Penilaian Obligasi (Manajemen Keuangan)
Download as PPTX, PDF13 likes15,284 views
Dokumen tersebut merangkum pengertian dan konsep dasar tentang obligasi, termasuk nilai nominal, tanggal jatuh tempo, pembayaran bunga kupon, perhitungan nilai wajar obligasi menggunakan rumus diskonto arus kas, perubahan harga obligasi, pengertian yield to maturity dan current yield, serta jenis-jenis obligasi seperti obligasi callable.
More Related Content
What's hot (20)
Similar to Penilaian Obligasi (Manajemen Keuangan) (20)
Recently uploaded (20)
Penilaian Obligasi (Manajemen Keuangan)
- 1. KELOMPOK 3 PENILAIAN OBLIGASI Dosen Pengampu : Dra Maria Yovita R.Pandin, MM 1. Rita (1221508990) 2. Yunita Haripuspita (1221509036) 3. Vila Andriani (1221509045) 4. Bella Hayyu Cahyanti (1221509109)
- 2. OBLIGASI merupakan surat hutang yang pada umumnya berjangka panjang NILAI NOMINAL OBLIGASI atau par value adalah nilai yang akan dibayar oleh penerbit obligasi kepada pemegang obligasi pada tanggal yang telah ditentukan dimasa mendatang.
- 3. TANGGAL JATUH TEMPO OBLIGASI atau maturity date adalah tanggal dimana nilai nominal dibayar kepada pemegang obligasi (bondholders) PEMBAYARAN BUNGA KUPON adalah sejumlah uang yang dibayarkan secara berkala misalnya setiap tahun atau enam bulan kepada pemegang obligasi
- 4. MODAL PENILAIAN OBLIGASI Obligasi dengan pembayaran kupon secara tahunan akan memberikan serangkaian penerimaan bunga kupon. VB = I (PVIFA,k,n) + M (PVIF,k,n)
- 5. Obligasi dengan usia 3 tahun nilai nominal 1000, memberikan kupon 50 setiap tahun. Suku bunga yang berlaku di pasar 7 %. = 50 (PVIFA, 7%, 3) + 1000 (PVIF, 7%, 3) = 50 (2,6243) + 1000 (0,8163) = 947,52 VB = I (PVIFA,k,n) + M (PVIF,k,n)
- 6. PERUBAHAN HARGA OBLIGASI Obligasi yang baru diterbitkan biasanya dijual sama atau mendekati harga atau nilai nominalnya. VB = I (PVIFA,k,n) + M (PVIF,k,n)
- 7. Obligasi dengan bunga 15%, nilai nominal 1000, usia 15 tahun suku bunga yang berlaku 15% I = 15% x 1000 = 150 V = 150 (PVIFA, 15%, 15) + 1000 (PVIF, 15%, 15) = 150 (5,8474) + 1000 (0,1229) = 877,11 + 122,9 = 1000
- 8. OBLIGASI YANG MEMBAYAR BUNGA TIAP TENGAH TAHUN Obligasi dengan usia 15 tahun nilai nominal 1000, bunga obligasi 15%, bunga dibayar tiap 6 bulan , suku bunga yang berlaku 10%. V = 遜 (PVIFA, 遜 kd, 2n) + M (PVIF, 遜 kd, 2n)
- 9. 遜 = 150/2 =75 KD/2 = 10%/2 = 5% 2N = 2(15)=30 V = 75 (PVIFA, 5%, 30) + 1000 (PVIF, 5%, 30) = 75 (15,3725) + 1000 (0,2314) = 1384,34.
- 10. YIELD TO MATURITY OBLIGASI YTM (YIELD TO MATURITY) adalah suku bunga atau tingkat keuntungan yang dinikmati investor pada obligasi jika obligasi tersebut disimpan hingga tanggal jatuh tempo INTEREST atau CURRENT YIELD adalah tingkat keuntungan yang dinikmati pemegang obligasi dari bunga obligasi
- 11. CAPITAL GAINS YIELD adalah tingkat keuntungan akibat perubahan harga obligasi. Bernilai negatif artinya ada kerugian akibat perubahan harga obligasi. Rumus : CGY = P1 P0 / P0
- 13. Suatu obligasi memberikan bunga 150, nilai nominal 1000. Usia 15 tahun. Diterbitkan pada 1-1-93. Pada 1-1-94 suku bunga berlaku naik menjadi 20%. Berapa current yield dan capital gains pada 1-1-94 ? asumsi suku bunga tetap 20%. P0 P1 1-1-93 1-1-94 20% 1-1-95
- 14. P0 = 150 (4,6106)+1000(0,0779) =769,49 P1 = 150 (4,5327)+1000(0,0935) = 773,41 Keuntungan dari bunga obligasi CY = I/P0 = 150/769,49 = 19,49% Cgy = p1-p0/p0 = 773,41-769,49/769,49 = 0,515% Keuntungan total = 20%
- 15. Obligasi callable. Obligasi yang dapat ditarik (dibeli kembali) oleh perusahaan penerbitan sebleum obligasi tersebut jatuh tempo. VB = I (PVIFA, K, N) + Call Price (PVIF,K,N)
- 16. Contoh : obligasi yang callable memberikan bunga 150 per tahun. Nilai nominal 1000. Usia obligasi 20 tahun. Obligasi ini dapat ditarik sewaktu waktu setelah 4 tahun diterbitkan dengan harga 1150. Suku bunga yang berlaku 10% V= 150 (pvifa, 10%,4) + 1150 (pvif,10%4) = 150 (3,1699) + 1150 (0,6830) = 475,48 + 785,45 = 1260,93