![Pozycja rynkowa NEUCA
Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika
r/r w kwartałach 1Q 2011 – 2Q 2012*
[mld zł]
6,31
10,3% 6,00
5,54 5,54
6,8% 5,42 5,37
1,3% Utrzymanie wiodÄ…cej pozycji
0,6% - 3,2%
lidera z 28% udziałem w rynku
- 14,1% pomimo zmniejszajÄ…cej siÄ™
dynamiki rynku
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2011 2012
Wartość przychodów oraz udział rynkowy
NEUCA w kwartałach 1Q 2011 – 2Q 2012
[mld zł]
Koncentracja na możliwie
1,99
najbardziej rentownej
1,81
1,69 1,64
strukturze klientów
31,5% 30,0% 1,50
1,40
30,5% 28,4%
30,5%
27,6%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2011 2012
* dane IMS, szacunki własne, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem
5](https://image.slidesharecdn.com/prezentacja28-08-2012-120828074850-phpapp02/85/Prezentacja-28-08-2012-5-320.jpg)
![Przychody
Przychody ze sprzedaży
[mln zł]
3 289,0
-13% 2 871,0 Spadek przychodów związany
z malejącą wartością rynku
1 519,4 Wyhamowanie dynamiki
1 411,6
-7%
spadku rynku w drugim
kwartale 2012 r. do – 3,2 %
(w I kwartale – 14,1%)
IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012
6](https://image.slidesharecdn.com/prezentacja28-08-2012-120828074850-phpapp02/85/Prezentacja-28-08-2012-6-320.jpg)
![Marża brutto
Marża brutto ze sprzedaży
[%]
9,99 9,99
9,12
8,76
8,33 +1,66
p.p.
IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012
Utrzymanie wysokiej marży brutto na poziomie blisko 10 proc. w IIQ 2012
7](https://image.slidesharecdn.com/prezentacja28-08-2012-120828074850-phpapp02/85/Prezentacja-28-08-2012-7-320.jpg)
![EBIT
EBIT EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł] [tys. zł]
54 518
51 038 44 144 +24%
41 520 +23%
24 056
22 905
17 739 +36%
16 287 +41%
IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012
Kontynuacja dwucyfrowej dynamiki wzrostu zysku operacyjnego
8](https://image.slidesharecdn.com/prezentacja28-08-2012-120828074850-phpapp02/85/Prezentacja-28-08-2012-8-320.jpg)
![Zysk netto
Zysk netto Zysk netto
[tys. zł] po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych
[tys. zł]
37 414
34 634
+50%
+51%
24 980
22 975
16 212
14 508
+91% +88%
7 587 8 642
IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2011 IH 2012 IIQ 2012 IH 2012
Skokowy wzrost wyniku netto w relacji 2Q 2012 vs 2Q 2011
Poprawa salda przychodów i kosztów finansowych w 1H 2011 o 4,4 mln zł.
9](https://image.slidesharecdn.com/prezentacja28-08-2012-120828074850-phpapp02/85/Prezentacja-28-08-2012-9-320.jpg)
![Zadłużenie i rotacja majątku
ZobowiÄ…zania finansowe*
Ograniczenie zobowiązań [tys. zł]
30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011
finansowych o ponad 45% > długoterminowe 94 98 104 98
w porównaniu do stanu przed
> krótkoterminowe 151 169 203 261
rokiem
RAZEM , w tym: 244 267 307 359
Konsekwentny spadek wskaźnika leasing 86 89 94 83
Dług/EBITDA udział
38% 37% 34% 27%
długoterminowych
DÅ‚ug odsetkowy/EBITDA
2,2 2,6 3,1 3,7
LTM
Rotacja majÄ…tku obrotowego [dni] 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011
Wspólna praca z producentami 1. cykl rotacji zapasów 43 37 39 47
nad wydłużeniem cyklu rotacji 2. cykl rotacji należności 53 50 48 55
zobowiązań
3. cykl operacyjny (1.+2.) 96 87 87 102
Systematyczna poprawa cyklu
4. cykl rotacji zobowiązań 87 77 76 85
konwersji gotówki do 9 dni
5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 9 10 11 17
12](https://image.slidesharecdn.com/prezentacja28-08-2012-120828074850-phpapp02/85/Prezentacja-28-08-2012-12-320.jpg)
![Analiza kosztów
Porównanie kosztów 1H 2012 vs 1H 2011
[mln zł]
[mln zł] 1 H 2011 1 H 2012 Różnica Różnica %
Koszty sprzedaży 140,8 142,6 1,8 1%
Koszty zarzÄ…du 82,8 83,8 1,0 1%
Suma 223,6 226,4 2,8 1%
Koszty sprzedaży 1 H 2011 140,8
Redukcje struktur sprzedaży i logistyki -7,1
Projekt Call Center i struktura jakościowa 2,5
Magazyny Centralne 6,1
Pozostałe koszty sprzedaży 0,3
Koszty sprzedaży 1 H 2012 142,6
13](https://image.slidesharecdn.com/prezentacja28-08-2012-120828074850-phpapp02/85/Prezentacja-28-08-2012-13-320.jpg)
More Related Content
Similar to Prezentacja 28.08.2012 (20)
Prezentacja 28.08.2012
- 1. WYNIKI SKONSOLIDOWANE I półrocze 2012 Warszawa, 28 sierpnia 2012
- 2. Podsumowanie finansowe – 1 półrocze 2012 Bardzo dobre wyniki na wszystkich poziomach rentowności przy utrzymującej się ujemnej dynamice rynku Stabilny, wysoki poziom marży brutto Skokowy wzrost wyniku netto w relacji 2Q 2012 vs. 2Q 2011 Realizacja ponad 60 proc. prognozy finansowej 2012 r. po pierwszym półroczu Dalsza redukcja zadłużenia odsetkowego Konsekwentne zmniejszenie poziomu wskaźnika Dług/EBITDA 2
- 3. Podsumowanie operacyjne – 1 półrocze 2012 Kontynuacja działań restrukturyzacyjnych w logistyce, sprzedaż dwóch nieruchomości Zmiany w strukturze telemarketingu Nowe wdrożenia marki ekonomicznej w drugim kwartale Przygotowanie wdrożenia Biura Obsługi Klienta dla wszystkich klientów aptecznych Grupy 3
- 4. Wyniki finansowe i rynek
- 5. Pozycja rynkowa NEUCA Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r w kwartałach 1Q 2011 – 2Q 2012* [mld zł] 6,31 10,3% 6,00 5,54 5,54 6,8% 5,42 5,37 1,3% Utrzymanie wiodącej pozycji 0,6% - 3,2% lidera z 28% udziałem w rynku - 14,1% pomimo zmniejszającej się dynamiki rynku 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2011 2012 Wartość przychodów oraz udział rynkowy NEUCA w kwartałach 1Q 2011 – 2Q 2012 [mld zł] Koncentracja na możliwie 1,99 najbardziej rentownej 1,81 1,69 1,64 strukturze klientów 31,5% 30,0% 1,50 1,40 30,5% 28,4% 30,5% 27,6% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2011 2012 * dane IMS, szacunki własne, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem 5
- 6. Przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] 3 289,0 -13% 2 871,0 Spadek przychodów związany z malejącą wartością rynku 1 519,4 Wyhamowanie dynamiki 1 411,6 -7% spadku rynku w drugim kwartale 2012 r. do – 3,2 % (w I kwartale – 14,1%) IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 6
- 7. Marża brutto Marża brutto ze sprzedaży [%] 9,99 9,99 9,12 8,76 8,33 +1,66 p.p. IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 Utrzymanie wysokiej marży brutto na poziomie blisko 10 proc. w IIQ 2012 7
- 8. EBIT EBIT EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] [tys. zł] 54 518 51 038 44 144 +24% 41 520 +23% 24 056 22 905 17 739 +36% 16 287 +41% IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 Kontynuacja dwucyfrowej dynamiki wzrostu zysku operacyjnego 8
- 9. Zysk netto Zysk netto Zysk netto [tys. zł] po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [tys. zł] 37 414 34 634 +50% +51% 24 980 22 975 16 212 14 508 +91% +88% 7 587 8 642 IIQ 2011 IH 2011 IIQ 2012 IH 2012 IIQ 2011 IH 2012 IIQ 2012 IH 2012 Skokowy wzrost wyniku netto w relacji 2Q 2012 vs 2Q 2011 Poprawa salda przychodów i kosztów finansowych w 1H 2011 o 4,4 mln zł. 9
- 10. Wyniki skonsolidowane zmiana zmiana (mln zł) 1H 2012 1H 2011 % r/r 2Q 2012 2Q 2011 % r/r przychody 2 870,7 3 289,2 -12,70% 1 411,6 1 519,4 -7,10% zysk brutto ze sprzedaży 286,8 268,1 7,00% 141,0 126,5 11,50% EBITDA 62,7 52,2 20,00% 27,7 21,9 26,30% EBIT 51,0 41,5 22,90% 21,9 16,3 34,40% wynik netto 34,6 23,0 50,70% 14,5 7,6 90,90% % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,15% +1,84 p.p. 9,99% 8,33% +1,66 p.p. EBITDA 2,18% 1,59% +0,59 p.p. 1,96% 1,44% +0,52 p.p. EBIT 1,78% 1,26% +0,52 p.p. 1,55% 1,07% +0,48 p.p. wynik netto 1,21% 0,70% +0,51 p.p. 1,03% 0,50% +0,53 p.p. Poprawa rentowności na wszystkich poziomach m.in. dzięki konsekwentnej pracy nad rentownością sprzedaży, optymalizacją kosztów operacyjnych i finansowych Dynamiczny wzrost wyniku netto przy spadających przychodach 10
- 11. Wyniki skon. bez zdarzeń 1-razowych zmiana zmiana (mln zł) 1H 2012 1H 2011 % r/r 2Q 2012 2Q 2011. % r/r przychody 2 870,7 3 289,2 -12,70% 1 411,6 1 519,4 -7,10% zysk brutto ze sprzedaży 286,8 268,1 7,00% 141,0 126,5 11,50% EBITDA 66,1 54,8 20,60% 29,8 23,4 27,40% EBIT 54,5 44,1 23,50% 24,1 17,7 35,90% wynik netto 37,4 25,0 49,80% 16,2 8,6 88,50% % przychodów ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 9,99% 8,15% +1,84 p.p. 9,99% 8,33% +1,66 p.p. EBITDA 2,30% 1,67% +0,64 p.p. 2,11% 1,54% +0,57 p.p. EBIT 1,90% 1,34% +0,56 p.p. 1,70% 1,16% +0,54 p.p. wynik netto 1,30% 0,76% +0,54 p.p. 1,15% 0,57% +0,58 p.p. Opis zdarzeń jednorazowych w 1H 2012 (netto,) : Ujemna wartość firmy: - 0,2 mln zł Koszty restrukturyzacji : 3,0 mln zł 11
- 12. Zadłużenie i rotacja majątku Zobowiązania finansowe* Ograniczenie zobowiązań [tys. zł] 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011 finansowych o ponad 45% > długoterminowe 94 98 104 98 w porównaniu do stanu przed > krótkoterminowe 151 169 203 261 rokiem RAZEM , w tym: 244 267 307 359 Konsekwentny spadek wskaźnika leasing 86 89 94 83 Dług/EBITDA udział 38% 37% 34% 27% długoterminowych Dług odsetkowy/EBITDA 2,2 2,6 3,1 3,7 LTM Rotacja majątku obrotowego [dni] 30.06.2012 31.03.2012 31.12 2011 30.9. 2011 Wspólna praca z producentami 1. cykl rotacji zapasów 43 37 39 47 nad wydłużeniem cyklu rotacji 2. cykl rotacji należności 53 50 48 55 zobowiązań 3. cykl operacyjny (1.+2.) 96 87 87 102 Systematyczna poprawa cyklu 4. cykl rotacji zobowiązań 87 77 76 85 konwersji gotówki do 9 dni 5. cykl konwersji gotówki (3.-4.) 9 10 11 17 12
- 13. Analiza kosztów Porównanie kosztów 1H 2012 vs 1H 2011 [mln zł] [mln zł] 1 H 2011 1 H 2012 Różnica Różnica % Koszty sprzedaży 140,8 142,6 1,8 1% Koszty zarządu 82,8 83,8 1,0 1% Suma 223,6 226,4 2,8 1% Koszty sprzedaży 1 H 2011 140,8 Redukcje struktur sprzedaży i logistyki -7,1 Projekt Call Center i struktura jakościowa 2,5 Magazyny Centralne 6,1 Pozostałe koszty sprzedaży 0,3 Koszty sprzedaży 1 H 2012 142,6 13
- 14. Rotacja należności w kanałach sprzedaży Rotacja (dni) 1H 2011 2011 1H 2012 Wartość sprzedaży 3 289 167 6 388 658 2 870 666 Suma należności z tyt. dostaw i usług netto 773 075 756 027 727 712 Rotacja (dni) 42,5 42,6 45,9 Rotacja (dni) 1H 2011 2011 1H 2012 Segment Tradycyjny 36,8 37,2 38,4 Segment Sieciowy 49,9 49,6 50,6 Segment Szpitalny 52,8 61,6 77,2 Suma 42,5 42,6 45,9 * Średnio dzienny stan należności 14
- 15. Rez. na należ. w kontekście likwidacji aptek Rezerwy na należności 2011 30.06.2012 Saldo utworzonych i rozwiązanych rezerw w mln 1,12 4,58 • Wzrost rezerw na TRADYCJA 0,91 4,53 należności w związku pogarszającą się SIECI 0,21 0,05 sytuacją finansową % rezerw / sprzedaż ogółem 0,02% 0,16% aptek 2011 30.06.2012 Liczba zlikwidowanych aptek TRADYCJA 600 384 • Wzrost liczby SIECI 166 98 likwidowanych aptek zgodny z prognozą SUMA 766 482 15
- 16. Prognoza zysku netto 2012* 60 mln zł zysku netto w 2012 roku – wzrost o 27% r/r Przewidywany spadek rynku o 5 proc. w skali całego roku Stabilny poziom stawki WIBOR 1M 47,3 37,4 34,9 107% 25,0 16,3 21,2 64% 79% 57% 37% 36% 1Q 2Q 3Q 4Q 2011 wynik kwartału narastająco 2012 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2011 wykonanie prognozy 2012 * bez zdarzeń jednorazowych Wyniki 2Q 2012 na poziomie 64% całorocznej prognozy 2012 16
- 17. Działalność operacyjna Grupy w I1 kwartale 2012 r. Działalność Grupy w połowie 2012 r.
- 18. Od restrukturyzacji do satysfakcji klienta Struktura magazynowa Model pierwotny: 9 + 3 magazyny centralne, powierzchnia: 64 tys. m. kw. Model docelowy: 9 +2 + 3 magazyny centralne, powierzchnia: 71 tys. m. kw. Korzyści: • odpowiedź na zmiany rynkowe – rozdrobnienie zamówień • poprawienie jakości dostaw do klientów • zwiększenie efektywności i jakości obsługi w magazynach Telemarketing Telecentra – pierwotnie: 41; obecnie: 13 + 3 centralne; docelowo: 10 + 3 centralne Zatrudnienie – pierwotnie: 770; obecnie: 650; docelowo: ~ 610 Biuro Obsługi Klienta Zakończenie Jeden numer dostępowy, docelowo wspólny dla wszystkich klientów restrukturyzacji logistyki Drugi punkt kontaktu dla apteki po telecentrum ofertowym i telemarketingu Poszerzenie serwisu reklamacyjnego, zarządzanie numerami infolinii 2012/2013 Restrukturyzacja Rozpoczęcie procesu Wdrożenie centralnego Restrukturyzacja konsolidacji Biura Obsługi Klienta Telemarketingu i restrukturyzacji logistyki 2009/2010 2011 2012 Satysfakcja klienta 18
- 19. Synoptis: konsekwentna droga do zyskowności Zarządzanie markami własnymi 55 produktów w portfolio na koniec 1H 2012 15 nowych wdrożeń marki Apteo w 1H 2012 Blisko 100 proc. wzrost sprzedaży do aptek r/r Laur Konsumenta Odkrycie 2012 dla marki Nursea 2012 Dodatni wynik Synoptis Pharma, 90 produktów w portfolio na koniec roku Początek działalności Udany debiut marki Apteo, Wprowadzenie 40 produktów w portfolio na rynek leków Synoptis refundowanych 2008/2009 2011 2013 19
- 20. Kolejne kwartały 2012 r. Finalizacja procesów restrukturyzacji w logistyce i telemarketingu, rozwój projektu BOK Oczekiwany spadek kosztów logistyki magazynowej w kolejnych kwartałach Wprowadzenie kolejnych produktów marki ekonomicznej (90 produktów w portfolio Synoptis na koniec 2012 r.); dodatni wynik segmentu na koniec roku, wdrożenie leków Rx na przełomie 2012/2013 Wdrożenie programów budowania marży detalicznej u naszych klientów Kontynuacja programu skupu akcji własnych 20
- 21. Wyniki finansowe DziÄ™kujemy za ³Ü·É²¹²µÄ™