.sk [online].[cit. 2011-10-26]. Dostupné z:
7
8
9
10
Individuální investování-základy. Financnivzdelavani.cz [online].[cit. 2011-10-26]. Dostupné z:
<http://www.financnivzdelavani.cz/webmagazine/page.asp?idk=357>.
11
Individuální investování-základy. Financnivzdelavani.cz [online].[cit. 2011-10-26]. Dostupné z:
<http://www.financnivzdelavani.cz/webmagazine/page.asp?idk=357>.

4

1.3.1. Finanční investice
Tyto investice lze rozdělit na:12
 Peněžní vklady
 Nákup cenných papírů
 Poskytování půjček a úvěrů
 Další druhy finančních investic
Zde jsou investice realizovány způsobem nákupu různých aktiv. Každé
z těchto aktiv spadá do jedné z těchto skupin:13
 Dluhové instrumenty
 Finanční majetkové instrumenty
 Peníze

1.3.2. Reálné investice
Reálné investice mají na rozdíl od investic finančních hmotný charakter. Jsou
určitým způsobem vázány na nějakou věc. Dělíme je do těchto kategorií:14
 Nákup nemovitostí
 Nákup movitostí
 Nákup komodit
 Přímé podnikání

Nejlépe pochopíme reálné investice, když si je přesněji vymezíme:
 Komodity:
o Drahé kovy – zlato, stříbro,…
o Průmyslové – olovo, cín,…
o Zemědělské – pšenice, káva,…
o Energetické – ropa, zemní plyn 15
 Movité věci: ty lze charakterizovat velice dlouhou životností
a velmi vysokou hodnotou 16
 Nemovitosti

12
REJNUŠ, O., Finanční trhy. 1. vyd. Ostrava: Key Publishing, 2008, ISBN 978-80-87071-87-8, s. 43
13
14
REJNUŠ, O., Finanční trhy. 1. vyd. Ostrava: Key Publishing, 2008, ISBN 978-80-87071-87-8, s. 43-44
15
Do čeho investovat. Patria.cz[online].[cit. 2011-10-26]. Dostupné z: < http://www.patria.cz/akademie/uvod-do-
investovani-do-ceho-investovat.html >.
16

5

Seznam použité literatury a dalších pramenů:

Literatura:
REJNUŠ, O., Finanční trhy. 1. vyd. Ostrava: Key Publishing, 2008. ISBN 978-80-87071-87-8

Hodnocení zdroje: 1. odbornost knihy, 2. podloženost informací, 3. objektivnost údajů, 4. kladné reference, 5.
odpovídající styl

Internetové zdroje, odborné články:
Co je investice. patria.cz [online]. [cit. 2011-10-26]. Dostupné z:
<http://www.patria.cz/akademie/uvod-do-investovani-co-je-investice.html>.

Hodnocení zdroje: 1. odbornost stránek, 2. podloženost informací, 3. objektivnost údajů, 4. kladné reference,
5. odpovídající styl

Hodnocení zdroje: 1. odbornost stránek, 2. podloženost informací, 3. objektivnost údajů, 4. funkčnost odkazů,
Zásady investování. Fondmarket.cz [online].[cit. 2011-10-26]. Dostupné z:
< http://www.fondmarket.cz/zasady-investovani/>. ISSN 1802-8047.

Individuální investování-základy. Financnivzdelavani.cz [online].[cit. 2011-10-26]. Dostupné
z: <http://www.financnivzdelavani.cz/webmagazine/page.asp?idk=357>.


Seznam obrázků:
Obrázek 1: Investiční magický trojúhelník

7

�ݺ�ߣ

Závěrečný úkol KPI

More Related Content

Závěrečný úkol KPI