More Related Content
What's hot (20)
Similar to Bab 3 Cashflow (20)
More from Diarta (20)
Recently uploaded (11)
Bab 3 Cashflow
- 1. Chapter 3 Cash Flow And Financial Planning Cash flow terdiri tiga aktivitas : 1. Cash flow Operating Activities 2. Cash flow Investment Activities 3. Cash flow Financial Activities
- 2. Cash flow Operating Activities: Net profit Depreciation Change in AR Change in inventory Change in AP Change in Accrual
- 3. Cash flow Investment Activities: Change in gross fixed asset Cash flow Financial Activities: Change in NP Change LTD Change in Stockholder equity Dividend paid
- 4. Depresiasi merupakan manfaat non cash berasal dari kepemilikan aktiva tetap diluar tanah. Metode: Modified Accelerate Cost Recovery System (MACRS) 10% 18% 14% 12% 9% 8% 7% 6% 6% 4% 14% 25% 18% 12% 9% 9% 9% 4% 20% 32% 19% 12% 12% 5% 33% 45% 15% 7% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 10 tahun 7 tahun 5 tahun 3 tahun Recovery
- 5. Example: Bakers Corp membeli mesin dgn harga beli & instalation cost $ 40.000, umur ekonomis mesin selama 5 tahun. Berapa depresiasi per tahun?. Tahun 1= $ 40.000 x 20% = $ 8.000 Tahun 2= $ 40.000 x 32% = $ 12.800 Tahun 3= $ 40.000 x 19% = $ 7.600 Tahun 4= $ 40.000 x 12% = $ 4.800 Tahun 5= $ 40.000 x 12% = $ 4.800 Tahun 6= $ 40.000 x 5% = $ 2.000 + Total Depresiasi = $ 40.000
- 6. Cash in flow Merupakan arus kas yang bersifat sebagai pemasukan bagi perusahaan Decrease in any asset Increase in any liability Net profit after tax Depreciation Sale of stock
- 7. Cash out flow Merupakan arus kas yang bersifat sebagai pengeluaran bagi perusahaan Increase in any asset Decrease in any liability Net loss Dividend paid Repurchase of stock
- 8. Formula Cash flow Operating Cash flow = { EBIT x (1-tax)} + Depre Free Cash flow = OCF – NFAI – NCAI NFAI = Change in net FA + Depreciation NCAI = Change in CA – Change in spontanous debt Spontanous Debt = AP + Accrual
- 9. Balance Bakers Corp Dec Asset 2006 2005 Cash $ 400.000 $ 300.000 MS $ 600.000 $ 200.000 AR $ 400.000 $ 500.000 Inventory $ 600.000 $ 900.000 Total Current Asset $ 2.000.000 $ 1.900.000 Total Fixed asset $ 2.500.000 $ 2.200.000 Acc Depreciation $ 1.300.000 $ 1.200.000 Net Fixed asset $ 1.200.000 $ 1.000.000 Total Asset $ 3.200.000 $ 2.900.000
- 10. Lanjutan balance sheet Liabilities & Equity 2006 2005 AP $ 700.000 $ 500.000 NP $ 600.000 $ 700.000 Accrual $ 100.000 $ 200.000 LTD $ 600.000 $ 400.000 PS $ 100.000 $ 100.000 CS $ 120.000 $ 120.000 PIC $ 380.000 $ 380.000 RE $ 600.000 $ 500.000 Total Liabilities & Equity $ 3.200.000 $ 2.900.000
- 11. Baker Corp Income Statement December 2006 Sales $ 1.700.000 COGS $ 1.000.000 Gross Profit $ 700.000 Operating Expense: Selling expense $ 70.000 General & adm expense $ 120.000 Lease expense $ 40.000 Depreciation $ 100.000 + Total Op. Expense $ 330.000 EBIT $ 370.000 Interest $ 70.000 EBT $ 300.000 Tax 40% $ 120.000 EAT $ 180.000 Preferent Dividend $ 10.000 EAT for CS $ 170.000 CS Dividend $ 70.000 Retained Earning $ 100.000
- 12. Statement of cash flow Cash flow Operating Activities: Net profit $ 180.000 Depreciation $ 100.000 Decrease in AR $ 100.000 Decrease in inventory $ 300.000 Increase in AP $ 200.000 Decrease in Accrual ($100.000) Cash provided by operating activities $780.000 √
- 13. Cash flow Investment Activities: Increase in gross fixed asset ($ 300.000) Cash provided by investment activities ($300.000) √ Cash flow Financing Activities: Decrease in NP ($100.000) Increase LTD $ 200.000 Change in Stockholder equity $ - Dividend paid ($ 80.000) Cash provided by financial activities $ 20.000 √ Net increase in cash & MS $ 500.000 Artinya: Cash+MS meningkat sebesar $ 500.000
- 14. Cash budget Merupakan perencanaan posisi kas jangka pendek pada waktu tertentu yang terdiri perencanaan penerimaan & pengeluaran kas Format: Cash receipts = $...... Less: Cash disbursement = $...... Net cash flow = $...... Add: Beginning cash = $...... Ending cash = $...... Less: Minimum cash balance = $...... Required total financing = $...... Excess cash balance = $......
- 15. Cash receipt merupakan keseluruhan cash in flow berasal: penjualan tunai, pengumpulan piutang, pendapatan bunga atau deviden Cash disbursement merupakan keseluruhan cash out flow dalam periode tertentu: 1. Cash purchase 2. Wage & salary 3. Interest payment & dividend payment 4. Payment AP 5. Rent & tax payment 6. Fixed asset outlay 7. Principal payment & repurchase stock
- 16. Net cash flow Selisih total cash receipt dengan total cash disbursement Beginning cash Saldo akhir kas pada periode sebelumnya yang menjadi saldo akhir periode berikutnya Ending cash Saldo pada akhir periode Minimum cash balance Sejumlah kas yang sudah ditetapkan oleh perusahaan.
- 17. Required Total Financing Jika ending cash < minimum cash balance Berarti: dana tidak cukup ditutup dari NP Excess Cash Balance Jika ending cash > minimum cash balance Berarti: kelebihan dana atau surplus sehingga akan diinvestasikan dalam MS agar mendapat return dalam jangka pendek
- 18. Example 1: Data penjualan Coulson Corp: 20% tunai, 50% dibayar lag-1 bulan, 30% dibayar lag-2 bulan. Pendapatan dividen $ 30.000. Data penjualan: Agustus $ 100.000 September $ 200.000 Oktober $ 400.000 November $ 300.000 Desember $ 200.000 Susunlah sekedul penerimaan kas Okt-Des!.
- 19. Example 2: Coulson Corp memiliki data pengeluaran: Belanja mencapai 70% dari penjualan dimana 10% tunai, 70% dibayar lag-1 bulan, 20% lag-2 bulan. Bayar sewa $ 5.000 per bulan Bayar salary per tahun $ 96.000 Bayar wage 10% dari penjulan bulanan Bayar pajak $ 25.000 di desember Beli mesin $ 130.000 di november Bayar bunga $ 10.000 di desember Bayar dividen $ 20.000 di oktober Bayar pinjaman $ 20.000 di desember Susunlah skedul pengeluaran kas Okt-Des!
- 20. Example 3: Diketahui bahwa: saldo awal bulan oktober kas sebesar $ 50.000 Sementara perusahaan menetapkan minimum cash balance $ 25.000 per bulan Jika kurang dana menggunakan NP dan jika kelebihan dana dialokasikan pada MS Susunlah cash budget dari periode Oktober s/d Desember!
- 21. Tabel Skedul Penerimaan Kas dalam jutaan 340 320 210 Total penerimaan 30 Lain-lain 150 120 200 60 100 30 50 Kredit: Lag-1 Lag-2 40 60 80 40 20 Tunai Dec $200 Nov $300 Okto $400 Sept $200 Agust $100 Rencana Penjualan
- 22. Tabel Skedul Pengeluaran Kas dalam jutaan 305 418 213 TOTAL 14 147 56 5 28 25 - 10 - 20 21 196 28 5 38 - 130 - - 28 98 14 5 48 - - - 20 14 49 - - - - - - 7 - Bayar tunai Bayar kredit: Lag 1 bulan Lag 2 bulan Pengeluaran lain: Sewa Upah & gaji Pajak Beli mesin Bunga pinjaman Dividen Bayar pinjaman Des $140 Nov $210 Okt $280 Sept $140 Agust $70 Pembelian BB
- 23. Anggaran Kas 41 0 76 0 0 22 Kebutuhan dana dari NP Kelebihan dana untuk MS 340 305 35 - 51 - 16 25 320 418 - 98 47 - 51 25 210 213 - 3 50 47 25 Total penerimaan kas - Total pengeluaran kas Arus kas bersih +Saldo awal kas Saldo akhir kas - Minimum kas Des Nove Okto Keterangan
- 24. Kesimpulan: Pada neraca masing–masing bulan sebagai berikut: Keterangan Okto Nov Des Cash $ 25 $ 25 $ 25 MS $ 22 - - N/P - $ 76 $ 41