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자본주의 4.0
신자본주의를 대체할 새로운 경제 패러다임
CAPITALISM 4.0
The Birth of a New Economy
아나톨 칼레츠키 지음/위선주 옮김
컬처앤스토리/2011
정명진@jintree@gmail.com 1

아나톨 칼레츠키
Anatole kaletsky
1952년, 러시아 모스크바 출생
1976년, <Economist> 경제관련 저널리즘 분야
1979년, <Financial Times> 12년동안 뉴욕지국장,
워싱턴 특파원
1990년-현재, <The Times> 경제분야 총괄 에디터
자본주의4.0 :
2008년의 금융위기를 신자유주의의 근본적인 폐해에서 비롯된 것으로 보고,
그것을 대체할 새로운 경제 패러다임으로 ‘자본주의 4.0’을 제시
자본주의가 고정된 제도들의 집합이 아니라, 위기를 통해 매번 재탄생되고
진화하는 시스템이라 전제
경제를 이해하는 방식의 근본적인 변화가 필요하며, 정치와 경제, 정부와
시장의 관계를 새롭게 정의해 자본주의 시스템의 구조적 전환을 이뤄야 한다고 주장

왜 자본주의 4.0 인가?
2007~2009년 글로벌금융위기로 자본주의 시스템은 치명적인 타격을 입었다.
자본주의는 몰락하지 않았고, 그 대신 변화의 길을 선택했다.
자본주의 각 단계는 심각한 위기에 봉착하게 되면,
혁신을 통해 더 강력한 자본주의로 재탄생해왔다.
가장 최근의 전환점, 리먼브라더스 파산(2008년)
- 시장의 대혼란, 전세계 모든 은행 파산 위기
- 정부의 구제금융과 지급보증으로 극복
à 자본주의 역사의 네번째 구조적 전환(자본주의 4.0)
자본주의 4.0
- 위기에 처한 글로벌 경제의 지속적 발전
- 기존의 경제이론으로는 설명할 수 없는 예측불가능성에 의한 지배
- 시장과 정부가 서로의 역할을 어떻게 정립할 것인가에 따라 미래 결정

자본주의
자본주의는 고정된 제도들의 집합이 아니라
위기를 통해 재탄생되고 재건되며 진화하는 시스템
애덤 스미스와 해밀턴
~ 레닌, 후버, 히틀러
경제,정치를 별개로 봄
루즈벨트와 케인스
~ 닉슨, 카터
경제를 정치의 한분야로,
정부가 불안정한 시장을
통제해 경제를 관리
대처, 레이건, 밀턴 프리드먼
~ 부시, 폴슨, 그린스펀
정치를 경제의 한분야로,
시장이 부패한 정치인들을
통제해야 한다고 여김.
회의(doubt)주의
예측불가능
무기력,암울해 보일지 모르지만
더 큰 가능성을 부여

자본주의 4.0의 특징
• 시장과 경제의 상호작용
• 적응성 혼합경제
- 복잡하고 예측 불가능성의 원리가 지배하는 경제환경
- 경제규칙이 바뀌어 가는 것에 맞춰나가야 한다(적응성)
- 민간부문과 공공부문 사이의 협력이 그 무엇보다 중요하다(혼합성)
• 따뜻한 자본주의 실현
- 대기업의 상생과 노블레스 오블리주, 사회 공헌 활동에 책임
<자본주의 생태계를 밀림에 비유>
- 육식동물의 무자비한 횡포로 초식동물의 멸종, 육식동물 멸종
à 사자 스스로가 적당한 상생과 관용을 통해 밀림 멸종 예방
- 자본을 많이 가진 자를 통제할 방법이 없어, 자본주의 스스로 파괴
à 자본가가 스스로 적당한 상생과 관용을 베풀어야 한다

자본주의가 살아남으려면?
시스템이 스스로 적응하도록 해야 한다.
급격한 변화를 겪어낼 수 있는 내부 매커니즘이 있어야 한다.
개인의 자발적 동기와 창의력이 사회 전체의 문제를 해결하도록
이끄는 방법
1. 자발적인 자기 조직 과정에 충분한 시간이 주어져야 한다.
2. 기업 간의 경쟁과 사람들의 창의력을 통해 개개인의 물질적 욕구 충족만이 아니라
사회 공통의 문제도 해결하려고 한다면 이에 대해 적절한 인센티브가 제공되어야 한다.

시장근본주의자들의 가장 큰 착각
시장근본주의자들의 가장 큰 착각은,
민간기업들이 급박한 사회문제를 해결하게 하는 데 필요한 인센티브를
시장이 언제나 제공한다고 가정하고 있다는 것이다.
à정치권이
민간기업들의 혁신적인 문제해결 능력을 촉발하는
새로운 경제적 인센티브와 장치들을 마련하면
더 많은 문제가 해결될 수 있다.

재귀성 이론 reflexivity theory
조지 소로스
재귀성이론(자기임시이론)
주식시장은 과매도와 과매수를 거쳐서
결국은 평균에 근접해간다. 실물경제의 방향과
관계없이 사람의 심리와 수요에 따라 주식가격이
결정되고, 그에 따라 실물경제가 움직인다는 이론
경제의 방향성에 의해 경제가 움직이는 것이 아니라
증시의 방향에 따라 경제가 좌우된다는 것
= 월가 : 꼬리가 몸을 흔든다(weg the dog)는 의미
케인스의 양성적충동(animal spirit)의 업그레이드
현실과 믿음 사이에 작용하는 복잡하고 불확실한 피드백
예측불가능성은 인간 행위에 내재되어 있으며, 정치.심리.외교.전쟁을
예측할 수 없는 것처럼 경제도 마찬가지로 예측할 수 없다.

미코버 원칙 : 매드맥스 역설
미코버 원칙 매드맥스 역설
낙관주의적인 관점
찰스 디킨스의 소설<데이비드 카터필드>
낙관적인 등장인물 ‘미코버’
“뭔가 해결책이 나타날 것이다.”
자본주의와 민주주의의 체제 순응성 :
정치와 경제가 유연하게 위기에 적응해 가고,
이에 필요한 시간이 충분하다면
“민주주의적 자본주의가 결국 스스로
살아 남는 법을 찾게 될 것이다.”
비관론적 관점
* 파스칼의 내기(Wager) 논증과 유사
1979년, 영화<Mad Max>
문명이 붕괴된 뒤의 암울한 미래 배경
잔인한 폭력배 두목 ‘매드맥스’
단순한 논리, 최근사건들을 가지고 매력적인
예측을 이끌어낸다.
불확실성에 대한 인식이 곧바로 비관론으로
이어지지 않는 이유

정명진@jintree@gmail.com 10정명진@jintree@gmail.com 10
담대한 희망 Audacity of Hope
2008년, 미국 대통령선거 ‘오바마’가 내걸었던 슬로건
파스칼의 내기(Wager)에 해당하는 경제관념
자본주의 4.0의 시대정신과 일맥상통한다.
불확실성을 인정한다고 정치활동이 무기력해지는 것은 아니다.
솔직함과 진정성, 자신이 모든 해법을 안다고 자신하지 않는다.
17분의 [담대한 희망]이라는 주제의 연설, 그리고 출판된 책 :
상대방의 주장에 귀를 기울이는 태도, 서로의 이해관계가 대립되는 부분보다는 공통되는
부분이 더 많으므로 그 지점에 초점을 맞추고 대화와 합의를 추구하자는 태도
그의 저서[담대한 희망]에서는 돈과 미디어, 유권자의 무관심이 빚어낸 현대 정치의 딜레마와 모순을 솔직하게
드러내고, 이념과 이해관계로 갈가리 찢어진 공동체에서 어떻게 공통의 난제를 해결할 것인지 합의의 기초를
모색한다. 미국인들이 동의할 수 있는 가치 체계로 민주주의 이념과 헌법을 들고 있으며, 세계화, 취업, 에너지,
의료, 노동, 교육, 종교, 가정, 외교, 국방 등 전 분야에 걸쳐 당면 과제들을 분석하고 해법 제시
세계화된 경제 속에서 날로 심화되는 양극화, 도심의 범죄와 빈곤의 악순환, 교육의 불평등과 비효율성, 서로를
벤치마킹하는 우파와 좌파의 소모적인 논쟁, 가계를 파산으로 내모든 어마어마한 의료비, 고용의 불안정으로
한층 취약해진 노후 대비… 미국의 당면한 문제, 그러나 우리 모두의 문제.

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진보의 화살과 반복의 고리
역사와 경제는 진보의 화살과 반복의 고리 사이에서 이루어지는
상호작용의 영향을 받는다.

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메가 트렌드 Megatrends
1982년, 존 네이스비츠(John Naisbitt), 미국/경영 컨설턴트, 베스트셀러 작가
20세기를 전환할 것으로 기대되는 구조적 변화를 설명하기 위해 만든 말
1. 1980년대 후반부터 30억명의 소비자, 생산자, 저축자들의 자본주의 합류로
세계 경제의 잠재규모는 2배로 커졌고 향후 잠재 성장률도 높아졌다.
2. 공산주의 붕괴 뒤 시장경쟁, 민영기업, 자유무역이 어디나 받아들여지면서 세계
경제는 자유무역 방식으로 움직이기 시작했다.
3. 대 안정기, 세계화로 인플레이션 억제, 실업, 경기순환의 안정적화로 20년동안
세계경제는 지속적으로 성장했다.
4. 시장경제 철학의 도입, 급격히 성장하는 아시아 국가들의 저축액 증가, 세계화와
성공적인 총수요 관리는 금융혁명으로 이어졌다.

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호황과 불황은 영원히 되풀이된다
비이성적 과잉 à 전염성 탐욕 à 믿을 수 없는 충격
(인간의 심리)_앨런 그린스펀
호황-불황 주기 이론들
투자 주도 경제순환주기
투자심리와 불확실성에 따른 경제순환주기
소득분배에 따른 순환주기
à 자본주의3의 평행이론에 모순

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금융이 본질적으로 불안정한 이유?
금융시스템의 목적 : 오늘 내린 결정을 몇 년 혹은 몇십 년 뒤에 일어
날 사건과 연결시키는 것
미래의 불확실성 : 호황-불황 주기에 대한 모든 설명의 핵심,
이 때문에 금융이 다른 경제활동과 다르며 더 불안정한 것이다.

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자본주의4.0의 조건
1. 끊임없이 진화하는 시스템
2. 정부와 민간기업은 서로 배타적인 관계가 아니라 협력적인 관계
3. 인간행위와 경제적 사건들이 원래 예측 불가능하다
- 케인스, 슘페터, 프랭크 나이트의 예측 불가능성
- 혼합경제(민간/공공), 적응경제(정부/시장/경제규칙의 변화)

'자본주의 4.0'
소프트웨어 버전(version)처럼 진화단계에 따라 숫자를 붙일 때 네 번째에 해당하는
자본주의라는 뜻. 자유방임의 고전자본주의(1.0), 1930년대 정부의 역할을 강조한
수정자본주의(2.0), 1970년대 말 시장의 자율을 강조했던 신자유주의(3.0)에 이어 등장한
자본주의를 말한다. 시장의 자율적 기능을 강조하되 스마트한 정부와의 상호관계도 중시한다.
시장 참여자의 사회적 책임을 요구하고 ‘다 같이 행복한 성장’을 목표로 하는 ‘따뜻한
자본주의’이다.
[출처] 본 기사는 조선닷컴에서 작성된 기사 입니다
출처 : 조선닷컴

조선일보/2011.8.2

☞ 자본주의 4.0
‘자본주의4.0’은 소프트웨어
버전(version)처럼 진화단계에 따라 숫자를
붙일 때 네 번째에 해당하는 자본주의라는
뜻. 자유방임의 고전자본주의(1.0),
1930년대 정부의 역할을 강조한
수정자본주의(2.0), 1970년대 말 시장의
자율을 강조한 신자유주의(3.0)에 이어
등장했다. 자본주의 4.0 시대의 교육은
성공한 사람이 더 큰 성공으로 나아가도록
장려하되, 낙오한 사람들을 북돋우고
이끌어 갈 수 있는 책임을 강조한다.
[출처] 본 기사는 조선닷컴에서 작성된
기사 입니다

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