�ݺ�ߣ

פורום MIT מפגש 2 סדנה פיננסית יפה קרינדל ונחמה אהרון 05/05/10

נושאים לדיון שירותים פיננסים יפה מודלים עסקיים יפה מימון יפה הפסקה מושגי יסוד נחמה תקציב , תזרים ובקרה נחמה מושגי יסוד במיסוי נחמה שאלות יפה ונחמה 05/05/10

יפה קרינדל כיום - דירקטורית ב -3 חברות הי - טק ציבוריות ו -2 פרטיות בעבר : CFO של LANNET ו - BREEZECOM שותפה מנהלת של קרן הון סיכון סטאר 10 שנים בעבר דירקטורית בכ -30 חברות הי - טק 05/05/10

נחמה אהרון כיום - VP Finance בחברת Syneron Medical בעבר : מנהלת כספים בחברת Mellanox Technologies במשך 6 שנים ( כולל הנפקה ) מנהלת כספים בחברת CheckPoint בארה " ב חשבת בחברת בייטמן הנדסה 05/05/10

שרותים פיננסים תפקיד מנהל החשבונות של החברה תפקיד רואה החשבון תפקיד ה - CFO מה נכון לעשות בבית ומה במיקוד חוץ בחירת צוות פיננסי חיצוני 05/05/10

תפקיד מנהל החשבונות רושם בהנהלת החשבונות את האירועים הכספיים בארגון כולל : הנפקת חשבוניות ורישומן הכנת משכורות תשלומים לספקים גביה מלקוחות רישומי מלאי התאמות בנקים דיווחים תקופתיים לשלטונות המס העברת הספרים לביקורת רואה חשבון חיצוני 05/05/10

תפקיד רואה החשבון החיצוני ביקורת שנתית חיצונית של הדוחות הכספיים ומתן חוות דעת עליהם עורך דוח מס שנתי מוביל פניות לרשויות המיסים מכין דוחות לרשויות אחרות כגון המדען או מרכז השקעות מסייע בהשגת מימון ובהכנת תוכנית עסקית 05/05/10

תפקיד ה - CFO שותף בכיר בהנהלת החברה מוביל בגיוס הון מנהל את צוות הכספים הכנת הדוחות הכספיים נושאי התזרים הכספי הכנת תקציב ובקרה הכנת תמחיר נושאים משפטיים 05/05/10

מה נכון לעשות בבית ומה במיקור חוץ גודל החברה היקף פעילות עסקית שלב בחיי החברה מיקור חוץ של הנה " ח מתאים בשלב מאד מוקדם ניתן להשאיר במיקור חוץ אם יש חשב ( רו " ח ) CFO דרוש רק בשלב מתקדם 05/05/10

בחירת צוות פיננסי חיצוני רצוי לבחור צוות ( משרד ) שמכיל את מגוון היכולות : הנה " ח חשב שכר רואה חשבון חיצוני סיוע בגיוס כספים ( מדען , מרכז השקעות וכו ') הכנת תכנית עסקית 05/05/10

מודלים עסקיים שונים מכירת מוצר פיזי ( יצור בבית , מיקור חוץ ) מכירת שירות או תוכנה 05/05/10

מודלים עסקיים שונים - מכירת מוצר פיזי נדרש יחסית הרבה הון : הצטיידות בח " ג כח אדם רכש מלאי מחסן אין הבדל משמעותי בין יצור בבית למיקור חוץ 05/05/10

מודלים עסקיים שונים - מכירת שירות או תוכנה נדרש יחסית מעט הון : כח אדם מקום נסיעות עלויות פיתוח גבוהות יחסית 05/05/10

מימון החברה פרויקטים ויעוץ שיתופי פעולה איסטרטגים מקורות פרטים מקורות ממשלתיים קרנות 05/05/10

מימון החברה - פרויקטים ויעוץ יתרונות : מימון עצמי של הפעילות רכישת נסיון ומוניטין הכרת השוק חסרונות : איבוד מיקוד הפסד זמן 05/05/10

מימון החברה - שיתופי פעולה איסטרטגים יתרונות : וולידציה של השוק חסכון בהוצאות מכירה ושווק קבלת השקעה איסטרטגית חסרונות : יצירת מרחק מהלקוח הסופי צמצום אפשריות Exit 05/05/10

מימון החברה - מקורות פרטים ( FFF ) יתרונות מעורבות פחותה בניהול החברה " מחיר " נמוך יותר בהון חסרונות קשה לגייס סכום משמעותי אין סיוע עסקי 05/05/10

מימון החברה - מקורות ממשלתיים יתרונות : עלות נמוכה ( סבסוד ) מותנה תוצאות חסרונות : יש צורך במימון עצמי משלים מוקדם מקורות מגוונים : מרכז השקעות המדען הראשי קרנות הלוואות F BIRD 05/05/10

מימון החברה - קרנות פרטיות יתרונות : גיוס סכומים גדולים בהון עצמי לווי עסקי ומקצועי מינוף קשרים חסרונות : מחיר גבוה בהון עצמי מעורבות גבוהה 05/05/10

05/05/10 דוחות כספיים מושגי יסוד

הנושאים : דוחות כספיים בקרה תקציבית מושגי יסוד במיסוי 05/05/10

הדוחות הכספיים מאזן דוח רווח והפסד דוח השינויים בהון העצמי דוח תזרים מזומנים ביאורים לדוחות הכספיים 05/05/10

הדוחות הכספיים ההסתכלות על הדוחות השנתיים היא רב שנתית . מעניינת אותנו מגמת ההתפתחות בחברה לאורך השנים מבחינת רווחיות , יציבות , נזילות , סיכונים ועוד . כל דוח משקף מזווית אחרת את מצב החברה ומהתבוננות על כלל הדוחות אנו למדים על התמונה הכללית . חברה מחויבת בהכנת דו " ח כספי ע " פ חוק החברות . 05/05/10

05/05/10 למי הם מיועדים ?

הצרכנים העיקריים של הניתוח הפיננסי : מנהלים בכל דרגי הניהול בעלי מניות , שותפים ומשקיעים פוטנציאלים בנקים ונותני אשראי אחרים רשויות ממשלתיות לקוחות וספקים 05/05/10

המאזן (Balance Sheet) המאזן מייצג את המצב הפיננסי של חברה , כפי שהיה ביום פרסומו , כלומר , סיום רבעון , שנה או כל תאריך חתך נדרש אחר . מחולק לשני צדדים : צד הנכסים ( צד האקטיב ) צד ההתחייבויות וההון העצמי ( צד הפאסיב ) 05/05/10 נכסים - התחייבויות = הון עצמי

תמצית המאזן 05/05/10 נכסים שוטפים נכסים לזמן ארוך סה " כ נכסים התחייבויות ( ז " ק , ז " א ) הון עצמי סה " כ התחייבויות והון עצמי

מאזן – צד הנכסים : הסעיפים העיקריים הינם : נכסים שוטפים / רכוש שוטף השקעות , הלוואות ויתרות חובה לזמן ארוך רכוש קבוע / נכסים קבועים רכוש אחר והוצאות נדחות 05/05/10

מאזן - צד הנכסים , פירוט : נכסים שוטפים / רכוש שוטף : סה " כ הנכסים הנזילים שנועדו לשרת את החברה במהלך העסקים השוטף שלה בשנה הקרובה . בקבוצה זו , כלולים בדרך כלל , חמשת הפריטים הבאים : מזומנים ופיקדונות עו " ש השקעות בני " ע סחירים למועד קצר לקוחות , חייבים מלאי 05/05/10

מאזן - צד הנכסים , פירוט / המשך : השקעות , הלוואות ויתרות חובה לזמן ארוך : קבוצת זו כוללת השקעות החברה בחברות אחרות השקעות בני " ע סחירים בבורסה רכוש קבוע / נכסים קבועים : כל הנכסים שנועדו לשרת את החברה מעבר לשנה הקרובה , ואין כוונה לממש אותם בקרוב . מדובר בנכסים כמו קרקעות , בניינים , מכונות , וציוד שנועדו לשרת את החברה במשך מספר שנים 05/05/10

מאזן - צד הנכסים , פירוט / המשך : רכוש אחר והוצאות נדחות : הוצאות יסוד או הוצאות גיוס הון שהוחלט לחלק אותן על פני מספר שנים הוצאות הרצה והקמה של מפעלים הקבוצה גם כוללת רכוש בלתי מוחשי ( כגון , תשלומים עבור פטנטים , מוניטין , זכויות יוצרים , סימני מסחר וכדומה ) . 05/05/10

מאזן – צד ההתחייבויות וההון העצמי : הסעיפים העיקריים הינם : התחייבויות שוטפות התחייבויות לזמן ארוך הון עצמי 05/05/10

מאזן - צד ההתחייבויות , פירוט : התחייבויות שוטפות : סה " כ ההתחייבויות שמועד פירעונן הוא תוך שנה מתאריך המאזן . מדובר בהתחייבויות כגון משיכת יתר בבנק , חלויות שוטפות של התחייבויות לזמן ארוך , אשראי ספקים , מקדמות מלקוחות , והוצאות שנצברו שטרם שולמו . 05/05/10

מאזן - צד ההתחייבויות / המשך : התחייבויות לזמן ארוך : כולל סה " כ התחייבויות שמועד פירעונן הוא מעל שנה מתאריך המאזן . הלוואות לזמן ארוך ( בניכוי חלויות שוטפות ) ואגרות חוב שהחברה הנפיקה ומכרה . כמו כן , כוללת קבוצת ההתחייבויות לזמן ארוך עתודות ( הפרשות ) . הכוונה לעתודה לכיסוי תשלומים עתידיים למס הכנסה , או לעתודה לפיצויי פיטורין של עובדים . 05/05/10

מאזן – קבוצת ההון עצמי : קבוצת ההון העצמי : ההון העצמי הינו סך ההשקעה של בעלי המניות בחברה . סעיף זה מחולק לשלוש קטגוריות : הון מניות , קרנות הון ועודפים . הון המניות - מניותהבחברה מגובות בתעודות המונפקות לבעלי המניות של החברה . 05/05/10

מאזן – קבוצת ההון עצמי / המשך : קרנות הון - הסכום שמשולם לחברה , עבור המניות שהנפיקה , מעבר לערך הנקוב . עודפים - רווחים , שצברה החברה במשך השנים ולא חילקה כדיבידנד . 05/05/10

דו " ח רווח והפסד (Profit & Loss) דו " ח רווח והפסד מציג את תוצאות פעילות החברה לתקופת זמן מוגדרת ( רבעון , חצי שנה , 9 חודשים , שנה , או כל תקופת זמן אחרת ). דו " ח רווח והפסד מציג סכום מכירת הסחורות / מתן השירותים או כל הכנסה אחרת בתקופה וכן את כלל ההוצאות והעלויות , שהיו כרוכות בפעילות החברה . 05/05/10

תמצית דוח רווח והפסד הכנסות בתקופה X,XXX,XXX עלות המכירות XXX,XXX _________________ רוח גולמי XX,XXX הוצאות בתקופה : מחקר ופיתוח XX,XXX שווק ומכירות XX,XXX הנהלה וכלליות XX,XXX _________________ רווח נקי לפני ממון ומס XX,XXX הוצאות ( הכנסות ) ממון XX,XXX מיסים על הכנסה XX,XXX _____________ רווח נקי ( הפסד ) לתקופה XX,XXX 05/05/10

מבנה דוח רווח והפסד מבנה דוח רווח והפסד וסדר הסעיפים בו נקבעים בהתאם לסוג העסק ולענף בו הוא פועל . קבוצות המיון העיקריות של סעיפי ההכנסות וההוצאות בדוח רווח והפסד הן : הכנסות ממכירות : נכללות כל עסקאות המכירה שבוצעו על ידי החברה במשך התקופה , בין אם התמורה הכספית התקבלה בפועל ובין אם הלקוחות טרם שילמו עבור הסחורה . 05/05/10

מבנה דוח רווח והפסד / המשך : עלות המכירות : עלות המכר מייצגת את כל ההוצאות שנתהוו בחברה לצורך ייצור המוצר המוגמר אותו החברה מוכרת . בחברה תעשייתית הוצאות אלו כוללות הוצאות על חומרי גלם , עבודה ישירה ועלויות תקורה כגון פיקוח , שכר דירה , חשמל , אספקה , אחזקה ותיקונים . בחברה מסחרית , עיקר העלות היא קניות . בחברת שירותים מדובר בעלות השירותים . עלות הפיתוח : כוללת את כלל עלויות הפיתוח : שכר המהנדסים , עלות החומרים וכן כל ההוצאות הנלוות כמו נסיעות לחו " ל , עלות המשרדים , עלויות יועצים ועלויות פחת של המחשבים . 05/05/10

מבנה דוח רווח והפסד / המשך : הוצאות מכירה ושיווק : כוללות את כל ההוצאות התקופתיות של החברה הקשורות במכירות . מכיל את משכורות אנשי המכירות , האריזות , הובלה ללקוחות , דרך הוצאות הפרסומת , העמלות , קידום המכירות ועד ההוצאות הפעלת אתרי המכירות . הוצאות הנהלה וכלליות : כוללות את כל ההוצאות התקופתיות בגין המשכורות של הנהלת החברה , אנשי הכספים , הנהלת החשבונות , המחשב , כוח אדם אדמיניסטרציה וכדומה . 05/05/10

מבנה דוח רווח והפסד / המשך : הוצאות ( הכנסות ) מימון : כולל את הוצאות הריבית וההצמדה על אשראי שהחברה קיבלה , ואת ההכנסות של החברה מריבית והצמדה . הוצאות מיסים : מדובר במס החברות , המס הינו על ההכנסה החייבת . 05/05/10

דוח השינויים בהון העצמי (Retained Earnings) דוח זה מציג את כל השינויים שהיו במשך התקופה בהון העצמי , תוך התאמה לנתוני ההון המופיעים במאזן . הדוח מציג את התנועה בקבוצות ההון העצמי , לכל קבוצה בנפרד . להלן הפירוט : הון המניות הנפרע קרנות הון עודפים סעיפים הוניים אחרים 05/05/10

תמצית דוח על השינויים בהון העצמי הון עצמי תחילת שנה XXX הנפקות XXX דיבידנד XXX רווח ( הפסד ) השנה XXX הון עצמי לסוף שנה XXX 05/05/10

דוח תזרים מזומנים (Cash Flow) הדוח נועד לספק מידע על תקבולי המזומנים ותשלומי המזומנים של חברה במשך התקופה החשבונאית . נועד להעריך את יכולתה של החברה : להפיק בעתיד תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת לפרוע את התחייבויותיה ולשלם דיבידנדים לממן השקעות ולהזדקקותה למימון חיצוני 05/05/10

תמצית דוח תזרים מזומנים תקבול תשלום יתרה פעילות שוטפת XXX XXX XXX פעילות השקעה XXX XXX XXX פעילות מימון XXX XXX XXX סה " כ שנתי XXX מזומנים סוף שנה שעברה / תחילת השנה XXX יתרת מזומנים לסוף השנה XXX 05/05/10

מבנה דוח תזרים המזומנים מעגל הפעילות השוטפת מבטא את התוצאות העסקיות בדוח רווח והפסד . מעגל ההשקעות מבטא את צד הנכסים במאזן . מעגל המימון מבטא את צד ההתחייבויות וההון במאזן . דוגמאות לזרימות מזומנים בחברה ( פנימה והחוצה ): מזומנים שנתקבלו ממכירות של סחורות ושירותים , ממכירת רכוש קבוע , מקבלת הלוואות לזמן קצר וארוך , מהנפקת מניות , מקניית ציוד , מתשלום שכר , מהשקעה בחברות אחרות וכ " ו . 05/05/10

דוחות נוספים הדוחות הכספיים המתפרסמים אחת לתקופה כוללים בדרך כלל דוחות נוספים כגון : דוח דירקטוריון - הסוקר את השינויים שחלו בפעילות החברה ובתוצאותיה הכספיים במהלך התקופה המדווחת . דוח זה נכתב ע " י הנהלת החברה והוא עשוי להאיר נקודות חשובות בפעילות החברה בעבר ובעתיד . 05/05/10

דוחות נוספים / המשך דוח רואה החשבון המבקר - דוח זה מציין כי רואה החשבון ערך ביקורת בהתאם לתיקני הביקורת המקובלים וכי הוא מאשר שהדוחות נערכו על פי כללי החשבונאות המקובלים . כאשר מצורף לדוחות הכספיים , דוח מבקרים שנכתב ונחתם על ידי רואה חשבון מוסמך , מגביר הדבר את אמינות הדוחות הכספיים . 05/05/10

בקרה תקציבית תוכנית עסקית מדידה סדירה של מה שהושג השוואת ההישגים מול התכנית נקיטת פעולה לתיקון הסטייה 05/05/10

בקרה תקציבית על מנת ליישם בקרה תקציבית יש צורך ב : הכנת תקציב ע " פ מרכזי עלות רשום ואיסוף עלויות בפועל לקוד הנכון הפקת דוחות השואה תקופתיים בזמן אמת ניתוח התוצאות ונקיטת צעדי תיקון תקציב מבוסס בד " כ על סטטיסטיקה של פעילויות אך בהרבה מקרים נפחי הפעילות משתנים והנחות עליהן נבנה התקציב אינן תקפות 05/05/10

מושגי יסוד במיסוי מס ערך מוסף - מס המוטל על צריכה . כל מכירה כוללת מס בשיעור אחיד . האחוזים משתנים מידי כמה שנים . כיום המס עומד על 16% מס חברות - מס המוטל על הרווח הנקי של החברה . על מנת לעודד השקעות של תושבי חוץ הפחיתה המדינה בשנים האחרונות את מס החברות בהדרגתיות עד 25% ב -2010 מס על דיבידנד המחולק לבעלי המניות -25% 05/05/10

מושגי יסוד במיסוי - המשך מס על הוצאות עודפות - הוצאות עודפות הינן הוצאות אשר אינן מותרות לניכוי מההכנסה . כאשר ניתן ליחס לעובד יש לצרף לתלוש השכר של העובד לצורך תשלום מס . כאשר לא ניתן ליחס יש לשלם 45% מקדמה . המקדמה ניתנת לקיזוז כנגד תשלומים עתידיים של מס חברות . 05/05/10

�ݺ�ߣ

Yaffa Kindel and Nehama Aharon - Finance Basic Terms

Recommended

More Related Content

Viewers also liked (7)

Similar to Yaffa Kindel and Nehama Aharon - Finance Basic Terms (20)

More from MIT Forum of Israel (20)

Yaffa Kindel and Nehama Aharon - Finance Basic Terms