Varman osavuosiraportti tammi-maaliskuu 2023
•
0 likes•3 views
Varman sijoitukset tuottivat tammi–maaliskuussa 1,0 (-1,9) prosenttia. Varman sijoitusten arvo oli 56,6 (56,2 vuoden alussa) miljardia euroa. 
Varman osavuosiraportti tammi-maaliskuu 2023
- 2. Avainluvut 1-3/2023 Sijoitusten tuotto 1,0 % Sijoitusten arvo 56,6 mrd. € Vakavaraisuus 13,1 mrd. € 2 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 28.4.2023 2
- 3. Varman sijoitusvuosi 2023 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 3
- 4. • Varman vakavaraisuuspääoma säilyi vahvana 13,1 miljardissa eurossa. • Vakavaraisuuspääoma oli 1,8- kertainen suhteessa vakavaraisuusrajaan. • Vakavaraisuusaste oli 129,6 prosenttia. • Sijoitustoiminnan riskipuskurina toimiva vakavaraisuuspääoma tuo suojaa sijoitusmarkkinoiden tuottojen heilahteluille. Vakavaraisuus turvaavalla tasolla 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 4
- 5. Sijoitustuottojen ja vakavaraisuuden kehitys 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 5 1-3/2023 1-3/2022 12 kk 1-12/2022 Sijoitustuotto (MWR) 1,0 % -1,9 % -2,0 % -4,9 % 3/2023 3/2022 12/2022 Vakavaraisuuspääoma, milj. € 13 103 15 840 13 344 Vakavaraisuuspääoma / vakavaraisuusraja 1,8 1,8 1,8 Vakavaraisuusaste % 129,6 137,3 130,5 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä, milj. € 56 604 57 573 56 204
- 7. Vakuutettuja työntekijöitä ja yrittäjiä 591 400 Eläkkeensaajia Maksoimme eläkkeitä 350 700 1,8 mrd. € Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 28.4.2023 7
- 8. Varman asiakasyritysten TyEL-palkkasumma kasvoi 5,8 prosenttia tammi– maaliskuussa edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta. Kuvassa esitetty prosenttiluku kertoo muutoksen edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta. TyEL-palkkasumman hyvä kasvu jatkui alkuvuonna 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 +2,9 % -3,6 % +0,2 % +2,0 % +2,8 % +9,6 % +6,8 % +6,9 % +7,3 % +7,8 % +7,0 % +5,7 % +5,8 % 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 tammi–maaliskuu huhti–kesäkuu heinä–syyskuu loka–joulukuu 2019 2020 2021 2022 2023 milj. € 8
- 9. Uusien YEL-vakuutusten työtulot nousussa 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 0 200 400 600 800 1 000 1 200 työtulon alaraja-9999 10 000 - 19 999 20 000 - 39 999 40 000 - työtulon yläraja Q1/2023 Q1/2022 9
- 10. Ajankohtaista eläkkeistä • Uusia eläkepäätöksiä tehtiin alkuvuonna 4 930 kappaletta. Kuluvan vuoden alussa yksikään ikäryhmä ei saavuttanut lakisääteistä vanhuuseläkeikää, mikä vähensi päätösten määrää viime vuoteen verrattuna. • Eläkehakemusten käsittelyajat ovat hyvällä tasolla. Maaliskuussa vanhuuseläkkeen käsittelyaika oli Varmassa neljä päivää, kun se alalla kesimäärin oli yhdeksän päivää. • Hakemukset osittaiselle vanhuuseläkkeelle palautuivat tavanomaiselle tasolle, kun eläkkeisiin tehdyn indeksikorotuksen aiheuttama hakemusten piikki tasaantui. Tammi-maaliskuussa hakemuksia osittaiselle vanhuuseläkkeelle tuli 781 (870) kappaletta. 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 10
- 12. • Alle 45-vuotiaille myönnettyjen uusien työkyvyttömyyseläkkeiden määrä on kasvanut verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon. 45–60-vuotialle myönnettyjen työkyvyttömyyseläkkeiden määrä supistui, kun taas yli 60-vuotiaille myönnettyjen työkyvyttömyyseläkkeiden määrä kasvoi. • Yli 60-vuotiaille myönnettyjen uusien työkyvyttömyyseläkkeiden määrän kasvu heijastelee työkyvyttömyyseläkkeelle siirtymisen keskimääräistä myöhentymistä sekä vanhuuseläkeiän nousua. Myönnettyjen uusien työkyvyttömyyseläkkeiden määrä on jatkanut viime vuonna alkanutta kasvua 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 0 50 100 150 200 250 300 350 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 Alle 25 25-34 35-44 45-54 55-60 Yli 60 Uudet työkyvyttömyyseläkkeet ikäryhmittäin Q1/22 ja Q1/23 Muut sairaudet Tuki- ja liikuntaelinten sairaudet Mielenterveuden häiriöt 12
- 13. • Mielenterveyshäiriön perusteella myönnettyjen uusien työkyvyttömyyseläkkeiden lukumäärä on kasvanut. • Naisilla mielenterveyshäiriöiden perusteella myönnettyjen työkyvyttömyyseläkkeiden määrä on kasvanut kaikissa ikäryhmissä. Miehillä mielenterveysperusteisten työkyvyttömyyseläkkeiden määrä on muutamissa ikäryhmissä supistunut, minkä lisäksi kasvu on ollut vähäisempää kuin naisilla. • Lukumääräisesti eniten mielenterveysperusteisia työkyvyttömyyseläkkeitä myönnettiin alle 35-vuotiaiden ikäryhmälle. Uusien mielenterveysperusteisten työkyvyttömyyseläkepäätösten jakautuminen ikäryhmittäin 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 0 10 20 30 40 50 60 2022 2023 2022 2023 Miehet Naiset kpl Uudet mielenterveysperusteiset työkyvyttömyyseläke- päätökset ikäryhmittäin Q1/22 ja Q1/23 Alle 35 35-44 45-54 55-59 Yli 60 13
- 14. • Syksyllä kasvuun kääntynyt kuntoutushakemusten määrä on jatkanut selkeää kasvua (18,8 prosenttia). Miesten hakemukset kasvoivat 11,1 ja naisten 28,4 prosenttia. • Onnistuneesti päättyneiden kuntoutusten osuus on korkea. Varman kuntoutujista 84,5 prosenttia oli kuntoutuksen päättyessä työmarkkinoiden käytettävissä. • Myönteisen kuntoutusoikeuspäätöksen saaneita oli 454 (472) hakijaa. Mukana ovat työkyvyttömyys- tai kuntoutusoikeushakemuksella myönnetyt päätökset. • Työpaikoilla käytetään yhä enemmän myös muita työkykyä tukevia keinoja, kuten työjärjestelyjä, osasairauspäivärahaa ja työterveyshuollon päätöksellä tehtyjä työkokeiluja. Kuntoutujista yli 84 prosenttia palasi työmarkkinoille Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 28.4.2023 14
- 15. 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 Varma julkaisee toimialakohtaisia raportteja työhyvinvoinnista, työn kuormituksesta ja kuormituksen hallinnasta. Tuorein toimialakohtainen raportti koski sosiaali- ja terveysalaa. Raportin mukaan sairauspoissaolot ovat sote-alalla korkealla tasolla ja työtä kuormittavat mm. vuoro- ja yötyö, kiire, henkilöstövaje, työympäristön rauhattomuus ja väkivallan uhka. Fyysistä kuormitusta työhön tuovat hankalat työasennot ja potilaiden siirtäminen. Raportit kuuluvat Varman Tietoa työkyvystä -sarjaan. Aiemmin on ilmestynyt neljä toimialakohtaista raporttia, jotka käsittelevät työkykyä tietotyössä, palvelualalla, kuljetusalalla ja teollisuudessa. Raportit ovat luettavissa osoitteessa www.varma.fi/tutkimus. Työkykyraporteista tutkittua tietoa työkyvyn hallintaan 15
- 16. Vastuullisuus
- 17. Sijoitamme muutokseen Eläketurvan asialla Kestävän työelämän puolesta Varma tulevaisuus kuuluu kaikille Rakennamme vastuullisuustyöllämme parempaa maailmaa nykyisille ja tuleville sukupolville. Olemme vastuullisen sijoittamisen edelläkävijä – tuottavasti ja turvaavasti. Rakennamme luottamusta eläketurvaan ja kestävään tulevaisuuteen. Tuemme työkykyä maailmassa, jossa on käynnissä mieletön muutos.
- 18. Ajankohtaista vastuullisuudessa Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 Ilmastoallokaatio lähellä tavoitetta Varman sijoitussalkusta ilmastoystävällisissä sijoituskohteissa eli ilmastoallokaatiossa oli vuoden lopussa 24,2 (18,2) prosenttia eli 13 miljardia euroa. Tavoitteena on, että ilmastoallokaatio muodostaa 25 prosenttia sijoitussalkusta vuonna 2025. Aktiivinen omistajuus tärkeä osa vaikuttamista Aktiivinen omistajuus ja vaikuttaminen on osa Varman vastuullisen sijoittamisen kulmakiviä. Alkuvuonna 2023 Varma on äänestänyt yhteensä 207 yhtiökokouksessa sekä Suomessa että ulkomailla. Varma julkaisi vuosi- ja vastuullisuusraportin 2022 Varman vuosi- ja vastuullisuusraportissa kerromme toimintamme keskeisistä tuloksista ja teoista. Vuonna 2022 julkaisimme uuden vastuullisuusohjelman, kiristimme ilmastotavoitteitamme ja laadimme biodiversiteetin tiekartan sijoitustoiminnalle. 28.4.2023 18
- 20. • Markkinoiden tunnelma on kahtiajakoinen: energian hinnat ovat tulleet alas, mutta keskuspankeilla on edelleen tarve kireään rahapolitiikkaan. • Asuntomarkkina on hidastunut, ja pankit ovat kiristäneet luotonantoa. • Eurooppalaiset osakkeet ovat tuottaneet alkuvuonna yhdysvaltalaisia osakkeita paremmin. • Suomessa inflaatio nakertaa kuluttajan lompakkoa, mikä näkyy ostokäyttäytymisessä. • Työttömyysluvut eivät ole lähteneet nousuun, ja työllisyys jatkuu talouden haasteista huolimatta hyvänä. • Puhtaaseen energiantuotantoon ja kiertotalouteen ratkaisuja tuova vihreä siirtymä houkuttelee investointeja Suomeen. Talouden näkymiä 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 20
- 21. • Varman sijoitukset tuottivat 1,0 prosenttia tammi– maaliskuussa 2023. • Sijoitusten arvo oli maaliskuun lopussa 56,6 miljardia euroa. Sijoitusten tuotto 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 5,5 % ja se on laskettu TELA:n suosituksen mukaisesti. 21
- 22. Tuottojen kehitys vuodesta 2009, kumulatiivinen tuotto 137,1 %, 34,1 mrd. € 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 90 110 130 150 170 190 210 230 250 1.1.2009 1.7.2009 1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 1.7.2013 1.1.2014 1.7.2014 1.1.2015 1.7.2015 1.1.2016 1.7.2016 1.1.2017 1.7.2017 1.1.2018 1.7.2018 1.1.2019 1.7.2019 1.1.2020 1.7.2020 1.1.2021 1.7.2021 1.1.2022 1.7.2022 1.1.2023 230 235 240 245 22
- 23. Sijoitusten markkina-arvo oli 56,6 miljardia euroa 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 23
- 24. Sijoitusten tuotto käyvin arvoin vuosineljänneksittäin 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 24
- 25. Sijoitusten jakauma Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 28.4.2023 25
- 26. Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 01-03/2023 01-12/2022 24 kk Tuotto Tuotto Volati- MWR MWR liteetti milj. € % milj. € % milj. € % milj. € % % % Korkosijoitukset 1) 14 214 25 14 847 26 14 566 26 15 302 27 1,2 -5,2 Lainasaamiset 2 772 5 2 772 5 2 829 5 2 829 5 1,5 3,9 Joukkovelkakirjalainat 9 251 16 9 606 17 8 563 15 8 878 16 1,4 -10,2 5,2 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 4 698 8 5 062 9 4 611 8 4 844 9 2,0 -13,7 Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 4 554 8 4 544 8 3 952 7 4 033 7 0,8 -6,5 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 2 190 4 2 468 4 3 174 6 3 595 6 0,3 -0,1 Osakesijoitukset 28 005 49 27 815 49 27 459 49 27 533 49 2,0 -8,7 Noteeratut osakkeet 17 657 31 17 467 31 17 268 31 17 342 31 2,9 -16,8 14,4 Pääomasijoitukset 9 657 17 9 657 17 9 498 17 9 498 17 0,7 7,9 Noteeraamattomat osakkeet 691 1 691 1 692 1 692 1 -2,2 40,7 Kiinteistösijoitukset 5 715 10 5 715 10 5 741 10 5 741 10 -0,8 5,7 Suorat kiinteistösijoitukset 3 185 6 3 185 6 3 171 6 3 171 6 1,0 4,2 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 2 529 4 2 529 4 2 570 5 2 570 5 -2,9 7,6 Muut sijoitukset 8 671 15 8 668 15 8 438 15 8 438 15 -1,2 2,7 Hedgerahastosijoitukset 8 678 15 8 678 15 8 433 15 8 433 15 -1,1 2,3 3,2 Hyödykesijoitukset 2 0 -2 0 0 0 0 0 Muut sijoitukset -9 0 -9 0 6 0 6 0 Sijoitukset yhteensä 56 604 100 57 044 101 56 204 100 57 014 101 1,0 -4,9 5,3 Johdannaisten vaikutus -441 -1 -810 -1 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 56 604 100 56 604 100 56 204 100 56 204 100 Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 3,90. Avoin valuuttapositio on 22,5 % sijoitusten markkina-arvosta. 1) Sisältäen kertyneet korot 03/2023 12/2022 Markkina-arvo Markkina-arvo Perusjakauma Riskijakauma Perusjakauma Riskijakauma 26
- 27. Sijoitusten maantieteellinen jakauma 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 Sijoitukset Noteeratut osakkeet 27
- 28. Eniten noteerattuja osakesijoituksia Suomessa ja Pohjois-Amerikassa 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 28
- 29. Sijoitukset Suomeen 23 prosenttia, 12,8 mrd. € 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 Sijoitukset Suomeen Suomi-sijoitusten jakauma 29
- 30. Kiinteistösijoituksista 65 % eli 3,7 miljardia Suomessa 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 Kiinteistösijoitukset 5,7 mrd. € Suorat kiinteistösijoitukset 3,2 mrd. € 30
- 31. Korkosijoituksista 33 % sijoitettu julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainoihin Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 Joukkovelkakirjalainat luottoluokittain jaoteltuna Korkosijoitukset sijoituslajeittain perusjakauman mukaisesti 28.4.2023 31
- 32. Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja 28.4.2023 Varman osavuositulos 1.1.-31.3.2023 % Varma Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Yhdysvaltalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat 1-3/2023 1,0 2,1 8,4 7,5 2,4 1,7 2022 -4,9 -12,7 -10,6 -18,1 -18,4 -14,2 2021 18,5 25,3 24,9 28,7 -3,4 -1,1 Keskimääräinen nimellistuotto 5 vuodelta 5,2 7,7 7,0 11,2 -2,1 -1,3 10 vuodelta 5,5 11,5 7,3 12,2 1,0 0,9 Vuodesta 1999 * 5,5 8,4 4,7 7,1 3,2 3,1 Keskimääräinen reaalituotto 5 vuodelta 1,9 4,3 3,5 7,6 -5,2 -4,5 10 vuodelta 3,5 9,4 5,3 10,1 -0,9 -1,0 Vuodesta 1999 * 3,5 6,4 2,7 5,1 1,2 1,2 * Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien. Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return) Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return) Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index 32