Prezentacja pg.pptx
- 1. Z szacunkiem nie tylko dla pienidzy P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. 3 czerwca 2012
- 2. P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. NAJWA纏NIEJSZE INFORMACJE 2
- 3. WIODCY PODMIOT NA RYNKU INWESTYCJI W WIERZYTELNOCI Wiodca sp坦ka dziaajca na rynku inwestycji w wierzytelnoci konsumenckie w Polsce, nabywajca wierzytelnoci od: Instytucji finansowych (banki, ubezpieczyciele) Medi坦w elektronicznych (telekomunikacja, TV/Internet) Pozostaych (dostawcy medi坦w, inne) Aktualna kapitalizacja wynoszca 174 mln z (stan na dzie 20 maja br.) daje Sp坦ce 2 pozycj wr坦d firm z bran甜y notowanych na GPW, Warto spraw w obsudze (mln z) Liczba spraw w obsudze (tys. szt.) 1077 832 827 662 574 425 413 304 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 店r坦do: Sp坦ka 店r坦do: Sp坦ka. 3
- 4. WIODCY PODMIOT NA RYNKU INWESTYCJI W WIERZYTELNOCI Warto nominalna portfeli nabytych przez Sp坦k z okreleniem wartoci inwestycji w latach 2008 2011 (w tys. z) 2011 rekordowy rok pod wzgldem inwestycji, kiedy to warto nominalna 350 000 zakupionych portfeli wierzytelnoci 300 000 wyniosa ponad 305 mln z 250 000 Zrealizowane inwestycje w 2011 roku 200 000 ksztatoway si na poziomie 44, 6 mln z. 150 000 To wicej ni甜 w cigu trzech poprzednich 100 000 lat cznie (2008-2010) 50 000 0 2008 2009 2010 2011 W 1 kwartale 2012 roku warto nominalna nabytych portfeli wierzytelnoci Warto nominalna portfeli nabytych przez Sp坦k (w tys. z) wyniosa 46 mln z, przy inwestycjach na Warto inwestycji (w tys. z) poziomie 16 mln z 店r坦do: Sp坦ka 4
- 5. DYNAMICZNY ROZWJ Przychody i koszty operacyjne w tys. z 8000 7000 Debiut na 6000 Od debiutu giedowego GPW ponad 2,5 krotny wzrost 5000 miesicznych przychod坦w 4000 przy kosztach operacyjnych na podobnym poziomie. 3000 2000 1000 0 Przychody Koszty operacyjne 5
- 6. GRUPA KAPITAOWA P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. P.R.E.S.C.O. jest wiodc Grup Kapitaowa dziaajc na rynku inwestycji w wierzytelnoci konsumencie w Polsce. Przedmiotem dziaalnoci Grupy s inwestycje w nieregularne portfel wierzytelnoci w celu ich dalszej samodzielnej windykacji. Sp坦ka matka, wiadczca usugi zarzdzania wierzytelnociami na rzecz sp坦ki luksemburskiej i funduszu sekurytyzacyjnego Wehiku sekurytyzacyjny su甜cy do nabywania wierzytelnoci z rynku poza bankowego. Fundusz zorientowany na nabywanie wierzytelnoci bankowych. 6
- 7. NAJWY纏SZA SKUTECZNO ODZYSKIWANIA NALE纏NOCI Nabycie portfela Unikatowe know how Strategia odzyskiwania nale甜noci: 80% przychod坦w z pakietu ju甜 w cigu 3 lat, historyczny redniowa甜ony IRR za lata 2008-2010 dla portfeli P.R.E.S.C.O. wyni坦s 67,08% Kontakt telefoniczny i listowny z du甜nikiem Z A WINDYKACJA POLUBOWNA P Ok. 30% przychod坦w z poszczeg坦lnych portfeli Kontakt telefoniczny i listowny z osobami zadu甜onymi A T Partnerskie podejcie do os坦b zadu甜onych ugody, Odmowa zapaty Rozbicie na raty; A Harmonogram restrukturyzacja zadu甜enia patnoci Wsp坦praca z Biurem Informacji Gospodarczej N A WINDYKACJA SDOWO - EGZEKUCYJNA L E Ok. 70% przychod坦w z poszczeg坦lnych portfeli Windykacja sdowa 纏 Wy甜sze wpywy z tytuu zasdzonych koszt坦w zastpstwa N O procesowego C Konsekwencja dziaa brak wsp坦pracy ze strony du甜nika I Egzekucja komornicza skutkuje podjciem dziaa sdowych i egzekucyjnych Zaawansowana informatyzacja i pena automatyzacja proces坦w - elektroniczny obieg dokumentacji, zlece, automatyczne zarzdzanie procesem sadowym i egzekucyjnym Dopasowane procedury dziaania i staa kontrola jakoci Zlecenie upione zachodzcych proces坦w 7
- 8. CELE STRATEGICZNE Klucz do sukcesu w bran甜y inwestycji w wierzytelnoci to: Skuteczno Niskie koszty Finansowanie W zwizku z tym g坦wnym celem strategicznym jest d甜enie do dalszego osigania najwy甜szych wska添nik坦w rentownoci oraz zagwarantowanie najwy甜szej jakoci obsugi os坦b zadu甜onych, poprzez: Konsekwentn budow obecnoci na rynkach zdefiniowanych przez Sp坦k jako strategiczne, charakteryzujcych si odpowiedni wielkoci poda甜y portfeli wierzytelnoci oraz wysokim potencjaem wzrostu poda甜y: dotychczasowe segmenty pozabankowe segment wierzytelnoci bankowych Sta popraw efektywnoci organizacyjnej i produktywnoci. 8
- 9. STRUKTURA AKCJONARIATU Stan na dzie: 26 kwietnia 2012 r. 9
- 10. KAMIENIE MILOWE W ROZWOJU Skumulowana warto nabytych wierzytelnoci w mln PLN Ustanowienie Udzia w pierwszej w Programu 1200 Polsce sekurytyzacji portfela wierzytelnoci Emisji Obligacji bankowych o wartoci 670 mln z 1000 Sp坦ka wdra甜a nowoprzyjt strategi 800 Sp坦ka nabywa pierwszy portfel biznesow rezygnuje z usug Rekordowe inwestycje w Liczba du甜nik坦w wierzytelnoci przekracza 500 tys. inkasa zakup wierzytelnoci 600 od Polkomtel S.A. o wartoci 305 Udany mln z debiut 400 na GPW 200 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Krzysztof Piwoski i Warto Dynamiczny Powstaje Presco Nabycie 164 mln z Emisja Wojciech Andrzejewski zakupionych rozw坦j oraz Investments S.a wierzytelnoci nacisk na Obligacji zakadaj P.R.E.S.C.O. portfeli r.l., z siedzib w przekracza 100 najwy甜szy poziom Luksemburgu mln z jakoci owocuje uzyskaniem certyfikatu ISO Utworzenie 9001:2000 funduszu sekurytyzacyjnego 10
- 12. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE dane w mln z W latach 2009-2010 P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. zanotowaa dynamiczny wzrost 45,150 41,110 przychod坦w. 32,35 W 2011 roku Sp坦ka dokonaa znacznych 27,4 nakad坦w inwestycyjnych majcych na celu optymalizacj i zwikszenie efektywnoci 14,55 15,130 14,710 10,5 procesu odzyskiwania nale甜noci. Nakady 9,500 te nale甜y rozpatrywa w kontekcie jednorazowych inwestycji, kt坦re jak mo甜na zaobserwowa na podstawie 2009 2010 2011 opublikowanych prognoz na 2012 rok przychody wynik brutto ze sprzeda甜y zysk netto przeo甜 si na wyniki finansowe Grupy w najbli甜szej przyszoci. 店r坦do: Skonsolidowane sprawozdania finansowe P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. 12
- 13. PROGNOZA PRZYCHODW ZE SPRZEDA纏Y Prognozowany przych坦d za rok 2012 76,5 85,5 mln PLN 76 460 85 500 45 151 41 112 32 354 22 377 2008 2009 2010 2011 2012 dane historyczne prognoza Dynamika zmiany 2012 do 2011 + 86% do 108% 13
- 14. PROGNOZA WYNIKU BRUTTO ZE SPRZEDA纏Y Prognozowany wynik brutto ze sprzeda甜y 46,8 52,5 mln PLN 46 760 52 490 27 398 14 554 10 498 8 875 2008 2009 2010 2011 2012 dane historyczne prognoza Dynamika zmiany 2012 do 2011 + 345% do 400% 14
- 15. PROGNOZA ZMIANY WARTOCI GODZIWEJ PAKIETW WIERZYTELNOCI Prognozowana zmiana wartoci godziwej pakiet坦w wierzytelnoci (12,5) (13,9) mln PLN 9 652 6 822 (3 378) (10 343) (12 480) (13 930) 2008 2009 2010 2011 2012 dane historyczne prognoza 15
- 16. PROGNOZA ZYSKU NETTO Prognozowany zysk netto za rok 2012 25,7 - 29,0 mln PLN 25 730 29 070 17 025 15 128 14 707 9 504 2008 2009 2010 2011 2012 dane historyczne prognoza Dynamika zmiany 2012 do 2011 + 75% do 98% 16
- 17. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE dane w mln z 21,060 9,530 10,100 7,200 5,470 4,650 I Q 2011 I Q 2012 przychody wynik brutto ze sprzeda甜y zysk netto 店r坦do: Raport kwartalny P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. za 1 kwarta 2012 r. 17
- 18. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE dane w tys. z Stay wzrost sumy bilansowej Bilans 31.03.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 w prezentowanych latach Grupy Kapitaowej P.R.E.S.C.O. Aktywa razem 166 445 144 245 61 527 57 483 GROUP S.A. efektem wzrostu skali dziaalnoci i rozwoju Aktywa trwae, w tym: 129 431 114 195 60 179 55 855 organicznego. Aktywa finansowe wykazywane 125 718 110 390 56 086 54 555 Najwikszy udzia w sumie w wartoci godziwej1 aktyw坦w stanowiy pakiety wierzytelnoci posiadane Kapita wasny 95 893 88 691 54 452 33 889 przez Sp坦k. Zobowizania dugoterminowe 59 746 29 660 164 1 014 Wzrost udziau zobowiza w cakowitej sumie pasyw坦w Zobowizania kr坦tkoterminowe, w 10 807 25 894 6 911 22 580 jest wynikiem pozyskania tym: przez Grup Kapitaow Kredyty, po甜yczki i pozostae 106 12 812 647 5 614 P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. zobowizania finansowe finansowania zewntrznego, niezbdnego do zrealizowania Zobowizania handlowe oraz 10 701 13 082 6 264 16 966 planowanych przez Grup pozostae zobowizania inwestycji w pakiety wierzytelnoci. 店r坦do: Skonsolidowane sprawozdania finansowe P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. 1 pakiety wierzytelnoci 18
- 19. WYBRANE WSKA店NIKI FINANSOWE Wska添niki 1 Q 2012 1 Q 2011 2011 2010 2009 Mar甜a EBIT 40,7 % 50,5 % 40,1 % 35,2 % 33,8 % Mar甜a EBITDA 41,7 % 51,9 % 41,6 % 36,0 % 33,8 % Rentowno netto 34,2 % 48,8 % 35,8 % 33,5 % 29,4 % Rentowno brutto 47,9 % 57,4 % 25,5 % 60,7 % 45,0 % Rentowno kapita坦w 7,5 % 8,1 % 16,6 % 27,8 % 28,0 % wasnych ROE 店r坦do: Skonsolidowane sprawozdania finansowe P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. 19
- 20. WYBRANE WSKA店NIKI FINANSOWE Wska添nik zysk netto na pracownika ( w tys. PLN) 123 116 56 38 1 Q 2011 1 Q 2012 2010 2011 店r坦do: Skonsolidowane sprawozdania finansowe P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. 20
- 21. PROGRAM EMISJI OBLIGACJI Program Emisji Obligacji Niezabezpieczonych Og坦lne zao甜enia: Typ obligacji Obligacje na okaziciela Ilo: do 150 000 Obligacji o wartoci nominalnej 1000 z ka甜da Cena emisyjna: R坦wna wartoci nominalnej Cel emisji: Pozyskanie rodk坦w finansowych na zakupy portfeli wierzytelnoci przez podmioty wchodzce w skad Grupy oraz sfinansowanie koszt坦w obsugi nabytych przez Grup pakiet坦w wierzytelnoci Parametry Obligacje serii B Obligacje serii C Warto nominalna jednej Obligacji 1.000 PLN 1.000 PLN Liczba Obligacji 30.000 sztuk 30.000 sztuk Warto emisji 30.000.000 PLN 30.000.000 PLN Oprocentowanie zmienne, WIBOR 6M + 5 p.p. zmienne, WIBOR 6M + 5,2 p.p. Rynek notowa ASO Catalyst ASO Catalyst Termin zapadalnoci 12 grudnia 2013 r. 23 sierpnia 2014 r. 21
- 22. WIODCA SPKA W BRAN纏Y POD KTEM OSIGANYCH ZYSKW 店r坦do: Rzeczpospolita, 21.5.2012, Rubryka: Ekonomia i rynek, Strona: 12, autor: Przemysaw Tychmanowicz 22
- 23. REKOMENDACJE ANALITYKW TRIGON DM rekomenduje: kupuj akcje P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. (07.05.2012 r.) 店r坦do: Rekomendacja TRIGON DM S.A. 23
- 24. WYSOKA ATRAKCYJNO POLSKIEGO RYNKU WIERZYTELNOCI Wzrost akcji kredytowej i NPL szans na ekspansj 800 x1,5 715 40 15% 700 34 634 35 14% 13% 13% 31 31 600 562 31 30 12% 28 11% 504 500 464 25 23 9% 413 10% 10% 400 369 9% 20 8% 7% 8% 8% 8% 6% 7% 4% 300 15 13 13 6% 5% 255 13 5% 6% 11 11 10 184 10 10 4% 200 10 4% 3% 138 7 4% 112 4 40 56 71 81 87 99 5 3 1% 100 21 32 2 2 0 0 -1% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Nale甜noci bank坦w od gospodarstw domowych (mld PLN) kredyty detaliczne (mld PLN) zagro甜one nale甜noci bank坦w od gospodarstw domowych (mld PLN) szkodowo portfeli (%) 店r坦do: NBP, IBnGR 店r坦do: NBP, IBnGR * NPL = non performing loans Prognozowany wzrost akcji kredytowej dla gospodarstw domowych o 50% do 2014 r. Cigle niski poziom zadu甜enia per capita gospodarstw domowych w Polsce w por坦wnaniu do redniej dla UE Wzrost akcji kredytowej to potencjalny wzrost NPL w przyszych okresach Prognoza wysokiego poziomu NPL w Polsce w latach 2011-2014 (ok. 30 mld PLN) Wzrost kredyt坦w zagro甜onych generuje przyrost przychod坦w na rynku na wiele lat: ok. roczne op坦添nienie dla windykacji na zlecenie ok. 2-3 letnie op坦添nienie dla portfeli wystawianych na sprzeda甜 Oznacza to kumulacj wolumenu NPL, powstaych w czasie kryzysu finansowego, w latach 2011-2013 i tym samym wzrost wartoci rynku wierzytelnoci. 24
- 25. OBRAZ RYNKU. RYNEK DUGU czna kwota zalegych patnoci klient坦w nie czna kwota zalegych wywizujcych si ze zobowiza patnoci klient坦w podwy甜szonego ryzyka w Polsce wyniosa w marcu 2012 r. 35,75 mld z. Kwota zadu甜enia powikszya si w czasie ostatnich czterech miesicy o 1,4 mld. Zadu甜enie Polak坦w zwikszyo si o 4 % w stosunku do listopada 2011 r. czna kwota zalegych zobowiza na przestrzeni ostatnich 12 miesicy wzrosa o 27%. 25
- 26. OBRAZ RYNKU. RYNEK DUGU czna liczba klient坦w czasowo niewywizujcych si ze zobowiza czna liczba os坦b zalegajcych z patnociami zobowiza w marcu 2012 r. wyniosa 2 158 mln. Na przestrzeni roku liczba Polak坦w nie regulujcych swoich zobowiza w terminie wzrosa o 25% 26
- 27. DZIKUJEMY ZA UWAG 27