More Related Content
What's hot (10)
Similar to LETUS CAPITAL SA | Prezentacja (20)
LETUS CAPITAL SA | Prezentacja
- 2. Letus Capital SA Prezentacja 壊沿坦一庄
- 3. AGENDA 3 Wprowadzenie Oferta Referencje Case study Portfolio
- 5. Zajmujemy si doradztwem finansowym (corporate finance), koordynujc projekty kupna i sprzeda甜y przedsibiorstw (M&A), w tym r坦wnie甜 doradzajc przy wykupach mened甜erskich i lewarowanych (MBO i LBO) oraz pozyskaniu kapitau - m.in. poprzez GPW (IPO na rynku regulowanym oraz private placement na NewConnect), a tak甜e koordynujc prace zwizane z emisj instrument坦w du甜nych. Opracowujemy tak甜e prospekty emisyjne, biznes plany, memoranda informacyjne, sporzdzamy wyceny przedsibiorstw, badania due diligence, przeprowadzamy analizy finansowe oraz analizy rynku. Sp坦ka LETUS CAPITAL (pod firm: TAG) powstaa w marcu 1990 roku. W pierwszych miesicach swojej dziaalnoci przygotowywaa si do penienia funkcji doradczych w zakresie finans坦w i strategii firm (corporate finance) w drodze intensywnych szkole pracownik坦w. Pocztkowo TAG by ma sp坦k, kt坦ra zdobywaa swoje miejsce na rynku usug doradczych dla przedsibiorstw. Intensywny rozw坦j zaowocowa zdobyciem i realizacj du甜ych projekt坦w dla takich przedsibiorstw jak Integer.pl SA, Graal SA czy PKN Orlen SA. Medal Europejski W 2002 roku LETUS CAPITAL zosta laureatem IV Edycji Medalu Europejskiego przyznawanego przez Business Center Club. Nagrod otrzymaa nasza usuga: doradztwo w transakcjach kapitaowych. Partner GPW dla MSP LETUS CAPITAL, wr坦d niezale甜nych firm doradczych dla sektora maych i rednich przedsibiorstw, wyr坦甜nia si bardzo bogatym dowiadczeniem. Jest jedn z nielicznych firm doradczych wyr坦甜nionych przez Gied Papier坦w Wartociowych w Warszawie w 2005 roku sp坦ka zostaa Partnerem w programie W Drodze na Gied. W 2007 LETUS CAPITAL zosta zaproszony przez Gied do wsp坦pracy przy rozwoju i promocji alternatywnego systemu obrotu NewConnect. Sp坦ka publiczna 20 maja 2009 roku odby si debiut LETUS CAPITAL na rynku NewConnect. Kurs akcji 壊沿坦一庄 wzr坦s na otwarciu w pierwszym dniu notowa o 14%. Wysoki standard naszych relacji inwestorskich potwierdzi Puls Biznesu przyznajc nam w 2010 roku tytu 壊沿坦一庄, kt坦ra Odpowiada Inwestorom, a w 2012 roku Stowarzyszenie Emitent坦w Giedowych wyr坦甜niajc nas w I etapie konkursu Zota Strona Emitenta V. Wprowadzenie 5 Opis dziaalnoci
- 6. Top M&A Financial Adviser Sp坦ka zostaa wyr坦甜niona w raporcie Top M&A Financial Advisers przygotowanym przez firm analityczn ISI Emerging Market DealWatch. W rankingu obejmujcym czoowe firmy doradcze pod wzgldem liczby zrealizowanych transakcji za okres stycze 2008 - marzec 2009 LETUS CAPITAL zaj 9 miejsce. Krajowy Lider Innowacji i Rozwoju W 2010 roku zwyci甜ylimy w og坦lnopolskim konkursie Krajowi Liderzy Innowacji i Rozwoju otrzymujc tytu Dynamicznie Rozwijajcej si Firmy. Kryterium oceny stanowia dynamika wzrostu wartoci przychod坦w ze sprzeda甜y oraz zysku netto w latach 2007 2009, natomiast podstaw kocowej klasyfikacji stanowia rednia z ww. zestawie. Konkursowi patronowali m.in. NBP, GPW, PARP, Forbes, Onet.pl oraz Ministerstwo Gospodarki i Ministerstwo Rozwoju Regionalnego. Inwestor kwalifikowany 6 pa添dziernika 2011 roku otrzymalimy decyzj Komisji Nadzoru Finansowego o dokonaniu wpisu LETUS CAPITAL do Rejestru Inwestor坦w Kwalifikowanych. Posiadamy spore dowiadczenie, kt坦re zdobylimy w przecigu 20 lat istnienia na rynku doradztwa finansowego. Dziaamy w obszarach prywatnego biznesu i sami jestemy przedsibiorcami. Do tej pory zrealizowalimy ponad 100 projekt坦w, przekazujc swoj wiedz, pozyskujc niezbdny do rozwoju kapita oraz podnoszc warto firm Klient坦w. Skumulowana warto projekt坦w w kt坦rych uczestniczylimy, lub przy kt坦ry doradzalimy wynosi blisko 800 mln EUR. Wprowadzenie 6 Opis dziaalnoci
- 7. 7 Oferta
- 8. I. Fuzje i przejcia LETUS CAPITAL koncentruje swoj dziaalno biznesow na rynku M&A, realizowanych zar坦wno w Polsce, jak i za granic. Z uwagi na coraz wiksze zainteresowanie podmiot坦w z kraj坦w BRIC inwestycjami w Europie rodkowej i Wschodniej, LETUS CAPITAL chce by liderem w kojarzeniu kapitaowym sp坦ek redniej wielkoci z tych region坦w. LETUS CAPITAL jako doradca przygotowuje struktury przej i fuzji, planuje i wdra甜a strategie dla nabywc坦w i podmiot坦w majcych ulec przejciu. Zakres usug obejmuje: Poszukiwanie cel坦w i ocena firm do przejcia Badanie inwestycyjne (due diligence) Wycena sp坦ek Negocjacje Finalizacja transakcji II. Transakcje LBO/MBO Wykupy lewarowane i mened甜erskie s rodzajem transakcji, w kt坦rych grupa kupujcych skada si z mened甜er坦w przejmujcych kontrol kapitaow nad sp坦k, przy aktywnym uczestnictwie inwestor坦w finansowych. Istot transakcji jest to, 甜e grupa kupujca (mened甜erska) anga甜uje niewielki kapita w stosunku do transakcji. Transakcje LBO/MBO s uznawane powszechnie za efektywne narzdzie zwikszajce warto firmy, przynoszce korzyci finansowe poszczeg坦lnym zaanga甜owanym w nie stronom, a tak甜e pozytywnie wpywajce na rozw坦j gospodarki jako caoci. Ustalenie warunk坦w sprzeda甜y Analiza opacalnoci inwestycji i wycena Przygotowanie biznes planu Negocjacje i konstrukcja umowy Oferta 8 Doradztwo w projektach M&A i sprzeda甜y przedsibiorstw
- 9. III. Pozyskiwanie kapitau W celu zdynamizowania wzrostu firmy niezbdne jest wykorzystanie zewntrznych 添r坦de finansowania. Dodatkowy kapita umo甜liwia realizacj najambitniejszych strategii rozwoju firmy, trudnych do osignicia jedynie w oparciu o wasne zasoby. Celem usug wiadczonych przez LETUS CAPITAL jest zapewnienie optymalnego finansowania rozwoju firmy. Ponadto, w ramach pozyskania kapitau, w zakresie naszych usug mo甜e znale添 si optymalizacja struktury kapita坦w firmy, przygotowanie corporate profile, opracowanie biznes planu, wycena przedsibiorstwa czy udzia w negocjacjach. III.1 IPO Jednym ze sposob坦w pozyskania kapitau przez dynamicznie rozwijajc si sp坦k jest pierwotna emisja akcji (Initial Public Offering). Emisj publiczn i debiutem na rynku regulowanym powinny by zainteresowane 壊沿坦一庄 o du甜ej skali dziaania i/lub znacznym potencjale wzrostu. Korzyci z IPO s wielorakie: Dostp do kapitau - posiadanie statusu 壊沿坦一庄 giedowej uatwia r坦wnie甜 dostp do innych 添r坦de kapitau, np. kredytu. Wzrost presti甜u 壊沿坦一庄 - upublicznienie wpywa na wzrost presti甜u oraz sposobu postrzegania 壊沿坦一庄 przez uczestnik坦w 甜ycia gospodarczego. Wzrasta r坦wnie甜 wiarygodno wr坦d kontrahent坦w oraz rozszerza si grono potencjalnych partner坦w biznesowych. Wycena walor坦w 壊沿坦一庄 - wycena rynkowa jest odzwierciedleniem opinii inwestor坦w o sp坦ce. Informuje o bie甜cej wartoci 壊沿坦一庄. Daje r坦wnie甜 osobom zarzdzajcym sp坦k informacje o przyszych potencjalnych emisjach oraz mo甜liwo oszacowania potencjalnych wpyw坦w w wyniku jej przeprowadzenia. Motywowanie pracownik坦w - status 壊沿坦一庄 publicznej umo甜liwia jej wacicielom motywacj kluczowych dla funkcjonowania 壊沿坦一庄 pracownik坦w, dziki realizacji opcji mened甜erskich. Programy motywacyjne s zazwyczaj realizowane albo poprzez emisj akcji lub emisji obligacji zamiennych na akcje. Oferta 9 Pozyskiwanie kapitau
- 10. Jestemy jedn z niezale甜nych firm doradczych bdcych Firm Partnersk dla MSP. Celem programu jest wsparcie podmiot坦w poszukujcych finansowania na rynku publicznym. Program jest r坦wnie甜 odpowiedzi na postulaty przedsibiorstw dotyczce uatwienia kontaktu z podmiotami dowiadczonymi w kwestiach doradztwa w drodze na giedowy parkiet. Do grona Firm Partnerskich zaliczone zostay podmioty wykazujce aktywno w kontaktach z maymi i rednimi przedsibiorstwami w zakresie rynku pierwotnego oraz posiadajce dowiadczenie we wsp坦pracy ze sp坦kami giedowymi. III.2 Venture Capital/Private Equity Venture Capital/Private Equity jest specyficzn form finansowania rozwoju przedsibiorstw. Polega ona na zasileniu kapitaowym powstajcej lub ju甜 istniejcej 壊沿坦一庄 poprzez objcie nowej emisji akcji lub udzia坦w. Tym samym kapita do firmy wprowadzany jest nie w formie kredytu czy m坦wic og坦lniej dugu, ale w formie wacicielskiej (kapita akcyjny, udziaowy). Inwestor oferujcy staje si tym samym wsp坦wacicielem 壊沿坦一庄, kt坦r finansuje. To finansowe wejcie w biznes dokonywane jest na cile okrelony czas. Mo甜e to by jeden rok - przy finansowaniu bardzo specyficznych faz rozwoju (np. przygotowanie do wejcia na gied), jak i kilka lat przy finansowaniu dynamicznego rozwoju. Po upywie tego okresu fundusz VC/PE wycofuje zaanga甜owany kapita sprzedajc posiadane akcje lub udziay. Jeszcze jedn, niezwykle istotn cech VC jest to, i甜 finansowanie to dotyczy wycznie sp坦ek nie notowanych na giedzie papier坦w wartociowych. Z tego te甜 wzgldu VC uznaje si za element tzw. niepublicznego lub te甜 prywatnego rynku kapitaowego. Oferta 10 Pozyskiwanie kapitau
- 11. IV. Restrukturyzacje Doradztwo w zakresie kompleksowej restrukturyzacji obejmuje dziaania, kt坦rych celem jest wzmocnienie pozycji finansowej i rynkowej podmiotu. Kompetencje LETUS CAPITAL obejmuj dziaania zmierzajce do uzdrowienia sytuacji ekonomiczno-finansowej poprzez szczeg坦ow analiz przyczyn sabego standingu firmy, opracowanie planu naprawczego, przygotowanie koncepcji oraz wdro甜enie i nadz坦r nad realizacj programu, nierzadko r坦wnie甜 poprzez bezporedni wpyw na zarzdzanie restrukturyzowanym przedsibiorstwem. W ramach dziaa restrukturyzacyjnych oferta LETUS CAPITAL obejmuje szeroki zakres zagadnie i skada si z 3 g坦wnych etap坦w: Badanie due diligence przedsibiorstwa na poziomie organizacyjno-funkcjonalnym Prezentacja raportu, wniosk坦w oraz propozycji rozwiza Przygotowanie oraz wdro甜enie planu sanacji przedsibiorstwa V. Dokumenty i opracowania Wsp坦lnie z naszymi Klientami osigamy zasadnicz popraw dziaalnoci ich firm. Spos坦b zarzdzania firm, kt坦ry daje w efekcie mo甜liwie stabilny wzrost jej wartoci jest sposobem najwaciwszym z punktu widzenia wacicieli i otoczenia. Zgodnie z nowoczesnymi trendami w zarzdzaniu oferujemy usugi analityczne pozwalajce okrela wieloprzekrojowo standing przedsibiorstw i ich wyceny w oparciu o sprawdzone modele DCF. Z drugiej strony, proponujemy strategie rozwoju dopasowane do wymaga i potrzeb wacicieli przedsibiorstw. Proponowane przez nas rozwizania s silnie skorelowane z sytuacj rynkow konkretnych bran甜. Wa甜nym elementem oferty naszych specjalist坦w jest nie tylko opracowanie analiz, koncepcji czy plan坦w strategicznych, ale tak甜e ich wdra甜anie. Nasze dowiadczenie obejmuje doradztwo strategiczne, opracowywanie prospekt坦w, memorand坦w, dokument坦w informacyjnych, biznes plan坦w, przeprowadzanie bada due diligence, wycen przedsibiorstw, znak坦w towarowych oraz pozyskiwanie dotacji z UE. Oferta 11 Restrukturyzacje i opracowania
- 12. V.1 Dokumenty informacyjne, memoranda i prospekty Prospekt emisyjny sporzdzany jest w celu szczeg坦owej prezentacji przedsibiorstwa potencjalnym inwestorom przy wprowadzaniu na GPW. Dokument musi spenia wszystkie wymogi prawa UE oraz prawa polskiego. Aby prospekt emisyjny speni swoje zadanie konieczna jest cisa wsp坦praca pomidzy wszystkimi podmiotami zaanga甜owanymi w jego sporzdzenie, stanowicymi konsorcjum (emitent, prawnicy, biegli rewidenci, biura maklerskie). W tym celu niezbdne s nadz坦r i koordynacja nad prowadzonymi pracami oraz scalenie wszystkich rozdzia坦w prospektu emisyjnego, kt坦re zapewnia LETUS CAPITAL SA. Dokument informacyjny jest formalnym wymogiem ubiegania si o wprowadzenie instrument坦w finansowych emitenta do obrotu na rynku NewConnect. Zgodnie z Regulaminem Alternatywnego Systemu Obrotu dokument informacyjny powinien zawiera prawdziwe, rzetelne i kompletne informacje o emitencie. Dokument informacyjny jest sporzdzany, gdy oferta akcji zostaa skierowana do nie wicej ni甜 99 os坦b i gdy emitent ubiega si o wprowadzenie do obrotu istniejcych akcji (brak oferty). Memorandum sporzdzane jest w celu prezentacji aktualnej sytuacji oraz kierunk坦w rozwoju firmy. Zawiera podstawowe informacje o sp坦ce, przedmiocie jej dziaalnoci, rynku, ocen wynik坦w finansowych oraz informacj o perspektywach rozwoju przedsibiorstwa. LETUS CAPITAL opracowa blisko 30 tego typu dokument坦w, kt坦re s niezbdnym elementem procesu pozyskania inwestor坦w. Memorandum zawiera takie rozdziay jak: Propozycja inwestycyjna i czynniki ryzyka Dane o instrumentach finansowych emitenta Podstawowe dane o sp坦ce i jej dziaalnoci Analiza otoczenia konkurencyjnego 壊沿坦一庄 Analiza finansowa 壊沿坦一庄 Analiza SWOT Oferta 12 Opracowania
- 13. V.2 Wyceny Przedsibiorstwo warte jest tyle, ile generuje nadwy甜ki finansowej dla wacicieli. Przy czym uwzgldniana jest nie historyczna lub bie甜ca dochodowo, lecz prospektywna. Metody wykorzystywane przez LETUS CAPITAL opieraj si na wiatowych rozwizaniach i sprawdzonych modelach wycen. Metoda dochodowa oparta na zdyskontowanych przyszych wolnych strumieniach got坦wki oraz wartoci rezydualnej Metoda por坦wnawcza i mno甜nik坦w rynkowych Metoda wartoci ksigowej netto Metoda skorygowanej wartoci aktyw坦w netto Metoda odtworzeniowa V.3 Badania due diligence Zadaniem due diligence jest redukowanie ryzyk inwestycyjnych, m.in. pojawienia si okolicznoci wczeniej niezbadanych, zjawisk niewidocznych oraz mogcych mie wpyw na zmniejszenie wartoci audytowanego podmiotu. Jest analiz aktualnego stanu przedsibiorstwa, specyficzn analiz SWOT. Analiza stanu ekonomiczno-organizacyjnego przedsibiorstwa Konkurencyjno oferowanych produkt坦w/usug Analiza otoczenia konkurencyjnego Analiza finansowa Analiza stanu prawnego Oferta 13 Opracowania
- 14. V.4 Biznes plany Prawidowo przygotowany biznes plan jest instrumentem rozwoju nowoczesnej firmy i swego rodzaju polis ubezpieczeniow chronic przed podejmowaniem nieuzasadnionego ryzyka. Umo甜liwia przetrwanie w trudnych i ekspansj w lepszych czasach. Opracowanie biznes planu jest najwa甜niejszym krokiem w rozwoju istniejcego lub tworzeniu nowego przedsiwzicia. Jego elementami s: Executive summary Opis przedsibiorstwa Charakterystyka przedsiwzicia Zarzdzajcy i pracownicy przedsibiorstwa Analiza otoczenia rynkowego Strategia marketingowa Analiza finansowa i prognozy Analiza ryzyka (SWOT, metody scenariuszowe) Zaczniki Oferta 14 Opracowania
- 15. V.5 Dotacje UE Dziki obecnoci Polski w UE, rodzime przedsibiorstwa mog korzysta z mo甜liwoci, jakie daj fundusze europejskie. Dotacje unijne nie oznaczaj jedynie ni甜szego ostatecznego wydatku inwestycyjnego, lecz oznaczaj r坦wnie甜 ogromn szans na zrealizowanie cel坦w strategicznych sprawniej i szybciej, co bezporednio przekada si na uzyskanie przewagi konkurencyjnej. LETUS CAPITAL posiada specjalist坦w w dziedzinie pozyskiwania unijnych dotacji na inwestycje. Nasze dziaania podporzdkowane s zasadzie efektywnoci i optymalizacji koszt坦w Klienta, a nasz ofert cechuje elastyczno oraz konkurencyjno: Opracowanie strategii pozyskania funduszy Wyb坦r odpowiedniego programu oraz dziaania Sporzdzenie wniosku o dofinansowanie, w tym: harmonogram rzeczowo-finansowy realizacji projektu formularz informacji o pomocy publicznej i pomocy de minimis owiadczenie o spenianiu kryteri坦w MSP Monta甜 finansowania projektu inwestycyjnego Koordynacja procesu zo甜enia wniosku Monitorowanie postpu oceny wniosku we waciwych instytucjach Ponadto LETUS CAPITAL oferuje pomoc przy rozliczaniu projekt坦w wsp坦finansowanych z funduszy unijnych. Oferta 15 Opracowania
- 16. 16 Referencje
- 17. Referencje 17 Wybrane projekty spor坦d ponad 100 zrealizowanych Firma kurierska BUD纏ETOWANIE, WYCENA STAE DORADZTWO Przetw坦rstwo rybne PRZEJCIA I KONSOLIDACJA Pre-IPO & IPO Producent folii SPRZEDA纏 BIZNESU INWESTOROWI STRATEGICZNEMU M.J. MAILLIS S.A. Grecja Rynek wydawniczy KONSOLIDACJA RYNKU DYSTRYBUCJI KSI纏EK Przetw坦rstwo rybne PRZEJCIA I KONSOLIDACJA POZYSKANIE KAPITAU INWESTOR STRATEGICZNY ABBA Seafood AB Szwecja Produkcja i obr坦t paliwami BIZNES PLAN Joint-venture PKN/BASEL Wydawnictwa i rynek ksi甜ki WYCENA DOKUMENT INFORMACYJNY PROSPEKT Direct marketing i poczta PRZEJCIA DORADZTWO STRATEGICZNE POZYSKANIE KAPITAU, IPO Holding budowlany DRUGA OFERTA PUBLICZNA Produkcja BADANIE DUE DILIGENCE FUZJE I PRZEJCIA Przemys ci甜ki MEMORANDUM INFORMACYJNE Wydawnictwa i rynek ksi甜ki ANALIZY STAE DORADZTWO
- 18. Referencje 18 Wybrane projekty spor坦d ponad 100 zrealizowanych Przetw坦rstwo BIZNES PLAN, WYCENA STAE DORADZTWO, ANALIZY Produkcja WYCENA Wydawnictwa i rynek ksi甜ki BIZNES PLAN, WYCENA DOKUMENT INFORMACYJNY PROSPEKT Wydawnictwa i rynek ksi甜ki BADANIE DUE DILIGENCE WYCENA Wydawca kartografii RESTRUKTURYZACJA ZADU纏ENIA PROSPEKT Przemys ci甜ki fabryki sprztu i narzdzi g坦rniczych DORADZTWO PRZY POZYSKANIU KAPITAU Usugi POZYSKANIE KAPITAU DOKUMENT INFORMACYJNY WYCENA Przemys ANALIZY I STAE DORADZTWO Wydawnictwo i organizacja kongres坦w BIZNES PLAN, WYCENA POZYSKANIE KAPITAU Technologie 3D POZYSKANIE KAPITAU BADANIE DUE DILIGENCE WYCENA Usugi POZYSKANIE KAPITAU Przemys POZYSKANIE KAPITAU DOKUMENT INFORMACYJNY
- 19. AIR MARKET SA private placement ALPINUS (EUROMARK Polska SA) inwestor finansowy ALUMAST SA private placement ANALIZY Online SA private placement BCC sp. z o.o. inwestor finansowy BIOMEDIC sp. z o.o. inwestor strategiczny EKOPOL G坦rnolski Holding SA private placement ENERGOMONTA纏 P坦noc SA publiczna emisja akcji FASING SA instrumenty du甜ne GRAAL SA publiczna emisja akcji (IPO) i3D SA private placement INFOSYSTEMS SA private placement INTEGER.PL SA publiczna emisja akcji (IPO) MARFLEX sp. z o.o. inwestor strategiczny NICOLAS GAMES SA private placement POSITIVE ADVISORY SA private placement PPWK SA publiczna emisja akcji PRIn甜 SA finansowanie du甜ne PTWP sp. z o.o. inwestor finansowy SUMMIT - SPORT sp. z o.o. inwestor finansowy SUPERFISH SA inwestor strategiczny TAX-NET SA private placement TELEMEDYCYNA POLSKA SA inwestor finansowy 19 Pozyskanie kapitau Referencje (wybrane)
- 20. 20 AIR MARKET SA ALPINUS (EUROMARK Polska SA) ALUMAST SA ANALIZY Online SA BARMA sp. z o.o. BELLONA SA BIOMEDIC sp. z o.o. CERKOLOR sp. z o.o. CHOPSKIE JADO DAREX SA DELITISSUE sp. z o.o. DEMEX sp. z o.o. EJOT sp. z o.o. EKOPOL G坦rnolski Holding SA ELBRO sp. z o.o. EMPiK sp. z o.o. FIBRA-HALLO sp. z o.o. GONAR International SA GRAAL SA HEFAL SA i3D SA INFOSYSTEMS SA INTEGER.pl SA JETMEDIA sp. z o.o. KRAKPOL sp. z o.o. MAC Edukacja SA MARFLEX sp. z o.o. MUZA SA NEMO Wodny wiat sp. z o.o. NICOLAS GAMES SA OKF sp. z o.o. ORZE BIAY SA PBOiUT lsk sp. z o. o. PDK SA POSITIVE ADVISORY SA PPWK SA PTWP SA PWN Inwestycje sp. z o.o. SUMMIT-SPORT sp. z o.o. TAX-NET SA TICKET CENTER sp. z o.o. UNIKON sp. z o.o. VERACOMP SA WILGA SA Wyceny Referencje (wybrane)
- 21. 21 ALPINUS (EUROMARK Polska SA) ALUMAST SA BIOMEDIC sp. z o.o. CERKOLOR sp. z o.o. CHOPSKIE JADO ELBRO sp. z o.o. GRAAL SA HS PARTNERS sp. z o.o. INTEGER.pl SA JET MEDIA Corp. Chodnia KAZEX KUPIEC SA MAC Edukacja SA MARFLEX sp. z o.o. MEDIAPRINT sp. z o.o. Myn Kochlew sp. z o.o. M&M Cars MUZA SA ORZE BIAY SA PKN ORLEN SA PLANT sp. z o.o. PPWK SA PTWP SA PWN Inwestycje sp. z o.o. SIDEMKA SA SKAA sp. z o.o. SUMMIT-SPORT sp. z o.o. SUPERFISH SA SYRIUS Grupa Inwestycyjna sp. z o.o. VERACOMP SA WILGA SA Biznes plany Referencje (wybrane)
- 22. 22 AIR MARKET SA ALPINUS (EUROMARK Polska SA) ALUMAST SA ANALIZY Online SA AVTECH AVIATION & ENGINEERING plc CHOPSKIE JADO DEMEX sp. z o.o. DROBIA SA EKOPOL G坦rnolski Holding SA ELBRO sp. z o.o. EMPiK sp. z o.o. GONAR International SA GRAAL SA GRZEMLECZ SA i3D SA INFOSYSTEMS SA INTEGER.pl SA JET MEDIA Corp. KOELNER SA MAC Edukacja SA MARFLEX sp. z o.o. NICOLAS GAMES SA PAKFOL sp. z o.o. PDK POSITIVE ADVISORY SA PPWK SA PTWP sp. z o.o. PWN Inwestycje sp. z o.o. SIDEMKA SA SUMMIT-SPORT sp. z o.o. SUPERFISH SA SYRIUS Grupa Inwestycyjna sp. z o.o. TAX-NET SA TICKET CENTER sp. z o.o. VERACOMP SA Wachelka INERGIS SA WILGA SA WKRA sp. z o.o. Memoranda informacyjne Referencje (wybrane)
- 23. 23 AIR MARKET SA ANALIZY Online SA CHEMPACK sp. z o.o. CITODAT SA ENERGOMONTA纏 P坦noc SA FIBRA-HALLO sp. z o.o. GRAAL SA Huta BUCZEK sp. z o.o. Huta CMC ZAWIERCIE SA i3D SA INTEGER.pl SA MARMA Polskie Folie sp. z o.o. MUZA SA PEMUG SA POLINORD sp. z o.o. SEFAKO SA SUPERFISH & MAT SUPERFISH SA TAX-NET SA WIKING sp. z o.o. WILGA SA VOS Logistics Polska sp. z o.o. Zakad Aparatury CHEMAR sp. z o.o. Due diligence Referencje (wybrane)
- 24. 24 CITODAT SA FARMACOL SA CERKOLOR sp. z o.o. IKAR sp. z o.o. NICOLAS GAMES SA ORZE BIAY SA PEMUG SA PPKS Warszawa PPWK SA PROSPER SA SUPERFISH SA (restrukturyzacja po przeprowadzeniu konsolidacji) Referencje (wybrane) Restrukturyzacje
- 25. 25 Case study
- 26. Rynek G坦wny GPW Indeksy: WIG, sWIG80 ISIN: PLINTEG00011 www.integer.pl Podstaw dziaalnoci Integer.pl SA jest kolporta甜 materia坦w reklamowych oraz dziaalno pocztowa realizowana poprzez firm zale甜n InPost pierwszego faktycznego konkurenta Poczty Polskiej. Jego g坦wnymi klientami s firmy wysyajce miesicznie tysice list坦w, a najbardziej popularn usug Paczkomaty - system skrytek pocztowych, su甜cy do odbierania paczek 24 godziny na dob przez 7 dni w tygodniu. W grudniu 2011 Paczkomaty InPost dostpne byy ju甜 w Estonii, Rosji, Hiszpanii, na Cyprze, w Arabii Saudyjskiej, Chile oraz na Litwie. Integer.pl SA posiada ponad 100 oddzia坦w regionalnych i magazyn centralny w Piotrkowie Trybunalskim. Kurierzy Integer.pl dostarczaj przesyki do ponad 500 miast w Polsce. Integer.pl wsp坦pracuje z najwikszymi sieciami handlowymi w Polsce, takimi jak: Carrefour, Lidl, Leclerc, Media Markt, Saturn, Obi, Nomi, Deichmann, Real, Rossmann, Avans czy Delikatesy Centrum. Etapy wsp坦pracy LETUS CAPITAL (wtedy TAG) rozpocz wsp坦prac ze sp坦k Integer.pl od przygotowania koncepcji dziaa strategicznych i uzgodnienia z wacicielem kierunku dziaania: konsolidacja, pozyskanie kapitau (w tym IPO) oraz dynamiczny rozw坦j Wstpne oferty private equity okrelay warto 壊沿坦一庄 na nieakceptowanym przez akcjonariuszy poziomie Rozpoczlimy przygotowania do IPO Integer.pl poprzedzonej emisj obligacji o wartoci 6 mln z w 2006 r. na rozw坦j usug pocztowych LETUS CAPITAL by czonkiem konsorcjum przygotowujcego Integer.pl do debiutu na GPW oraz pozyskania kapitau w ramach oferty publicznej i doradc strategicznym firmy podczas wprowadzania nowych usug i wchodzenia na rynek pocztowy Przygotowalimy m.in. finansow cz prospektu emisyjnego, biznes plany, wyceny, memoranda informacyjne, bud甜ety Doradzalimy podczas fuzji 壊沿坦一庄 z Agencj Reklamow Fibra-Hallo konkurentem z bran甜y dystrybucji materia坦w reklamowych Prowadzilimy dla Integer.pl negocjacje przej na rynku direct marketing Case study 26 Integer.pl
- 27. Rynek G坦wny GPW Indeksy: WIG, sWIG80 ISIN: PLINTEG00011 www.integer.pl Efekty wsp坦pracy Oferta akcji Integer.pl SA zakoczya si ponad 80% redukcj kupna (w sytuacji niepewnej koniunktury na rynku kapitaowym oraz du甜ych spadk坦w indeks坦w) Integer.pl SA jest obecnie jedyn grup pocztow notowan na GPW Obecna kapitalizacja 壊沿坦一庄 wynosi ponad 2 mld z Od debiutu w pa添dzierniku 2007 roku kurs akcji 壊沿坦一庄 wzr坦s ponad 20 krotnie. Integer.pl zosta wybrany przez Gazet Giedy Parkiet najlepsz inwestycj 2008 roku, a w maju 2010 roku zosta wybrany do grona Pere Polskiej Giedy - najbardziej wartociowych sp坦ek notowanych na GPW. Sp坦ka Integer.pl uplasowaa si na 9 pozycji w zestawieniu firm o najwy甜szych stopach zwrotu w 2011 roku, osigajc wynik 43,5% (Gazety Giedy Parkiet, 2 lutego 2012). Case study 27 Integer.pl
- 28. Rynek G坦wny GPW Indeksy: WIG, mWIG40 ISIN: PLMSTSD00019 www.polimex-mostostal.pl Energomonta甜 P坦noc (obecnie nale甜ca do Polimex Mostostal) jest grup kapitaow sp坦ek realizujcych inwestycje i modernizacje w energetyce, przemyle chemicznym i petrochemicznym, przemyle nafty i gazu, ochronie rodowiska oraz budownictwie przemysowym i komunalnym. Sp坦ka posiada ponad 60 lat dowiadczenia w budownictwie przemysowym dla energetyki, przemysu rafineryjnego, stoczniowego, hutniczego i spo甜ywczego w Polsce i za granic. wiadczy usugi w Niemczech, Czechach, na Wgrzech i w krajach skandynawskich. Etapy wsp坦pracy Na zlecenie Gloria Corporation oraz jego woskiego partnera Sices rozpoczlimy w marcu 2004 roku rozmowy z zarzdem 壊沿坦一庄 w celu rozpoznania sytuacji finansowej i biznesowej; sp坦ka miaa zatwierdzony ukad z wierzycielami, ale wci甜 w bankach miaa znaczce zadu甜enie zabezpieczone majtkiem o wartoci rynkowej ponad 120 mln z Jako doradcy przekonalimy inwestor坦w do struktury transakcji polegajcej na wykupieniu wierzytelnoci bankowych i zamianie dugu na akcje 壊沿坦一庄 Inwestorzy dziki konwersji zadu甜enia oraz wykupieniu czci akcji od istotnych akcjonariuszy objli 76% 壊沿坦一庄 oddu甜ajc j i uwalniajc aktywa, z kt坦rych cz jako atrakcyjne tereny deweloperskie zostaa sprzedana ze znaczn premi w stosunku do ich wartoci ksigowej Wykonalimy due diligence sp坦ek zale甜nych, opracowalimy czci prospektu emisyjnego i koordynowalimy prac nad caoci Efekty wsp坦pracy Sp坦ka pozyskaa dw坦ch inwestor坦w zagranicznych, zostaa oddu甜ona, a dynamika kursu akcji w okresie 3 lat wyniosa ponad 200% Sp坦ka zostaa przejta przez inwestora strategicznego w 2004 roku pozwalajc zrealizowa premi w wysokoci okoo 250 mln z przez naszych klient坦w Case study 28 Energomonta甜-P坦noc
- 29. Rynek G坦wny GPW Indeksy: WIG, WIG20 ISIN: PLPKN0000018 www.orlen.pl Jedna z najwikszych korporacji przemysu naftowego w Europie rodkowo-Wschodniej, zajmujca si przerobem ropy naftowej na benzyny bezoowiowe, olej napdowy, olej opaowy, paliwo lotnicze, tworzywa sztuczne i wyroby petrochemiczne. Zarzdza siedmioma rafineriami w Polsce, Czechach i na Litwie. Etapy wsp坦pracy We wsp坦pracy z midzynarodowymi firmami Snamprogetti i ABB Lummus Global GmbH LETUS CAPITAL (wtedy TAG) opracowa cz finansow biznes planu, wyceni warto aportu PKN Orlen oraz dokona analizy opacalnoci inwestycji LETUS CAPITAL sporzdzi na podstawie danych technologicznych i ekonomicznych szczeg坦owy model finansowy projektu, zawierajcy a甜 1600 wierszy zao甜e Opracowalimy projekcje finansowe na 15 lat, wycenilimy wartoci aport坦w (instalacje PKN Orlen) Specjalici LETUS CAPITAL dokonali oceny opacalnoci projektu dla PKN Orlen (IRR, NPV) i sporzdzili analiz wra甜liwoci w oparciu o oprogramowanie Palisade Efekty wsp坦pracy Warto inwestycji wyniosa 500 mln USD Case study 29 PKN Orlen
- 30. Rynek G坦wny GPW Indeks: WIG ISIN: PLGRAAL00022 www.graal.pl Sp坦ka jest wiodcym w Polsce producentem i dystrybutorem konserw rybnych. Istnieje na rynku od 1989 roku. Sp坦ka LETUS CAPITAL (wtedy TAG) rozpocza wsp坦prac z g坦wnym akcjonariuszem i Prezesem Sp坦ki w 2003 roku sporzdzajc w ramach projektu szereg dokument坦w, takich jak memorandum, analizy, badania due diligence, biznes plan, wycena, dokument informacyjny i prospekt. Etapy wsp坦pracy Opracowalimy koncepcj dziaa strategicznych oraz rozwojowych, by pozyska zaplecze produkcyjne i by w przecigu 12 mies. przeprowadzi IPO z wycen 90 mln z after-money, przy zachowaniu pakietu wikszociowego przez g坦wnego akcjonariusza Doradzalimy przy emisji obligacji o wartoci 5 mln z, doradzalimy przy przejciu i prowadzilimy negocjacje z POLINORD oraz SYRENA, wykonalimy badania due diligence tych podmiot坦w, a ich przejcie nastpio w zamian za akcje Graal (mniej ni甜 5%) oraz got坦wk LETUS CAPITAL by liderem zespou majcego na celu wprowadzenie akcji 壊沿坦一庄 do publicznego obrotu na GPW, opracowalimy czci prospektu emisyjnego oraz koordynowalimy prace zwizane z opracowaniem jego caoci - prace wykonano na przestrzeni 2004 roku, a IPO nastpio w styczniu 2005 Efekty wsp坦pracy W pierwszej publicznej emisji akcji Graal SA pozyska 21,9 mln z, dynamika kursu akcji Graal SA w okresie dw坦ch lat od debiutu wyniosa ponad 200% Obecnie sp坦ka jest niekwestionowanym liderem bran甜y przetw坦rstwa ryb w Polsce - Grupa Kapitaowa Graal w swoim portfolio posiada marki takie jak Graal, SuperFish, Black Rose, Koral, Kordex, Gaster, Tess, Meg oraz EraRyb Case study 30 Graal
- 31. Rynek G坦wny GPW Indeks: WIG ISIN: PLGRAAL00022 www.superfish.pl Superfish jest jedn z firm nale甜cych do Grupy Kapitaowej Graal. Sp坦ka powstaa w 1990 roku w Kukinii. Etapy wsp坦pracy LETUS CAPITAL (wtedy TAG) odegra wiodc rol w procesie konsolidacji kilku przedsibiorstw bran甜y rybnej wok坦 lidera w przetw坦rstwie ryb - firmy Superfish W ramach wykonanych dziaa opracowalimy koncepcj dziaa strategicznych oraz rozwojowych, przeprowadzilimy proces konsolidacji bran甜y, sporzdzilimy memorandum informacyjne i przeprowadzilimy proces pozyskania inwestora strategicznego oraz sprzeda甜 przedsibiorstwa inwestorowi strategicznemu W pierwszym etapie wsp坦pracy wykonana zostaa analiza ekonomicznofinansowa Superfish, nastpnie wdro甜ono nowy plan kont, system analiz finansowych i analiz koszt坦w (miesicznych i rocznych), controlling, now efektywn struktur organizacyjn, jak r坦wnie甜 wdro甜ono nowy obieg dokument坦w Kolejnym etapem by wyb坦r optymalnego sposobu dofinansowania przedsibiorstwa oraz pozyskanie inwestora finansowego W 1999 roku inwestor finansowy zaproponowa inwestycj w sp坦k Przeprowadzono konsolidacj sp坦ek bran甜y bez inwestycji z zewntrz, LETUS CAPITAL wyszuka firmy chcce przystpi do Grupy oraz przeprowadzi analiz wraz z wycen sp坦ek Efekty wsp坦pracy LETUS CAPITAL reprezentowa zao甜ycieli firmy, a celem prowadzonych dziaa bya maksymalizacja wartoci 壊沿坦一庄 Inwestor bran甜owy przej sp坦k przy wycenie dwuip坦krotnie wy甜szej od wczeniejszych ofert rednia warto EBITDA kilku kolejnych lat dziaalnoci utrzymaa si na poziomie 9 mln z, a IRR z inwestycji wyniosa 71,23% Case study 31 Superfish
- 32. Sp坦ka niepubliczna www.maillis.pl W kwietniu 1999 roku sp坦ka LETUS CAPITAL zostaa doradc ekonomiczno-finansowym firmy Marflex sp. z o.o. zajmujcej znaczc pozycj na rynku krajowym opakowa foliowych i charakteryzujcej si du甜 dynamik sprzeda甜y. Etapy wsp坦pracy Przeprowadzilimy i wdro甜ylimy w sp坦ce systemy analiz finansowych i planowania oraz sprawozdawczoci zarzdczej, stworzylimy system kontroli wielkoci kapitau obrotowego Opracowalimy plan inwestycyjny 壊沿坦一庄 zakadajcy zwikszenie wewntrznych zdolnoci produkcyjnych poprzez reorganizacj procesu produkcyjnego oraz inwestycje w nowe linie technologiczne Opracowalimy picioletni plan strategiczny, zawierajcy analiz sytuacji rynkowej, analiz SWOT, cele strategiczne, okrelenie sposobu uzyskania przewagi strategicznej nad konkurencj, plany finansowe oraz analiz wra甜liwoci na odchylenia od zao甜onych wielkoci plan坦w, poszukiwanie 添r坦de finansowania inwestycji Efekty wsp坦pracy LETUS CAPITAL doprowadzi do rozm坦w z inwestorem finansowym, kt坦ry by skonny zainwestowa w sp坦k nasi specjalici rozpoczli negocjacje z inwestorem bran甜owym, kt坦ry zaakceptowa jeszcze wy甜sz wycen Efektem naszej p坦torarocznej wsp坦pracy by wzrost wartoci 壊沿坦一庄 ponad 6 razy Case study 32 Marflex marzec 1999 r. pa添dziernik 2000 r. X mln PLN 6,25 X mln PLN
- 33. Rynek NewConnect Indeks: NCIndex ISIN: PLONLIN00013 www.analizy.pl Analizy Online SA to wyspecjalizowany, niezale甜ny orodek analityczny, kt坦ry na bie甜co ledzi i dogbnie analizuje sytuacj w poszczeg坦lnych segmentach rynku kapitaowego. Etapy wsp坦pracy LETUS CAPITAL w ramach procesu przygotowania do debiutu przeprowadzi badanie due diligence 壊沿坦一庄, wycen, sporzdzi memorandum oraz dokument informacyjny 5 pa添dziernika 2010 roku sp坦ka Analizy Online udanie zadebiutowaa na NewConnect Prawa do akcji 壊沿坦一庄 osigny na otwarciu wzrost o 44,6%, na zamkniciu natomiast o 73,5% Efekty wsp坦pracy Inwestorzy objli akcje 壊沿坦一庄 o wartoci 1,3 mln z w cigu zaledwie 4 dni, przy jednoczesnej nadsubskrypcji wynoszcej 71% Sp坦ka zamierzaa przeznaczy pozyskane z emisji rodki na zwikszenie dynamiki rozwoju firmy poprzez realizacj kilku nowych projekt坦w dotyczcych m.in. wiadczenia usug z zakresu asset management oraz rozbudowy portalu o tematyce funduszy inwestycyjnych Case study 33 Analizy Online
- 34. Rynek NewConnect Indeks: NCIndex ISIN: PLI3D0000011 www.i3d.pl Sp坦ka i3D dziaa w bran甜y nowych technologii w obszarze interaktywnej grafiki 3D. Powstaa w 2007 roku. Na stae wsp坦pracuje z takimi firmami jak Saudi Aramco, Boeing, Exxon Mobil. Sp坦ka i3D oferuje nowoczesne kompleksowe rozwizania aplikacyjne i sprztowe, kt坦re umo甜liwiaj pene odwzorowanie wiata realnego w wirtualnej rzeczywistoci. Etapy wsp坦pracy LETUS CAPITAL w ramach procesu przygotowania do debiutu w ASO przeprowadzi badanie due diligence 壊沿坦一庄, wycen, sporzdzi memorandum oraz dokument informacyjny 9 czerwca 2011 roku odby si debiut i3D na NewConnect W pierwszy dzie notowa kurs akcji 壊沿坦一庄 zamkn si ponad 97% wzrostem, osigajc maksymaln warto 6,70 z Efekty wsp坦pracy W ramach przeprowadzonej oferty private placement sp坦ka pozyskaa ca zakadan uprzednio kwot 4,8 mln z Akcje zostay objte zar坦wno przez inwestor坦w indywidualnych, jak i instytucjonalnych, wr坦d kt坦rych znalaz si m.in. BZ WBK Inwestycje sp. z o.o., kt坦ry obj akcje w iloci dajcej ponad 5% udziau w strukturze akcjonariatu i3D (obecnie 15,77% udziau w akcjonariacie 壊沿坦一庄) Emisja nowych akcji cieszya si tak du甜ym zainteresowaniem, i甜 konieczna okazaa si redukcja w transzy dla inwestor坦w indywidualnych na poziomie 78% Case study 34 i3D
- 35. 35 Portfolio
- 36. LETUS CAPITAL poszukuje rednio i dugoterminowych inwestycji, polegajcych na zakupie udzia坦w/akcji sp坦ek nienotowanych na giedzie. Aktywnie wczamy si w budowanie wartoci przedsibiorstwa, jestemy a tak甜e wsp坦pracujemy z innymi funduszami venture capital. Kocowym etapem inwestycji jest debiut przedsibiorstwa na rynku NewConnect lub sprzeda甜 udzia坦w/akcji inwestorowi finansowemu lub strategicznemu. Alumast SA www.alumast.eu Alumast SA jest sp坦k dziaajc w bran甜y producent坦w i sprzedawc坦w na rynku maszt坦w flagowych w Polsce. 3 stycznia 2008 roku sp坦ka udanie zadebiutowaa na rynku NewConnect. Kurs PDA wzr坦s na otwarciu o 114%. LETUS CAPITAL SA by autoryzowanym doradc Alumast SA, przygotowywa r坦wnie甜 biznes plan oraz analiz ekonomiczno-finansow przedsibiorstwa. Dnia 7 grudnia 2010 roku LETUS CAPITAL dokona zakupu 300 tys. akcji 壊沿坦一庄 w cenie 3,00 z za akcj. Warto transakcji wyniosa 900 tys. z, a po transakcji udzia w akcjonariacie Alumast wyni坦s 13,76%. W sierpniu 2011 roku LETUS CAPITAL zakupi kolejne 50 tys. akcji Alumast. Dziki tej transakcji zwikszy swoje zaanga甜owanie w sp坦ce do 16,05%. W dniu 16 grudnia 2013 roku LETUS CAPITAL sprzeda 50% posiadanych akcji, z opcj odkupu w terminie 18 miesicy po cenie sprzeda甜y. Obecnie LETUS CAPITAL SA posiada 9,8% udziau w kapitale zakadowym Alumast SA. Portfolio 36 Bie甜ce inwestycje
- 37. ASSG SA www.assg.pl Sp坦ka ASSG (pocztkowo jako Live Event) zostaa zao甜ona w marcu 2008 roku przez specjalist坦w w dziedzinie sprzeda甜y tele- marketingowej i bezporedniej, realizowanej g坦wnie dla podmiot坦w sektora telekomunikacyjnego oraz telewizji kablowych. Najbardziej spektakularnym projektem zrealizowanym przez zao甜ycieli 壊沿坦一庄 byo stworzenie oraz zarzdzanie kanaem telemarketingowym dla wiodcego operatora telekomunikacyjnego (1200 stanowisk call center w 11 lokalizacjach). Strategia rozwoju ASSG zakada budow outsourcingowego modelu telesprzeda甜y, rozw坦j integratora rynku call center, pozyskanie wasnych plac坦wek call center, budow struktury sprzeda甜y D2D oraz POS, a tak甜e budow struktury BPO. W 2010 roku sp坦ka zrealizowaa projekt sprzeda甜owy dla najwikszego w Polsce operatora telefonii stacjonarnej i dostawcy Internetu. Od 13 sierpnia 2010 roku realizuje z sukcesem projekt pozyskiwania klient坦w dla szk坦 jzykowych znanej sieci. Umowa inwestycyjna ze sp坦k zostaa podpisana w dniu 26 listopada 2010 roku. LETUS CAPITAL wraz z ko-inwestorem zainwestowa w ASSG do 2 mln z. Portfolio 37 Bie甜ce inwestycje
- 38. PTWP www.ptwp.pl Polskie Towarzystwo Wspierania Przedsibiorczoci powstao w Katowicach w 1995 roku. Jest wydawc ukazujcego si od ponad 10 lat Miesicznika Gospodarczego Nowy Przemys, wydawc czasopism Rynek Spo甜ywczy, Rynek Zdrowia, organizatorem spotka biznesowych, konferencji i szkole, w tym corocznego Europejskiego Kongresu Gospodarczego w Katowicach. LETUS CAPITAL naby pakiet 207 400 sztuk akcji PTWP SA w 2000 roku za kwot 194 820 z. W I kwartale 2010 nastpia przebudowa portfela inwestycyjnego LETUS CAPITAL SA. Podjto decyzj o sprzeda甜y caego pakietu akcji, kt坦ry stanowi 12,9% kapitau zakadowego PTWP SA. Nabya je sp坦ka PTWP w celu ich umorzenia za czn kwot 1 mln z, co wygenerowao zysk w wysokoci 805 tys. z i prost stop zwrotu r坦wn 413%. Positive Advisory SA www.positiveadvisory.pl Positive Advisory jest firm dziaajc na rynku polskim i midzynarodowym od 2006 roku. Sp坦ka wiadczy usugi doradcze i informatyczne dla sektora bankowo-finansowego oraz sektora przedsibiorstw. Dziaalno 壊沿坦一庄 obejmuje m.in. usugi doradcze, zarzdzanie projektami, wdro甜enie gotowych rozwiza informatycznych, projektowanie, budow i wdro甜enie aplikacji na zam坦wienie klienta oraz optymalizacj proces坦w biznesowych i szeroko rozumianego raportowania. Sp坦ka zadebiutowaa na NewConnect 30 czerwca 2008 roku. LETUS CAPITAL rozpocz inwestycj w Positive Advisory SA w kwietniu 2006 roku i do 2010 roku zainwestowa w sp坦k 387,5 tys. z. Cakowitego wyjcia z inwestycji dokonano w sierpniu 2010 r. Pakiet 1 840 000 szt. akcji, stanowicy 25,41% udziau w kapitale zakadowym 壊沿坦一庄 Positive Advisory, zosta sprzedany za czn kwot 736 tys. z. Zysk ze zbycia inwestycji, liczony jako r坦甜nica midzy kosztem nabycia 1 840 000 akcji a cen ich sprzeda甜y, wyni坦s 348,5 tys. z, co oznacza prawie 90% zysku. Portfolio 38 Inwestycje zakoczone
- 39. Nicolas Games SA www.nicolasgames.pl Nicolas Games SA jest firm dziaajc w bran甜y rozrywki elektronicznej, obecn na rynku od 2004 roku. W lipcu 2007 roku LETUS CAPITAL dokona nabycia 50% udzia坦w w Nicolas Games za kwot 25 tys. z. W wyniku podwy甜szenia kapitau zakadowego do wysokoci 550 tys. z czna warto udzia坦w LETUS CAPITAL po podwy甜szeniu kapitau wyniosa 275 tys. z. 2 kwietnia 2008 roku odby si debiut 壊沿坦一庄 Nicolas Games na rynku NewConnect. W kolejnych emisjach akcji LETUS CAPITAL SA zainwestowa w Nicolas Games 646 tys. z. W 2010 roku LETUS CAPITAL zainwestowa 1,4 mln z, obejmujc 20 mln szt. akcji, kt坦re stanowiy po rejestracji podwy甜szenia kapitau 15,6% udziau w akcjonariacie. Tym samym zosta najwikszym akcjonariuszem Nicolas Games SA. W styczniu 2011 roku LETUS CAPITAL sprzeda 3,5 mln akcji Nicolas Games, zmniejszajc sw坦j udzia w kapitale zakadowym 壊沿坦一庄 do 12,8%. Kolejno w lipcu 2011 roku LETUS CAPITAL sprzeda 78% posiadanych akcji Nicolas Games i tym samym zszed poni甜ej 3% udziau akcjonariacie producenta gier. Podsumowanie Inwestycja w latach 20072011 3,2 mln z - kapita zainwestowany 2,6 mln z - zysk brutto z inwestycji 68% - r. IRR 159% - prosta stopa zwrotu Portfolio 39 Inwestycje zakoczone
- 40. Telemedycyna Polska SA www.telemedycynapolska.pl G坦wnym obszarem dziaalnoci Telemedycyny Polska jest wiadczenie profesjonalnych usug medycznych na odlego. Sp坦ka jest wacicielem usugi Kardiotele. Polega ona na caodobowej opiece kardiologicznej oraz wykonywaniu bada EKG, za porednictwem telefonu z dowolnego miejsca na wiecie. LETUS CAPITAL rozpocz inwestycj w czerwcu 2008 roku. 18 sierpnia 2010 roku Telemedycyna Polska SA zadebiutowaa na rynku NewConnect. Kurs PDA 壊沿坦一庄 wzr坦s na otwarciu o 48,9%. Dwustopniowe wyjcie z inwestycji Rozpoczcie inwestycji w czerwcu 2008 roku, inwestycj w wysokoci 200 tys. z W 2010 roku sprzedano 60% pakietu inwestorowi instytucjonalnemu - PZU Asset Management czna warto transakcji sprzeda甜y wyniosa 750 tys. z, a zysk z transakcji wyni坦s 675 tys. z Prosta stopa zwrotu z czciowego wyjcia z inwestycji: 900%, IRR: 97% W 2011 roku sprzedano pozostae 40% pakietu akcji 壊沿坦一庄 Podsumowanie Cay pakiet 500 tys. akcji sprzedano za czn kwot 1,25 mln z W sumie sprzeda甜 caego pakietu przyniosa sp坦ce 1,05 mln z zysku brutto LETUS CAPITAL zrealizowa prost stop zwrotu wynoszc 525% Portfolio 40 Inwestycje zakoczone
- 41. Consorg SA www.consorg.pl Sp坦ka specjalizuje si we wdra甜aniu nowoczesnych rozwiza w zakresie bud甜etowania i controllingu oraz wspomaganiu zarzdzania grupami kapitaowymi, ze szczeg坦lnym uwzgldnieniem problematyki konsolidacji sprawozda finansowych. Oferuje autorskie rozwizania informatyczne, usugi doradcze i szkoleniowe. Wsp坦inwestorem w sp坦ce Consorg jest wiodcy w Polsce dostawca system坦w ERP, firma BPSC SA. LETUS CAPITAL SA dnia 23 lipca 2009 roku przystpi do 壊沿坦一庄 Doradztwo Gospodarcze i Zastosowania Informatyki CONSORG sp. z o.o. z siedzib w Katowicach obejmujc 450 udzia坦w w sp坦ce. Udziay te stanowiy 15,12% kapitau zakadowego i uprawniay do wykonywania 450 gos坦w na Zgromadzeniu Wsp坦lnik坦w DGiZI CONSORG sp. z o.o. Poczwszy od dnia 23 sierpnia 2011 roku sp坦ka prowadzi dziaalno pod firm CONSORG SA. W dniu 26.04.2013 r. LETUS CAPITAL sprzeda wszystkie posiadane akcje CONSORG, wychodzc jednoczenie z inwestycji. Portfolio 41 Inwestycje zakoczone
- 42. Kontakt42 L E T U S C A P I T A L S A K O C I U S Z K I 4 3 / 7 4 0 0 4 8 K A T O W I C E T E L + 4 8 3 2 7 3 3 5 9 2 2 + 4 8 3 2 7 3 3 5 9 2 3 + 4 8 3 2 7 3 3 5 9 2 4 F A X + 4 8 3 2 7 3 3 0 2 9 8 o f f i c e @ l e t u s c a p . c o m w w w . l e t u s c a p i t a l s a . c o m N I P 6 3 4 - 0 1 3 - 5 1 - 2 7 R E G O N 0 0 3 4 4 2 4 1 9 SD REJONOWY W KATOWICACH WYDZIA VIII GOSPODARCZY KRAJOWEGO REJESTRU SDOWEGO K R S 0 0 0 0 3 1 0 9 0 2 WYSOKO KAPITAU ZAKADOWEGO 889 000,00 PLN (w peni opacony)