Varant Akademi: 14 Varant Stratejisi
0 likes12,002 views
Yeni balayandan tecr端beli yat脹r脹mc脹lara kadar her kademeden yat脹r脹mc脹 i巽in uygundur.
Varant Akademi: 14 Varant Stratejisi
- 2. VARANT AKADEM聴 Eitimin Amac脹: Yeni balayandan tecr端beli yat脹r脹mc脹lara kadar her kademeden yat脹r脹mc脹 i巽in uygundur Kimler 聴巽in Uygundur: Varant al脹m sat脹m脹nda stratejiler oluturmak ve gelitirmek Eitimin Konusu: 14 Varant Stratejisi
- 3. VARANT AKADEM聴 1. Al脹m Varant脹 Se巽imi 2. Sat脹m Varant脹 Se巽imi 3. Maliyet Ortalamas脹 Yakla脹m脹 4. Orta-Uzun Vadeli Varantlara Yat脹r脹m 5. Zararda Varantlara Yat脹r脹m 6. Vadesine Az Kalm脹 Varantlara Yat脹r脹m 7. Nakit Yaratma 8. Straddle&Strangle 9. 聴kili Trade 10.Korunma 11.eitlendirme 12.Yap脹land脹r脹lm脹 r端nler 13.D旦viz Varantlar脹 14.Yeni 聴hra巽lar
- 4. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 Varantlar genellikle bir y脹ldan k脹sa vadeli 端r端nlerdir. K脹sa vadede yat脹r脹m yaparken: Riski kontrol alt脹nda tutmak Piyasan脹n beklentinizin tersine hareketi halinde pozisyondan 巽脹kma esnekliine sahip olmak kritik 旦nem ta脹r. Varantlar zarar s脹n脹rlay脹c脹 旦zellie sahip, dilediinizde satabileceiniz menkul deerlerdir
- 5. VARANT AKADEM聴 Kar/Zarar Dayanak varl脹脹n fiyat脹nda art脹 beklentisi olduu takdirde al脹m varant脹nda uzun pozisyon al脹n脹r Vadedeki Dayanak Varl脹k Fiyat脹 Vadedeki net kar/zarar Al脹m Varant脹n脹n Vadedeki Deeri 100 -50 0 150 -50 0 200 -50 0 250 0 0 300 +50 +50 350 +100 +150 STRATEJ 1: Al脹m Varant脹 Se巽imi Yayg脹n Hata K脹sa vadeli, d端端k fiyatl脹, y端ksek etkin ayarlamaya sahip varanta yat脹r脹m yapmak neri Risk alg脹s脹na g旦re www.isvarant.com adresinde yer alan sar脹 ve yeil risk grubu varantlar aras脹ndan tercih yap脹lmal脹d脹r
- 6. VARANT AKADEM聴 Kar/Zarar Dayanak varl脹脹n fiyat脹nda d端端 beklentisi olduu takdirde sat脹m varant脹nda uzun pozisyon al脹n脹r Vadedeki Dayanak Varl脹k Fiyat脹 Vadedeki net kar/zarar Sat脹m Varant脹n脹n Vadedeki Deeri 25 +50 +75 50 +25 +50 75 -50 +25 100 0 0 125 -25 0 150 -25 0 STRATEJ 2: Sat脹m Varant脹 Se巽imi Yayg脹n Hata K脹sa vadeli, d端端k fiyatl脹, y端ksek etkin ayarlamaya sahip varanta yat脹r脹m yapmak neri Risk alg脹s脹na g旦re www.isvarant.com adresinde yer alan sar脹 ve yeil risk grubu varantlar aras脹ndan tercih yap脹lmal脹d脹r
- 7. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 KULLANIM F聴YATI Kullan脹m Fiyat脹 st端 Kullan脹m Fiyat脹 Alt脹 SATIM Varant脹 Deeri = 0ALIM Varant脹 Deeri >0 ALIM Varant脹 Deeri = 0 SATIM Varant脹 Deeri > 0
- 8. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 3: Maliyet Ortalamas脹 Y旦ntemi ile Pozisyon retimi Uzun Pozisyon Al脹m Varant脹 A AZALT EKLE AZALT EKLE Varant se巽imini yapt脹ktan sonra yat脹r脹ma ayr脹lan t端m parayla se巽tiiniz varant脹 almak risklidir. Bunun yerine Maliyet Ortalamas脹 yakla脹m脹 kullan脹labilir. Bu yakla脹m temelde al脹nacak toplam pozisyonun %50si kadar pozisyon a巽脹p lokal diplerde pozisyona eklemeler, lokal zirvelerde pozisyondan eksiltmeler yap脹lmas脹d脹r. rnein yat脹r脹mc脹n脹n bir al脹m varant脹nda uzun pozisyona gireceini varsayal脹m. Aa脹daki grafik maliyet ortalamas脹 y旦ntemiyle pozisyon 端retiminin bir 旦rneini g旦steriyor.
- 9. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 4: Orta-Uzun Vadeli Varantlara Yat脹r脹m Varantlar genelde k脹sa vadeli 端r端nlerdir. Yine de yat脹r脹mc脹lar mevcut varantlar aras脹ndan nispeten uzun vadeye sahip olanlara yat脹r脹m yaparak stratejilerini oluturabilirler. Y端kseli-D端端 eilimi bekleyen(ve trendin kal脹c脹 olaca脹n脹 d端端nen) yat脹r脹mc脹lar Beklentisinin ger巽ekleecei zaman脹 kestirmekte zorlanan yat脹r脹mc脹lar Zaman deeri kayb脹ndan nispeten az etkilenmek isteyen yat脹r脹mc脹lar ZamanDeeri Zaman Zaman Deeri Kayb脹
- 10. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 5: Zararda(Out of the Money) Varantlara Yat脹r脹m G端n sonunda y端ksek getiri yaratan varantlara bakt脹脹n脹zda 巽ounlukla zararda varantlar脹n ba脹 巽ektiini g旦r端rs端n端z. Sebebi, bu varantlar脹n d端端k fiyat, y端ksek etkin ayarlamaya sahip olmalar脹d脹r. Zararda varantlarda dikkat edilmesi gereken iki nokta vard脹r: K端巽端k fiyat oynamalar脹na tepki vermeyebilirler Varant fiyat脹n脹n tamam脹 zaman deerinden kaynaklan脹r, y端ksek getiri vermeleri de i巽sel deerlerinin s脹f脹r olmas脹ndan 旦t端r端 al脹nan risktir(varant脹n karda bitirme ihtimalinin d端端k olmas脹). nerilerimiz: Zararda varantlara yat脹r脹m yaparken vadesine kalan s端reye dikkat ediniz(unutmay脹n ki varant fiyat脹n脹n tamam脹 zaman deeridir) Zararda olan varant se巽imi yaparken www.isvarant.com adresindeki etkin ayarlama, delta ve vadeye kalan s端re verilerini kontrol ediniz ve risk alg脹n脹za g旦re sar脹 yada yeil varantlar脹 tercih ediniz
- 11. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 6: Vadesine Az Kalm脹 Varantlara Yat脹r脹m K脹sa vadede fiyatlar daha oynak(y端ksek volatiliteyle) hareket etme eilimindedir. S端re k脹s脹tl脹 olduundan piyasada beklentinizin tersi bir hareketin d端zelmesi ihtimali d端端k olacakt脹r. Zaman deeri kayb脹 varant脹n vadesi yakla脹rken h脹zla artar. Vadesine az kalm脹 varantlarda al脹m-sat脹m yaparken bu noktalara dikkat etmek gerekir. neriler: Al脹m yaparken kullan脹m fiyat脹 spot seviyesine yak脹n olan varantlar(ATM varantlar) tercih edilmelidir. Y端ksek karda olan varantlar vadesine az kalm脹ken dayanak varl脹k gibi hareket etmeye balar, bu t端r varantlardan uzak durmak gerekir. rnek: Elimizde vadesine 10 g端n kalm脹, 2 巽arpan, %40 volatiliteye sahip, kullan脹m deeri 4,50 TL ve %105 karda bir varant olsun. B旦ylelikle spot seviyesi 4,50*1,05= 4,73 TL olacakt脹r. Varant Fiyat脹 聴巽sel Deer Zaman Deeri ~ 0,55 TL ~ 0,46 TL ~ 0,09 TL
- 12. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 6: Vadesine Az Kalm脹 Varantlara Yat脹r脹m Zaman Deeri %1 聴巽sel Deer %5 R聴SKALIM VARANTIGET聴R聴 Vadede deeri s脹f脹r olur Dayanak varl脹ktaki %6,7lik y端kseli(5,05TL) varant fiyat脹n脹 ikiye katlar Dayanak varl脹ktaki %5lik d端端 varant deerini s脹f脹r yapar
- 13. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 7: Nakit Yaratma Bu y旦ntem temelde portf旦y端nde bir endeksteki paylara sahip olan yat脹r脹mc脹n脹n portf旦y端n端 varantla kopyalayarak(replikasyon) nakit 端retmesidir. Portf旦y deerine tekab端l eden say脹da varant al脹narak portf旦y getirisi replike edilir. Al脹nacak varant say脹s脹 portf旦y deerinin endeks deerine ve 巽脹kan sonucun varant deltas脹na b旦l端nmesi halinde 巽脹kan deerle varant 巽arpan脹n脹n 巽arp脹m脹 ile bulunur. Bu strateji piyasan脹n bir y旦ne hareket etmesini bekleyen yat脹r脹mc脹lar i巽in uygundur! Yatay seyreden piyasada bu strateji varantlardaki zaman deeri kayb脹ndan dolay脹 ayn脹 etkiyi yaratmayacakt脹r. Replikasyonda kullan脹lacak varant脹n vadesine 巽ok k脹sa s端re kalmam脹 ve baabaa yak脹n bir varant olmas脹 idealdir rnek: Yat脹r脹mc脹 200.000TLlik XU030 paylar脹ndan oluan bir portf旦ye sahip olsun. Kolayl脹k ama巽l脹 endeksin 100.000 seviyesinde olduunu kabul edelim. Replikasyonu yapaca脹m脹z varant脹n teknik detaylar脹: Vade: 1 Ay Delta:%64 arpan: 5000 Volatilite: %27 Fiyat: 0,93 Al脹nacak Varant Say脹s脹= 200.000/100.000/0,64*5000= 15625 adet. Toplam Yat脹r脹m = 15625*0,93 = 14.531 TL Yarat脹lan Nakit = 200.000-14.531 = 185.470 TL Al脹nacak Varant Say脹s脹= Portf旦y端n Deeri/ Endeks Deeri/Varant Deltas脹*arpan
- 14. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 8: Straddle ve Strangle Straddle ve strangle stratejileri markette hareketin olaca脹n脹 旦ng旦ren fakat y旦n端n端 kestirmekte zorlanan yat脹r脹mc脹lar i巽indir Bu stratejiler FOMC,PPK toplant脹lar脹, 旦nemli ekonomik veriler 旦ncesinde kullan脹larak olas脹 y端ksek volatiliteden yararlan脹labilir. KARDA ZARARDA KARDA KARDAKARDA ZARARDA Uzun Straddle: Baaba Al脹m Varant脹(X,T)+Baaba Sat脹m Varant脹(X,T) Uzun Strangle: Zararda Al脹m Varant脹(X,T)+ Zararda Sat脹m Varant脹(X,T)
- 15. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 9: kili Trade Ad脹ndan da anla脹laca脹 端zere ikili trade(pairs trading) bir finansal 端r端n端n baka bir finansal 端r端ne nazaran daha iyi performans g旦stermesine dayal脹 stratejidir. rnein ISCTR pay脹n脹n AKBNK pay脹na g旦re daha iyi performans g旦stereceini d端端nen bir yat脹r脹mc脹 ISCTR al脹m varant脹 ve AKBNK sat脹m varant脹n脹 birlikte alarak Is Bankas脹n脹n Akbanktan iyi performans g旦stermesine yat脹r脹m yapabilir. 聴 Yat脹r脹m ikili trade stratejisini kullanmak isteyen yat脹r脹mc脹lar脹 i巽in geni bir yelpazede D端ello Varantlar脹 ad脹 alt脹nda varantlar sunmaktad脹r. Bu varantlar iki pay senedinin birbirlerine olan performans脹n脹 yans脹t脹r. Yat脹r脹mc脹lar D端ello Varant alarak varanta konu olan pay senedi fiyatlar脹n脹n oran脹n脹n y端kseliine/d端端端ne oynarlar. Yat脹r脹mc脹lar www.isvarant.com adresinde bulunan D端ello varantlara yat脹r脹m yaparak ikili trade stratejisini uygulama f脹rsat脹 bulabilirler
- 16. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 10: Korunma(Hedging) Portf旦y deerini markette oluacak d端端lere kar脹 korumak isteyen yat脹r脹mc脹lar portf旦ylerinde bulunan dayanak varl脹klar 端zerine yaz脹lm脹 sat脹m varant脹 alarak olas脹 fiyat d端端lerinden korunabilirler. Al脹nmas脹 gereken varant say脹s脹 = Portf旦y Deeri/Varant脹n Kullan脹m Deeri*arpan 10.005 TL deerinde 775 lot pay senedi 1 Lot Pay = 12,91 TL 7696 Adet Sat脹m Varant脹 arpan 10 Varant Fiyat脹 0,14 TL Gerekli Varant Ad. 7696(10005/13*10) Kullan脹m Deeri 13 TL Toplam Maliyet 1077 TL(7696*0,14) Sat脹m Varant脹
- 17. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 10: Korunma(Hedging) SENARYO: Pay varant脹 vadesine geldiinde 10,97 TLye (%15) d端s端n. Pay Deeri 1501 TL azal脹r Vadesinde varant (13-10,97)/10=0,203 TL eder. 485 TL kar getirir. 1501 TL ZARAR 485 TL KAR 1016 TL ZARAR TOPLAM POZ SYON -1016 TL VARANTPAY
- 18. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 11: eitlendirme Varantlar kald脹ra巽l脹 端r端nlerdir. Bu sayede d端端k bir yat脹r脹mla 巽ok 巽eitli bir portf旦y oluturmaya olanak salarlar. 5.000 TL deerinde bir pay portf旦y端 olutural脹m. Her paydan 1.000 TL deerinde eklediimizde be paydan oluan portf旦y端m端z olur. Oysa, varantlardaki kald脹ra巽 sayesinde ayn脹 portf旦y端 en basit haliyle 2500TLye oluturabiliriz. Kalan 2500 TL ise portf旦y端m端z端 巽eitlendirmemize olanak salar. Pay Portf旦y端Varant Portf旦y端
- 19. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 12: Yap脹land脹r脹lm脹 r端nler Faize dayal脹 bir 端r端n端n kazan脹lm脹 faiziyle y端ksek kald脹ra巽l脹 varantlar al脹n脹p getiriyi art脹rmay脹 hedefleyen bir stratejidir. Yat脹r脹mc脹 varanttan edecei olas脹 karla getirisini art脹rabilirken, varant脹n deersiz itfa olmas脹 halindeyse anaparay脹 korumu olur. 100.000 TL %10 110.000 TL 90.910 TL 9.090 TL deerinde etkin ayarlamas脹 15 olan al脹m varant脹 100.000 TL %10 Varant Deersiz 聴tfa Olursa Dayanak Varl脹k %3 y端kselirse 9090*(0,15*3)= 13180 100.000+13.180= 113.180 TL %13,1
- 20. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 13: D旦viz Varantlar脹 D旦viz varantlar脹 FOREXten daha az risk ihtiva eden, kurlardaki y端ksek oynakl脹klardan yat脹r脹mc脹n脹n yararlanmas脹n脹 salayan menkul k脹ymetlerdir. D旦viz varantlar脹 y端ksek kald脹ra巽la b端y端k getiriler elde etmek isteyen yat脹r脹mc脹lar i巽in olduk巽a uygundur D旦viz varantlar脹 straddle ve strangle stratejilerinizi rahatl脹kla kullanabileceiniz 端r端nlerdir 聴 Yat脹r脹m T端rkiyenin ilk ve tek d旦viz varant脹 ihra巽巽脹s脹d脹r. D旦viz varantlar脹 al脹rken www.isvarant.com adresinden risk alg脹n脹za g旦re varant se巽imi yapabilirsiniz.
- 21. Bu 端r端n sadece Nitelikli Yat脹r脹mc脹lar i巽indir. VARANT AKADEM聴 STRATEJ 14: Yeni hra巽lar Varantlar vadeli 端r端nlerdir. Bu sebeple ihra巽巽脹lar belirli s端relerde yeni varantlar脹n脹 piyasaya s端rerler. Yat脹r脹mc脹lar uzun vadeli beklentilerine y旦nelik yat脹r脹mlar脹n脹 varantlar arac脹l脹脹yla yapabilirler. Yeni ihra巽lar yap脹ld脹脹nda yat脹r脹mc脹 elindeki varant脹 sat脹p daha uzun vadedeki bir varanta ge巽ebilir. 聴 Yat脹r脹m farkl脹 vade ve kullan脹m fiyatlar脹ndaki varantlar脹yla yat脹r脹mc脹lara geni yelpazede varantlar sunmaktad脹r.
- 22. VARANT AKADEM聴 1. Al脹m Varant脹 Se巽imi 2. Sat脹m Varant脹 Se巽imi 3. Maliyet Ortalamas脹 Yakla脹m脹 4. Orta-Uzun Vadeli Varantlara Yat脹r脹m 5. Zararda Varantlara Yat脹r脹m 6. Vadesine Az Kalm脹 Varantlara Yat脹r脹m 7. Nakit Yaratma 8. Straddle&Strangle 9. 聴kili Trade 10.Korunma 11.eitlendirme 12.Yap脹land脹r脹lm脹 r端nler 13.D旦viz Varantlar脹 14.Yeni 聴hra巽lar
- 23. VARANT AKADEM聴 Sorular脹n脹z ve geri bildirimleriniz i巽in bize 聴 Varant Destek Hatt脹ndan ulaabilirsiniz. 0 212 350 2300 - www.isvarant.com Kat脹l脹m脹n脹z 聴巽in Teekk端rler,