Cgg presentation-2018 q3 chn
- 1. 2018年第三季度业绩 2018年11月 TSX: CGG | HKEX: 2099 持续盈利 稳定增长
- 3. 快速增长，持续盈利 产量连续10年持续增长,营运利润连续10年为正 甲玛矿二期第二系列提前开始商业化生产 巨大的 投资优势 高标准履行社会责任，实现公司可持续性发展 有效的成本管理 不断通过有效措施降低现金成本 保持投资级信用评级 2017年8月: 标准普尔复评，确认公司 “BBB-” 级长期信用评级 独特的公司发展模式 获得大股东中国黄金集团有限公司的全力支持 低成本大额融资能力 2017年7月: 再次成功发行5亿美元债劵 1 2 3 4 5 6 3 7 独特的资本市场结构 多伦多及香港两地上市并纳入深港通
- 4. 39.3% 中国黄金集团有限公司 5.64% Van Eck Associates Corp 2.36% Dimensional Fund Advisors 1.35% Vanguard 0.62% Blackrock 50.73% 其他股东 主要股东除股比例1 中国黄金集团有限公司作为中国最大的黄金 生产商，持有中金国际 39.30% 的股份 资本结构 4 上市代码 多交所: CGG 香港交易所: 2099 已发行在外的股份 396.41 百万股 市值1 $6.86亿加元 现金2 $183.5百万美元 52 周股价范围1 $1.59-$3.19 加元 1. 截至2018年11月15日 2. 2018年三季度业绩数据 股价表现 多交所: CGG (2017/11/15-2018/11/15)
- 5. 2018年第三季度生产经营概要 铜 ? 甲玛矿区的铜产量由2017年第三季度的6,439吨(≈ 14.2百万磅)增加 156%至16,515吨(≈ 36.4百万磅) 黄金 ? 公司黄金总产量为50,860盎司 ? 长山壕矿的黄金产量减少28%至33,468盎司，而2017年同期的黄金产量为46,621盎 司（黄金产量减少归因于2018年期间内开採的矿石量较少所致） ? 甲玛矿的黄金产量为17,392盎司，比2017年同期增加42.6% 5 公司运营亮点
- 6. ? 收入比2017年同期增加 61%至1.588亿美元 ? 矿山经营盈利为3,510万 美元(比去年同期增加30%) ? 除所得税后本季度亏损 460万美元（主要是因为 有1,100万的汇兑损失） 6 第三季度 截至2018年9月 30日 第二季度 截至2018年6月 30日 第三季度 截至2017年9月 30日 收入(百万 美元) $158.84 $142.09 $98.54 矿山经营盈利(百万美元) $35.10 $35.79 $26.98 净利润 (百万美元) ($4.59) $0.39 $17.41 经营活动净现金流 (百万美元) $53.56 $40.26 $54.81 每股收益(美分) (1.23cents) 0.05 cents 4.33 cents 现金成本 – 长山壕（美元/盎 司） $805 $806 $657 现金成本 – 甲玛 (扣除副产 品抵扣额后)（美元/磅） 1.11 1.37 0.99 长山壕 黄金产量(盎司) 33,468 33,880 46,621 甲玛 铜产量(百万磅) 36.41 30.29 14.20 2018年第三季度公司盈利状况 公司运营亮点（续）
- 7. ? 甲玛矿区的铜产量由2017年同期的14.2百万磅增加 至 36.4百万磅 ? 公司经营活动所得的现金淨额为5,356万美元 ? 公司税息折旧及摊销前利润（EBITA）增加 14.54%， 由2017年同期的1.27亿美元增至 1.46亿美元 7 公司运营亮点（续） 2018年第三季度业绩亮点概要
- 8. 29 81 133 311 332 303 278 340 340 412 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 中金国际收入： 2008-2017（百万 美元） 卓越的经营业绩 8 22 57 83 111 142 153 148 181 229 211 235 160 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 1 22 26 28 31 38 40 79 100 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 铜产量：甲玛矿 (百万 磅)黄金产量 ：长山壕矿和甲玛矿 (千 盎司) 保持高利润率 不断提高产量 公司运营亮点（续）
- 10. 甲玛矿 10 品位 金属含量 类型 矿石 (百万 吨) 铜 (%) 钼 (%) 金 （克/ 吨） 银 （克/ 吨） 铅 (%) 锌 (%) 铜 (千吨) 钼 (千吨) 金 （百 万盎 司） 银 （百 万盎 司） 铅 (千 吨) 锌 (千吨) 探明 96.3 0.39 0.04 0.08 5.62 0.04 0.02 381 35 0.26 17.46 42 22 控制 1378.0 0.41 0.03 0.11 6.00 0.05 0.03 5654 466 4.88 270.57 732 460 探明+控制 1474.4 0.41 0.03 0.11 5.97 0.05 0.03 6035 500 5.14 288.03 774 482 推断 406.1 0.31 0.03 0.10 5.13 0.08 0.04 1247 123 1.32 66.93 311 175 甲玛矿产资源量 品位 金属含量 类型 矿石 (百万 吨) 铜 (%) 钼 (%) 金 （克/ 吨） 银 （克/ 吨） 铅 (%) 锌 (%) 铜 (千吨) 钼 (千吨) 金 （百 万盎 司） 银 （百 万盎 司） 铅 (千 吨) 锌 (千吨) 证实 21.2 0.60 0.05 0.21 9.05 0.05 0.03 129 10 0.14 6.23 10 7 概略 408.0 0.61 0.03 0.18 11.28 0.13 0.08 2499 131 2.41 149.67 548 317 总计 429.1 0.61 0.03 0.19 11.17 0.13 0.07 2628 141 2.56 155.90 559 324 甲玛矿产储量 注：矿产资源量和储量数据均为NI 43-101项下截至2017年12月31日数据 甲玛资源量及储量 公司现有资产及前景（续）
- 11. 甲玛矿的重要 里程碑 ? 甲玛二期扩建工程已经全面实现商 业化生产，目前正在平稳接近最大 设计处理能力。 ? 全年铜产量预计超出年初预算10%以 上 11 “我们对甲玛有望超越2018年度的产量指引的表现表示欣喜，甲玛二期将顺利实现达产，为 广大股东和当地社区创造更多的价值。” -首席执行官姜良友先生 甲玛二期二系列 开始商业化生产 公司现有资产及前景（续）
- 12. 地理位置 中国内蒙古自治区 境内，距包头市西 北部约210公里 开采方式 大型露天，堆 浸矿山 矿石处理能力 60,000 吨/日 产物 金锭及副产 品银 长山壕金矿 中国最大的金矿之一 12 ? 良好的基础设施建设：道路交通条件优越、电力供应充 足 、水和当地劳动力供应充足 ? 目前采坑设计正在优化中 长山壕矿资源量 资源量 数量（百万吨） 品位（克/吨） 含金量（百万盎司） 探明 16.25 0.65 0.34 控制 128.77 0.61 2.54 探明+控制 145.01 0.62 2.88 推断 81.54 0.51 1.35 长山壕矿储量 储量 数量（百万吨） 品位（克/吨） 含金量（百万盎司） 证实 15.41 0.66 0.33 概略 85.50 0.64 1.77 总计 100.90 0.65 2.10 公司现有资产及前景（续） 注：矿产资源量和储量数据均为NI 43-101项下截至2017年12月31日数据 ? 2017年下半年长山壕露天采场单侧局部发生多处台阶失稳现象，造成露天採矿生产短期 中断。公司已针对出现的问题开展边坡稳定性研究工作以出台补救措施。2018年预期产 量已相应调低。
- 13. 中国最大的黄金生产商 获得中国最大的 黄金生产商的全 力支持 中国黄金集团有限公司， 持有中金国际 39.3% 的股份 13 中金国际是中国黄金集团有限 公司唯一的海外上市平台 中国黄金集团有限公司 中国境内及国际上市公司的主要股东 - 多伦多交易所和香港联交所：中金国际（CGG / 2099） - 上海证券交易所：中金黄金 （600489） 获标普BBB 级信用评级 抗风险能力强 全球矿业的重要参与者 拥有完整产业链布局的 多元化矿业公司 39.3% 公司优势及战略
- 15. 卓越的融资能力 15 2017年7月-成功完成发行5亿美元公司 债券 ? 中金国际第二次在国际资本市场成 功发行债券 ? 融资成本明显低于行业标准 2015年-获得39.8 亿元人民币贷款（约合 6.27亿美元） ? 低成本融资 ? 甲玛矿权抵押 ? 2019年5月起才开始偿还 ? 期限：14 年 5亿美元 日期 2017年7月6日 债项评级 BBB- 发行价 99.663% 利率/票息 3.25%/年 到期日 2020年7月6日 所得款项用 途 偿还现有债务、运营资本、一般公司用途 联席牵头经 办人 中国国际金融香港证券有限公司、花旗环球金融有 限公司、建银国际金融有限公司、兴业银行股份有 限公司香港分行、渣打银行 39.8 亿元人民币(约合 6.27 亿美元) 日期 2015年11月3日 利率 2.83%（贷款时年利率） 即中国人民银行拉萨中心支行基准利率下浮 0.07% 还贷日期 2029 年11月 所得款项用 途 甲玛矿 经办人 中国银行、中国农业银行、中国建设银行、西 藏银行 公司优势及战略（续）
- 17. 增值并购策略 17 ? 以增加股东回报为根本 ? 以交易价格大幅低于资产价值为原则 ? 成熟的矿业法律环境 ? 稳定的政治环境 ? 大型矿山：3-5百万盎司黄金，1百万吨铜 ? 存在巨大探矿潜力的矿山 ? 处在运营阶段并有提升产能计划或即将投产的矿山 ? 处于建设阶段的高品质矿山 选择性收购策略 融资方式： 内部资金, 资本市场及在 全球取 得低息贷款 ? 以金为主 ? 与金伴生的多金属并举 ? 接手最大股东资产 估值 区域 资源/ 储量 交易结构 金属 发展阶段 公司优势及战略（续）
- 18. 18 高标准的公司社会 责任和健康、安全、 环保工作 履行社会责任 ，实现公司 可持续性发展 ? 中金国际自2010年以 来在公司社会责任方 面的投入已达到7.83 亿人民币（$1.24亿 美元） ? 保护当地环境 ? 捐资助学 ? 修建乡村道路 ? 改善当地饮水条件 ? 建设绿色矿山
- 19. 19 高标准的公司社会 责任和健康、安全、 环保工作（续） 在加拿大积极支持矿业环保 及公益活动 ? 支持加拿大哥伦比亚大学 （UBC）的两个金矿环保项 目保护 ? 手工金矿开采中的污 水处理及氰化汞的生 物利用度研究项目 ? 从含砷矿物质中的砷 释放环保研发项目 ? 自2011年开始持续支持加 拿大防癌研究（2017年增 添两个癌症防治项目） ? 血液癌症科研项目 ? 胰腺癌治疗项目
- 20. 公司荣誉 20 2016 “十二五”全国黄金行业科技工作先进集体 中国黄金协会 2015年度中国黄金生产十大矿山 中国黄金协会 最具社会责任感公司 内蒙古自治区政府 全国模范小家 中华全国总工会 年度科技成果一等奖1项、二等奖1项、三等奖2项 中国黄金协会 2015 年度科技成果二等奖3项，三等奖1项 中国黄金协会 社会责任示范基地 中国社科院公司社会责任研究中心 2014 年度科技成果特等奖1项、一等奖5项、二等奖3项 中国黄金协会 年度科技进步一等奖 中国黄金协会 2013 “中国十大地质找矿成果奖” 中国地质学会 2012 国家级绿色矿山 国土资源部 国家科技进步特等奖 国家科技部 国家“十二五”科技支撑计划 科学技术部 有色金属工业“十二五”发展规划 工业与信息化部 2011 第一批全国矿产资源开发整合先进矿山 国土资源部 “全国工人先锋号” 中华全国总工会锋号” 2017 全国公司管理现代化创新成果奖创新成果二等奖 国公司联合会、国务院国资委公司改革局、工业和信息化部产业政策司和中小公司局
- 21. 21 经验丰富的董事会以及管理层 宋鑫 董事会主席兼 执行董事 姜良友 首席执行官 康富珍 非执行董事 滕永清 非执行董事 30年以上工作经验 30年以上工作经验 10年以上工作经验25年以上工作经验 赫英斌 独立非执行董 事 陈云飞 独立非执行董 事 蒋金箔 独立非执行董 事 霍古林 独立非执行董 事 30年以上工作经验 25年以上工作经验 35年以上工作经验 35年以上工作经验 江向东 非执行董事 谢泉 执行副总裁兼 董事会秘书 30年以上工作经验 30年以上工作经验 张历声 副总裁 张翼 首席财务官 关士良 副总裁 30年以上工作经验 25年以上工作经验 25年以上工作经验
- 22. 2018 年展望 ? 预期2018全年的铜产量比年初预计的 100百万磅增加10%以上。 在甲玛矿二期第二个系列开始商业化生产之后，有望提前实现 全面达产 ? 预期2018全年的黄金产量比年初预计 的160,000盎司增加10%以上。 ? 继续寻找潜在并购项目。 22
- 23. 联系方式 中国黄金国际资源有限公司 TSX: CGG | HKEX: 2099 联系方式： info@chinagoldintl.com | chinagoldintl.com 23