More Related Content
What's hot (14)
Similar to Dlugosz 25 02 2010 (20)
More from Synkreo (20)
Dlugosz 25 02 2010
- 1. ALTERNATYWNE 店RDA KAPITAOWEGO FINANSOWANIA PROJEKTW Dominik Dugosz Sie Inwestor坦w Prywatnych SATUS SATUS Venture Sp. z o.o. Pozna, 25.02.2010
- 2. PLAN PREZENTACJI 1. O Grupie SATUS i Sieci Inwestor坦w Prywatnych a. Struktura i narzdzia inwestowania Fundusze w ramach Grupy Sie Inwestor坦w Prywatnych SATUS Akceleratory technologii b. Jakich projekt坦w poszukujemy c. Jak inwestuje inwestor finansowy d. Jak przebiega proces inwestycyjny e. Co nas wyr坦甜nia 2. Wady i zalety zewntrznego finansowania firmy 3. Jak si przygotowa do rozm坦w z inwestorem i do procesu inwestycyjnego 4. Najczstsze bdy popeniane przez projektodawc坦w poszukujcych inwestora
- 3. STRUKTURA I NARZDZIA INWESTOWANIA BESKIDZKI DOM MAKLERSKI S.A. GRUPA KAPITAOWA SATUS: m.in. - TFI SATUS - SPKI ZARZDZAJCE - FUNDUSZE FUNDUSZE: SIED AKCELERATORY - ZAL纏KOWE ANIOW TECHNOLOGICZNE - VENTURE CAPITAL BIZNESU - BRAN纏OWE
- 4. STRUKTURA I NARZDZIA INWESTOWANIA BESKIDZKI DOM MAKLERSKI S.A. GRUPA KAPITAOWA SATUS: m.in. - TFI SATUS - SPKI ZARZDZAJCE - FUNDUSZE FUNDUSZE: SIED AKCELERATORY - ZAL纏KOWE ANIOW TECHNOLOGICZNE - VENTURE CAPITAL BIZNESU - BRAN纏OWE SPKA INSTYTUCJE POMYSODAWCA PORTFELOWA OTOCZENIA BIZNESU
- 5. STRUKTURA I NARZDZIA INWESTOWANIA $ CZAS, FAZA ROZWOJU FIRMY ROZWJ EKSPANSJA START- SEED UP PRE- SEED
- 6. STRUKTURA I NARZDZIA INWESTOWANIA $ FUNDUSZE: - ZAL纏KOWE - VENTURE CAPITAL - BRAN纏OWE CZAS, FAZA ROZWOJU FIRMY 1. I Fundusz Zal甜kowy Utworzony w 02.2007r., portfel inwestycyjny zamknity XI.2008r. Kapita: 20 mln PLN, nastawiony na projekty na wczesnych etapach rozwoju, 9 inwestycji zrealizowanych, m.in.: Bloober Team Sp. z o. o.- developer produkcji gier video na konsole nowej generacji Han Bright Sp. z o. o. - serwis internetowy ciufcia.pl z rozwijajcymi zabawami dla dzieci w wielu 2-6 lat 2. Fundusz Venture Capital SATUS Etap negocjacji umowy z Krajowym Funduszem Kapitaowym Planowana warto funduszu: 50 mln PLN
- 7. STRUKTURA I NARZDZIA INWESTOWANIA $ SIED ANIOW BIZNESU CZAS, FAZA ROZWOJU FIRMY 1. Powoana w 2006r., aktualnie zrzesza ponad 20 inwestor坦w (indywidualnych i instytucjonalnych), kt坦rzy inwestuj w innowacyjne projekty inwestycyjne rekomendowane przez SATUS 2. W 2009r. jedna zrealizowana inwestycja, wsp坦lna inwestycja inwestora oraz SATUS na poziomie 0,5 mln PLN w 2-letni sp坦k, beneficjenta Dz. 8.1 POIG 3. Rozw坦j Sieci mo甜liwy jest dziki dofinansowaniu w ramach 3.3.1 POIG
- 8. STRUKTURA I NARZDZIA INWESTOWANIA $ AKECELERATORY TECHNOLOGICZNE CZAS, FAZA ROZWOJU FIRMY 1. Poszukuj innowacyjnych projekt坦w inwestycyjnych, m.in. tych bazujcych na wynikach prac naukowo-badawczych, na bardzo wczesnym etapie rozwoju, o kapitaochonnych pracach przygotowawczych 2. Finansuj najpierw konieczne prace przygotowawcze, a nastpnie dofinansuj now sp坦k kwot do 800 tys. PLN, w razie potrzeby kapita dokada inwestor prywatny lub fundusz SATUS 3. 3 dziaajce akceleratory, z cznym kapitaem ok. 60 mln na wdro甜enia i inwestycje: JCI Venture (Krak坦w), Fundusz Zal甜kowy KPT (Krak坦w) i Akcelerator Innowacji NOT (Warszawa)
- 9. STRUKTURA I NARZDZIA INWESTOWANIA $ FUNDUSZE: - ZAL纏KOWE - VENTURE CAPITAL - BRAN纏OWE SIED ANIOW BIZNESU AKCELERATORY TECHNOLOGII CZAS, FAZA ROZWOJU FIRMY
- 10. CO DAJE NAM TAKIE POCZENIE NARZDZI INWESTYCYJNYCH? Projekt inwestycyjny: Na wczesnym etapie rozwoju, najczciej pre-seed i seed Opiera si na innowacji technologicznej lub rynkowej Konieczno sfinansowania kosztownych prac przedwdro甜eniowych Czsto bez odpowiedniego managera Du甜e ryzyko niepowodzenia Du甜e zapotrzebowanie na kapita (kilka mln PLN)
- 11. CO DAJE NAM TAKIE POCZENIE NARZDZI INWESTYCYJNYCH? Projekt inwestycyjny: Na wczesnym etapie rozwoju, najczciej pre-seed i seed Opiera si na innowacji technologicznej lub rynkowej Konieczno sfinansowania kosztownych prac przedwdro甜eniowych Czsto bez odpowiedniego managera Du甜e ryzyko niepowodzenia Du甜e zapotrzebowanie na kapita (kilka mln PLN) Mo甜liwo optymalnego podejcia do projektu: - wyodrbnienie i zrealizowanie koniecznych prac przygotowawczych, kt坦re wyklucz najistotniejsze czynniki ryzyka oraz potwierdz potencja biznesowy, stosunkowo szybki i pozbawiony formalnoci feedback dla projektodawcy AKCELERATOR - zapewnienie kapitau na wdro甜enie rynkowe i sfinansowanie koszt坦w w pierwszych miesicach w fazie start-up AKCELERATOR - mo甜liwo wsparcia merytorycznego danego projektu ANIO BIZNESU / MANAGER - zapewnienie dalszego kapitau na rozw坦j / projekty komplementarne FUNDUSZ SATUS / BDM
- 12. JAKICH PROJEKTW POSZUKUJEMY O wysokim potencjale wzrostu, posiadajcych przewag produktow, rynkow lub technologiczn Brak preferencji bran甜owych (preferencje tylko w funduszach bran甜owych) Wysoka stopa zwrotu powy甜ej 30% rocznie Na wczesnych etapach rozwoju, zar坦wno projekt坦w od os坦b fizycznych, jak i projekty celowe istniejcych sp坦ek Z zaanga甜owanym i zmotywowanym pomysodawc
- 13. JAK INWESTUJE INWESTOR FINANSOWY Od kilkuset tys. do 6 mln PLN, okres inwestycji 3-7 lat Zaanga甜owanie ustalane indywidualnie dla projektu, od 30% do 70% Spos坦b wyjcia uzgadniany z projektodawc, preferowany przez rynek regulowany, Inwestor bierny (co do zasady, mo甜liwe jest jednak wsparcie projektodawcy w zarzdzaniu sp坦k) Wykorzystujc mechanizmy motywujce zarzd sp坦ki (opcje)
- 14. JAK PRZEBIEGA PROCES INWESTYCYJNY Podpisanie umowy o zachowaniu poufnoci (na 甜yczenie projektodawcy) Analiza wstpna projektu (do 2 tygodni od wpynicia) + decyzja T/N Prace przygotowawcze (wsp坦lne) przygotowanie biznes planu, wstpne audyty techniczne, biznesowe projektu (min. 2 tygodnie) Oferta inwestycyjna ze strony Funduszu, term sheet + decyzja T/N Opracowanie zao甜e do umowy inwestycyjnej, uzgadnianie szczeg坦坦w inwestycji, zao甜enie sp坦ki kapitaowej (min. 3 tygodni) Podpisanie umowy inwestycyjnej wraz z warunkami zawieszajcymi Wypenienie warunk坦w zawieszajcych (ok. 2-3 tygodni) Wpata rodk坦w do sp坦ki, zrealizowanie inwestycji
- 15. CO NAS WYR纏NIA nie udajemy inwestowania w start-upy, inwestujemy i akceptujemy ryzyko zwizane z realizacj takich projekt坦w r坦甜norodne narzdzia wsparcia skadajce si na kompletn ofert (fundusze, prywatni inwestorzy oraz akceleratory technologiczne) prowadzimy nadz坦r sp坦ek i doradzamy im, ale nie zarzdzamy nimi wspieramy sp坦ki portfelowe nie pobierajc za to opat tworzymy modele finansowania dalszego rozwoju biznesu, pomagamy w aplikowaniu o rodki UE, wspieramy i doradzamy w zakresie strategii rozwoju biznesu oraz w kwestiach podatkowych tworzymy sieci wsp坦pracy z inwestorami, partnerami biznesowymi oraz sp坦kami portfelowymi
- 16. WADY I ZALETY ZEWNTRZNEGO FINANSOWANIA FIRMY Zalety: Zdecydowanie lepsze postrzeganie sp坦ki (zwaszcza przez du甜ych klient坦w, instytucje finansowe) Wsparcie w zakresie finans坦w, ksigowoci, rozlicze fiskalnych, Wsparcie pynce z grupy kapitaowej od innych sp坦ek portfelowych, Wsparcie w zakresie dalszego pozyskiwania kapitau rodku z UE, New Connect, gieda itd. Wsparcie w zakresie bie甜cego funkcjonowania firmy Mo甜liwo wsparcia w zakresie zarzdzania sp坦k przez dodatkowego menagera Wady: Oddanie czci kontroli nad sp坦k w rce inwestora, Przejrzysto w zakresie wydawania rodk坦w z inwestycji
- 17. JAK SI PRZYGOTOWA DO ROZMW Z INWESTOREM I DO PROCESU INWESTYCYJNEGO Czy rzeczywicie potrzebuj inwestycji zdefiniuj potrzeby swojego projektu / biznesu: kapitaowe, ludzkie, know-how itd. ; przeanalizuj w jakich obszarach potrzebne jest wsparcie inwestora Przygotuj opisu projektu / biznes plan, okrel najwiksze wartoci projektu i bd添 wytrway - czeka Ci kilkadziesit trudnych pyta od analityk坦w Wybierz kilku inwestor坦w, kt坦rych profile inwestycyjne wydaj si najwaciwsze dla projektu, zadbaj o umowy o zachowaniu poufnoci, dowiedz si o specyfice inwestowania przez danego inwestora, sprawd添 czy s w stanie zaspokoi potrzeby projektu Zgromad添 kluczowe osoby dla realizacji projektu (jeli takie s wymagane), znajd添 te甜 specjalist坦w: prawnika, analityka, z kt坦rych pomocy w razie potrzeby bdziesz m坦g skorzysta
- 18. NAJCZSTSZE BDY POPENIANE W PROCESIE POSZUKIWANIA INWESTORA Podawanie w biznesplanie informacji niezgodnych z prawd, niedoszacowanie lub przeszacowanie analizy, brak uzasadnienia przyjtych zao甜e (mln zysku i 50% zdobytego rynku, ale brak sposob坦w realizacji) - przygotowywanie biznes planu nie dla siebie, ale dla (pod) inwestora Brak przyjtego harmonogramu realizacji projektu w biznes planie Niedostrzeganie czynnik坦w ryzyka, brak pomys坦w na jego ograniczanie Brak konsekwencji i determinacji w dziaaniu projektodawc坦w, saba zdolno adaptacji do zmieniajcych si warunk坦w na rynku Traktowanie zrealizowanej inwestycji nie jako start, ale jako met
- 19. NAJCZSTSZE BDY POPENIANE W PROCESIE POSZUKIWANIA INWESTORA Istnienie ryzyka w realizacji projektu nie jest ze, ze jest jego niedostrzeganie, a niewaciwe brak planowanych sposob坦w jego ograniczenia Brak konsekwencji i determinacji w dziaaniu projektodawc坦w, saba zdolno adaptacji do zmieniajcych si warunk坦w na rynku Traktowanie zrealizowanej inwestycji nie jako start, ale jako met 店le dobrany model biznesowy
- 20. DZIKUJ ZA UWAG Dominik Dugosz ddlugosz@satus.pl tel. 515 124 777 012 294 72 15