![Ppt investasi[1]](https://cdn.slidesharecdn.com/ss_thumbnails/pptinvestasi1-200412140152-thumbnail.jpg?width=560&fit=bounds)
More Related Content
Similar to PPT KELOMPOK 5 ADDIE & HABIBIE.pptx (20)
Recently uploaded (15)
PPT KELOMPOK 5 ADDIE & HABIBIE.pptx
- 1. Return & Risk Kelompok 5 ADDIE HARDIANSYAH P 20120024 M FAHRUL HABIBI 20120037 Dosen pembimbing : Fatmawati Sholichah, SE.,MM
- 2. Ada dua aspek yang perlu dipertimbangkan oleh manajemen perusahaan dalam pengambilan keputusan keuangan, yaitu risiko (risk) dan tingkat pengembalian (return) keputusan keuangan tersebut. Tingkat pengembalian adalah imbalan yang diharapkan diperoleh di masa mendatang, sedangkan risiko diartikan sebagai ketidakpastian dari imbalan yang diharapkan. Risiko adalah kemungkinan terjadinya penyimpangan dari rata-rata dari tingkat pengembalian yang diharapkan yang dapat diukur dari standar deviasi dengan menggunakan statistika. LETS GET STRTED N E X T
- 3. yang dalam keuangan dikenal dengan istilah High Risk High Return. Ada trade off antara risk dan return, sehingga dalam pemilihan berbagai alternatif keputusan keuangan yang mempunyai risiko dan tingkat pengembalian yang berbeda-beda, pengambilan keputusan keuangan perlu memperhtungkan risiko relatif keputusannya. Untuk mengukur risiko relatif digunakan koefisien variasi, yang menggambarkan risiko per unit imbalan yang diharapkan yang ditunjukkan oleh besarnya standar deviasi dibagi tingkat pengenbalian yang diharapkan N E X T
- 4. Hubungan antara risiko (risk) dan tingkat pengembalian (return) adalah sebagai berikut. 1. Bersifat linear atau searah. 2. Semakin tinggi tingkat pengembalian maka semakin tinggi pula risiko. 3. Semakin besar aset yang kita tempatkan dalam keputusan investasi maka semakin besar pula risiko yang timbul dari investasi tersebut. 4. Kondisi linear hanya mungkin terjadi pada pasar yang bersifat normal. ika kamu berinvestasi dalam saham spekulatif (atau saham apapun), kamu mengambil risiko dengan harapan memperoleh suatu pengembalian yang besar. N E X T
- 5. Risiko suatu aset dapat dianalisis dengan dua cara yaitu sebagai berikut Dengan cara berdiri sendiri (stand alone)Aset ini dianggap terpisah. Aset stand alone risk adalah risiko investor yang akan dihadapi jika seorang investor hanya mengadakan satu aset. Sebagian besar aset diadakan di portofolio. Tapi cara ini berguna untuk memahami risiko dalam konteks portofolio. investor berani melakukan investasi jika tingkat pengembalian yang diharapkan cukup tinggi untuk mengkompensasi para investor untuk risiko yang ditanggung. 1. Berdasarkan jumlah portofolio Aset ini dianggap sebagai salah satu dari sejumlah aset dalam portofolio.Jadi antara risiko (risk) dan tingkat pengembalian (return) ini mempunyai hubungan yang erat. Jika kamu mengharapkan tingkat pengembalian yang tinggi, maka kamu juga harus siap dengan risiko yang harus kamu tanggung. Jika kamu mengharapkan keuntungan yang besar, maka kamu juga harus siap dengan peluang rugi yang juga besar. Dalam industri keuangan, ada istilah yang berbunyi, "high risk bring about high return" yang bisa diartikan dengan "Tingginya risiko yang ditanggung akan membawa peluang hasil yang besar juga". . 2. N E X T
- 6. Berdasarkan dengan permasalahan yang telah dikemukakan , maka tujuan PPT sebagai berikut : 1. Untuk mengetahui pengertian risk (risiko) dan return (tingkat pengembalian) 2. Untuk mengetahui hubungan antara risiko dengan tingkat pengembalian 3. Untuk mengetahui tipe-tipe dan sumber risiko 4. Untuk mengetahui model yang digunakan dalam risiko dan tingkat pengembalian Apa pengertian risk (risiko) dan return (tingkat pengembalian) ? 2. Bagaimana hubungan antara risiko dengan tingkat pengembalian ? 3. Apa saja tipe-tipe dan sumber risiko ? 4. Bagaimana model yang digunakan dalam risiko dan tingkat pengembalian? N E X T
- 7. Risk (Risiko) Secara umum, risiko adalah tingkat ketidakpastian akan terjadinya sesuatu atau tidak terwujudnya sesuatu tujuan, pada suatu kurun atau periode waktu tertentu (time period). Risiko bisa juga diartikan sebagai kemungkinan return aktual yang berbeda dengan return yang diharapkan. Investor yang mempunyai sikap enggan terhadap risiko disebut dengan risk averse investor. Investor ini tidak mau mengambil risiko suatu investasi jika investasi tersebut tidak memberikan harapan return yang layak sebagai kompensasi terhadap risiko yang ditanggung investor tersebut. Sikap investor terhadap risiko akan tergantung pada preferensi investor terhadap risiko. Investor yang lebih berani akan memilih risiko investasi yang lebih tinggi. N E X T
- 8. Return (Tingkat Pengembalian) Dalam manajemen investasi, tingkat keuntungan disebut dengan return. Return dari suatu aset adalah tingkat pengembalian atau hasil yang diperoleh akibat melakukan investasi. Return merupakan salah satu faktor yang memotivasi investor untuk berinvestasi karena dapat menggambarkan secara nyata perubahan harga. Return yang diharapkan investor dari investasi yang dilakukannya merupakan kompensasi atas biaya kesempatan (opportunity cost) dengan risiko penurunan daya beli akibat adanya inflasi. Dalam konteks manajemen investasi, perlu dibedakan antara return yang diharapkan (expected return) dengan returnyang terjadi (realized return). N E X T
- 9. Tipe-Tipe dan Sumber Risiko A.Pure Risk (Risiko Murni) : suatu ketidakpastian terjadi, maka kejadian tersebut pasti menimbulkan kerugian. Risiko murni dapat dikelompokkan menjadi 3 tipe risiko, yaitu: Risiko aset fisik : risiko yang berakibat timbulnya kerugian pada aset fisik suatu perusahaan/organisasi. Contoh: kebakaran, banjir, gempa, tsunami, gunung meletus, dll. Risiko Karyawan: risiko yang disebabkan karena apa yang dialami oleh karyawan yang bekerja di suatu perusahaan atau organisasi. Contoh : kecelakaan kerja yang menyebabkan terganggunya aktivitas perusahaan. Risiko Legal : risiko dalam bidang kontrak yang mengecewakan atau kontrak tidak berjalan sesuai dengan rencana. Contoh : perselisihan dengan perusahaan N E X T
- 10. B.Speculative Risk (Risiko Spekulatif) : suatu ketidakpastian akan terjadinya untung atau rugi.Risiko ini dapat dikelompokkan menjadi 4 tipe yaitu: N E X T 1.Risiko Pasar: risiko yang terjadi dari pergerakan harga pasar. Contoh: harga saham mengalami penurunan sehingga menimbulkan kerugian. 2.Risiko kredit: risiko yang terjadi karena counter party gagal memenuhi kewajibannya kepada perusahaan. Contoh : timbulnya kredit macet, persentase piutang meningkat. 3.Risiko likuiditas: risiko karena ketidakmampuan memenuhi kebutuhan kas. Contoh: kepemilikan kas menurun, sehingga tidak mampu membayar hutang secara tepat, menyebabkan perusahaan harus menjual aset yang dimilikinya 4.Risiko operasional: risiko yang disebabkan pada kegiatan operasional yang tidak berjalan lancar. Contoh: terjadi kerusakan pada komputer karena berbagai hal termasuk terkena virus.
- 11. E.Static Risk (Risiko Statis) : mungkin sifatnya murni atau spekulatif asalnya dari masyarakat yang tidak berubah yang berada dalam keseimbangan stabil. Contoh : ketidakpastian terjadinya sambaran petir. F.Dynamic Risk (Risiko Dinamis) : mungkin sifatnya murni atau spekulatif timbul dari perubahan yang terjadi dalam masyarakat. Contoh : urbanisasi, perkembangan teknologi G.Subjective Risk (Risiko Subyektif) : berkaitan dengan kondisi mental seseorang yang mengalami keragu-raguan dan kecemasan akan terjadinya kejadian tertentu H.Objective Risk (Risiko Obyektif) : probabilitas penyimpangan aktual dari yang diharapkan sesuai dengan pengalaman. N E X T
- 12. Sumber Risiko Menurut Eduardus Tandelilin, sumber-sumber risiko terdiri dari 7: a. Risiko suku bunga : Naik turunnya suku bunga perbankan akan mempengaruhi keputusan publik dalam menetapkan keputusannya. Jika suku bunga naik maka publik akan menyimpan dananya di bank seperti dalam bentuk deposito, namun jika turun maka publik akan menggunakan dananya untuk membeli saham. b. Risiko pasar : kondisi risiko pasar dapat dilihat pada saat fluktuasi pasar, krisis moneter, dan resesi ekonomi. c.Risiko inflasi : saat inflasi daya beli masyarakat turun, sedangkan saat normal daya beli masyarakat naik. d.Risiko bisnis e. Risiko finansial f. Risiko likuiditas g. Risiko nilai tukar mata uang N E X T
- 13. Model yang Digunakan dalam Risiko dan Tingkat Pengembalian N E X T 1.CAPM (Capital Asset Pricing Model) Menurut William F. Sharpe, CAPM atau model penentuan harga aset modal adalah model penetapan harga aktiva equilibrium yang menyatakan bahwa expected return atas sekuritas tertentu adalah fungsi linier positif dari sensitifitas sekuritas terhadap perubahan return portofolio. CAPM menjelaskan hubungan antara return dengan beta (硫). Beta menunjukkan hubungan (gerakan) antara saham dan pasarnya (saham secara keseluruhan)
- 14. 硫>1 menunjukkan harga saham perusahaan lebih mudah berubah dibandingkan indeks pasar. Hal ini menunjukkan bahwa kondisi saham menjadi lebih berisiko, artinya jika saat terjadi perubahan pasar 1% maka pada saham X akan mengalami perubahan lebih besar dari 1%. 硫<1 menunjukkan tidak terjadinya kondisi yang mudah berubah berdasarkan kondisi pasar 硫=1 menunjukkan bahwa kondisinya sama dengan indeks pasar. Rumus CAPM, yaitu Ri= Rf +硫i (Rm-Rf), atau Ri= Rf +(Rm-Rf)硫i , atau Ri= (1-硫i )Rf + 硫i .Rm Keterangan: Ri = Return saham i Rf = Return investasi bebas risiko (Risk Free) 硫i = beta saham i (indikator risiko sistematis) Rm = Return pasar (return market) N E X T
- 15. 2.APT (Arbitrage Pricing Theory) APT merupakan teori yang dikembangkan oleh Stephen A. Ross pada tahun 1976 dimana beliau menyatakan bahwa harga suatu aktiva bisa dipengaruhi oleh berbagai N E X T
- 16. Rumus APT, yaitu : Ri = 留i + 硫i Rm + ei N E X T Keterangan: Ri = Return saham i 留i = Alpha saham i 硫i = beta saham i Rm = Return pasar ei = random error
- 17. 3.Adapun sumber risiko menurut eduardus tandelilin, sumber-sumber risiko terdiri dari risiko suku bunga, risiko pasar, risiko inflasi, risiko bisnis, risiko financial, risiko likuiditas, risiko nilai tukar mata uang dan risiko negara KESIMPUL AN 2. dalam pasar uang di mana saham dan obligasi di jual, para pemakai uang, seperti perusahaan yang melakukan investasi harus bersaing satu sama lain dalam mencari modal. Untuk memperoleh pembiayaan atas proyek yang akan bermanfaat bagi pemegang saham perusahaan, perusahaan harus menawarkan kepada investor, tingkat pengembalian yang mampu bersaing dengan alternatif investasi lain yang tersedia bagi investor tersebut. N E X T 1.Secara umum, risiko adalah tingkat ketidakpastian akan terjadinya sesuatu atau tidak terwujudnya sesuatu tujuan, pada suatu kurun atau periode waktu tertentu (time period). Risiko bisa juga diartikan sebagai kemungkinan return aktual yang berbeda dengan return yang diharapkan. Sedangkan dalam manajemen investasi, tingkat keuntungan disebut dengan return. Return dari suatu aset adalah tingkat pengembalian atau hasil yang diperoleh akibat melakukan investasi
- 18. SARAN Untuk kemajuan perusahaan, sebaiknya sebuah perusahaan memperhatikan dua aspek yang perlu dipertimbangkan oleh manajemen perusahaan dalam pengambilan keputusan keuangan, yaitu risiko (risk) dan tingkat pengembalian (return) keputusan keuangan tersebut N E X T
- 19. TERIMA KASIH