Isi dealwatch almasi levente apr21 - pw c
Download as PPTX, PDF0 likes267 views
Alm叩si Levente, PwC elad叩sa, ISI Szakmai F坦rum, 2011. 叩prilis. 21.
More Related Content
Similar to Isi dealwatch almasi levente apr21 - pw c (20)
More from Farkas Bea (8)
Isi dealwatch almasi levente apr21 - pw c
- 1. ISI EmergingMarketsHogyan tegy端k eladhat坦v叩 c辿g端nket?(Howtodressupyour business prior toSale)2011. prilis 21.www.pwc.com
- 2. Tartalomjegyz辿kHogyan tegy端k eladhat坦v叩 c辿g端nket?Mi辿rt van erre sz端ks辿g?Hogyan l叩ssunk neki?Mely ter端letekre kell f坦kusz叩lni/groomingolniTipikus hib叩kEsettanulm叩nyMagyarM&A piaci trendek (2008-2010)
- 4. A sikeres c辿gelad叩s ism辿rveiT旦bb 辿ves elk辿sz鱈t辿s meghozza a gy端m旦lcs辿t(az elk辿sz鱈t辿s hi叩nya okozza az M&A 端gyletek 70%-nak sz辿tes辿s辿t*)Mi辿rt van erre sz端ks辿g?Jobb 叩raz叩s el辿r辿seJobb menedzselhets辿gFeh辿rebb / tiszt叩bb strukt炭ra Selling and dressingup is notjustaboutnumbers: TogaintheBuyerstrust* Grooming for sale (www.bpif.financialalliance.com)April 20114
- 5. A sikeres c辿gelad叩s ism辿rveiT旦bb 辿ves elk辿sz鱈t辿s meghozza a gy端m旦lcs辿t(az elk辿sz鱈t辿s hi叩nya okozza az M&A 端gyletek 70%-nak sz辿tes辿s辿t*)Hogyan l叩ssunk neki?Grooming bels due-diligence VDD**PRMenedzsmentP辿nz端gyek Eszk旦z旦kSz叩mvitelMISJog*Grooming for sale (www.bpif.financialalliance.com)** VDD = vendorduediligence ~ elad坦 叩ltali 叩tvil叩g鱈t叩s, m辿g az elad叩si folyamat elttApril 20115
- 6. A sikeres c辿gelad叩s ism辿rveiT旦bb 辿ves elk辿sz鱈t辿s meghozza a gy端m旦lcs辿tGrooming-ot idben kell elkezdeni hogy annak hat叩sai idben megjelenjenek a c辿g folyamatain叩l PRbeind鱈t叩sa: Strat辿gia 辿s j旦vbeli n旦veked辿sre vonatkoz坦anMenedzsment: m叩sodvonalbeli menedzsment 辿s kulcs emberekP辿nz端gyek: Szok叩sos 端zletmenetbl ered nyeres辿g maximaliz叩l叩sa (nem 端zlet叩gi k旦lts辿gek cs旦kkent辿se) Lehets辿ges szinergi叩k azonos鱈t叩sa: k旦zponti k旦lts辿gek, alacsonyabb beszerz辿si 叩r, alacsonyabb rakt叩roz叩si k旦lts辿g, kedvezbb finansz鱈roz叩sK旦lts辿gcs旦kkent int辿zked辿sek bevezet辿se: vevk 叩ltali k旦lts辿gek elimin叩l叩sa (utaz叩s, sz坦rakoztat叩s 辿s nem piac-komform juttat叩sok) jobb kifeh辿r鱈teni mint kiigaz鱈t叩sokat/m坦dos鱈t坦 t辿teleket ut坦lag magyar叩zni April 20116
- 7. A sikeres c辿gelad叩s ism辿rveiT旦bb 辿ves elk辿sz鱈t辿s meghozza a gy端m旦lcs辿tGrooming-ot idben kell elkezdeni hogy annak hat叩sai idben megjelenjenek a c辿g folyamatain叩l Asset-side of BS: A m撤k旦d tke jav鱈t叩sa (k辿tes k旦vetel辿sek le鱈r叩sa, elfekv k辿szletek 辿rt辿kes鱈t辿se)K辿szletszintek az 端zlet叩gi szintekenVev/ sz叩ll鱈t坦k kezel辿s辿nek dokument叩l叩sa 辿s aktualiz叩lt bels rendszer辿nek 一庄温鉛温一鱈岳叩壊温Kihaszn叩latlan eszk旦z旦k 辿rt辿kes鱈t辿se illetve 辿rt辿kes eszk旦z旦k fel辿rt辿kel辿seApril 20117
- 8. A sikeres c辿gelad叩s ism辿rveiT旦bb 辿ves elk辿sz鱈t辿s meghozza a gy端m旦lcs辿tNot to over-focused on short term adjustments for boosting profitsSz叩mvitel: rbev辿tel (r辿sz-sz叩ml叩z叩s)rt辿kcs旦kken辿s K辿szlet辿rt辿kel辿sek C辿ltartal辿k k辿pz辿sek T叩rgyi eszk旦z旦k 辿rt辿kel辿seK+F k旦lts辿gel辿s vs. aktiv叩l叩sAd坦k (rejtett bev辿telek kimutat叩sa illetve t炭lzott k旦lts辿gel辿sek elker端l辿se a tiszta ad坦z叩s eltti nyeres辿g kimutat叩sa c辿lj叩b坦l ) / Ad坦k rendez辿seMIS: Kontrolling 辿s/vagy ERP rendszerek bevezet辿se/一庄温鉛温一鱈岳叩壊温Havi, negyed辿ves tervsz叩mok, elrejelz辿sek, kimutat叩sokApril 20118
- 9. A sikeres c辿gelad叩s ism辿rveiT旦bb 辿ves elk辿sz鱈t辿s meghozza a gy端m旦lcs辿tUltimategoal is togainprospectivebuyers trust and confidenceJog: Szerzd辿sek rendbet辿tele, aktualiz叩l叩sa: a vevkkel, sz叩ll鱈t坦kkal 辿s munkav叩llal坦kkal illetve Tulajdonoshoz k旦td B辿rleti szerzd辿sek piaci be叩raz叩sa (alul/fel端lsz叩ml叩z叩s)Peres端gyek rendez辿se, potenci叩lis peres 端gyek felm辿r辿seEgyszer撤bb, 叩ttekinthetbb jogi strukt炭ra 一庄温鉛温一鱈岳叩壊温 (kisebbs辿gi r辿szek felv叩s叩rl叩sa is)Az immateri叩lis jogok, v辿djegyek, szabadalmak 辿rt辿kel辿se, bejegyz辿se (f旦ldrajzi lefedetts辿g) 辿s tulajdonjogi tiszt叩z叩sa elzetesenApril 20119
- 10. A sikeres c辿gelad叩s ism辿rveiT旦bb 辿ves elk辿sz鱈t辿s meghozza a gy端m旦lcs辿tUltimategoal is togainprospectivebuyers trust and confidenceJog: K旦rnyezetv辿delmi 辿s eg辿szs辿gi el鱈r叩soknak val坦 megfelel辿s: az elzetes k旦rnyezetv辿delmi tisztogat叩sok sz叩mos probl辿m叩t elzetesen felt叩rhat, amit idben lehet orvosolni (vesz辿lyes hullad辿k kezel辿s)A tulajdonv叩lt叩si tilalom klauzul叩k finom鱈t叩sa (nem automatikus felmond叩s)H叩tt辿r meg叩llapod叩sok, 辿s korl叩toz叩sok felold叩sa gyors鱈tja 辿s megalapozza a vevi bizalmatApril 201110
- 11. Tipikus hib叩k2
- 12. A sikeres c辿gelad叩s buktat坦iT旦bb 辿ves 辿sszer撤 elk辿sz鱈t辿s meghozza a gy端m旦lcs辿tP辿nz端gyiNem megfelel m撤k旦d tke (t炭l sok k辿szlet, nem megfelel vevk旦vetel辿sek behajt叩sa)
- 13. Kihaszn叩latlan tulajdoni mag叩ntulajdonban lev - ingatlan
- 14. Egyszeri, nem visszat辿r k旦lts辿gek folyamatoss叩ga
- 15. Nem transzparens kapcsolt v叩llalatok k旦z旦tti tranzakci坦k
- 16. Hockey-stick growthStrat辿giai / JogiAkt鱈v napi, operat鱈v 端gyvitel tulajdonos r辿sz辿rl
- 17. Nehezen k旦vethet/kimutathat坦 a projektek/term辿kek fedezete
- 18. Ad坦kock叩zatot jelent t辿telek megl辿te (transzfer 叩raz叩s, g辿pkocsi/telefonhaszn叩lat 辿s kapcsol坦d坦 ad坦k)
- 19. Folyamatban lev peres 端gyek, amelyek kimenetele nehezen val坦sz鱈n撤s鱈thet/sz叩mszer撤s鱈thet.April 201112
- 20. 掘壊艶岳岳温稼顎鉛馨叩稼霞3
- 21. Esettanulm叩ny (辿p鱈tipari - szerel c辿g) Grooming & follow-upGrooming projekt elindult
- 22. 酷坦一顎壊噛:
- 23. K旦z辿pt叩v炭 strat辿giai 岳艶姻厩一辿壊噛鱈岳辿壊
- 24. Check-list:
- 26. 粥糸坦岳艶姻厩艶噛辿壊
- 27. Megfelel file/iktat坦 rendszer 一庄温鉛温一鱈岳叩壊温
- 29. Ers m叩sodvonalbeli menedzsment biztos鱈t叩sa (Meglev kulcsemberek motiv叩ci坦s javadalmaz叩s叩nak kidolgoz叩sa)Nem el辿g elind鱈tani 辿s megtervezni a grooming folyamatot, hanem folyamatos visszacsatol叩s 辿s ellenrz辿s sz端ks辿gesApril 201114
- 30. Hazai M&A piaci trendek (2008-2010)&Grooming4
- 31. Hazai M&A piaci trendek & GroomingHab叩r 旦sszdarabsz叩mban visszaes辿s volt tapasztalhat坦 2010-ig az M&A Tranzakci坦k tekintet辿ben, m辿gis a kisebb m辿ret撤 Tranzakci坦k sz叩ma n旦veked辿snek indult 2010-tl Grooming legnagyobb hozz叩adott 辿rt辿ke a kisebb m辿ret撤 T叩rsas叩gokn叩l lehet:Kisebb m辿ret撤 t叩rsas叩gn叩l:
- 32. Szorosabb a tulajdonos 辿s napi oper叩ci坦 kapcsolata
- 33. Tulajdonos szem辿lyes k旦lts辿gei jobban jelen vannak
- 34. A rendszerek, proced炭r叩k 辿s monitoringol叩s nem felt辿tlen端l m撤k旦dik maxim叩lis hat辿konys叩ggal 辿s kihaszn叩lts叩ggalMilli坦 db sz叩mGrooming-oljunk elszeretettel, hogy az Elad叩s 辿s majdani tvil叩g鱈t叩s sor叩n a Vevk ne tapasztaljanak meglepet辿seket 辿s ink叩bb felfel辿 lehessen/ kelljen a v辿tel叩rat m坦dos鱈tani!Forr叩s: DealwatchApril 201116
- 35. Hazai M&A piaci trendek & Grooming2010-ben ntt az M&A Tranzakci坦k sz叩ma 2009-hez k辿pest (30 vs. 14)2009:14dbNumber: db sz叩m; Value: milli坦 db sz叩mMilli坦 A n旦vekv sz叩m炭 M&A tranzakci坦k azt is val坦sz鱈n撤s鱈thetik, hogy a befektetk M&A 辿hs辿ge egyre ink叩bb visszat辿rni l叩tszik 2010: 30dbNumber: db sz叩m; Value: milli坦 Grooming-oljunk elszeretettel, hogy n旦velj端k a potenci叩lis eladhat坦 t叩rsas叩gok sz叩m叩t 辿s azok mins辿g辿tMilli坦 db sz叩mGroomingol叩ssal a napi m撤k旦d辿s/m撤k旦dtet辿s is k旦nnyebb辿/叩ttekinthetbb辿 v叩lik Forr叩s: DealwatchApril 201117
- 36. Hazai M&A piaci trendek & GroomingMetodol坦gia / krit辿rium rendszer: hazai M&A tranzakci坦k 2010-ben50% vagy ann叩l nagyobb tulajdoni h叩nyadot 辿rint azon magyar tranzakci坦k tekintet辿ben, amelyek tranzakci坦s 辿rt辿ke 1,0 辿s 75,0 milli坦 eur坦 k旦z辿 esett.
- 37. A kisebb 辿rt辿k撤 Tranzakci坦 辿rt辿ke az 1,0 辿s 5,0 milli坦 eur坦 k旦z旦tti tranzakci坦s 辿rt辿kre vonatkozott.Forr叩s: DealwatchApril 201118
- 38. ALMSI LeventePwC | | Corporate Finance (M&A)Direct: +36 1 461 9734 | Mobile: +36 30 334 4306 | Fax: +36 1 461 9101Email: levente.almasi@hu.pwc.comPricewaterhouseCoopers Kft. Wessel辿nyi u. 16. | H-1077 Budapest, Hungary