More Related Content
Similar to Analisis-Laporan-Keuangan sesi 3.pptx (20)
More from SafaBian (6)
Recently uploaded (20)
Analisis-Laporan-Keuangan sesi 3.pptx
- 2. LAPORAN KEUANGAN Laporan keuangan adalah catatan informasi keuangan suatu perusahaan pada suatu periode akuntansi yang dapat digunakan untuk menggambarkan kinerja perusahaan tersebut. Laporan keuangan adalah bagian dari proses pelaporan keuangan. Laporan keuangan yang lengkap biasanya meliputi: Laporan neraca (Balance Sheet) Laporan laba/rugi (Income Statement) Laporan posisi keuangan yang dapat disajikan berupa laporan arus kas (Cashflow)
- 3. Mengapa dilakukan? 1. Menilai kondisi keuangan dan hasil usaha perusahaan masa lalu, masa sekarang, dan prediksi yang akan datang 2. Menilai kekuatan dan kelemahan keuangan perusahaan 3. Tata kelola perusahaan Analisis Laporan Keuangan 3
- 4. Analisis Bisnis Evaluasi Prospek Evaluasi Risiko
- 5. Tujuan Analisa Laporan Keuangan Bagi Berbagai Pihak Bagi kreditur : untuk mengetahui kemampuan sipeminjam yang diajukan untuk membayar bunga dan pokok pinjaman baik kini maupun pada waktu yang akan datang
- 6. Jenis pertanyaan yang timbul dalam analis kredit : Apa dasar meminjam ? Apa yang diungkapkan laporan keuangan tentang alasan suatu perusahaan meminjam atau mengadakan pembelian secara kredit dari supplier? Bagaimana struktur modal perusahaannya? Berapa besar hutangnya? Bagaimana pembayaran hutang pada waktu lalu? Bagaimana likuiditas perusahaanya? Apa sumber utama untuk membayar hutang? Bagaimana modal kerja perusahaan? Apakah perusahaan mengahsilkan arus kas dari operasi ?
- 7. Bagi Investor :untuk mengestimasi sebaik mungkin laba perusahaan yang akan datang untuk menilai harga saham yang akan dibeli atau dijual. Seorang analisis investasi akan bertanya misalnya : Bagaimana kinerja perusahaan dan bagaimana ekspektasi masa yang akan datang? Bagaimana pertumbuhan dan kestabilan laba perusahaan? Berapa besar risiko yang melekat di struktur modal? Berapa besar keuntungan yang diharapkan oleh investor kini dan pada waktu yang akan datang
- 8. Bagi Manajemen untuk mengetahui: Seberapa baik kinerja perusahaan dan mengetahui bidang-bidang apa memberikan kontibusi yang berhasil dan tidak. apakah kekuatan dan kelemahan posisi keuangan perusahaan. perubahan apa harus diambil untuk memperbaiki kinerja pada masa datang Laporan keuangan memberikan pandangan yang mendalam tentang status perusahaan dewasa ini untuk mengembangkan kebijaksanaan dan strategi yang akan datang
- 9. Prospective Analysis Accounting Analysis Business Environment & Strategy Analysis Industry Analysis Strategy Analysis Financial Analysis Analysis of cash flows Profitability Analysis Risk Analysis Cost of Capital Estimate Intrinsic Value FRAMEWORK ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Komponen dalam proses Analisis Bisnis 9
- 10. FRAMEWORK ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Menilai lingkungan bisnis Membaca dan mempelajari laporan keuangan & catatan atas laporan keuangan Menilai Kualitas Laba Analisis laporan keuangan Memprediksi laba atau cash flow masa mendatang 10
- 11. Menilai Lingkungan Bisnis Apa jenis kegiatan Perusahaan? Strategi apa yg digunakan perusahan untuk menghasilkan laba? Perusahaan tersebut berada dalam bidang apa? Siapa pemain utama usaha tersebut? Siapakah pesaing utama perusahaan? Bagaimana hubungan antara perusahaan dengan konsumen dan supplier? Bagaimana pengaruh perubahan ekonomi terhadap penjualan dan laba perusahaan? 11
- 12. Yang permanen adalah perubahan itu sendiri Masa lalu tak bisa lagi diandalkan untuk menarik perspektif masa depan Yang kuat tak takut perubahan, karena perubahan adalah opportunity ENVIRONMENT Change ABA-ABA TRIAD Danger Challenge Threat Opportunity ENVIRONMENT SELALU BERUBAH
- 13. SAMPAI SEBERAPA JAUH PERUBAHAN MEMBUAT KITA HARUS BERUBAH? Speed Fashion goods Perbankan, Alat kedokteran Tempe Characteristics Turbulent Simple Degree of complexity: - method - materials - process - organization - production - mkting system Aircraft
- 14. Analisis Industri Analisis potensi laba berdasarkan kondisi industri, Setiap industri memiliki profitabilitas yang berbeda tergantung dari keunggulan yang dimilikinya Kompetisi industri dengan industri lainnya akan mempengaruhi profitabiltas industri. Kompetisi dalam industri akan mempengaruhi profitabilitas masing-masing perusahaan dalam industri Struktur pasar dalam suatu industri menentukan apakah perusahaan dalam industri tersebut dapat memperoleh laba yang abnormal Kondisi perekonomian mempengaruhi profitabilitas industri dan perusahaan 14
- 15. Aktivitas Bisnis Aktivitas Perencanaan: Tujuan Kompetisi Pricing Permintaan Pasar Strategi Promosi Kinerja Manajemen Opportunities Proyeksi Distribusi Tantangan
- 16. Analisis Keuangan / Financial Analysis Analisis Profitabilitas - Evaluasi pengembalian investasi Analisis Likuiditas Analisis Risiko ----- Evaluasi risiko dan kemampuan membayar Analisis Arus kas -- Evaluasi sumber dan penggunaan dana Alat: Analisis Rasio Analisis Arus Kas Memunculkan Risiko Akuntansi Proses untuk mengevaluasi posisi keuangan dan kinerja dengan menggunakan laporan keuangan 16
- 17. 17 1. ANALISIS RASIO KEUANGAN Jenis analisis rasio keuangan: Rasio solvabilitas (solvency). Rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek (lebih besar lebih baik). Rasio aktivitas (activity). Rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mengendalikan investasinya di aset (lebih besar lebih baik). Rasio leverage keuangan (financial leverage). Rasio yang menunjukkan sejauh mana perusahaan mengandalkan pendanaan utang. Rasio profitabilitas (profitability). Rasio yang menunjukkan sejauh mana perusahaan mampu menghasilkan laba (lebih besar lebih baik).
- 18. 18 ANALISIS RASIO KEUANGAN Berdasarkan analisis rasio keuangan, kesehatan perusahaan bisa dilihat dari: Tingkat rasio secara individual Perbandingan rasio dari waktu ke waktu dalam perusahaan yang sama (perkembangan rasio). Perbandingan rasio keuangan perusahaan dengan rasio keuangan perusahaan lain. Perbandingan rasio keuangan perusahaan dengan rasio keuangan rata-rata industri. Kombinasi antara tingkat rasio, perkembangan rasio, dan perbandingan rasio.
- 19. Faktor yang Menentukan Profitabilitas INDUSTRY PROFITABILITY Rivalry Among Existing Firm Industry growth Concentration Differentiation Switching Cost Fixed variable cost Excess Capacity Exit barriers Threat of New Entrance Scale of economies Distribution access Relationships Legal barriers Threat of Substitutes Product Relative Price and performance Buyers willingness to switch Bargaining power of Buyers Switching costs Differentiation Importance of product for cost and quality Number of buyers Volume per buyer Bargaining power of Suppliers Switching costs Differentiation Importance of product for cost and quality Number of buyers Volume per buyer 19
- 20. Faktor apa saja yang mempengaruhi tingkat likuiditas? Ada beberapa faktor yang dapat mempengaruhi likuiditas suatu perusahaan yaitu antara lain adalah Growth Rate(tingkat pertumbuhan penjualan) Acc Receivable,dan efisiensi modal kerja. Sales Growth menjadi salah satu faktor yang dapat mempengaruhi likuiditas pada suatu perusahaan.
- 21. Sebab dan opsi Risiko likuiditas mungkin timbul karena kemacetan atau adanya keterlambatan arus kas dari debitur atau terminasi dini dari proyek (Diamond & Rajan, 2001). Selain itu, risiko likuiditas juga dapat berasal dari sifat dasar perbankan; faktor makro yang eksogen, pendanaan dan operasional kebijakan yang endogen (Ali, 2004). Pengendalian Risiko Likuiditas dilakukan melalui strategi pendanaan, pengelolaan posisi likuiditas dan Risiko Likuditas harian, pengelolaan posisi likuiditas dan Risiko Likuditas intragroup, pengelolaan aset likuid berkualitas tinggi, dan rencana pendanaan darurat.
- 22. Solvabilitas Solvabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi utang jangka panjang dan kewajiban keuangannya. Hal ini sangat penting untuk tetap dalam bisnis karena ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melanjutkan operasi ke masa mendatang Rasio solvabilitas adalah rasio yang menunjukan kapasitas dan kemampuan perusahaan untuk memenuhi semua kewajiban jangka panjangnya. Besarnya ukuran umumnya yang dipakai adalah 200% atau 2:1. Perbandingan tersebut berarti 2 kali dari total utang perusahaan dikatakan solvable jika rasio-nya kurang dari 200% Jadi semakin tinggi solvabilitas perusahaan maka kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba semakin rendah. Jika perusahaan menggunakan lebih banyak hutang dibanding modal sendiri maka tingkat solvabilitas akan menurun karena beban bunga yang harus ditanggung juga meningkat.
- 23. Dampak kinerja keuangan Baik Secara umum, semakin baik kinerja keuangan suatu perusahaan maka semakin tinggi juga laba yang akan diperoleh juga semakin besar kemungkinan nilai saham akan naik Apabila keuangannya tidak dikelola dengan baik, produktivitas ini pasti menurun Financial distress merupakan kondisi penurunan keuangan yang dialami oleh suatu perusahaan selama beberapa tahun berturut-turut sehingga dapat mengakibatkan kebangkrutan (Platt dan Platt dalam Hanifah et al, 2013). Menurut Hanafi (2008: 654), indikator yang bisa dipakai untuk memprediksi kebangkrutan sebagai berikut indikator internal perusahaan adalah aliran kas perusahaan, strategi perusahaan, laporan keuangan, trend pejualan, kemampuan manajemen. Analisis ini ingin melihat kekuatan perusahaan relatif terhadap pesaingnya,
- 24. Sektor Keuangan Financial distress didefinisikan sebagai tahap penurunan kondisi keuangan sebelum terjadinya kebangkrutan. Prediksi financial distress ini digunakan agar manajemen perbankan mengetahui kondisi perbankan sedini mungkin supaya dilakukan tindakan-tindakan untuk mengantisipasi kondisi yang mengarah kepada kebangkrutan
- 25. Prospective Analysis Intrinsic Value Business Environment & Strategy Analysis Accounting Analysis Financial Analysis Process to forecast future payoffs 25
- 26. Aktivitas Pendanaan Pemilik (equity) Non pemilik (liabilities) Aktivitas Investasi Pembelian sumber daya Penjualan sumber daya Investasi Pendanaan Investasi = Pendanaan Aktivitas Bisnis 26
- 27. Aktivitas Perencanaan Aktivitas Investasi Aktivitas Pendanaan Aktivitas Operasi Pendapatan dan biaya dari penyelenggaraan kegiatan produksi dan pemberian jasa Aktivitas Bisnis 27
- 28. LAPORAN KEUANGAN
- 29. Laporan Keuangan Laporan Posisi Keuangan / Neraca Statement of Financial Position / Balance Sheet Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Income Statement and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Modal / Statement of Shareholders Equity Laporan Arus Kas / Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan / Notes to the Financial Statement 29
- 30. Laporan Keuangan dan Aktivitas Bisnis Planning Investing Current: Cash Accounts Receivable Inventories Marketable Securities Noncurrent: Land, Buildings, & Equipment Patents Investments Assets Balance Sheet Financing Current: Notes Payable Accounts Payable Salaries Payable Income Tax Payable Noncurrent: Bonds Payable Common Stock Retained Earnings Liabilities & Equity Balance Sheet Statement of Shareholders Equity Operating Sales Cost of Goods Sold Selling Expense Administrative Expense Interest Expense Income Tax Expense Net Income Income statement Cash Flow Statement of Cash Flows 30
- 31. Informasi Tambahan (Selain Laporan Keuangan) Diskusi Manajemen (MDA) Laporan Manajemen Laporan Audit Tambahan Penjelasan atas Catatan LK Informasi Tambahan Proxy Statement Sumber Informasi: Laporan Tahunan Laporan Keberlanjutan Laporan Realisasi Anggaran Laporan Kontrak Manajemen dan Key Performance Indicator Announcement Perusahaan Website 31
- 32. 32