狠狠撸

Global Weekly
1
政大金融二林書亞/ 政大財管三周祈鈞/ 台大經濟三羅偉駿/ 清大計財四尤建富/ 台科大財金所碩一邱明柔

美國歐洲亞洲臺灣新興市場
總經回顧
? 美國聯準會23日承諾無上限購入美國公債和抵押貸款證券；預計本週將購買3,750億美元政府公債及
2,500億美元抵押證券。另外，聯準會將出台普通美國企業貸款計畫，為國內中小型企業提供幫助。
? 美國3月份服務業PMI指數報39.1，較前值下滑10.3點，且低於預期的42。因零售商、飯店等服務提
供商因疫情而關閉，指數因此下滑許多。
? 美國3月份綜合PMI指數報40.5，較前值下滑9.1點，創下自2009年10月以來最大跌幅。
? 美國3月份製造業PMI指數報49.2，較前期下滑1.5點。為2009年8月以來最差，工廠訂單下滑幅度為
金融海嘯以來最大。
? 美國商務部25日公布2月耐久品訂單受惠於汽車及電子設備訂單回溫，月增率1.2%，優於前值0.1%；
非國防的核心資本財訂單報-0.8%，低於前值1.0%。
? 美國商務部25日公布2月新屋銷售月減4.4%，以年率計回落至76.5萬戶，結束連月上升，優於市場原
預期的75萬戶。
? 美國參議院25日宣布達成規模2兆美元的經濟刺激計畫協議，其中包括發給每位公民1,200美元以及
3,500億美元的中小企業紓困金。
? 美國26日公布上週抵押貸款數據，抵押貸款申請量較前期下降29.4%。其中，住房貸款再融資申請下
降34%，較去年同期高出195%；用於購房的抵押貸款申請量下降15%，較去年同期下降11%。
? 美國勞工部26日公布上週初領失業金人數，較上週飆升3倍多至328萬人。打破歷史最高水平，顯示
疫情對美國經濟造成的重大影響。
3

4
公司要聞
? Twitter (NYSE:TWTR) 24日撤回第一季財測。疫情使得企業廣告支出減少，造成廣告投放下降，今年
第一季營收將低於去年同期7.87億美元，且面臨營運虧損。
? Nike (NYSE:NKE) 24日公布會計年度第三季財報，因電商訂單增加及北美銷售成長，營收優於預期，
報101億美元；稀釋後EPS 53美分；毛利率44.3%。
? Ford (NYSE:F) 25日遭標普全球評級將評級由BBB-下調至BB，並列入負面觀察名單。此外，穆迪也將
Ford評級由Ba1下調至Ba2。
? Micron (NASDAQ: MU) 25日公布2020第二季財報，EPS和營收皆優於市場預期。稀釋後EPS報 0.45
美元；營收報48億美元；毛利率報29.1%。
? Target (NYSE:TGT) 25日宣布撤回今年第一季及全年的財務預測，因毛利率較高的商品，如服飾及配
件銷售下滑。人事成本及清潔成本提高也抵消獲利。此外，原先整修及展店計畫預計延後到2021年。
? 美國貿易代表署批准Apple (NASDAQ:AAPL) 提出的Apple Watch的關稅豁免申請，放寬因先前貿易
戰設下的關稅枷鎖。
? GM (NYSE:GM) 27日因疫情衝擊，宣布全球受薪員工臨時降薪20%，影響到約69,000名員工。被削
減的薪資將在明年3月15日前付清，並附有利息。
? Macy‘s Inc. (NYSE:M) 26日債券評級被穆迪下調至垃圾級，由Baa3下調至Ba1。

5
總經回顧
? 歐元區3月綜合PMI報31.4，為歷史新低；服務業PMI報28.4，為歷史新低；製造業PMI報39.5，為近
19年新低。受新冠肺炎影響，面向消費的服務業如航空、旅遊、飯店業受到的打擊最為嚴重。
? 歐洲央行26日宣布取消先前7,500億歐元緊急購債計畫的購債上限，預計無限QE計劃將至少持續到
2020年底。
? 德國3月綜合PMI報45.7，低於前值；服務業PMI報34.5，為近23年來新低；製造業PMI報45.7，低於
前值。雖然製造業的衰退幅度較服務業小，但由製造業的產出、新訂單等細項數據仍可看出，目前德
國的製造業表現為近十年來最差。
? 德國政府批准1,500億歐元的新債務，作為總額達7,500億歐元的一籃子計畫的一部分，以舒緩新型冠
狀病毒的影響。
? 德國智庫lfo 25日發布最新數據，德國3月商業信心跌至2009年7月以來最低水平。3月商業景氣指數
自96下滑至86.1、商業現況指數自99下跌至93、商業預期指數自93.1大跌至79.7。
? 英國3月綜合PMI報37.1，為歷史新低；服務業PMI報35.7，為歷史新低；製造業PMI報48，低於前值
。此數值統計期間未包含英國政府於20日發布的法令，實際上英國經濟第二季衰退的幅度將會擴大。
? 英國倫敦城市機場25日宣布，4月底前暫停所有航班起降，法國巴黎也將關閉約50座地鐵站。
? 英國首相23日晚間發出強制命令，英國將進入「全境封鎖」，除民生必需與特定行業外，即刻停工停
班，非必要獲特許行為者，未來3星期內不得離開家門。而後英國首相也宣布確診感染五新冠肺炎。
? 英國央行26日宣布基準利率維持在0.1%不變，購債也保持現行規模。

6
總經回顧
? 法國3月綜合PMI報30.2，低於前值；服務業PMI報29，為近21年新低；製造業PMI報35.6，為近11
年新低。法國因新冠肺炎疫情大範圍宣布停工，「法國經濟成長率可能正以近二位數的速度下滑」。
? 西班牙議會26日批准延長緊急狀態決議，將原訂3月28日結束的緊急狀態再延長15天至4月12日，民
眾除購買生活必需品或工作外不得外出。
? 法國3月綜合PMI報30.2，低於前值；服務業PMI報29，為近21年來新低；製造業PMI報35.6，為近
11年來新低。法國因武漢肺炎疫情大範圍宣布停工，此跌勢暗示法國經濟成長率可能正以接近二位數
的速度下滑。
? 西班牙議會26日批准延長緊急狀態決議，將原訂3月28日結束的緊急狀態再延長15天至4月12日，民
眾除購買生活必需品或工作外不得外出。
公司要聞
? Airbus(EPA:AIR)宣佈，將暫緩原先計劃發行的14億歐元股利，並將銀行的信用貸款額度，由50億歐
元增至150億歐元，以增加50%的流動性至300億歐元。
? Airbus(EPA:AIR)在對廠區進行嚴格的健康與安全檢查之後，宣布法國與西班牙的廠區已從23日起部份
復工，進行生產與組裝工作。
? 義大利時尚精品業Gucci、Prada旗下工廠擬向義大利醫院提供11萬個醫療口罩及8萬套醫療服；
Gucci所屬的法國開雲集團亦讓Toscana地區的工廠投入生產100萬個口罩及5.5萬套醫療防護衣。
? 瑞士三大黃金精煉廠Valcambi、PAMP(BCBA:PAMP)、Argor-Heraeus受疫情升溫影響，政府下令暫
時停止生產，貴金屬零售業者相繼傳出供應短缺、出貨延遲超過15天以上的情況。

7
總經回顧
? 日本參議院27日表決通過2020年度預算，一般會計總額為9,470.3億美元，比去年增加1.2%，連續8
年創歷史新高。為了應對新冠肺炎，將把705億美元用作今後制定的緊急經濟對策的財源。
? 日本首相安倍晉三24日與國際奧委會主席Thomas Bach達成共識，同意延後東京奧運，最晚將在明年
夏天舉辦。媒體與學者專家大致認為延期的直接經濟損失約在60億美元。
? 日本央行行長黑田東彥24日表示，在上周擴大量化寬鬆措施後，截至上周末目前持有的ETF帳面虧損
約為180億至270億美元，持有的REIT帳面虧損約為9億美元。
? 南韓央行26日表示，自四月開始的未來3個月內，將向金融機構提供無限量的流動資金，解決資金流
通遲滯的問題，其目的在幫助減少COVID-19疫情造成的經濟影響。
? 中國國家統計局27日公布，2020年1-2月規模以上工業企業實現利潤總額年減38.3%至579億美元。
其中汽車製造業1-2月實現利潤總額年減79.6%至14.1億美元。
? 澳洲央行26日表示，已購買了18億美元的主權政府債，作為QE量化寬鬆計畫的一部分，目的是將短
期殖利率保持在 0.25% 左右。
? 新加坡今年2月核心通膨率為-0.1%，是近10年首度出現負值。新加坡金管局表示，因油價大跌、就業
市場疲弱，及新冠肺炎導致全球經濟放緩等不利因素，短期內將持續抑制通膨。

8
公司要聞
? 日本Softbank（TYO:9984）23日宣布，在未來一年內將處分最高400億美元資產，並投入最多200億
美元買進庫藏股，以藉由負債壓縮強化公司財務。
? 日本Softbank（TYO:9984）遭信評機構Moody‘s調降兩級債信至Ba3，起因於Softbank採取的激
進財務政策，如出售最能獲利的Alibaba（NYSE: BABA）和Sprint（NYSE: S）的股份。
? 日本Sharp（TYO:6753）25日宣布，將花費8,000萬美元收購以歐洲為主要市場的NEC子公司NEC
Display Solutions，商用顯示器市占攀升至全球第三，主要目的是希望透過收購強化海外業務。
? 日本Toyota (TYO:7203) 與NTT(TYO: 9432) 24日宣布，兩家公司將進行資本及業務合作，彼此將互
相投資約18億美元，目標藉由合作、活用雙方的技術，攜手推動「智慧城市構想」。
? 日本I‘rom（TYO:2372）23日宣布，目前進行研發中的新冠肺炎新款疫苗將於月內展開生產，預估
最快可在7月時於中國進行動物實驗。
? 韓國Samsung（KRX:005930）的Exynos處理器，根據調研機構Counterpoint Research，已經成為
全球智慧型手機第三大供應商，並將美國Apple（NASDAQ:AAPL）擠到第4名去。

9
總經回顧
? 經濟部23日公布2月工業生產指數103，年增20.34%；其中製造業生產指數103.97，年增21.12%。
主因為肺炎疫情影響對國內相關供應鏈也造成衝擊，但也加速台商在台投資，2月的海外生產比也創
下14年來新低，未來國內製造業生產仍有優勢。
? 主計處24日公布2月失業率為3.7％，較1月略升0.06個百分點，主因是春節後部分臨時性工作結束所
致。
? 財政部國產署24日表示，今年首批公告標租國有非公用土地設置太陽光電設備，分別位於台中市大安
區、高雄市鳳山區及嘉義縣布袋鎮，已全數標脫，20年售電收入達新台幣4.36億。
? 行政院會今26日通過農委會擬具的「農民退休儲金條例」草案，在現行老農津貼每月7,550元的基礎
上，進一步建構農民退休金制度，將函請立法院審議。
公司要聞
? 力達-KY(TW:4552)，因大陸客戶陸續復工使3月出貨開始回溫，目前積極拓展外銷，爭取外銷轉單商
機，並加強經濟型產品在電商網路宣傳及銷售。
? 晶華（TW:2707）23日召開董事會，因疫情重創觀光，決議通過自救方案，董監事將不領取2019年
酬勞、高階主管也主動減薪30%，集團將以保障全體同仁工作權益為首要目標。
? 英業達（TW:2356）召開法說會，受到武漢肺炎疫情影響，Q1業績較差，但Q2客戶追加訂單，且中
國廠3月復工率達95%，營收可望優於去年同期。累計2019年稅後淨利55.08億元，每股稅後盈餘
1.54元。

10
公司要聞
? 國光生（TW:4142）旗下子公司安特羅23日公告明將停牌，推估國光生與安特羅合作開發的腸病毒71
型疫苗已進入臨床三期，安特羅將公布臨床期中分析報告，預計本季解盲，第2季完成三期臨床並提
出藥證申請。
? 寶隆 (TW:1906) 24日召開法說會，累計去年營收12.73億元，大幅衰退主要是代銷榮成銷售量下滑。
? 緯創 (3231-TW) 25日線上法說會表示預期明年資本支出合計將突破 10 億美元，為近 7 年以來新高。
同時也通過投資子公司議案，為因應墨西哥、中國廠擴充產能設備需求，將分別投資德州分公司、昆
山子公司，並變更投資印度子公司額度，取得相關設備，提升產能。
? 和碩 (TW:4933) 26日線上法說會表示將擴大海外布局，繼去年印尼巴淡島順利產出，看好越南廠明年
投資，總規模約 1.5 億元美元。今年和碩資本支出約 3.5 億美元，其中 2 億美元用在購置設備，加強
設備自動化規模、節省人力成本、提升效能。
? 微星 (2377-TW) 27日線上法說會表示，Q1受肺炎疫情衝擊，中國昆山、深圳廠 3 月已恢復到季節性
人力、產能狀況，供應鏈復工也恢復 7-8 成。營收方面，微星 3 月將回到 90 億元以上，整體第 1 季
營收將達 270 億元以上，但仍將較去年同期年減約 8%。

總經回顧
? 印度央行宣布將利率從 5.15% 降至 4.40%，將附買回利率從 4.9% 下調至 4.15%，同時將存款準備率
下調至 3%，藉寬鬆貨幣政策為經濟提供支撐。
? 俄羅斯公布2月GDP年增長率2.9%，是自2016年6月以來的新高，主因為工業生產、零售銷售、建築
產出均呈現成長。
? 巴西公布1月零售銷售指數年增長1.3%，比原先預估減少1.2%；月減少1%，比原先預估再下降0.4%
，主因為新冠肺炎造成經濟的不確定性及國內景氣復甦緩慢。
? 巴西央行宣布降息 2 碼，基準利率從 4.25% 降至歷史新低的 3.75%，這是巴西連續第六次降息。
? 南非喪失最後一個投資級評級，評級機構穆迪周五將南非主權信用評級下調至垃圾級，將評等從Baa3
調降至Ba1，展望仍為負面。
? 馬來西亞首相慕尤丁提出規模約125.7億美元的經濟紓困措施，包括所有銀行從4月1日起將提供個人
或中小型企業貸款延後6個月償還措施，另外，企業也可根據業務狀況和往來銀行商討債務重組，讓
企業得以繼續營運。
? 標普將墨西哥信用評級從BBB+調降至BBB，主因為新冠肺炎及油價震盪加劇墨西哥經濟衰退。
? 印尼央行調降7天期逆回購利率1碼至4.5%，連續2個月調降利率，並計劃實施大規模財政刺激政策。
11

總經回顧
? 泰國宣佈將投入至少36億美元緩解經濟衝擊，未來可能會另外提列農業補助，及其他刺激經濟方案。
? 菲律賓央行宣布自3月30日調降大型銀行存款率準備200個基點，以確保流動性充裕並鼓勵銀行持續
放款，同時向財政部買進約5.9億美元政府公債，以幫助政府融資。
公司要聞
? Cemex (BMV:CEMEX)宣布自3月25日暫停其巴拿馬所有工廠及哥倫比亞子公司的生產。Cemex是墨
西哥受疫情影響最嚴重的公司之一，主因為歐洲是Cemex產品的第二大市場，2019年佔其營收24%
，疫情導致歐洲市場需求下降。
? Vale (BVMF:VALE3)花費150萬美元安裝80多台熱像儀於礦山、港口、辦公大樓，禁止高體溫者進入
，以減緩冠狀病毒的傳播；Vale在馬來西亞的配送中心也暫停營運，並減緩加拿大礦山的活動。
12

最新收盤一週一個月三個月今年以來一年
股市
S&P500 2541.47 10.26% -14.68% -21.56% -21.34% -9.41%
道瓊歐洲600 310.90 6.09% -20.17% -25.93% -25.24% -17.59%
東證一部 1459.49 13.74% -6.92% -15.79% -15.21% -9.32%
MSCI全球新興市場 842.54 4.89% -20.25% -24.68% -24.41% -19.30%
MSCI新興亞洲 459.72 5.07% -14.74% -19.12% -18.79% -13.68%
上證綜指 2772.20 0.97% -7.33% -7.75% -9.11% -8.29%
台灣加權 9698.92 5.03% -14.11% -19.79% -19.16% -8.00%
MSCI新興歐洲 224.40 3.47% -32.93% -38.79% -38.83% -28.90%
MSCI歐非中東 172.40 3.45% -29.04% -35.59% -35.57% -31.11%
MSCI新興拉美 1576.28 5.44% -37.71% -46.21% -45.98% -40.48%
債市
美國10年期公債殖利率 0.68 -0.21 -0.59 -1.20 -1.24 -1.63
德國10年期公債殖利率 -0.48 -0.15 0.06 -0.23 -0.29 -0.40
日本10年期公債殖利率 0.01 -0.09 0.12 0.00 0.01 0.06
匯市
美元指數 98.950 -4.40% 4.97% 2.49% 3.01% 2.77%
歐元 1.1078 3.58% 0.71% -0.89% -1.20% -1.50%
日幣 107.99 -2.55% -1.46% -1.31% -0.58% -2.29%
英鎊 1.2412 6.60% -3.68% -5.09% -6.40% -5.91%
原物料
西德州原油 21.21 -5.44% -54.96% -65.64% -65.26% -64.30%
黃金 1624.75 9.44% -1.08% 6.60% 6.24% 20.71%
14

狠狠撸

Global Weekly News 20200323 - 20200329

More Related Content

What's hot (20)

Similar to Global Weekly News 20200323 - 20200329 (20)

More from Collaborator (20)

Global Weekly News 20200323 - 20200329